迭代還是優化？即將上線的AAVE V3新功能詳解_DEFI

作者:北辰

昨天Aave?V3部署Arbitrum的提案正式通過，這次投票歷時一周，獲得了58萬票的歷史最高票數和99.99%的通過率。

最近以來，AaveV3已經在Twitter上有不少討論，甚至被認為將改變DeFi游戲規則。

但這些都只是針對Aave?V3官方文檔而發出的碎片化的叫好聲，卻不知道到底好在哪里，或者說到底有哪些改變？

本文系統梳理了AaveV3的新功能，以及可能帶來的改變。

??迭代：可跨鏈借貸的傳送門

DeFi用戶被割裂在不同公鏈以及Layer2的流動性，在需要跨鏈交互時一般要用跨鏈橋，步驟比較麻煩，且每一步操作都有額外的Gas費或手續費，這就抑制了跨鏈行為。

而Aave?V3則推出了傳送門，允許用戶從不同鏈上的AaveV3賬戶里無縫轉移資產。

RippleX啟動第六批XRPL資助計劃，申請截止日期為6月18日:4月26日消息，Ripple 開發實驗室 RippleX 宣布啟動第六批 XRPL 資助計劃，開發者需要在 6 月 18 日之前提交申請，本次尋求資助的項目類型包括：金融證券、ReFi、DeFi（借貸、DEX/AMM 接口和集成、資產管理）、數據和指數、支付、電子商務、商戶工具和商戶集成、代幣化符合監管要求的現實世界資產 (RWA)、合規和安全、互操作行（跨鏈橋、跨鏈消息傳遞、互操作協議 / 技術）、開發者工具、保險、預言機等。[2023/4/26 14:28:53]

實現原理其實很簡單，即在原來的鏈上銷毀aToken，同時在目標鏈上鑄造對應的aToken，但比較考驗平臺放在各個鏈上用以兌換的資金池規模。

這個功能在去年一些小而新的DeFi協議里已經實現了，比如去中心化的跨鏈借貸協議FluxV3就可以在無損地在BSC、OEC及Heco之間跨鏈存取以及借貸。

杭州支持元宇宙、區塊鏈等新技術在動漫游戲和電競領域的集成應用:11月25日消息，據浙江政務服務網，杭州市委辦公廳、市政府辦公廳于近日聯合印發《關于推進新時代杭州動漫游戲和電競產業高質量發展的若干意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》指出，堅持融合發展。立足“動漫+”“游戲+”“電競+”“元宇宙+”融合創新，促進杭州市動漫游戲和電競產業與數字經濟、科技、文旅、體育、現代制造、金融等產業融合發展。《意見》還指出，支持新技術應用。支持元宇宙、云計算、人工智能、物聯網、區塊鏈等新技術在動漫游戲和電競產業領域的集成應用和創新，并給予扶持。[2022/11/25 20:45:33]

而作為DeFi基礎設施的頭部借貸協議，升級迭代就相對滯后，不過AaveV3算是跟上了這股技術潮流。

我們可以預見，當AaveV3正式部署在各個公鏈及Layer2時，可以帶來兩個直觀的改變：

數據：薩爾瓦多加密錢包Chivo使用率未達預期，匯款占比只有該國總匯款額1.9%:金色財經報道，據前薩爾瓦多央行行長、獨立顧問和經濟學家卡洛斯·阿塞韋多(Carlos Acevedo)最近接受彭博社采訪時稱：“現在薩爾瓦多已經沒有人真正談論比特幣了，這是一種被遺忘的形式。”數據顯示，薩爾瓦多的加密錢包Chivo和比特幣幾乎沒有被用作匯款渠道，從2021年9月到2022年6月期間，通過Chivo匯入的匯款金額只有1.089億美元，只占到薩爾瓦多57.6億美元總匯款額的1.9%。此外，自2022年2月以來，該國絕大多數 Chivo 售貨亭都處于非運營狀態。根據《巴倫周刊》此前報道，薩爾瓦多總統布克勒為財政部購買了2381枚比特幣，花費約1.07億美元，截至今年9月賬面價值已下跌約58%。（cryptonewsbtc）[2022/9/26 7:20:26]

第一，Aave?V3在不同鏈上的利率將被抹平，因為用戶在Aave?V3上的資產可以無損跨鏈。這個改變是對于Aave用戶而言的。

前美國檢察官：Ripple與SEC的訴訟將于2023年一季度前結束:9月7日消息，據推特消息，前聯邦檢察官Filan律師最近分享了Ripple與SEC之間正在進行的訴訟日程安排。Filan認為排除專家證詞的動議、辛曼文件糾紛、即決判決動議等問題會延長訴訟進程。Filan推測地區法官托雷斯將在2023年3月31日或之前同時決定專家和簡易判決動議，但表示無法預測Hinman電子郵件糾紛何時會得到完全和最終解決。[2022/9/7 13:13:40]

第二，AaveV3可能成為DeFi跨鏈中轉站。

雖然跨鏈閃兌項目也能實現，但AaveV3不僅沒有那么多資金損耗，并且還能在跨鏈閃兌的基礎上提供借貸服務，相當于用戶可以加杠桿，從而去體驗更多DeFi產品以及捕獲更多利潤。這個改變是對于所有DeFi用戶而言的。

總的來說，Aave?V3的傳送門功能，不僅可以有效解決Aave協議自身流動性被分割在各區塊鏈上的問題，對于整個DeFi領域也是如此。

加密交易所CoinDCX計劃招聘300名員工，并擴大DeFi領域的探索:金色財經報道，印度加密交易所 CoinDCX 計劃在今年年底前招聘 300 名員工，以加入目前的 700 名員工。該交易所正在尋找各個團隊來建立品牌、開發產品和加強安全性。

除了招聘外，CoinDCX 還將使用 4 月份籌集的部分資金來推出 DeFi 產品和服務，并投資于合規和風險管理。其聯合創始人 Neeraj Khandelwal 表示，股票、債券、黃金和房地產等傳統金融資產可能會在未來兩到四年內在 DeFi 平臺上交易，公司需要做好準備。

據悉，CoinDCX 是一家總部位于印度孟買的加密交易所，上周推出了一款名為 Okto 的移動錢包應用程序。此前 4 月份 CoinDCX 以 21.5 億美元估值完成 1.35億 美元 D 輪融資，Coinbase Ventures等參投。（forkast）[2022/8/30 12:57:55]

雖然這個功能算不上先發優勢，但Aave在用戶粘性、資金體量和資產及公鏈種類上有著基礎設施級別的優勢，能夠應對用戶的日常跨鏈借貸。

AaveV3的上線，相信不僅能保留現有用戶的產品粘性，還能在短時間內引導新用戶進來。

??優化1：自定義抵押率、清算率的高效模式

傳送門可以看作迭代，而高效模式只能說是優化。

高效模式可以把資產按不同參數進行分類，共四個因素：貸款價值、清算門檻、清算獎金和自定義價格預言機。

就像電商平臺把上架的商品貼上好評率、價格區間等標簽，你就可以找出更精準的商品。

電商平臺的商品只能對應特定的標簽，比如一個水杯只能符合一個價格區間，不可能既是5-20元的區間，同時也是200-500的區間。

而AaveV3上的資產則可以對應不同的標簽，比如DAI的清算率可以是50%、75%、90%、97%等。

4個維度的標簽構成了一個類別，這個類別的所有資產都可以視作在一個池子里——你可以把資產抵押在該類別內，然后就能借出該類別中的任何資產。

高效模式最多可支持255個類別，用戶可以根據自己的需求，自行找出最適合自己的特定類別。

例如Aave?V3的高效模式先定義了一個穩定幣的類別：抵押率-97%，清算門檻-98%，清算獎金-2%，自定義價格預言機-無。

然后用戶給該類別提供了DAI，通常穩定幣的抵押率為75%，但因為該類別的抵押率設置為97%，所以他就能夠以97%借入該類別中的其他穩定幣。

如果你注意到清算門檻-98%的話，這是說債務達到抵押資產價值的98%時才會被清算。

可以看出高效模式讓這個用戶的抵押率提高了22%，并且被清算的可能性也降低了，能大幅提升用戶的資金利用率。

對平臺來說，高效模式把風險分層并滿足不同的用戶需求，有點UniswapV3內味兒了。

目前官方文檔并未透露更多信息，但高效模式下估計對應著更高的利率。

??優化2：授權風險管理

Crypto市場的高波動性給DeFi借貸市場帶來了不穩定性因素，Aave就經歷過好幾次資產暴跌，這次在V3中進一步優化了風險管理機制。

既有產品功能上的優化，也授權AaveGovernance在管理特定風險時無需投票。

??隔離模式

當社區有新的資產創建提案時，可以把高風險資產列為隔離資產。

抵押隔離資產的借款人只能借出指定穩定幣，并且每種資產都有指定的債務上限。

如有用戶在AaveV3既提供了風險較高的隔離資產，也提供了常見的代幣，仍然會被列入隔離模式——他存入的那些常見代幣只能作為LP，而不能作為抵押品來借貸。

這樣做的好處是假如風險較高的隔離資產崩盤，也不會影響其它資產的價格波動。

??供應和借款上限

授權AaveGovernance能夠設置每種資產配置的借款和供應上限，這一點確實能預防惡意借貸，而借貸平臺流動性池被掏空正是這種短期內大額操作導致的。

??風險管理員

授權“許可清單”上的注冊實體在無需投票的前提下能夠更改某些風險參數，但這些實體需要投票才能被添加進許可清單。

這樣會讓風險管理員對風險的反應會更及時。

??資產列表管理員

AaveGovernance可以授予任何實體作為“資產列表管理員”，不通過鏈上投票就能將資產添加到Aave。

AaveV3的風險管理真正把DAO治理與產品深度嵌合，專業的事交給專業的人去做，對AaveGovernance有更多的授權，以解決臨時突發但普通用戶毫無感知的問題。

??預言機哨兵

哨兵功能專為Layer2協議設計，引入了清算的寬限期，并在特定情況下能禁止借款。

此外還有許多小修小補，比如更新了利率計算、用戶可以使用aToken來償還借款、頭寸NFT化等，如果抵押率更改了但不影響已經進行的借貸等。

但這些功能無論有沒有V3都會繼續優化。

??總結

AAVEV3這次有非常大的迭代，能夠以更便捷且加杠桿的方式整合不同鏈上的流動性，成為DeFi世界的中轉站也不是沒有可能。

而且也有不少產品上的優化，更加精準的細分功能，還有一系列針對風險管理的優化。

令人感慨的是這些迭代和優化都不是AAVEV3的首創，我們在不少協議中能都看到類似的影子，但它們的先發優勢并沒有真正帶來對AAVE的超越。

這是否意味著DeFi領域已經開始階層固化，就像國內的互聯網，在巨頭的用戶量及資金量的碾壓下，具有突破性的新項目依舊無法顛覆？

歡迎在評論區說出你的看法~

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