DAOMaker-領先的Launchpad全解析_DAO

DAOMaker于4月中下旬上線了一款游戲的公開募集輪次，叫做Step.App，代幣為$FITFI，在代幣同步首發：OKX、Bybit、Huobi、Gate、抹茶后，獲得了大家的追捧，曾在OKX上交易量一度超過比特幣。同時，大家也注意到了Step.App這個項目僅僅是DAOMaker俱樂部的其中一員，Cryptorank顯示DAOMaker孵化項目中XCAD、Opulous、Derace等產品也引發了市場的熱度。今天我們就深度解析一下為什么DAOMaker已經成為Launchpad市場的優質產品。

特別提示：本文不構成任何投資性建議，只是對產品進行數據整理和分析，相關數據均引用公開市數據，包括不限于項目官網及其他資料網站等，數據時間為5月5日。

一、產品解析

眾所周知，Launchpad核心業務是投行服務。一方面面對市場資金，另一方面對接項目方將代幣更好推介給目標用戶。DAOMaker相對于傳統的Launchpad打造了一個全新概念-SHO，通過EVM兼容的錢包，對參加打新的用戶進行資產掃描，確保項目方代幣能夠精準投放至目標用戶手中，等于在傳統的Launchpad上增加了身份信息層，幫助項目方完成用戶畫像的目標。給予SHO前提下，DAOMaker延伸了兩個不同類型的SHO的產品進行代幣發售，一個是SHO，另一個是PublicSHO。

Curve創始人創建針對FraxLend上CRV/FRAX市場的流動性池crvUSD/fFRAX:8月1日消息，鏈上數據顯示，Curve創始人Michael Egorov在Curve上創建了針對FraxLend的CRV/FRAX市場的新流動性池crvUSD/fFRAX，其中fFRAX是Fraxlend上CRV/FRAX的收據代幣。目前Curve上crvUSD/fFRAX池的獎勵年化高達462.5%，Fraxlend上CRV/FRAX的獎勵年化約70%。[2023/8/1 16:10:41]

?SHO+VentureYield

普通的SHO需要質押平臺代幣，根據你質押平臺代幣賦予用戶不同的層級，目前SHO擁有5個不同層級，具體如下所示：

Tier12000-3999DAO

Tier24000-9999DAO

Tier310000-24999DAO

Tier425000-50000DAO

根據官網數據顯示，用戶中獎概率與持有DAO數量呈現曲線關系，也就是說持有5W個DAO獲取的額度，大概率要大于分拆成5個1WDAO總共獲取的額度。

SHO產品要求用戶持續并長期持有DAO代幣，用戶一旦從質押池解鎖DAO代幣，并且超過3天未補齊中中獎時持有的代幣數量，則所有尚未解鎖的中獎項目代幣將會全額被沒收。

Balancer生態收益治理平臺Aura Finance已上線Arbitrum:6月21日消息，Balancer生態收益治理平臺Aura Finance宣布上線Arbitrum。此前消息，Aura Finance社區已經投票通過有關在Arbitrum上進行戰略跨鏈部署的提案。[2023/6/21 21:52:01]

根據數據顯示，DAO代幣平均質押天數已經高達572天，這是一個非常長期的平均質押期限，同時鎖定DAO數量已經到了4280萬個，占總流通比例61.23%。同時提供超過32%的非通脹獎勵。

這個獎勵就來自于VentureYield系統，VentureYield系統可以看作是DAOMaker項目的收益管理池。其中現金流來源由如下幾個部分組成：

1.????DAOSHO的手續費用：在你中獎后，DAO會收取你中獎項目的20%的額度，用于清算成USDC并在二級市場上回購DAO代幣。此外，如果你未在項目解鎖期間繼續抵押DAO代幣，損失后面解鎖部分也將會進入VY系統。

2.????提前解鎖手續費：如果你承諾質押天數后，想要提前解鎖代幣，需要交付質押手續費，費用收取規則為：你承諾質押天數/2*每日獎勵。這一部分手續費50%將會進入VY手續費池，30%會被清算成USDC進入DAO生態池用于回購生態代幣并銷毀，20%會被直接銷毀。

Parataxis Capital推出一只新的相對價值動量基金:金色財經報道，多策略加密貨幣投資公司Parataxis Capital推出一只新的相對價值動量基金，該基金采用多頭/空頭相對價值交易策略和 2500 萬至 5000 萬美元的初始承諾資本。

新的 Parataxis 相對價值動量基金 (RVM) 將使用機器學習和基于動量的量化信號來產生回報。美元中性策略預計比純粹的方向性方法承擔更少的風險。RVM 基金是為機構興趣而推出的，最初僅面向普通合伙人和一小部分投資者開放。之后該基金將在不久的將來向更多投資者開放。[2023/3/9 12:50:45]

3.????延遲解鎖手續費：如果質押到期超過30天，但是未從合約中取出，將會收取延遲解鎖費用，計算規則為：/100*延遲天數。也就是意味著你延遲解鎖超過100天的話，你將損失所有的質押DAO代幣。

因此可以看到，DAO已經完成了對平臺代幣的賦能，通過公開輪次項目+回購+非通脹獎勵，把整個項目生態捆綁在一起。

PublicSHO

PublicSHO是一個新概念，降低了DAOMaker用戶進入門檻。用戶無需持有DAO代幣就可以進入打新。

用戶只需要鏈接認證一個資產超過2500U代幣錢包進行認證就可以打新。根據用戶資產情況Public系統可以給予用戶資產分數，還可以通過邀請其他用戶參加打新獲取更高的綜合評分。最后將會按照綜合評分進行抽獎進行額度分配。

THORChain重新上線并生產區塊:10月28日消息，跨鏈DeFi協議 THORChain 已重新上線并生產區塊。網絡正在簽署出站交易，因此掛起的交換應該開始通過。一旦隊列被清除，交易將被重新啟用。預計 2-3 小時。在網絡中斷期間，投資者沒有損失任何資金。然而，Thorchain 的原生幣 RUNE 的兌換存款和取款在 Kucoin 等中心化交易所被暫停。

今日凌晨，THORChain開發人員發現網絡中斷，并確定了由于獨特的交易類型（與償付能力無關）而導致的可能原因。隨后發布更新稱將在數小時內發布補丁（Patch），已確定共識問題。[2022/10/29 11:54:04]

PublicSHO最大的優勢是0門檻打新，讓DAOMaker平臺擁有更大的市場空間。關于賦能方面，PublicSHO中簽用戶可以選擇兩個類型：

1.??免費賬戶：

l?對于免費賬戶，中簽后DAO平臺將收取30%的額度作為手續費，手續費將會被清算后進入VY系統，提供給DAO質押人非通脹獎勵；

l?免費用戶只能移動首次解鎖代幣的30%，剩下70%要等待下次解鎖后才能移動，如果你移動超過30%數量的代幣，將會在下次解鎖時沒收對應數量的代幣，若下次數量不夠用于沒收，則繼續遞延至之后解鎖。

2.??高級賬戶：在中簽后，用戶只需要質押2000個DAO起步，就可以升級成高級賬戶，享受SHO打新，手續費只收取20%，并且發下來的幣都可以自由移動。

Game Stop NFT市場呼吁游戲工作室和發行商申請1億美元IMX資助計劃:5月28日消息，電子游戲及相關產品零售商Game Stop（游戲驛站）的Game Stop NFT市場呼吁游戲工作室和發行商申請1億美元IMX資助計劃。此前，GameStop宣布與Immutable X建立合作關系，Immutable X還承諾提供1億美元的贈款。[2022/5/28 3:47:11]

DAO通過PublicSHO產品整合了生態，一方面，讓更多用戶參加到Launchpad過程來，而無需提前墊付高額的資金。另一方面，從釋放額度、手續費、用戶選擇等幾個方面去刺激DAO代幣持有人的轉化和生態項目持有人的轉化。

我們將核心產品Launchpad部分進行了投前、投中、投后的拆解，并對比Cryptorank提供的前五大Launchpad平臺進行產品服務的橫向對比，情況如下：

可以看出，在整個Launchpad核心產品上，DAOMaker及Polkastarter已經全面超越了其他競品，特別是信息披露方面較為完善，用戶能從Launchpad上了解項目，進行用戶教育。

二、項目回報情況解析

Launchpad的生命線是項目質量，如果Launchpad項目質量低下，盈利能力不好，整個打新平臺都會面臨生存危機，這里我們選取Cryptorank在2022年以來前五大Launchpad的TGE項目數據來進行比較。

因為目前大多數Launchpad平臺代幣釋放加了鎖定條款，為了統一比較便捷，均選取2022年募集且發行上市的代幣，取TGE釋放額度的后續表現作為基準。本次比較引入了TGE回報價值概念，計算方式為：募集金額XTGE比例X回報倍數，用于測算代幣TGE首次釋放能給用戶帶來的最高價值回報。同時，我們將該數據除以項目募集資金總額得到TGE回報價值比，用來描述代幣發行后用戶的回本情況，若高于100%則代表用戶第一次釋放代幣后就可以獲取其成本。

同時，我們也關心項目登錄交易所的情況，在此我們統計了以上5個Launchpad推出打新項目上交易所情況，我們選取了包括幣安、Coinbase在內的10家主流交易所，上所項目個數情況如下所示：

DAOMaker項目TGE平均回報價值比為312.35%，意味著用戶在開盤后將會獲得成本3倍左右的利潤。而相較于其他Launchpad平臺，DAOMaker在今年的上所情況表現依舊相對優秀，上所情況更為多元化。在市值方面來看，DAOMaker擁有目前最高的流通市值，主要原因系目前DAO代幣預售部分已經完全進入流通，無未釋放的募集代幣，市值比TGE回報價值仍然是第一名。

同時，Launchpad平臺項目似乎未收到頂級交易所幣安、Coinbase、FTX的青睞，這或許是他們對于自身交易所IEO產品扶植所致。

三、協議交互數據

現金流數據

相較于其他的Launchpad，DAOMaker的質押獎勵源自于協議中的各項費用收入，其中絕大部分質押獎勵來源于SHO產品中手續費的收入。根據公示回購地址來看，DAOMaker在2022年已經支付99.64萬美金進行DAO代幣的回購。

回購地址：0x2d1d27df0cb45ddac5fb78e84e47a93853faad21

回購公示推特用戶為：Bullish_by_DAO

因為DAOMaker尚未公開每個代幣的手續費收入具體多少，但是我們通過測算可以大概計算出DAOMaker未來現金流回流的大概能力。保守起見，我們以TGE單次收入為準，并且手續費收入統一按照20%費率進行匡算，得到的結果如下所示：

截至2022年5月5日，DAOMaker代幣流通量為69,901,079.75,官網質押總量為42.8M，非質押流通量為：2710萬左右。若一次性按照現時點匡算結果進行回購，能直接回購市面上非質押流通量7.38%。有趣的是，DAO通過推特DAOMakerMagic放出了5月3日CEX上DAO代幣的流通數量，目前是400萬DAO出頭。????

用戶數據

根據DAOMaker最新一次PublicSHO項目數據，單項目DAOMaker打新人數突破1.5萬人次。同時令人驚訝的是，Step.App項目的PublicSHO免費用戶，并未完全進行出售。來自DAOMakerCEO的推特顯示，免費賬戶的錢包代幣總量，在TGE后只減少了50%，也就是超過一半的代幣面對超過超級回報的誘惑下仍然被堅定地持有。

這對選擇DAOMaker作為募資平臺的項目方產生了巨大的誘惑，在DAOMaker規則的設定下，用戶成為了生態項目堅定的持有人，同時能夠讓項目盡可能地提升曝光次數，這樣將吸引越來越多的優質項目選擇DAOMaker進行發售。

四、未來發展及走勢

去VC化

Step.App是DAOMaker在2022以來市場表現最佳項目，和其他項目不同的是，Step.App未選擇機構融資，而是直接在DAOMaker上進行了公平發售，DAO讓每個人都成為了VC。與之同時的是，DAOMaker不斷通過社區、KOL來進行發聲，進行用戶教育，每個獲取到了額度的同時需要深度參與項目，進行宣發，用戶和項目緊密的綁定在一起。

這是一個新的嘗試，并且根據TGE情況來看，嘗試獲得了很好的回報。或許這不是一個友好的項目啟動方式，但確實能夠有助于項目營銷。

NFT發售平臺

目前NFT發售平臺仍處于早期，DAOMaker已經在部署新的NFT開發平臺擴展生態版圖，目前已經有較強的IP即將入駐DAOMakerNFT生態系統。目前ProjectZenogakki將與DAOMaker在NFT業務上進行合作。

破發保險的推出

在2019年及之前，DAOMaker對大部分募集項目帶有DYCO或者rSHO的條款，在這些條款下，用戶可以一定程度上保護自己資金不受損失。而在2020年后的所有項目DAOMaker也沒有推出這些條款，不知道進入熊市后，是否會有這樣的安排。值得慶幸的是，DAO的CEO已經發表了推特，說是時候考慮將rSHO帶入產品了。

來源：金色財經

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