合規交易所即將“現身”新加坡？_數字貨幣

2019年12月18日，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，下文簡稱為“MAS”）官網發布公告，宣布將于2020年1月28日起正式實施《支付服務法案》，數字貨幣交易所必須申請牌照使運營合規化。按照要求，所有尋求合規的交易所必須于2020年2月27日前提交申請備案文件，MAS明確表示逾期不受理。MAS將于2020年6月宣布成功申請者，成功申請者預計將于2021年中開展業務。

一、關于MAS

MAS是新加坡中央銀行和金融監管局，全面行使一般中央銀行的職權，同時兼有金融調控與金融監管兩大職能，其職責包括對銀行、金融公司及其他金融機構進行監管，根據國家經濟運行狀況制定并實施相應的貨幣政策，維持一國經濟穩定，保障經濟可持續發展。

MAS采取的治理模式為董事會—執行總裁辦—各職能部門，董事會成員由政府官員、財政金融界、法律界的資深要員組成。2002年10月1日，MAS合并貨幣機構董事會后，MAS具備了發行貨幣的職能。在此之前，貨幣機構董事會是根據1967年3月頒布的貨幣法設立的唯一的新幣發行機構。

FTX宣布收購加拿大合規交易所Bitvo:金色財經消息，6月17日，FTX宣布已簽署協議，收購加拿大加密資產交易平臺Bitvo(Bitvo,Inc.)。此次收購象征FTX在全球版圖上再度擴張。FTX創辦人暨CEO Sam Bankman-Fried表示，很高興可以進入加拿大市場，并持續擴大FTX的全球影響力。FTX正積極地和全球監管機構溝通，此次擴張代表我們又前進了一大步。

Bitvo是加拿大合規交易所，在2022年4月，Bitvo成為首個在加拿大艾伯塔省合規注冊的加密交易平臺，并受加拿大《證交法》監管。這讓Bitvo可為該地區用戶提供安全簡單的方式交易、購買加密資產。另外Bitvo還在加拿大金融情報機構FINTRA注冊為貨幣提供商。[2022/6/17 4:35:21]

二、MAS眼中數字貨幣服務存在的問題

過去數年間，金融科技發展迅速。隨著數字貨幣的興起，支付服務的格局也正被改變。MAS曾在新聞發布會上表示，新興的支付工具與業務模式正使得現有法案的監管邊界日益模糊。

BitMax 創始人曹晶：比特幣已成為主流金融的配置標的，非合規交易所的生存空間將越來越小:12月22日，BitMax兩周年盛典在北京正式開啟。在主題為“行業新常態下，交易所的現狀與突圍之戰”的圓桌對話中，BitMax創始人曹晶博士表示，今年有一個非常好的趨勢，包括比特幣與黃金、大宗商品和美國股市的相關度，同時還有各國央行政策會對比特幣溢價的波動，這些都標志著比特幣已逐步成為主流金融的配置標的，才會對這些宏觀調控產生反饋。未來隨著加密數字貨幣行業進一步發展，配資人和市值進一步加大，相關度將受這些因素影響越來越大。曹晶表示，在這個背景下，長期來說每個一二線交易所要走合規化路線，非合規生存的空間將越來越小。之前野蠻生長的原因很大程度是因為監管機構沒有跟上，一旦提供了明確的監管途徑，所有交易所都會往這方面發展。BitMax希望未來在不同國家拿到合規牌照，為大家提供更好的服務。[2020/12/22 16:07:14]

MAS認為，目前數字貨幣服務存在以下三類明顯問題：

歐洲合規交易平臺PayRue已支持HT交易，將支持VISA和萬事達卡購買HT:4月15日，歐洲合規數字資產開放平臺PayRue宣布，現已支持其用戶直接在平臺內持有和交易HT，包括在PayRue錢包中支持HT儲存、轉賬和交易，在PayRue DEX中支持HT交易。

PayRue首席執行官Mikael Olofsson 表示，“大約在1年前，我們將火幣全球站的API用于PayRue交易服務時，就開始與他們合作。與火幣的合作讓 PayRue 獲得了更多的用戶信任和更穩定的交易技術。不久，我們還將支持用戶使用VISA和萬事達卡購買HT。”PayRue公司成立于2018年，總部位于英國倫敦。PayRue提供數字資產交易、轉賬和錢包服務。[2020/4/15]

1.由于數字貨幣的交易大多通過互聯網完成，存在交易不可逆轉性與違約風險，特別是跨國交易，更加難以追尋，難以監管。因此數字貨幣極有可能被不法分子利用，成為洗錢等違法行為的工具。

動態 | 愛沙尼亞合規交易所B2BX在AWS宕機事件后仍未重啟服務:在亞馬遜亞洲服務器宕機事件5天后，一些加密貨幣交易所仍然存在問題。愛沙尼亞合規加密貨幣交易所B2BX交易所截至今日已停運5天。B2BX在一份聲明中表示：“由于亞馬遜網絡服務（AWS）于2019年8月23日中斷服務，B2BX交易所已暫停交易。”該交易所補充稱，希望在周二重啟業務。（Finance Magnates）[2019/8/28]

2. 任何數字貨幣最終都需要兌換成法幣，因此存在流動性不足與匯率波動風險，數字貨幣發行方持有的抵押品存在定價不實等情況，造成市場風險。

3. 目前監管不到位的情況下，數字貨幣發行交易過程不透明，存在被有心人操縱市場的可能，危害投資者的權益。

因此MAS一直以來在數字貨幣反洗錢等監管方面持續采取行動。2017年MAS發布了《數字通證指南》，2018年更新該指南，2019年1月14日，新加坡國會審議通過《支付服務法案》，被正式立法。

動態 | 美國合規交易所 LedgerX 旗下消費級交易平臺 Omni 開始接受種子用戶:美國合規加密貨幣交易所 LedgerX 旗下消費級交易平臺 Omni 給部分用戶發送郵件，稱即將開始接受種子用戶。據 Ledgerx 介紹，該公司是美國唯一也是第一家獲得全牌照的加密貨幣交易所，不僅支持現貨交易，還支持實物交割期貨和期權。LedgerX 目前已經推出了機構級交易平臺 LedgerX PIT，Omni 是該公司旗下的消費級交易平臺，但是 Omni 的用戶必須要充值至少 1 萬美元或 1 枚比特幣才可開戶，目前僅限美國和新加坡居民。鏈聞之前曾報道，美國商品期貨交易委員會（CFTC）已經批準比特幣衍生品交易平臺 LedgerX 提供實物結算的比特幣期貨合約交易，LedgerX 比競爭對手 Bakkt 和 ErisX 更早地獲得了該牌照。[2019/7/30]

2016年，瑞意銀行與瑞士安勤私人銀行新加坡分行由于違反反洗錢規定，被MAS撤銷商業銀行執照，三名相關銀行職員分別收到15年、終生禁令，禁止參與新加坡資本服務公司的管理，或從事相關活動。2017年5月，瑞士信貸和大華銀行因涉及一馬公司事件，對客戶的交易監管不到位，屢次觸犯反洗黑錢規定，分別遭新加坡金融管理局罰款70萬元和90萬元。

MAS頒發的牌照名為CMS，全稱為“Capital Markets Services Licensee“。此次支付服務法案的頒布再次表明新加坡對數字貨幣業務監管方面的堅定立場，所有數字貨幣交易所，錢包以及OTC平臺，必須滿足相關反洗錢規定，并申請相應牌照。

MAS在其官網公布的最新《支付服務商牌照申請指南》與4份牌照申請表格樣本，明確了發行的牌照類型，牌照申請信息、條件、流程等。

三、三大MAS監管牌照類型

目前能夠申請的牌照分為三類：

（一）貨幣兌換牌照（MC）：適用于兌換貨幣服務，該牌照監管范圍較小，業務涉及到的商業規模較小、風險較低。

（二）“標準支付機構”牌照（SPI）：適用于開展開戶服務、國內匯款服務、跨境匯款服務、商業采購服務、電子支付服務、支付型數字貨幣服務與貨幣兌換服務的機構；對支付/轉賬額度有所限制，即年均月度業務涉及金額≤300萬SGD/或年均月度業務涉及流水額≤600萬SGD。SPI的申請要求較低，受監管的程度也相對較低。

（三）“大型支付機構”牌照（MPI）：適用于業務涉及金額超過“標準支付”牌照中所列行業，涉及金額較大，牌照審批較為嚴格。

企業必須在開展新的支付服務之前獲得相應的新的牌照批準，如果企業想要將SPI牌照更換為MPI牌照，應該在接近MPI 的標準時，在合理時間內啟動許可證變更，所以在MPI獲得批準之前，持有SPI牌照的機構應該對其交易量或已發行的電子貨幣價值進行監管，確保該閾值保持低于指定閾值。 

四、申請牌照的要求

1. 獨資經營：申請人必須是新加坡公民，必須至少有一年相關工作經驗。

2. 合伙制或有限責任合伙制：大多數合伙人必須為新加坡公民；每一個合伙人都必須有至少一年的相關經驗。

3.  新加坡獨資公司：公司的50%以上的股權應有新加坡公民擁有或有效控制；公司董事會大多數應為新加坡公民；每一位執行董事必須要有一年以上的相關工作經驗或業務經驗。

4.  在新加坡注冊成立的外國銀行或主要從事貨幣兌換的外國公司的全資子公司：如果是外國銀行，必須在注冊所在國的前列并且擁有良好的聲譽與往績。

5.  基礎資本金要求：

“標準支付機構牌照 (SPI)”：10萬新幣

“大型支付機構牌照 (MPI)”：25萬新幣

* 考慮到其經營規模和范圍以及潛在的損益，申請人在此基本資本要求之外，必須確保足夠的資本緩沖。

6.  在開始營業之前，支付機構牌照申請人需要向 MAS 繳納保證金：

如果申請者的任意一個支付業務在每個月平均交易量小于6百萬新幣：繳納擔保金十萬新幣。

其他情況：繳納擔保金 20 萬新幣。

7.  合規安排

需要設立獨立的合規部門與人員，或從控股公司或關聯實體處獲取合規支持。

五、申請流程

01 情況一 針對“還未在新加坡從事支付業務，但希望獲得支付牌照”的申請者：

申請者需要準備以下資料：公司注冊證書、公司或集團在過去三年的財務報表、組織架構圖、商業計劃書、股權架構圖、相關合規文件。

02 情況二 針對在以前的支付法案框架下已獲得支付牌照，希望更換與更新牌照的申請者：

需填寫表格，并準備以下材料：公司或集團在過去三年的財務報表、組織架構圖、商業計劃書、相關合規文件。

03 情況三 如果申請者在 2020 年 1 月 28 日之前已經于新加坡從事以往支付法案框架并未涵蓋的相關支付服務（如支付類數字貨幣服務）：

需要填寫《支付服務提供商指定時期牌照豁免通知表》，并完成線上提交。

小結

當前MAS尚未具體公布已遞交申請的機構情況，MAS 的支付法案監管范圍廣泛，不局限于在新加坡注冊的機構，而是涉及所有在新加坡市場開展實際運營的相關機構。因此，據相關媒體報道，火幣等在新加坡有業務的大型交易所均已開始著手準備牌照申請。

目前，數字貨幣服務在多方面都存在監管不到位的情況，并且全球很多國家對區塊鏈及數字貨幣尚未有明確監管措施，新加坡MAS牌照的發行填補了新加坡對加密貨幣這一領域監管的空白。在新加坡政府對金融科技“不尋求零風險，不扼殺技術創新”的原則指導下，可以預測的是，未來越來越多的數字貨幣業務將在新加坡開展，這一趨勢將有利于新加坡乃至整個區塊鏈行業的進一步發展。

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