幣圈熊市如何選擇穩定幣？_USD

穩定幣并非完全相同。以下我將對不同穩定幣的運作模式做一個詳細的解讀，并附上我對它們的排序和建議。本文我們將介紹的內容：

什么是穩定幣

為什么使用穩定幣

穩定幣的類型

涉及的風險

我的建議

一、什么是穩定幣？

穩定幣是一種價值與另一種資產掛鉤的代幣。大多數穩定幣都與美元掛鉤。通常，1穩定幣=1美元。它們是現實世界和加密世界之間的橋梁。

二、為什么使用穩定幣？

穩定幣的優點很多：

一是穩定幣降低了投資組合的波動性，加密貨幣的價格可能會劇烈波動，但穩定幣可幫助我們保護自己的投資組合免于損失太多錢。

二是它們可以作為你輕松地逢低買入的籌碼，不需要久等5天，即可從銀行轉帳到CEX以購買資產。

三是通過穩定幣賺取收益來抵消通貨膨脹，否則法幣每年將貶值8.3%。四是我們可以將利潤兌換成穩定幣。

一個設想方案

在下跌時，我們可以將一定比例的資產分配至穩定幣，以保護自身資產。我在最近下跌期間，做了一張表格來對比有和沒有穩定幣的收益區別。一旦市場下跌，你可以使用其中一些穩定幣來「逢低買入」。

過去24小時Symbolic Capital合伙人利用Uniswap完成近10億美元交易量:金色財經報道，Arkham監測顯示，鏈上套利者的活動往往揭示了他們利用無效市場，Symbolic Capital合伙人通過鏈上套利策略運行了大量的資金。僅在過去 24 小時內，他們就利用 Uniswap 完成了近 10 億美元的交易量。

截止目前，Binance交易所24小時BTC交易量9.26億美元。[2023/5/16 15:05:56]

三、穩定幣的類型

并非所有的穩定幣都是一樣的。現在沒有完美的穩定幣，我們都需要權衡取舍。現在，讓我們看看有哪些不同類型的穩定幣。

1）法幣背書

這些穩定幣是由實際美元或現金等價物支持。如果法定支持的穩定幣中有10億美元，則我們相信是有10億美元的現金或現金等價物被鎖定。

a.Tether(USDT)

這是按市值計算的體量最大的穩定幣，并且使用最廣泛。但它也是爭議最大的——其持有的200億美金現金是商業票據/CoD，而且它們確切的持股比例是不透明的。

美股三大指數收盤漲跌不一，標普500指數漲0.09%:金色財經報道，美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.21%，納指跌0.29%，標普500指數漲0.09%，熱門科技股多數下跌。[2023/4/25 14:24:38]

無風不起浪，美國監管機構去年對Tether處以了4100萬美元的罰款，Tether多年來一直在撒謊，稱他們的穩定幣完全由法定貨幣支持。而紐約最高法院駁回了Tether關于向公眾屏蔽其近年儲備量的詳細說明請愿書。

b.USDCoin($USDC)

它是排名第二大的穩定幣。它由Coinbase和Circle共建合作伙伴關系而設立，并通過GrantThornton，LLP每月審計，以現金加美國國債的形式持有。

Bitcoin.com通過VERSE代幣預售完成5000萬美元融資，并推出Verse發展基金:12月8日消息，據官方新聞稿，數字生態系統和自托管平臺Bitcoin.com宣布完成其獎勵和實用代幣VERSE的預售，籌集了5000萬美元資金。此次預售的VERSE占總供應量的16%。VERSE將在去中心化交易所Verse DEX上推出VERSE交易。Bitcoin.com的VERSE代幣預售中的其他戰略買家包括Digital Strategies、Blockchain.com、Kucoin Ventures、Redwood City Ventures、Boostx Ventures和Poly Network。

此外，Bitcoin.com啟動了Verse發展基金，該基金將于2023年第一季度開始接受開發人員和其他生態系統參與者的撥款申請。VERSE代幣供應的34%分配給Verse發展基金，代幣在7年內線性釋放提供給基金。[2022/12/8 21:30:43]

c.BinanceUSD(BUSD)

BUSD是由Binance和Paxos合作設立的，由紐約州財政部批準，通過頂級會計師事務所Withum每月審計，且所有美元都存放在美國銀行的儲備賬戶中。

Theta Capital推出第三支區塊鏈投資基金，擬募資2.5億美元:9月27日消息，Theta Capital已宣布推出第三支區塊鏈投資基金Theta Blockchain Ventures III，旨在繼續鞏固其在加密原生風險投資領域的領先地位。據悉，該基金的目標融資規模是2.5億美元，首輪募資已獲得7000萬美元融資承諾。按照其融資計劃安排，Theta Blockchain Ventures III計劃于2022年10月31日完成第二輪募資，這輪募資預計也將是該基金的最后一輪募資。[2022/9/27 22:33:31]

法幣背書的穩定幣風險

一是中心化，政府有權凍結這些公司的資產；

二是集中式，實體可以凍結資金；

三是法幣的背書并不是上鏈的。

我們的確相信公司和審計師有錢，可如果事實不是這樣呢？

2）以代幣作抵押的穩定幣

我們可以抵押加密資產并鑄造新的穩定幣，一切都通過智能合約處理。穩定幣需要通過超額抵押，來避免加密貨幣貶值時可能的損失。

Coinbase BTC溢價指數漲超110%，美國買盤相對更強:9月20日消息，數據顯示，當前Coinbase BTC溢價指數為0.000023，24小時漲幅達116.43%，表明當前BTC在Coinbase市場上的購買力相對更強，請合理控制風險。[2022/9/20 7:07:05]

a.MakerDaoDAI

最著名的一個超額抵押穩定幣就是MakerDao在以太坊上的DAI。它主要由ETH和USDC擔保，而人們對它的批評主要是，它并沒有真正去中心化，原因是USDC抵押數量非常多。

b.Abracadabra($MIM)

它是DanieleSesta的FrogNation的核心。它很好地保持了掛鉤，并且是最去中心化的穩定幣之一，并且支持存入各種代幣。但它由于FrogNation的垮臺而失去了人氣。

以加密代幣作背書的穩定幣風險

它不是最有效的資本，因為它需要超額抵押；具有智能合約的風險；同時面臨著資產抵押品貶值的可能。

3）算法穩定幣

它們要么抵押不足，要么沒有任何東西做背書支撐。他們維持1美元掛鉤的主要方式是通過套利的機會，這是對人類行為和博弈論的實驗。讓我們看看Luna/UST。它簡單化的工作原理是：如果1UST低于1美元，人們可以將其換成價值1美元的Luna，并立即獲利。。

「只要Luna的市值不歸零」，UST并非明確地由LUNA做支撐，該系統允許兩種資產之間的互換以實現穩定性。只要$LUNA的市場價值不為零，系統就可以提供套利激勵措施，以使價格達到掛鉤。可是Luna/UST上周崩盤。不管是一場攻擊還是銀行擠兌，可怕的是人們對Luna失去了信心，價值一落千丈，它失敗了。

4）部分抵押算法穩定幣

這些穩定幣是一種兩全其美的嘗試——它們有抵押品作支撐，并且有算法部分。最受歡迎的是FraxFinance。1Frax=1美元，由FXS作為治理代幣。

其簡化的工作原理是：由存在類似于Luna的套利機會，如果Frax<1美元，人們可以鑄造新的Frax并獲利。Frax是由抵押品+FXS支撐，現在這個比例是89%。目前，抵押品正在賺取收益。

FXS的效用

鑄幣稅，鑄造新的FRAX需要FXS，FXS的數量取決于抵押率；

以FXS作為抵押品和產生的利潤將用于回購和銷毀；

FXS產生的協議費用；

治理權。

因此，大量的價值會累積在FXS。

穩定幣的未來

新的穩定幣正在采用Frax的方法——部分由抵押品支持，部分由算法支持。人們將繼續嘗試純粹的算法代幣，這有點像尋找圣杯，因為獎勵太大以至于不能忽視它。

新興穩定幣

USDD-Tron的新穩定幣，提供高收益。不要相信賈斯汀·孫

USN-Near的穩定幣。算法＋雙倍抵押Near和USDT

CMST-Cosmos的抵押穩定幣。

四、涉及的風險

中心化程度：中心化存在風險

抵押品背書：他們使用什么抵押品，百分比是多少？

透明度：如果由鏈下資產支持，實體的透明度如何？

掛鉤歷史：代幣在其整個歷史中保持掛鉤的情況如何？

流動性：滑點由此產生

收益機會：追逐高利潤時要小心

始終記住，穩定幣旨在保護資本——而不是讓你致富。

五、我的建議

持有多樣化的、不同類型的穩定幣

堅定使用市值>10億美元的穩定幣

現在要小心算法穩定幣-UST和DEI最近脫鉤

穩定幣排名

這是我個人對前5種穩定幣的排名：

安全類：無

A類：USDC、BUSD

B類：USDT、DAI、MIM

C類：Frax

USDT是可疑的，但他們確實擁有最多的流動性和使用機會。對于Frax，盡管排名為C，但我對它的看法是積極的——它會隨著時間的推移而上升。我創建了兩個穩定幣的示例投資組合。假設你的投資組合中有40%是穩定幣，我們可以根據風險承受能力將其分開：

你要考慮的一種選擇是保留一部分法幣，這將完全避免穩定幣的風險。此處的風險是美國通報的8.3%的通貨膨脹率。因此，將現金存放在銀行意味著我們將每年損失8.3%的資產。

謹慎些，因為我們是處于一個未知領域。

格局打開，認知打開，轉變思想，不要只盯著短時間的漲跌，選擇大于努力，圈子一定要進對。二級市場風險那么大，都敢玩，反而一級市場風險小，利潤高，你卻一直觀望，什么時候才能財富自由？畏畏縮縮的。

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來源：金色財經

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