對話 Dragonfly 合伙人：如何成為優秀的Web3 VC？_SEE

以下為GuildFi分析師Cloud針對Bankless播客《HowtobeaWeb3VCwithHaseebQureshi》所做播客筆記，并授權深潮TechFlow?編譯發布。

發言人：HaseebQureshi(DragonflyCapital的管理合伙人)

一些有趣的事實：

Haseeb曾是一名德州撲克牌手。在進入DragonflyCap擔任Web3全職MD之前，他學習了如何編碼，并成為了Airbnb的一名軟件工程師。

看漲或看跌

最近出現了很多關于ETH合并的好消息，但也有很多關于宏觀和地緣的壞消息，宏觀經濟肯定會成為今年的主要主題。

Haseeb認為，加密貨幣存在敘事上的枯竭，但基本面看起來仍然相當不錯。

1月早些時候，Dragonfly收到了大量游戲和DAO基礎設施的PitchDeck，其中大部分都是重復的，盡管現在隨著投資者的追捧，速度正在放緩。

Patrick Hansen：以歐元計價的穩定幣的未來是光明的:金色財經報道，Circle歐盟戰略和政策總監Patrick Hansen在巴黎的EthCC上表示，以歐元計價的穩定幣的未來是光明的。?美元可能會保持其先發優勢，但歐元穩定幣將看到越來越多的現實世界用例出現，使其超越目前微薄的市場份額。截止目前，以歐元計價的代幣目前占穩定幣市場的0.3%，價值3億美元。與此同時，歐元占據傳統貨幣體系的20%。

此外，Hansen在談到整個加密貨幣資本市場時表示，目前正在從投機轉向實用。在匯款、企業對企業交易和其他情況下越來越多地使用穩定幣表明了這一點，用戶將希望出于這些目的使用當地貨幣的穩定幣。將歐元穩定幣納入現有的歐洲支付系統也將促進其使用。[2023/7/18 11:00:50]

游戲?：未來幾年是否可以投資下一個P2E游戲？

Haseeb的想法：僅僅知道P2E游戲現在很受歡迎是不夠的，作為一個投資者，你需要了解未來的經濟形勢。我們都需要問自己一個問題：你認為3年后的市場會是什么樣子？

BitMEX將于今日銷毀購207,288枚BMEX:金色財經報道，加密貨幣交易所BitMEX宣布，已完成完成了第7個月的BMEX代幣銷毀。6月份以平均0.39美元的價格回購207,288枚BMEX（約合8.08萬美元），并于今天被銷毀，環比增長14%。[2023/6/30 22:09:56]

Haseeb個人看跌當前幾代的P2E游戲，因為它是不可持續的，每個談論Axie的人都沒有提到它真的很有趣，關于Axie的大部分內容都是關于它如何賺錢的。

Cloud的觀點：從第一性原理的角度思考游戲很重要，人們玩游戲是因為它很有趣。大多數P2E游戲都是短期的賺錢工具，但如果你能預想到你會很喜歡玩某一款游戲，那就會更容易建立起信念。

撲克如何影響Haseeb的決策？

1、撲克和交易有很多共同點，比如說風險管理、情緒控制、了解結果不確定性。

馬斯克：美聯儲數據滯后太多，溫和的衰退已經來臨:金色財經報道，馬斯克在社交媒體上表示，美聯儲的數據滯后太多，溫和的衰退已經來臨。這不僅僅是煤礦里的金絲雀（硅谷銀行）死了，一個最堅定的礦工（瑞士信貸）也死了，會有更多的銀行陷入困境，進一步加息將引發嚴重的經濟衰退。[2023/5/1 14:36:27]

2、與撲克不同的是，撲克可以讓你為交易做好準備，而風險投資則不同。

3、風險投資是由權力法則驅動的，它更多趨向于關系驅動并建立品牌：

很少有事情能讓你幾乎賺不到錢，同時很少有事情能賺到很多錢。你做100個投資，其中3個會用光你所投資的全部資本，而1個會有1000倍的回報。

風投公司中的正和博弈

在加密貨幣風投公司領域中，你要變得真正有價值，變得讓人們愿意與你合作：你希望你的投資組合公司高度重視你，并與共同投資者建立牢固的關系。

以太坊側鏈Gnosis Chain集成Balancer:3月23日消息，以太坊側鏈Gnosis Chain的生態系統團隊Gnosis Builders宣布集成DeFi協議Balancer。這一集成為Gnosis Chain帶來了深度流動性，并將允許用戶使用Balancer App和DeFi收益率助推器Aura等應用程序部署資金。

GnosisDAO與Karpatkey合作推動了集成，并將成為流動性池的第一個采用者。（PR Web）[2023/3/23 13:20:26]

Dragonfly所做的大多數輪融資都來自天使/合作投資人，他們不想承擔全部的融資交易。因此，從長遠來看，在這個領域維系關系是非常有價值的。

如何為企業增加價值

1、幫助招聘，這是對初創企業來說最難做的事情之一。

2、幫助它處理法律和合規事務。

Zhu Su：FTX索賠是當今市場上最好的全天候投資之一:金色財經報道，程序員Laurent Zeimes在社交媒體上表示，FTX債權人的一些的希望，FTX在Anthropic B輪融資時投資了5億美元，占比約14%。GPTChat的估值為290億美元，鑒于最近泄露的Anthropic AI 性能，我們希望估值相同或更低，為200億美元，我認為這太高了，但不管怎樣，這是炒作。

對此，三箭資本創始人Zhu Su評論該條推文稱，具有諷刺意味的是，FTX索賠是當今市場上最好的全天候投資之一。你可以接觸到：1）對內部人員、貸款人和受賄的人進行回扣，由為安然公司債權人爭取到大量賠償的人領導。2）被鎖定的加密貨幣。3）人工智能。未來是光明的[2023/1/8 11:00:36]

3、許多加密貨幣初創公司在審計方面需要幫助，但審計師往往有大量積壓的工作。利用你的關系來幫助加速這一過程是很有價值的。

4、幫助公關——例如在Coindesk上發布信息。

5、在更專業的方面，比如：

GTM戰略Tokenomics設計6、像a16z、Paradigm、Dragonfly等風險投資公司傾向于為頂級項目投資，因為他們提供了金錢買不到的附加價值，即上述用途的專業性：

每天都有大量的Web3風險投資公司涌現出來，你需要找出自己的優勢所在，這樣你就可以把你的資本捆綁在一起，使你比其他風險投資公司更有價值。

Cloud的觀點：我很欣賞DarrenLau&Not3LauCapital。與其他大的風險投資公司相比，他們仍然能夠通過Darren在這個領域的聯系找到自己的優勢。他的TG頻道有著43k+的本土加密貨幣受眾。

Haseeb對初創者的宣傳

1、分享他以前的成功投資經歷。例如：對AVAX/NEAR/DuneAnalytics的種子輪投資，等等。

2、幫助設計Tokenomics、協議以及告知其他項目所陷入的陷阱以及如何避免這些陷阱。

3、加密貨幣領域的頂級網絡，與其他風險投資公司、審計師和媒體的關系。

4、Dragonfly在亞洲也有一些風險投資公司所沒有的業務，這對吸引美國以外的社區很重要。

VC什么時候會拋售代幣？

首先，Dragonfly不做沒有任何鎖定或短期鎖定的交易，因為他們堅信激勵機制的一致性。在2017年的ICO熱潮中，在沒有鎖定的情況下，一些創始人推出項目，并在獲得一波支持者的財富后直接將其拋棄。

一般來說，DragonflyCap不會在鎖定期滿時出售，因為他們相信從長遠來看，在這個領域可以賺大錢，人們通過在熊市中購買BTC和ETH，并在牛市中賣出而致富，但富有的人是那些早期買入并長期持有的人。

Dragonfly進行賣出操作的一些情況是當基本面改變或他們對項目/創始人失去信心時，否則他們就會保持持有。

ETH與其他山寨Layer1相比

1、在知道ETH2.0不會馬上發生的前提下，2019年底，Haseeb認為其他L1會很重要。

2、這將是一個多鏈的世界，ETH是不會壟斷L1空間的。

3、展望2025年至2030年，Haseeb認為ETH可能會占有50-60%的市場份額，而第二個L1操作者可能會有20%，其余的則由其他L1分別占有。

關于承擔責任

關于如何從單純的散戶提升到Web3領域的明星參與者：

1、很多人都不愿意做臟活累活。

2、在你所參與的社區中承擔責任是最有價值的事情。例如：創建一個對社區新成員有幫助的筆記/AMA摘要，或者主動提議進行管理投票。

3、積極承擔責任可以讓你被邀請到其他社區/DAO，成為一個緊密聯系的圈子的一部分。

關于空投

盡管一些項目的空投已經被操縱，但空投還是會長期存在的：

1、不做空投的暗示通常會在社區內造成恐懼/不必要的憤怒。

2、空投在Web3領域也已經成為一種粘性規范。

履行Web3的承諾

現實是，沒有人知道Web3革命將走向何方。

作為一個加密貨幣投資者，重要的是關注現在，而不是特別關注未來。當Dragonfly投資于DeFi協議和L1時，他們的理由是，現在有大量的企業家對如何建立下一代區塊鏈有著合理的新想法。

Cloud的看法：要問自己的問題是——

這個想法有意義嗎？

這是一個新的發明還是只是X在Y鏈上的一個分叉？

如果這兩個因素都得到了驗證，并且它吸引了數十億的TVL，那么就太棒了。不然，你就要接受許多想法都要失敗的事實，但你只需要1-3個大的勝利，就可以獲得躍升。

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