金色觀察 | 圓桌論壇：尋找下個加密獨角獸_IMM

由金色財經主辦的「在世界中心呼喚Web3」活動舉行了第三場AMA，主題為「尋找下個加密獨角獸」，嘉賓為JZLCapital東南亞負責人RoyZhang，FairyproofCEO譚粵飛，Footprint市場營銷與投資負責人Jimmy。

主持人：我們今天的標題叫“尋找下個加密獨角獸”，譚總還沒到，先請兩位嘉賓先介紹一下自己吧。

RoyZhang：大家好，我是Roy，現在是負責公司東南亞地區的投資，還有整體投行的業務，然后非常感謝金色財經的邀請，能夠跟大家一起分享一些我們對市場的觀點和現在熊市的近況。

Jimmy：大家好，我們是做鏈上數據分析的，希望通過一站式的電商數據分析平臺和簡單的拖拽式體驗，就可以讓不會寫代碼的人可以輕松的去發現鏈上的數據。然后我個人是有七八年的傳統證券分析的一個經驗，也有很多海外金融市場的一些拓展的經驗，謝謝。

主持人：好，我們開始今天的討論。現在屬于加密熊市，但是我們我今天的主題是獨角獸，先回顧一下上一輪熊牛周期各位印象最深刻的獨角獸是哪家？

在過去的2周內，有4位巨鯨買入53208枚AAVE并質押到Aave:金色財經報道，據Lookonchain監測，在過去的2周內，有4位巨鯨買入了更多的AAVE并質押到Aave。他們總共買了53,208枚AAVE(約合363萬美元)，平均價格為68.24美元。[2023/7/6 22:21:29]

RoyZhang：因為我本身對投資和投研這一塊是看公鏈比較多，所以我舉兩個這方面的例子，一個可能大家都比較了解，而且最近可能也受行業詬病的Solana，我們從市場上了解到它并且做深度研究的時候，大概它可能也就在20美元左右，然后在去年這一波大的牛市中，雖然7月中有一部分小小熊市，但是在年底的時候漲到了260美元，整個過程我們都有參與。它為什么能漲這么多？我覺得主要是因為它解決了當時行業的痛點，并且在節奏上把握的非常好。

另一個就是sandbox，其實創立時間很久了，但始終堅持著一個發展的目標，不會說特別受其他的事件的影響。包括讓大家自己有UGC的一種體驗，我們也是早期就參與了它的地塊的售賣，并且在里面不斷的去創造內容，就可以看到它的community的建設是非常克制并且穩健的。我覺得這樣的公司不光會在這一上一輪雄牛周期里會出來會成為獨角獸，而且下一輪可能會甚至在現在的熊市中，它可能會收購更多的公司，去把自己的板塊逐漸擴大，并且在下一輪中繼續提高自己的估值和增長，讓更多的人參與到這個行業里來。這是我的一個簡單的思考。

Injective已正式在鏈上集成FX交易對:金色財經報道，Injective已正式在鏈上集成FX交易對，基于Injective構建的dApp現在可以開始無縫啟動FX產品和市場。[2023/3/28 13:31:29]

主持人：的確上一輪牛市公鏈是最大贏家之一，那我們請Jimmy來講一下。

Jimmy：站在當前，上一輪市場下來哪一些項目在數據上是妥妥的獨角獸，然后為什么他們會成為獨角獸？我從這個角度簡單說一下。就比如說像那個去中心化交易所Uniswap，他的TVL現在的鎖倉量在50億美元左右，然后在整個去中心化交易所里面占據是前幾名的，它目前是所有的穩定幣首選的DEX。它能這么繁榮，就是它解決了流動性的問題，為幣圈帶來了解決方案。

緊接著就是一個穩定幣，如果說把web3稱之為一個國家的話，它就一定要有自己的貨幣，那么它需要跟傳統金融有一個連接，那就是中心化的穩定幣。那么下輪牛市的話，可能中心化的穩定幣，可以跟中心化人民幣達到一個同等的規模。

主持人：好的，請譚總講一下您印象深刻的加密獨角獸。

譚粵飛：看獨角獸的時候夠我一般傾向于從兩個角度來分析：第一個是從現有市場里存在一些什么樣必須要解決的痛點問題；第二個角度就是說超出現有市場理解，它產生一個完全全新的業態的時候，這種業態在我們看他從來沒有見過的時候，絕大多數人都還不理解的時候，這種業態里面有沒有可能會出現獨角獸？

Silvergate宣布計劃以有序的方式進行清算:金色財經報道，Silvergate(SI.N)宣布計劃以有序的方式并按照適用的監管程序來結束銀行的業務并自愿進行清算。該股盤后短線下挫40%。Silvergate表示，正在考慮如何最好地保存資產的剩余價值；有序地結束銀行業務和自愿清算是最好的出路。決定終止Silvergate交易所網絡（SEN）。所有其他與存款相關的服務在公司清盤過程中保持運營。

此外，市場消息顯示，美國加州金融保護和創新部(DFPI)參與了Silvergate的清算。[2023/3/9 12:50:46]

所以從這兩個角度來看，上一輪的市場里面，我從主要關注了三個領域，第一個是DeFi，第二個是第二份擴展，第三個是NFT。很多東西那個年代大家是不知道的，但是如果我們保持一種開放的心態，你保持一種容納異己的那種心態的話，很有可能我們很容易抓到未來的一個新的獨角獸。

主持人：我感謝三位嘉賓的剛才的講話，非常精彩。剛才譚總也說了，創新能夠打開一個全新的視角看世界。最近DeFi的高杠桿清算，美聯儲加息，整個加密市場其實也引發了人們反思，然后你們是怎么看這種事件的。

美聯儲主席鮑威爾：通脹仍遠高于目標，堅決致力于降低通脹:11月3日消息，美聯儲主席鮑威爾表示，堅決致力于降低通貨膨脹，沒有價格穩定，勞動力市場將無法持續強勁。正在有目的地調整政策立場，在利率方面仍有“一些路要走”。勞動力市場極度緊張，職位空缺仍然很高。消費支出的增長已經放緩，部分原因是金融狀況收緊，實際收入下降；產出增長放緩也對企業固定投資造成壓力，樓市活動已經減弱。較長期通脹預期似乎相當穩定；就業增長強勁，薪資增速居高不下；商品和服務領域價格壓力依然明顯。通脹仍遠高于目標，最近的通脹數據比預期的要強勁，但長期通脹預期仍然很牢牢受控。[2022/11/3 12:11:13]

RoyZhang：現階段的整體加密市場的暴跌，以及之前的高杠桿清算，這些事情，我覺得它是一個比較自然的過程，為什么？

它跟我們之前在金融行業里經歷的這種種的周期和反復是可比的，并且因為它是一個全球在虛擬世界或者說鏈上進行的這么一個新的行為或者運動，導致它的周期會更短，以及波動會更強。

雖然這一次對市場的影響和參與者投資者傷害都非常大，但是我們覺得現在是一個非常好的時間去整理之前的經驗教訓，不論是投資上的失誤也好，或者是項目開發過程中姿勢有變形，都是一個非常好的時間去整理經驗教訓，其實邏輯會跟之前的資本主義的發展會比較類似。

今日恐慌與貪婪指數為30，恐慌程度與昨日持平:金色財經消息，今日恐慌與貪婪指數為30（昨日為30），恐慌程度與昨日持平，等級仍為恐慌。

注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。[2022/7/25 2:35:25]

我們能夠看到真正有實力并且克制的這些機構，可能會在這個時間段去擴大自己的版圖，并且不管是出于利他主義也好啊，還是說自己利益最大化的角度來講，會不斷的去囊括更多的賽道，或者說更多的開發者作為下一輪牛市的基礎。

Jimmy：外部環境的話，19年開始整個金融市場都在放水，美聯儲的資產負債表大概三年之內膨脹了一倍，就放出去這么多水，然后再加上今年俄烏戰爭疊加下能源價格的上漲，全球通脹很大的問題就導致整個從美國開始一直到歐元區進入加息周期，那么一加息資金就緊縮，資金緊縮的風險偏好下降，剛開始已經說過了，價格就出現一個崩潰。

對于線下金融來說，那些投資者或者是參與者們，他們的問題有哪些是可以在web3被解決的，這個是很重要的。

那么web3最終最核心的東西就是去中心化的精神。那么這一波行情下來，大家都認識到，就是說第一個就是去中心化的共識是非常重要的，還有一個系統的安全性，比如像YOGA、Opensea這些比較有去中心化共識的，然后真正能夠解決用戶問題的交易，貨幣流通，身份認同這些這些應用其實它并沒有被帶動，可以想見這些項目它都會繼續活下去，而且會活的比較好。

譚粵飛：我認為崩盤不僅自然，而且我看整個過程我覺得非常優雅，非常完美，這恰恰實現了我們的前輩尼克薩博對智能合約的憧憬。本來它清算的過程就是智能合約在這種情況下應該有的過程，而這個過程恰恰也是我們在傳統的金融危機里面所不具備所缺乏的。

所以當在這次危機里面，我看到Terra被清算的時候，我是帶著一種非常欣賞的目光去看的，從純粹的安全審計的這方面看，我們認為在目前整個審計的市場里面，當我們一談到安全審計的時候，我相信可能絕大多數人第一個想到的是智能合約有沒有問題，這是幾乎是絕大多數人第一眼會想到的，想到智能合約有沒有問題，然后再深入一點挖，那也就是說智能合約里面存不存在這樣或呀或者那樣的一些潛在的風險或者潛在的一些安全漏洞，對不對？當然是對的。

但實際上我們仔細的觀察生態里面的演變，我們會發現了，比如我講一個簡單的例子，Terra的崩盤，它的智能合約有問題嗎？一點的問題都沒有，那問題在哪里？問題在于它的經濟機制出現了問題，在于治理權沒有治理權里面存在的問題。所以我們作為安全公司的話，從去年開始我們就一直在布局，除了對智能合約的技術方面的審計以外，我們還在研究和探索對于經濟模型里面的安全問題的發現，以及對于治理問題里面的安全的問題的發現。

主持人：真是一場思想盛宴，從歷史講到了地方，包括剛才譚譚總講到08年金融危機，我曾經也研究過，未來一輪新周期的話，各位嘉賓覺得會有哪些新的加密趨勢？

RoyZhang：我們覺得經歷了這一輪熊市之后，會有更多的項目會轉回向我們所謂的基本面靠攏，他們的敘事可能更接近于現實生活，然后隨著更多的機構不斷的關注加密世界或者加密市場，他也會有更多的指導，但整體上來看，在大的發展節奏上，我們會看到一個設計框架更合理，并且創始人們更克制這么一個環境，但是我們可能會看到很多很有意思的項目出現，這是我的一個想法。

Jimmy：如果下一輪有哪些新的趨勢你是看不懂的，這個時候我們其實是作為一個建設者，比如說我們去關注數據，或者是說我們是從投資的角度去看懂一件事情，只能看三個月到半年，再往遠的話，那就是要創新本身發揮作用了。

譚粵飛：我個人認為驅動新趨勢驅動新敘事一定有兩個根本的驅動力，第一個是技術驅動，第二個是用戶群體驅動。所以從用戶群體來看，我相信基于nft的這個領域里面會有很大的趨勢空間，那么我們具體的再講一講nft可能比如說除了現在的一些比如說ft頭像類，可能還有一些比如說ft音樂在未來基于nft的游戲，這些賽道里面都是有可能會有新的趨勢空間的，這是我的理解。

主持人：三位嘉賓都有一個未來和現實世界的結合，其實剛才我感覺第三問里面好像已經把我們的下一個問題都解答了，熊市其實正是建設者好時光。感謝三位嘉賓的分享，投資看起來很容易，其實對能力要求非常高，所以每個投資者主要的還是要提升自己的認知，今天的分享非常多的干貨，希望我們用戶都能從嘉賓的分享里面學到東西，爭取在下一個周期里面能夠提升自己的階層。感謝本次AMA的合作媒體，DeFi之道、ForesightNews、鏈捕手、MarsBitNews、星球日報、Panews、深潮和0x499社區。

文章有刪減，全部內容請查看TwitterSpace直播回放。

來源：金色財經

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