去中心化山寨幣期權庫Thetanuts憑什么種子輪就達1800萬美元？_NUT

?作者:北辰

Thetanuts是一個去中心化期權庫，跟Ribbon在同一條賽道上，所以二者的策略非常相似。

他們都是為散戶提供各種期權理財窗口，以及為DAO提供定制化的期權服務，總之是為用戶簡化復雜的期權投資步驟——只需要選好特定標的以及方向，剩下的交給協議，就能獲得比較穩健的收益。

但如果DOV之間沒有區別的話，整個市場只需要一個Ribbon就可以了，Thetanuts也就不可能在種子輪階段融資1800萬美元。

投資人名單

Thetanuts的不同之處在于更激進，為大量山寨幣提供期權理財服務，并且盡可能地在所有活躍的公鏈鋪開。

所以Thetanuts提供的服務的波動性會遠高于Ribbon，當然收益也會比固守在以太坊并只做主流幣的Ribbon更高。

數據：BitMEX創始人將59萬枚BLUR轉至Kraken:2月22日消息，據Lookonchain報道，BitMEX創始人Arthur Hayes將6天前從Kraken收到的591191枚BLUR (約55941美元)轉回了Kraken。[2023/2/22 12:22:33]

本文將圍繞Thetanuts的激進之處展開，但在正式討論之前還是先來簡單介紹下Thetanuts的基本原理。

?去中心化期權庫

相信鏈茶館的讀者已經對去中心化期權庫有所了解，就是把用戶存入的資產當作抵押品，賣成了期權，然后賺期權費再返還給用戶。

以ETH為例，普通的staking的年化一般不會超過4%，但如果是被當做抵押品來賺期權費，沒有被行權的話年化會在30%左右。

灰度比特幣信托負溢價率擴大至48.51%:金色財經報道，根據coinglass鏈上數據顯示，當前灰度總持倉量達143.7億美元，主流幣種信托溢價率如下：BTC，-48.51%；ETH，-59.66%；ETC，-76.08%；LTC,-63.7%；BCH，-59.55%。[2022/12/29 22:14:27]

但如何確保既不會被行權，但期權費卻又足夠高，這就非常考驗去中心化期權庫團隊計算風險與回報的能力。畢竟這是他們的核心能力，每周都要調整一下行權價。

Thetanuts就是這樣的去中心化期權庫，任何人都可以把資產存入對應的窗口來賺期權費，一般是用波動性資產來賣出看漲期權，用穩定幣來賣出看跌期權。

而且Thetanuts更多是提供山寨幣期權，如BCH、ADA、WAVAX、WFTM、TALGO、NEAR、WMATIC、WBNB、BOBA、WCRO、WROSE、WBCH、WGLMR、WOO、BIT等。

OpenLeverage：技術問題導致部分倉位保證金率出現波動并產生了錯誤清算:7月29日消息，DeFi 借貸協議 OpenLeverage 在推特上表示，因為技術問題，平臺在將部分保險資金作為 Clans of Clash 和 xOLE 獎勵交易的同時，與 BNB 和 BUSD 相關的部分倉位的保證金率出現波動。導致了 25 個頭寸的錯誤清算，影響了 23 個地址，總資金約為49656美元。也可能對一些頭寸及其相應的入場價格和保證金率造成一些干擾。

目前，技術團隊已經成功解決了這一問題，用戶資產是安全的。團隊將在24小時內賠償因技術問題遭受損失的用戶，并額外補償300美元。[2022/7/29 2:46:32]

目前年化最高的是WMATIC的賣出看跌期權，高達134.56%。WETH的賣出看跌期權也高達59.1%。而年化最低的則是BIT的備兌看漲期權，僅5.85%，但已經比普通的流動性挖礦要高了。

Axie Infinity：Ronin Bridge預計將于6月23日至28日啟動:金色財經報道，Axie Infinity發推稱，Land Staking 正在測試網上進行測試和優化。我們已經完成了它發布的文章。我們計劃在部署Ronin Bridge后啟動 Land Staking。橋上最新的預計啟動時間是6月23日至28日。[2022/6/21 4:41:31]

Thetanuts在押注未來山寨幣會爆發，那么自然就是Thetanuts來填補山寨幣期權這一空白了。

Thetanuts是把用戶存入的資產，作為抵押品拍賣給QCPCapital和Paradigm這種專業的期權交易公司。?

?像swap一樣簡單

除了備兌看漲、現金擔保看跌這種基礎的期權庫，Thetanuts還在此基礎上推出了強化版的Stronghold策略。

簡單來說就是把多個基礎的期權庫聚合在一起，創建成一個指數代幣，用戶就連選擇具體策略的步驟都省略了，直接買指數。

一般來說，把原本具有波動性的資產放在投資組合中，整體風險會小于所有單個資產的風險，就像炒股買股指一樣，對用戶來說進一步簡化了投資決策的難度。

“它是DeFi結構化產品領域中唯一的一款像swap一樣簡單的產品。“QCPCapital的首席信息官DariusSit表示。

Thetanuts是多鏈策略，所以Stronghold已經部署在以太坊、BNBChain、Avalanche、Polygon和Fantom上線，未來還會在其他鏈推出。

目前Stronghold的TVL為1400萬美元，名義已售出5840萬美元的期權，而賺取的期權費已經有88.97萬美元。

Thetanuts目前對基礎的期權庫不收取費用，但會對交易Stronghold的指數代幣時會收手續費。

?為DAO管理資金

除了為普通散戶提供專業的期權服務之外，其實crypto市場上更多的資金沉淀在DeFi項目的國庫里，他們也跟散戶一樣缺乏專業的期權知識，因此這是一塊非常大的蛋糕。

Ribbon有提供這種toB服務——通過為DAO定制不同的結構化產品策略來幫助他們實現資金管理目標，Thetanuts也是如此。

Jump副總裁RahulMaganti表示：“隨著Web3領域和DAO國庫的更多資金流動，Thetanuts提供的DeFi結構化產品匯集了完善的資金管理工具，幫助整個生態系統保持可持續性并繼續快速建設。”

拋開商業吹捧，其實基本原理與為散戶提供的服務是一致的，只不過國庫的資產構成、風險承受能力等各不相同，因此會有一些定制化的調整。

比如Thetanuts就與WOODAO合作進行資金管理，具體來說就是WOODAO授權Thetanuts創建基于WOO代幣的期權產品，然后WOODAO往里存入20萬美元的WOO代幣，然后作為抵押品賣出看漲期權來賺期權費，還有一個潛在的好處就是增加了WOO代幣的效用。

但總體而言，這種方式目前效果可能并不會很高……為DAO提供資管服務的方式還需要進一步探索。

?傳總結

去中心化期權庫是一條讓人振奮的賽道，它非常具備DeFi的精神——削掉傳統金融的門檻，把原本由中心化交易所向專業用戶或者家族辦公室、投資銀行為超高凈值用戶才會提供的服務，以可組合性的方式抽象出來，并以去中心化的方式提供給所有人。

傳統金融能做的事，DeFi終究要逐漸接管過來，而Thetanuts正在做這樣的事。

官網：

https://www.thetanuts.finance/

來源：金色財經

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