關于Crypto交易平臺美國合規運營分析_ION

關于Crypto交易平臺的海外合規運營，筆者于空閑時間做了整理。歡迎點擊下方公眾號討論。

一、Crypto監管部門清單

美國政府針對Crypto的合規監管主要由如下部門負責，同時，根據Crypto產生的作用或扮演的角色不同，各監管部門的側重點也不盡相同。

?二、FinCEN注冊監管?

FinCEN為美國財政部金融F罪執法局。其對Crypto的監管側重反X錢、反K和外國資產控制。其監管屬于注冊許可制。依據U.S.CodeofFederalRegulationsChapter31,Article1022.380Registrationofmoneyservicesbusinesses.(a)Registrationrequirement:“(1)Ingeneral.Exceptasprovidedinparagraph(a)(3)ofthissection,relatingtoagents,andexceptforsellersofprepaidaccessasdefinedin§1010.100(ff)(7)ofthischaptertotheextentthattheyarenotalreadyagents,eachmoneyservicesbusiness(whetherornotlicensedasamoneyservicesbusinessbyanyState)mustregisterwithFinCEN.”

韓國檢察官試圖凍結瑞士銀行持有的與Do Kwon相關的1300萬美元資金:6月8日消息，韓國檢察官試圖凍結瑞士銀行持有的與 Terraform Labs 聯合創始人 Do Kwon 相關的 1300 萬美元資金，此前 Do Kwon 自 3 月下旬以來已將數千萬美元從與 Terra 項目有關聯的實體中轉移出去，首爾南部地方法院金融犯罪調查局局長 Dan Sunghan 在接受采訪時表示，價值 2900 萬美元的加密貨幣很可能是由 Do Kwon 本人或在他指示下進行轉移。[2023/6/8 21:23:57]

?Crypto交易平臺作為開展外H兌換和金融服務的機構，符合§1010.100第(t)條規定的Financialinstitution，不屬于1022.380條的例外情形，因此獲得MSB牌照是合規開開展業務的基礎。

三、CFTC注冊監管

當作為大宗商品交易看待時，Crypto還將受到美國商品期貨交易委員會的監管，交易平臺按照要求CommodityExchangeAct(CEA)第6f章規定，注冊為期貨傭金商(FCM)。具體規定如下：

Azuki背后開發公司Chiru Labs已為Hilumia和9 Lives Arcade提交商標注冊申請:金色財經報道，據商標及版權律師MeerMcD.eth發推表示，NFT項目Azuki背后開發公司Chiru Labs已為虛擬城市“Hilumia”和9 Lives Arcade提交了兩份商標注冊申請，涉及范圍包括可下載的游戲軟件，用于數字代幣電子傳輸的計算機軟件；商品包括無檐小便帽、開衫、帽子、連帽衫、褲子、襯衫等；以及數字代幣錢包。[2023/1/28 11:33:25]

CommodityExchangeAct(CEA)，第6f-Registrationandfinancialrequirements;riskassessment章節規定：(a)Registrationoffuturescommissionmerchants,introducingbrokers,andfloorbrokersandtraders(1)Anypersondesiringtoregisterasafuturescommissionmerchant,introducingbroker,floorbroker,orfloortraderhereundershallberegistereduponapplicationtotheCommission.TheapplicationshallbemadeinsuchformandmannerasprescribedbytheCommission,givingsuchinformationandfactsastheCommissionmaydeemnecessaryconcerningthebusinessinwhichtheapplicantisorwillbeengaged,includinginthecaseofanapplicationofafuturescommissionmerchantoranintroducingbroker,thenamesandaddressesofthemanagersofallbranchoffices,andthenamesofsuchofficersandpartners,ifapartnership,andofsuchofficers,directors,andstockholders,ifacorporation,astheCommissionmaydirect.Suchperson,whenregisteredhereunder,shalllikewisecontinuetoreportandfurnishtotheCommissiontheabove-mentionedinformationandsuchotherinformationpertainingtosuchperson’sbusinessastheCommissionmayrequire.EachregistrationshallexpireonDecember31oftheyearforwhichissuedoratsuchothertime,notlessthanoneyearfromthedateofissuance,astheCommissionmaybyrule,regulation,ororderprescribe,andshallbereneweduponapplicationthereforunlesstheregistrationhasbeensuspended(andtheperiodofsuchsuspensionhasnotexpired)orrevokedpursuanttotheprovisionsofthischapter.

a16z自建媒體網站Future停更兩月面臨關閉，主要編輯人員已離職:12月2日消息，著名風投a16z自建媒體網站Future面臨關閉，主要編輯人員都已經離職，包括執行主編（前CNN編輯）Maggie Leung、4年前加入a16z的總編輯Amelia Salyers、密碼學編輯（前Decrypt資深編輯）Jeff Benson以及生物學編輯Nicole Neuman。

Future于2021年6月15日上線，同時發布20多篇文章，主題從創造者經濟到加密貨幣顛覆好萊塢的潛力。其最新文章《Why Applying Machine Learning to Biology is Hard – But Worth It》發表時間為2022年10月5日，已有將近2月未發表任何文章。據Similar Web估計，Future網站今年7月的訪問量約為130萬，到9月則下降至42.3萬。[2022/12/2 21:18:45]

由于未注冊FCM導致受到民事罰款的案例有兩個，一是2016年7月2日，CFTCvsBitfinex,二是2021年10月15日，CFTCvsTether。CFTC處罰二者后，形成兩道法令：CFTCDocketNo.16-19和CFTCDocketNo.22-04，旨在要求Crypto平臺應按照商品交易法(CEA)的要求注冊為期貨傭金商(FCM)。

Amber Group：已還清在Clearpool上的所有未償還貸款:11月9日消息，數字資產服務公司Amber Group表示其已還清了在去中心化借貸市場Clearpool上的所有未償還貸款。

此前報道，多家加密投資機構在Clearpool上的信貸池收到警告標簽，Amber Group回應其以太坊上無許可池運行正常。[2022/11/9 12:38:17]

四、CFTC實質交易監管

通過CFTCDocketNo.16-19和CFTCDocketNo.22-04兩道法令，CFTC同樣對數字貨幣交易平臺進行實質交易監管。

CFTCDocketNo.16-19法令中，由于Bitfinex沒有FCM牌照，但實際上并未將這些BTC交付給購買它們的交易者，而將BTC存放在其擁有和控制的存款錢包中，不滿足實際交付的轉移、占有和控制，因此違反了2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》，融資商品交易——包括比特幣等Crypto的交易——必須在交易所進行，除非實體提供交易的規定。

CFTCDocketNo.22-04法令中，第IIFINDING章，A.SUMMARY中，描述了未對法幣美元進行1：1儲備：TethermisrepresentedtocustomersandthemarketthatTethermaintainedsufficientfiatreservestobackeveryUSDTincirculation“one-to-one”withthe“equivalentamountofcorrespondingfiatcurrency”heldinreservesbyTether(the“TetherReserves”)。因此，CFTC針對Tether出不真實或誤導性陳述進行了指控。

彭博社：加密貨幣托管商BitGo或選擇IPO:金色財經消息，加密貨幣托管商BitGo首席執行官Mike Belshe在接受采訪時說，該公司面向全球募資，已經吸引了一個現金報價，其價值超過了與Galaxy Digital已終止的交易。

他說，這是在過去幾個月里發生的，但BitGo目前沒有積極接受收購要約，如果時機合適，可能會在股票市場上市。

此前消息，加密貨幣資管公司Galaxy Digital宣布已終止對BitGo的收購。（彭博社）[2022/8/16 12:28:46]

五、OFAC合規指引

根據OFAC美國財政部海外資產控制辦公室發布的合規指引SanctionsComplianceGuidancefortheVirtualCurrencyIndustry(Oct,2021),virtual_currency_guidance_brochure.pdf(treasury.gov)，可以就其對反X錢等所做的合規要求。其中，針對數字貨幣管理層的合規承諾要求有managementcommitment(Page11)：

A)????Reviewandendorsesanctionscompliancepoliciesandprocedures

B)????Ensureadequateresources,includinghumancapital,expertise,informationtechnology,andotherresources,supportthecompliancefunction

C)????Delegatesufficientautonomyandauthoritytothecomplianceunit

D)????Appointadedicatedsanctionscomplianceofficerwiththerequisitetechnicalexpertise

綜上，針對美國運營和IPO，Crypto交易平臺合規分為許可合規和實質交易合規。許可合規主要有MSB和FCM兩類許可需具備；實質性交易合規主要有防止場外交易和代幣的錨定合規；此外，需注意OFAC對海外反X錢的相關指引與要求。

筆者簡介：

宜詣爽律師及團隊DeLawyer

中國人民大學本科，蒙特利爾大學國際商法Droitdesaffairesinternationales碩士，麥吉爾大學工商管理證書MangementCert.

從事GA偵查工作四年，從事ZF工作兩年，律師帶團隊五年，英法雙語執業。

來源：金色財經

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