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無縫跨鏈的未來:LayerZero和Stargate項目解析_ZERO

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Time:1900/1/1 0:00:00

作者:echo_z

公募被SBF旗下的Alameda搶空、0xMaki加持、上線后幣價翻10+倍、近日又獲得1.35億美元估值,LayerZeroLabs無疑是近期最火熱的Web3團隊。同一個團隊,一手打造了跨鏈底層協議,和建立在其之上的第一個應用,在公布底層協議LayerZero上線的當天,旋即也公布了配套應用Stargate的公募。

底層鏈間通訊的巨大前景,再加上已經落地的跨鏈產品,讓這個項目風頭無兩。

鏈茶館此前已撰文介紹過Stargate,后續對這兩個項目分別做了更深入的調研,嘗試剖析其核心機制、未來前景、運營能力及項目估值,梳理如下。

本文目錄

1.產品機制

1.1LayerZero

1.2Stargate

2.Stargate通證經濟

2.1代幣作用及價值捕獲

2.2代幣分配

3.Stargate運營現狀

3.1產品生態

3.2通證運營

4.團隊及融資

5.優勢及風險

??1.產品機制

從最宏觀的角度來看,LayerZero是跨鏈基礎設施,通過在每條鏈上部署的一組智能合約來實現鏈間通訊;Stargate是建立在其之上的一個具體應用,功能類似于DEX,只是專注于原生資產的跨鏈轉賬。

通過LayerZero的鏈間通訊能力,未來建立在其之項目可以做到跨鏈借貸、跨鏈質押等,所有當前在單個鏈內實現的功能都可以跨鏈完成。Stargate當前實現的是穩定幣和原生代幣STG的跨鏈轉賬,相當于是LayerZero能力的第一步體現。

兩個項目的白皮書均由LayerZeroLabs的三位聯合創始人共同擬寫。以下,鏈茶館將概要介紹其白皮書中介紹的產品機制。

??1.1LayerZero

LayerZero是一個「無需信任的、全鏈式互操作協議」。相比現有的跨鏈解決方案,LayerZero提出的前景確實非常迷人。

DEP/USDT和LEV/USDC兩個資金池被盜取10.58萬枚穩定幣:金色財經報道,據CertiK監測,DEPUSDT和LEVUSDC項目遭到漏洞攻擊,損失約10.5萬美元。攻擊者通過調用兩次“transferFrom”函數,將約3.6萬枚USDC和6.99萬枚USDT轉入攻擊者的EOA地址。目前被盜資金已被轉換成約65.3枚ETH。[2023/6/15 21:40:01]

當前主流的跨鏈方式包括:1)THORChain/Anyswap等需要中間幣來完成的跨鏈協議,2)Polkadot/Cosmos等通過一條樞紐鏈來實現的跨鏈生態。

在1)方案中,對于中間幣的依賴會帶來額外的操作、延遲和費用。在2)方案中,仍然需要樞紐鏈來作為中間介質,完成生態系統內的鏈間通訊,而且對生態系統外的鏈并不直接開放。

所以,現有的跨鏈都需要某個中間介質來完成,而LayerZero要做的就是去掉中間幣和中間鏈,實現所有鏈與鏈的直接通訊。這一過程的實現,通過額外設置兩個獨立的實體——Oracle和Relayer,來獨立獲取某個區塊中的部分信息并相互驗證。這兩個實體的功能類似,只是獲取的信息不同,相當于借助兩個信源來做核驗。

Oracle和Relayer具體的工作步驟如下圖所示。圖片較復雜,但可以簡單理解為兩個環節:1)Oracle和Relayer獨立從鏈A中獲取部分信息;2)Oracle和Relayer將分別取到的信息交給鏈B。

LayerZero在每條鏈上都會部署一個終端,由LayerZero的一系列智能合約所組成,可以理解為這條鏈上的「通訊點」。圖中的紫色部分,即Communicator/Validator/Network,就是LayerZero終端的核心組件,其功能在于通知Oracle和Relayer獲取特定信息、并接收來自他們的消息。

來源:LayerZero白皮書

圖中每個箭頭和數字代表一個步驟。步驟1~5,代表的是當鏈A上一個交易事件發生后,LayerZero的終端通知Oracle和Relaye,分別從鏈A獲取相應信息。步驟1中顯示了終端所通知的全部內容,包括某個交易事件的識別符t、需要發送的目標鏈dst、任何鏈A想要傳輸給鏈B的數據payload、鏈A需要用到的中繼器參數relayer_args。

比特幣全網未確認交易數量為11056筆:金色財經報道,BTC.com數據顯示,目前比特幣全網未確認交易數量為11056筆,全網算力為337.92 EH/s,24小時交易速率為3.76交易/s,目前全網難度為46.84 T,預測下次難度上調2.21%至47.88 T,距離調整還剩4天1小時。[2023/4/3 13:41:00]

終端會將所有內容發送給Relayer,但是對于Oracle,則只發送目標鏈dst和交易t所屬的區塊頭,不發送交易事件t。可以看到,步驟6即Oracle從鏈A獲取了這一事件所屬的區塊頭blk_hdr,步驟7即Relayer從鏈A獲取了這一事件的交易證明proof(t)。Oracle和Relayer功能的差別,即一個獲取區塊頭,另一個獲取交易事件證明。

接下來8~11的步驟中,Oracle和Relayer會分別將獲取到的信息,發送到鏈B上的LayerZero終端。只不過,由于一個區塊下可能包含多個交易事件,因此Relayer的信息發送會比Oracle多一步——部署在鏈B的終端收到Oracle發來的區塊頭之后,會將區塊頭哈希值發送給Relayer,隨后再由Relayer會將符合這一區塊頭的所有交易事件的證明打包發送給鏈B。注意步驟7中,Relayer從鏈A獲取的是單個事件的交易證明,而在步驟11中,Relayer傳遞給鏈B終端的則是多個交易事件證明的列表。

至此,鏈A上的區塊頭、以及該區塊內所有需要的交易事件證明,都已經由鏈B上的終端收集完畢。在步驟12~13中,終端內的組件會完成驗證、發送給鏈B上的智能合約。

由于這個過程本質上依賴于Oracle和Relayer這兩個信源,兩邊信息匹配即完成驗證,因此保證通訊安全的必要條件是Oracle和Relayer是獨立的實體,不會合謀作弊。目前LayerZero的默認配置是使用Chainlink作為Oracle,并使用LayerZero自己搭建的Relayer,未來開發者也可以自定義配置。

在所有現有跨鏈方案中,和LayerZero相對最接近的是Cosmos。團隊特地闡明了LayerZero和Cosmos的區別:

1)Cosmos的IBC需要運行一個全鏈輕節點,來驗證跨鏈信息。而在LayerZero的過程中,信息驗證只需要按需獲取特定的交易事件及所屬區塊頭即可,不需要讀取鏈A上的所有事件,因此LayerZero的終端可以做到極致的輕量級。

Binance在巴林推出其加密貨幣交易平臺:1月17日消息,Binance在巴林央行和經濟發展局的支持下推出其平臺。根據周一的一份聲明,巴林用戶可以使用受監管的binance.bh,通過將銀行賬戶與binance.bh連接起來,以當地貨幣進行與加密資產相關的交易。

巴林央行行長Rasheed Al Maraj在發布會上對Binance決定在該中東國家開展業務表示歡迎。他補充說:“央行的目標是建立一個監管框架,根據全球金融服務的趨勢和發展,促進加密資產交易服務提供商及其客戶的創新和適當的監管控制。”(AA)[2023/1/17 11:16:35]

2)IBC只能為采取快速確定性共識的鏈提供直接通訊,對于ETH/BTC這類采用概率最終性共識的鏈,則需要一條額外的pegzone接口鏈來完成,會更復雜。相對地,LayerZero可以為所有類型的公鏈提供直接通訊。

LayerZero和Cosmos的區別,也是LayerZero最重要的幾個優勢:協議能夠做到非常輕量級,以降低跨鏈步驟和手續費;且能夠為所有類型的公鏈提供直接通訊,不依賴中間鏈或中間資產。

??1.2Stargate

Stargate作為基于LayerZero開發的第一個Dapp,其核心在于,通過一套「資源平衡算法」來提升資金的利用率,將單幣資產在各條鏈上的流動性作為一個完整的流動性池來利用,盡量避免單鏈枯竭。

如下圖示意,假設源鏈上總共有400萬資金,并且有4條目標鏈。在分散的流動性中,每條目標鏈分配100萬資金,單筆轉賬上限也就是100萬。相對地,在統一的流動性中,資金會放在同一個池子內,單筆轉賬上限是400萬,交易深度更深。

來源:《?:SolvingtheBridgingTrilemma》

統一流動性池的好處顯然易見,能夠把資金用到需要的地方,靈活度高;其挑戰就在于,如何能按需分配每條通道上的資金,并且保證單個通道流動性不枯竭。

Stargate算法的解決方案是:給每個目標鏈做一個「初始記賬」,也就是預先假定每個通道上的帶寬,而在實際轉賬時允許目標鏈相互「借貸并償還」資金,以此實現統一流動池的按需分配。

New Form Capital創始人:現在加密貨幣中普遍存在的感覺是恐懼:金色財經報道,區塊鏈公司New Form Capital創始人兼合伙人Alex Marinier在接受采訪時表示,我的觀點是,現在加密貨幣中普遍存在的感覺是恐懼。更悲觀的環境是繼續投資的吸引力,并補充說“現在是進行分配的時候了”。迄今為止,New Form已經分配了其7500萬美元的第二基金中的大約30%。Marinier分享道,New Form第二支基金的大部分交易都處于其目標的“最佳位置”,即估值在1500萬至3500萬美元之間的加密初創公司。[2022/10/14 14:27:12]

Stargate將初始記賬稱為「軟分區」,如下圖所示,假設源鏈X上有100美元資金,這筆錢會軟分區為目標鏈Y和目標鏈Z上的各50美元,而實際轉賬時如果Y鏈上需要轉60美元,那么就會從Z鏈的軟分區「借」10美元額度。在有新資金進入X鏈時,會優先填平Y鏈上的赤字,余下的額度再按比重分配給所有軟分區。

來源:《?:SolvingtheBridgingTrilemma》

如果某個通道需求量特別大,會不會榨干其他通道內的資金呢?確實是可能的,這樣就會影響其他鏈上的轉賬用戶。為了盡量平衡各個通道的需求,當某個通道余額較少的時候,對于轉賬用戶會收取額外的費用,以此激勵各條通道資金的平衡。

通過LayerZero的跨鏈通訊能力以及上述算法,Stargate自述其產品解決了跨鏈轉賬的不可能三角問題,即:即時的最終性保證;統一流動性、原生資產的跨鏈。

也正是因為實現了即時最終性保證和原生資產的跨鏈,Stargate還擁有跨鏈可組合性:能夠和源鏈以及目標鏈上的智能合約都做交互,而傳統的橋智能和源鏈上的智能合約交互。

舉個例子:用戶可以在源鏈上進行Swap,之后轉賬到目標鏈上,接著在目標鏈上繼續Swap,整個過程都在一筆交易中完成。

值得注意的是,近期Cobo安全團隊發布了一份分析報告,指出Stargate近期提交的更新修復了之前版本中存在的嚴重漏洞,原文提到:「雖然LayerZero項目方已經修復了目前明顯的漏洞,但是不排除還存在其他被攻擊漏洞的可能性」。Stargate存在的安全隱患,是必須注意的風險。

以太坊網絡當前已銷毀241.8萬枚ETH:金色財經報道,據Ultrasound數據顯示,以太坊網絡當前已銷毀2,418,365.28ETH。其中,OpenSea銷毀230,048.62枚ETH,ETHtransfers銷毀224,249.78枚ETH,UniswapV2銷毀133,382.92枚ETH。注:自以太坊倫敦升級引入EIP-1559后,以太坊網絡會根據交易需求和區塊大小動態調整每筆交易的BaseFee,而這部分的費用將直接燃燒銷毀。[2022/6/8 4:11:00]

??2.Stargate通證經濟

LayerZero底層協議尚未發布代幣,本節分析Stargate通證經濟模型。

??2.1代幣作用及價值捕獲

平臺原生代幣為STG,代幣的功能類似Curve,用戶可以鎖倉獲得veSTG用來投票,根據鎖倉時間來分配veSTG的權重,不過質押功能還未上線。

平臺主要通過收取轉賬手續費來獲利。每次發生非STG的代幣轉賬時,都會產生0.06%的平臺手續費,其中3/4進入流動池激勵LP,1/4進入國庫,未來將由veSTG持有者來管理。

此外,如前所述,當某天通道轉賬需求量大時,平臺會收取額外的費用來平衡通道帶寬。

STG的跨鏈轉賬不產生平臺手續費,用戶僅需支付gasfee。

為了促進生態,Stargate還推出了一個白名單計劃,對于大交易量的產品,其每筆交易的0.003%將會分發給該產品,資金由國庫出。

??2.2代幣分配

代幣上限10億枚,在創世期已經全部生成。

其代幣分配如下圖所示,35%在投資人和團隊手中;~35%用于初始發售和早期流動性;30%歸屬社區。

在初始發售和早期流動性部分中:10%為LaunchAuction,有一年鎖倉期,5%為添加到Curve中的早期流動池,這兩部分統統構成下圖中的ProtocolLaunch;Auction結束后售賣15.95%的STG,以BondingCurve形式售賣,即下圖中的BondingCurve部分,沒有鎖倉期。

此外還有2.11%作為早期激勵,總共釋放3個月;上限1.55%用于ETH以外6條鏈上的DEX流動性。

不過,由于第一輪ProtocolLaunch公開發售的1億枚STG被Alameda的2個地址搶空,近期團隊又增加了一輪社區拍賣,合計售賣2,000萬枚STG,占總量2%。

來源:官方docs「Tokenomics」小節

代幣釋放如圖所示,由于投資人、團隊以及公募的部分有1年鎖倉期,因此2023年3月開始,大量代幣將會開始線性釋放。

來源:官方docs「Tokenomics」小節

??3.Stargate運營現狀

??3.1產品生態

Stargate目前支持的功能為:在7條鏈上,進行價格1:1對應的資產的互相轉賬,包括主流穩定幣資產USDT/USDC/BUSD,以及平臺原生代幣STG。

目支持的7條鏈為:ETH/BSC/AVAX/Polygon/Arb/Opt/FTM。比如,用戶可以將ETH上的USDC轉賬為BNB鏈上的USDT,或者將Arbitrum上的STG轉為Fantom上的STG。

官方Medium披露,未來6~8周內將考慮Solana/Terra/CosmosHub/Osmosis,未來4~6個月內將部署在各條鏈上。

0xMaki近期在Sushiswap社區內提案集成Stargate,來獲得更好的轉賬體驗、擴大SushiLP流量。如果最終落實,將會是Stargate生態建設上的一個里程碑。

根據當前社區投票,95%支持。

來源:https://forum.sushi.com/t/enter-the-stargate-omnichain-strategy/9741

??3.2通證運營

Stargate已完成公開發售。其中公開拍賣的1億枚STG全部被SBF旗下的Alameda的2個地址全部搶走,因此團隊又開啟了二輪社區拍賣,額外售賣2,000萬枚STG。截至發稿時,二輪拍賣仍在進行中。

Alameda的CEO在Twitter中承認了此事,并承諾將會持幣3年,間接表明了SBF對Stargate的支持立場。SBF的站臺,對幣價維持無疑是一劑強心劑。

Stargate的代幣分配中,有2.11%的STG用于早期對于流動性的激勵,合計2,110枚。該激勵計劃持續~3個月。

目前用戶在Stargate上質押穩定幣,每個池子可獲得15%~18%不等的APY。對于穩定幣來說,是非常高的APY,也難怪已經吸引了37億美元TVL。

由于大部分STG都被鎖倉或由社區管理,早期實際流通的STG并不多,大約占總量的10%,~1億枚左右,包含:BondingCurve中被售出的5.58%;Curve流動性里的5%;3個月后全部分發完畢的2.11%早期激勵。當前FDV~35億美元,流通市值~3.5億美元。

來源:https://twitter.com/princebtc28/status/1506426976269180950

??4.團隊及融資

團隊有三位聯合創始人,BryanPellegrino擔任CEO,RyanZarick擔任CTO,另一位CalebBanister。三人均畢業于新罕布什爾大學的CS專業,畢業后也有非常多的職業交集。

2010年,三人聯合創辦軟件開發公司CoderDen。RyanZarick和CalebBanister后續還聯合創辦過80Trill和MinimalAI;CEOBryanPellegrino則在2017年創辦了OpenToken。直到2021年,三人再次聚首,聯合創辦了LayerZeroLabs。

根據CEO在3月的推文,LayerZeroLabs總共有24名員工。

3月15日,官方Medium宣布,0xMaki全職加入LayerZero,負責商務拓展。

2021年4月,獲得一筆200萬美元的種子輪融資。2021年9月,獲得A輪的630萬美元融資,由BinanceLabs和MulticoinCapital領投,其他參投方包括SinoGlobalCapital、Defiance、DelphiDigital、RobotVentures,Spartan、HypersphereVentures、ProtocolVentures和GenBlockCapital。

今年3月31日最新公布,LayerZeroLabs以10億美元估值獲得1.35億美元的A+輪投資。本輪由FTXVentures、紅杉資本與a16z領投,CoinbaseVentures、PayPalVentures、TigerGlobal和UniswapLabs等參投。

??5.優勢及風險

鏈茶館認為,LayerZeroLabs的核心優勢包括:

1)賽道確定性高、天花板高。原生資產的跨鏈轉移能夠打通公鏈數據孤島,有可能形成所有網絡統一的交易深度,會給區塊鏈發展帶來全新的局面。

2)產品已經上線,跨鏈轉賬的功能直白,用戶體驗確實勝過了跨鏈橋、以及需要額外下載錢包的Cosmos/Polkadot等網絡。

3)大資本支撐,團隊資源有保障。

其風險主要在于,跨鏈有較高的安全隱患,Stargate已出現過嚴重安全漏洞,不排除存在其他安全漏洞的可能。

Stargate的估值已經不低,當前TVL37億美元,對應FDV35億美元。假設以DEX龍頭Curve來對比,CurveTVL~200億美元,FDV~87億美元,Stargate的估值其實已經高于Curve。

Stargate畢竟只是搭建在LayerZero上的一個Dapp,相對而言LayerZero底層協議具有更大的想象空間。根據公開的融資信息,LayerZeroLabs估值10億美元,而類似的跨鏈生態CosmosFDV~83億美元,PolkadotFDV~230億美元。看起來,LayerZero仍有較大空間。

??附錄

https://medium.com/layerzero-official

https://stargateprotocol.gitbook.io/stargate/v/user-docs/

Tags:LAYEREROZEROZERLAYER幣sero幣挖礦Graviton ZeroParadigm Zero

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