為防大戶清算、借貸協議Solend玩了一手未雨綢繆 !_SOL

最近sol挺火的，但這次不是因為sol網絡上的宕機，而是Solana生態借貸協議Solend發起的治理提案SLND1，這個提案很有意思，大概就是為了防止自己被清算，而去短時間內去掌控鯨魚的錢包，也就是說可以接管用戶的資產。

公鏈Solana上的第一大借貸協議Solend為防范動蕩市場中，因巨鯨大戶的借貸倉位收到清算，引起整體協議安全;發起具有爭議性的投票，希望提高清算門檻，以及獲得緊急掌控該帳戶的權力，用于「場外清算」。

「去中心化」金融(DeFi)，到了極端市場時，并不會總是理想的。Solana最大借貸協議Solend表示，某一用戶目前擁有最大的借貸倉位，若因SOL幣價快速下跌，清算規模可能影響其協議營運。

Solend表示，此用戶存入了570萬個SOL(約1.7億美金)，借出共1.08億美金的USDC和USDT，一個用戶就占了25%的鎖倉資產。在主要流動性池中占95%的SOL存款，有88%的USDC都被此用戶借出。預計清算SOL價格為22.3。

孫宇晨：幣安日本上市TRX將促進波場TRON在日業務:8月2日消息，據日本加密媒體報道，幣安日本將于本月正式上線，并計劃在其交易所上市34種代幣。波場TRON主網代幣TRX位列其中。8月1日，波場TRON創始人、火幣Huobi全球顧問委員會成員孫宇晨在其個人官方推特轉發相關報道時表示，很高興看到幣安日本將率先上市TRX等多種代幣，這一漸進式舉措促進了波場TRON在日本加密市場的可訪問性和采用率。

據悉，TRX是由TRON DAO發行的基于波場協議的主網代幣的簡稱，TRX具有豐富的使用場景。TRX于2022年10月7日被多米尼克國政府正式確立為國家法定數字貨幣。目前TRX在CoinMarketCap上排名第10。[2023/8/2 16:13:25]

我們先來看一下Solend發起的治理提案SLND1

Solend上最大的用戶?擁有極大的保證金頭寸，這使Solend協議及其用戶處于危險之中。

破產律師和顧問2月份向FTX收取3000萬美元費用:金色財經報道，根據提交給破產法庭的最新賠償報告，在 2 月份律師和顧問從FTX 那里收取了超過 3000 萬美元的費用，其中包含約 2970 萬美元賠償金和另外 407,000 美元的報銷費用。 該交易所聘請了Sullivan & Cromwell和Landis Rath & Cobb律師事務所、管理咨詢公司AlixPartners、金融服務公司Perella Weinberg Partners、咨詢公司Alvarez & Marsal North America以及FTX首席執行官John Ray III的Owl Hill Advisory。

據披露，這六家公司2月份的總工作時間超過3.54萬小時。FTX 2月份的3,000萬美元略低于1月份。法庭文件顯示，今年1月，律師和顧問向這家加密交易所收取了3800萬美元。[2023/4/11 13:55:20]

存入570萬美元

報告：從2020年4月至今，穩定幣USDT、USDC、BUSD和DAI上漲20多倍:金色財經報道，數字資產投資管理公司DAIM進行的研究顯示，按市值計算的加密貨幣的四個最大穩定幣此后在兩年內大幅增長。根據 DAIM 的數據，從2020年4月至今，USDT、USDC、BUSD和DAI上漲了20多倍，從70億美元增至1470億美元。DAIM在其報告中表示，這意味著生態系統有額外的 1400億美元準備部署到比特幣和山寨幣中，部署在數字場外的資金數量從未如此之多，這表明大量耐心的投資者準備好突襲打折的數字資產。

澳大利亞數字資產管理公司和托管人 Zerocap表示，雖然自去年 11 月以來所有加密貨幣的總市值已下降近70%，從3萬億美元降至9500億美元，但前四大穩定幣的流通供應量增加了12.6%。穩定幣供應的凈增長完全表明用戶在鏈上持有資金，而不是換回美元，部分鏈上穩定幣可能被持有，而投資者的平均投資成本或閑置，等待合適的時間進行分配。[2022/7/5 1:52:16]

1.08億美元USDC和USDT借入

Binance US為7種不同的加密貨幣資產添加綁定服務:金色財經報道，Binance US目前正在提供加密貨幣押注服務，該公司詳細介紹稱，目前有7種數字貨幣的年收益率(APYs)高達18%。客戶可以通過包括binance coin、solana、avalanche、livepeer、graph、cosmos和audius在內的權益證明(PoS)加密貨幣賺取收益。

目前，幣安美國正在為BNB、AUDIO、AVAX、SOL、ATOM、LPT和GRT等7種不同的加密資產提供押注服務。

據知情人士透露，據彭博社報道，母公司幣安正面臨美國證券交易委員會(SEC)的審查。據稱，此次調查與加密資產幣(BNB)是否是一種未注冊證券有關。（news.bitcoin）[2022/6/9 4:12:03]

TVL的25%

SOL存款的95%

88%的USDC借款

卡塔爾航空推出元宇宙體驗網站QVerse和全球首個虛擬乘務員“Sama”:金色財經報道，卡塔爾航空推出元宇宙體驗網站QVerse和全球首個虛擬乘務員“Sama”， 用戶可以通過個人電子設備訪問QVerse網站，參觀多哈哈馬德國際機場（HIA）的高端旅客值機區和配備奢華內飾的飛機客艙內部，包括屢獲殊榮的Qsuite商務艙，以及舒適體貼的經濟艙。[2022/5/16 3:17:37]

平倉價$22.30

鯨魚的最后一次鏈上活動是12天前

這導致平臺出現問題：

如果SOL跌至22.30美元，鯨魚的賬戶將可清算高達20%的借款。由于清算人通常在DEX上進行市場銷售，因此市場很難吸收這種影響。在最壞的情況下，索倫德最終可能會出現壞賬。

這可能會導致混亂，給Solana網絡帶來壓力。清算人會特別活躍，并且會向清算功能發送垃圾郵件，眾所周知，這是導致Solana過去倒閉的一個因素。

由于擔心風險，許多用戶退出，導致主池中的USDC和USDT利用率飆升至100%。這意味著儲戶無法提款，以USDC或USDT為抵押的頭寸無法平倉。

Solend做了什么？

自6月13日以來，一直試圖通過網絡和Twitter公開與鯨魚取得聯系。

向鯨魚發送了一條鏈上消息，并將其發布在Twitter上以供放大。

根據動態利率模型，USDC和USDT的借款利率已自動調整為>60%和>600%的最高APY。

一直在與做市商聯系，以探索確保平倉順利進行的選項。與集中流動性AMM協議進行了討論，以探索在關鍵水平上激勵流動性，以便可以優雅地進行清算。

盡管Solend?做出了努力，但Solend?仍然無法讓鯨魚降低風險，甚至無法與它們取得聯系。隨著鯨魚無響應的趨勢發展，顯然必須采取行動來降低風險。

選項

經過團隊、投資者和用戶之間的深思熟慮和對話，這是?Solend的想法。

Solend不應該什么都不做。在這種規模下，鯨魚總是會給Solend及其用戶帶來系統性風險。他們沒有表現出任何行動的跡象，而且他們最終會讓自己被清算似乎是不可避免的。

讓這種規模的清算發生在鏈上是非常危險的。DEX的流動性不足以處理這種規模的銷售，并可能導致連鎖效應。此外，清算人將被激勵向網絡發送垃圾郵件，以贏得非常有利可圖的清算。這在過去會導致Solana的負載問題，這會加劇手頭的問題。

Solend采取的任何行動都需要考慮一系列權衡。沒有完美的解決方案。考慮到這一點，Solend認為會產生最佳結果的行動如下：

對占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊的保證金要求。如果用戶的借款超過主池所有借款的20%，則需要35%的特殊清算門檻。該政策將在提案獲得批準后生效。

授予SolendLabs緊急權力以暫時接管鯨魚的賬戶，以便清算可以在場外交易中執行，并避免將Solana推到極限。這將通過智能合約升級來完成。一旦鯨魚的賬戶達到安全水平，緊急權力將被撤銷。

投票

投票贊成：對占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊保證金要求，并授予SolendLabs緊急權力以臨時接管鯨魚的賬戶，以便可以在場外交易執行清算。

否決票：什么都不做。

發布提案，希望在極端情況時接管該鯨魚帳號

希望能針對占借款總額20%以上的巨鯨制定特殊的保證金要求，將清算門檻特別提高到35%，且授予Solend緊急權力以暫時接管該鯨魚帳戶，以便真的發生清算時，可以在場外交易中執行，避免進一步給SOL帶來沉重賣壓。但是經過第一輪之后，市場上的情緒已經更暴躁了，很多人不同意，目前SLND2的提案已經開始了，標注為：使SLND1無效，并增加投票時間。

巨鯨被清算會發生什么問題？

抵押品貶值到一定程度，就將其賣出用來償還借款，這會有什么問題？

Solend表示，如果SOL跌至22.30，巨鯨帳戶會開始清算高達20%的借款(約2100萬美元)。但由于清算者通常是在去中心化交易所上出售，市場很難吸收這種量體的影響。在極端狀況下，Solend可能會出現無法償還的壞帳，甚至對Solana網路帶來影響;在清算者特別活躍的狀況下，一直向網路發送清算功能，也會促使Solana當機。用戶在擔憂風險的情況下，將流動性抽出，主要流動性池USDC和USDT利用率達到100%(穩定幣全部被借出去);這會讓以USDC或USDT為抵押做借貸的倉位，無法被平倉。

Solend：沒有完美的解法

Solend表示，此巨鯨用戶的最后一次鏈上活動為12天前，他們已經嘗試發送訊息聯系對方，但并未得到回應。目前已竭盡所能做出對應，像是將USDC和USDT的動態借款利率調到最高，并與做市商聯系尋求順利平倉的方式，像是場外交易、DEX與對沖等。但這些手段可能還是難以避免影響。

于是，官方做出取舍。他們提出一項治理提案，將占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊的保證金要求，提升至35%的特殊清算門檻。并且將授予Solend緊急權力接管巨鯨的帳戶，以便進行場外交易。

盡管這項決議通過后，等同于剝奪該用戶的金融自主權利，但官方認為這是為了整體用戶、協議與Solana網路的安全所為，并沒有完美的解法。最終結果為通過，也引起中心化的討論，參與Solend治理的代幣持有者中，有97.5%投下了贊成票。

結論：

首先從本文可以看到這次的整個事件，跟SOL沒有關系，而是Solana生態借貸協議Solend引發的事情，不過Solend公然提案強行接管用戶的資產違背契約精神，在區塊鏈世界中也能看到“打土豪分田地”，沒有金剛鉆別攬瓷器活，行情好，以高TVL為驕傲，也不考慮協議本身承受能力。一個所謂的「DeFi」協議，提議接管用戶的賬戶自救？你們就救活自己，還有人和你們玩嗎？不如你提案退出市場。

今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。

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來源：金色財經

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