鏈游公會打金熱背后：多由礦工轉型，存在多重風險_NDO

作者：RichardLee

火星注：文章有刪改

今年8月，當YieldGuildGames緊隨頭部鏈游AxieInfinity迎來市場熱度時，大多數人都沒有料到「鏈游公會」會成為一個專門的賽道，甚至可以說，爆火的賽道。

在最近一月的融資統計中，鏈游公會獲得融資的頻率僅次于鏈游項目本身，a16z等諸多頭部風投機構都在布局該賽道。

「游戲公會」，在互聯網游戲發展初期原指游戲玩家聚集成的網絡群體，有一定的章程和約束。隨著區塊鏈游戲「PlaytoEarn」的興起，新興的鏈游公會有了更為清晰的金融導向目標，而在鏈游發展脆弱的早期，因其天然的流量聚合屬性和市場推廣作用，逐漸成為鏈游賽道必不可少的補充角色。

與YGG等海外以「去中心化自治組織」運營、人員組織松散、流動性強的早期頭部公會相比，國內大量涌現的鏈游公會仍發展粗放。在鏈捕手的采訪中，國內公會群體多由原來的礦工轉型而來，小規模、雇傭制是其特點。更重要的是，現如今的公會是否真的帶來強大的流量聚合效應？

隨著鏈游項目本身的更迭，公會這一賽道的未來發展趨勢是什么？國內公會的粗放模式是否具有競爭力？參與者和分析師給出了相近的答案。

礦工找到了去處

在7月的報道中，中國加密礦工迎來終場倒計時，具有一定規模的比特幣礦工紛紛選擇出海，而規模有限、小幣種的礦工則選擇觀望。時鐘撥到年終，這些觀望的礦工也找到了答案。

申安明顯覺得這半個月電話多了很多。申安是一家加密風投機構的成員，公司原本在國內運維Filecoin礦機的挖礦活動，今年夏天受政策監管影響，旗下礦機只好停產或運往國外。

美國總統拜登：我有信心會達成（債務上限）協議，確信美國不會違約:金色財經報道，美國總統拜登表示，昨天進行了富有成效的會談。我有信心會達成（債務上限）協議，確信美國不會違約。這次談判是關于預算大致輪廓的。領導人們一致認為，我們不會違約。[2023/5/18 15:09:31]

此后借助于公司早期布局的NFT投資業務，申安和同事發現了AxieInfinity這款鏈游。在內外雙重因素下，其公司開始將重心放在GameFi上，除自己「打金」外，也幫客戶孵化打金工作室，目前在長沙、杭州、山東、西安、重慶等地都有相關社群組織。

同為8月開始打金，深圳的Fernando也屬于圈內轉型大潮中的一員。Fernando從18年allin區塊鏈教育培訓賽道，早前參與過Difinity公鏈項目，以及Swarm存儲挖礦等業務。高耗能的挖礦活動受到能源及環保政策監管后，Fernando原本的業務難以為繼，也沒有考慮出海。「但是礦圈的資金比較大，它總得有個去處，后來鏈游這塊興起了，造成短期之內大量資金涌入的情況，也打造了一波財富效應。」Fernando說。

申安和Fernando或并不是孤例。鏈捕手采訪的多位業內人士都表示，目前國內從事鏈游打金的人中很大一部分都由挖礦團隊轉型而來，其中可能主要為Filecoin、以太坊等相對次主流幣種的礦工群體，且運營的礦場規模有限，不便出海。

供職于國內一家公會聯盟的King告訴鏈捕手，國內公會數量在10月底元宇宙概念爆火后開始激增，據其估計全國目前成型的公會總數不到千家。

與YGG線上社群聯系的方式不同，國內公會打金仍多靠雇傭制。Fernando在深圳、西安、珠海等地都開設了打金工作室，總體托管資金量達1億元。在打金運作的各個環節中，Fernando認為人力是最好解決的一個。

Immutable X將推出一體式通行證系統，讓新玩家進入Web3:金色財經報道，以太坊NFT二層擴容方案ImmutableX即將推出Immutable Passport，它為希望將游戲玩家納入Web3的游戲工作室提供了一個一體式通證系統。

\"該公司在一份新聞稿中說：\"Immutable X團隊進行的客戶研究發現，對于將Web3組件整合到他們的游戲中的開發工作室來說，入職的便利性、安全性、合規性和即插即用功能是最重要的。

新工具是一個非托管的錢包、游戲者檔案和認證解決方案，類似于Xbox Gamertag或Apple ID，在登錄時不需要密碼。這意味著Immutable不持有用戶的私鑰，也不參與簽署交易。玩家能夠訪問集成到Immutable Passport中的一套工具，包括安全的數字錢包、欺詐保護和跨越Web3游戲和市場的無縫認證。

Immutable表示，這個新工具將幫助Web3游戲工作室 \"推動主流受眾的采用，保持企業級的安全，并獲得有意義的玩家分析\"。此外，任何集成了Passport的工作室都可以訪問ImmutableX生態系統中的活躍玩家。[2023/2/1 11:39:50]

「很多在校大學生都可以參與」，Fernando介紹，團隊基本不用「社招」，比如到深圳附近的中專、大學中，「發個招聘廣告，幾十個人就過來了」。根據Fernando的說法，應聘的學生到工作室后，「只要負責玩游戲就好」。

「我只要教他怎么玩、怎么操作就行了，他們一天把我給他分配的游戲賬號打完，就ok了，然后把里面的收益給領取出來，其他事情，他就不用管了。」Fernando表示，按目前鏈游收益，一個應聘者操作一天可以收到300-500元的薪酬。薪水的高低與游戲操行性、游戲內收益高低有關，打金團隊會綜合多項指標進行「績效評估」，再發放最終薪酬。

Soulbis創始人：澳洲政府在早期階段對加密貨幣資產的稅收采取強制措施是不明智的:金色財經報道，加密貨幣交易所運營商和區塊鏈咨詢公司Soulbis創始人Mitchell Travers針對澳大利亞將對加密貨幣征稅一事表示，這一消息可能源于澳大利亞秘密決定在未來測試銀行發行的數字貨幣，該國可能不希望與上述貨幣有任何競爭。

如果政府真的在早期階段對加密貨幣資產的稅收采取強制措施，那是不明智的，特別是因為財政部也在投資，試圖將支持我們金融系統的傳統技術系統遷移到數字資產上。如果他們強制執行數字資產的稅收，然后在沒有明確定義什么代幣等于什么稅收待遇的情況下推出自己的CBDC，這將是一種諷刺性的對立。

金色財經此前消息，澳大利亞宣布出于稅收目的，將繼續將數字貨幣視為實物資產而非外幣。澳大利亞政府現在準備引入完整的立法來鞏固這一決定。這意味著該國所有出售資產獲利的投資者都將繳納資本利得稅，而這些稅款往往相當昂貴。[2022/11/27 20:55:26]

和Fernando團隊不一樣，申安公司旗下孵化的打金工作室原本就有自己的團隊，不需要額外聘請。而申安自己公司的打金業務，如需要人工完成，通常采取海外公會的運作方式，在Discord平臺發布任務，招攬「學者」來操作。類似YGG，申安團隊與操作者的收益分成也是「三七分」，據工作人員估算，一個上班族每天打兩小時游戲，一個月可以拿到1800-2000元。

需要大量人力操作的還是少數情況。根據鏈捕手采訪，目前使用腳本程序打金在業內是普遍情況。「打金工作室承接千萬級的資金量的話，全部人工去操作成本也會變高，如果能用腳本實現肯定是更好的。」Fernando稱。

OXT研究人員通過鏈上分析驗證了灰度的比特幣信托持有的BTC數量:金色財經報道，盡管Grayscale未公開，但OXT研究人員Ergo解釋稱，已經采取措施，根據公共信息和區塊鏈取證來識別可能的GBTC地址和余額。其中發現，持有317,705?BTC的432個地址可能是GBTC托管地址。

此外，在此分析中，使用額外的onchain取證來確認GBTC在Coinbase托管處持有的大約633K?BTC余額。Ergo總結指出，在發現前50%的比特幣與Grayscale的BTC相關聯后，該團隊掃描區塊鏈以尋找符合第1部分中發現的地址的其他地址。[2022/11/25 8:06:40]

腳本與人工的使用比例，取決于打金游戲的類型和內容設計。Fernando和申安都表示，其自有打金業務通常選擇AixeInfinity、Raca、ThetanArena、CyberDragon等相對主流的鏈游，也會篩選其他小眾的早期鏈游項目，體驗其游戲經濟模型和玩法。在申安看來，可玩性較差的鏈游本質與資金盤無異，團隊不可能投入大量資金參與。

AxieInfinity由于「人人對戰」場景較多，打金通常需要實際人力操作。而如果僅是通關模式，申安表示，腳本就可以完成。不過，申安也透露，因為回本周期快，不少打金團隊選擇打可玩性較差的「資金盤」游戲，該類打金則主要由腳本完成，人工僅為輔助。

「現在初期的時候，其實有點像4399小游戲一樣，它都是網頁游戲，特別簡單，如果你正兒八經去玩是很無聊的，畢竟很費時間。但如果你有腳本去幫忙、去做的話，實際上就會節省時間，同時效率也會高一些，你的回本周期會更快一些。」Fernando說。

印度中央銀行將采用“分級方法”推出數字貨幣:金色財經報道，印度中央銀行印度儲備銀行 (RBI) 已提議采用“分級方法”來推出該國的中央銀行數字貨幣 (CBDC)。印度儲備銀行還表示，它正在探索在印度引入數字盧比的利弊。印度儲備銀行周五發布了 2021-22 年度報告。印度央行數字貨幣（CBDC）是報告中討論的眾多主題之一，報告詳細詳細說明：CBDC 的設計需要符合貨幣政策、金融穩定性以及貨幣和支付系統的高效運行。儲備銀行建議采用分級方法引入 CBDC，逐步通過概念證明、試點和啟動階段。

印度財政部長 Nirmala Sitharaman 在提交 2022-23 年聯邦預算時宣布了央行計劃在 2 月推出數字貨幣。與此同時，印度儲備銀行一直保持反加密立場。盡管如此，印度政府尚未決定該國的加密貨幣政策，但目前對加密貨幣收入征收 30% 的稅。此外，1% 的源頭減稅(TDS) 即將在印度生效。（news.bitcoin）[2022/5/29 3:48:47]

收益回報和風險成正比，選什么游戲項目打金成為關鍵。Fernando和申安都認為，「投研」是鏈游打金最核心的環節。

據申安介紹，其公司一級市場投資的同事每天會篩選出十多款游戲，交給申安團隊研究其游戲的整體關注量、項目方和投資團隊背景，以及游戲的可玩性。上述三點滿足后，鏈游項目才會下放到技術團隊做游戲玩法設計、腳本開發，以及將腳本配置到打金設備中。最終上述技術再成套地輸出給各地的打金工作室。

「如果沒有去做投研或者相應準備的話，其實很多人會受傷的，因為它本質上可能還是投資。」Fernando也表示。

層層風險

「鏈游的風險，目前來講還是非常大的。」申安表示，打金游戲的「成癮性」高低和經濟模型設計是否合理是一項重要的風險點。

由于鏈游賽道的火熱以及相關幣種大多漲勢不錯，據Fernando對深圳本地打金者觀察，很多參與者并不會做非常細致的研究，「先參與進來再說，這種情況其實挺普遍的」。

BasicsCapital的分析師祎祎向鏈捕手分析，目前區塊鏈游戲由兩個板塊支撐——「playforfun」和?「playtoearn」，因區塊鏈等基礎設施性能較低，在目前鏈游發展的早期階段，playforfun通常無法滿足，因此「大部分支撐區塊鏈游戲活性的就是playtoearn」。

當吸金、暴富的參與心態碰上制作粗糙、經濟系統設計不合理的項目，虧損的風險無限放大。在申安看來，前段時間頗具熱度的FarmersWorld、飛船等游戲項目不具備游戲的可玩性，本質即為「資金盤」，因此其生命周期不會太長。據Fernando和申安反饋，該類鏈游項目的生命周期通常在兩至三個月內。「如果你抱著15天回本周期進場，結果變成兩個月到三個月回本，可能對本金都有一定程度的傷害。」?Fernando說。

以FarmersWorld為例，DapprRader數據顯示，其NFT平均價格近7天跌幅接近60%。

申安認為，「資金盤」類的鏈游不會退出歷史舞臺，它永遠有一席之地，但主流會回歸到「價值」這一塊。據他觀察，他朋友圈有些曾推過「資金盤」的，現在也開始推ThetanArena、AxieInfinity了。

選好項目外，實際打金過程中同樣不乏風險。

Fernando強調，使用腳本打金需要規避程序中可能留有的后門。Fernando介紹，市面上販賣的腳本在開發時，可能植入木馬程序，在用戶使用過程中讀取賬戶私鑰及重要信息，最終產生收益降低甚至賬戶資產被盜的后果。

也因而，Fernando和申安團隊使用的都為自行研發腳本。

鏈游賽道爆火后，國內礦工大舉進軍打金公會，是否擔憂引發新的監管風險？談及法律風險時，Fernando和申安都較為樂觀，他們都強調傳統游戲也有打金行業，相比打金，資金來源和投資去向更為關鍵。

鏈法律師團隊負責人郭亞濤律師向鏈捕手分析，由于鏈游公會本身開展的活動是圍繞著目前監管定義的「虛擬貨幣」進行，在監管基調上是不被鼓勵的。盡管民事領域有「法無禁止即可為」的原則，但若涉及刑事領域，須由刑法予以規范和調整，如公會涉及幫客戶解決入金問題、發行代幣等行為，都被視為非法金融活動。

此外，在公會發展過程中，其運作模式如涉及「詐騙」屬性和團隊計酬方式，則很可能觸犯傳銷相關罪名。郭亞濤律師分析：「傳銷活動最本質的特征在于其詐騙性，傳銷組織許諾或者支付給成員的高額回報，實質來自新進成員繳納的‘入門費’，因為其本身活動并不能產生經濟效益或者額外收益，要保持傳銷組織的運轉，必須使新成員以一定的倍數不斷增加，但由于傳銷組織人員不可能無限增加，其資金鏈必然會斷裂。」

此外，他提示，團隊計酬主要是指實質上「以發展人員的數量作為計酬或者返利依據」的情形。

鏈游公會的未來是什么樣？

BasicsCapital的祎祎分析，鏈游公會是產業生態發展到一定階段，必然會成長起來的一個板塊。

他認為，根據游戲的布局階段，在第一階段，游戲發行平臺、游戲技術服務商率先出現、發展，第二階段市場上會涌現各式各樣的終端游戲，屬于終端游戲競爭時期，而到今年年底、明年年初，或將有大批概念游戲集中上線，這些游戲上線后最重要的就是運維和發展，這一時期便須依靠各式「公會」，為游戲項目方提供大量支持和服務。也因此，鏈游公會這一賽道，競爭者逐漸涌現。

不過，盡管目前打金收益可觀，但就國內公會粗放式的運作模式，其商業邏輯在多大程度上成立，仍需打上問號。

就行業運作邏輯而言，游戲公會最大的價值在于其對真實流量的吸引和組織。但據上述行業人士所述，由于目前游戲內容頗為簡單，公會打金主要靠腳本，實際投入的真實玩家并不多。因而在鏈游的早期發展階段，現有國內公會的運作方式其真實的「吸量」效應或許有所打折。

雖如此，據Fernando觀察，來其線下工作室兼職的大學生，其中有部分學生回到宿舍后，也會開始自行玩鏈游，單人「打金」。這一輻射現象或許才是目前打金工作室在市場中的價值效應體現。

但由于政策監管敏感性，國內鏈游公會將會一直保持目前的形態嗎？

祎祎認為國內的鏈游公會都不具備「產品化」的能力，最終國內的這些組織將會接入海外真正有產品化、數據化能力的Guild平臺。

「公會的定位就是DeFi里的YFI，類似于‘機槍池’。」祎祎比喻。

只有具備產品化的能力，才能掌控整個用戶的運營數據，才能了解、能接入那些比較火熱的游戲，從而把游戲的需求端和供給端的生態在這個位置上打通，才有市場存在的必要性，「如果只是零散的工作室或一群人在做一件事情，它沒有市場發展的張力。」祎祎說。

申安也相信，未來更多公會將會轉向DAO的組織形態，「這是個趨勢，也是未來」。他稱，由于法規政策風險，國內從業者「不太敢明目張膽地去做」，據其了解，國內有意向推出類似平臺的團隊通常會選擇出海。

成熟的「產品化」公會是怎樣的？祎祎舉例，如玩家在公會平臺登錄后，平臺能推薦哪些游戲的打金效率較高、風險如何，甚至可以在平臺上完成道具買賣，NFT租賃等。

不過，祎祎認為國內公會仍然是目前生態的一個補充，「這些公會其實相當于提前做了市場教育，它把這批打金者都聚攏在一起，將來這些成熟的產品直接接入這些我們所謂中國的公會就行了。」

他預測，未來的公會產品都會面向兩端：一方面是給零散市場的B端商戶，他們擁有自己的團體組織，給他們提供一套內部的客戶管理系統；同時也將有面向C端、市場零散消費者的服務。

盡管如此，就主流公會平臺開發進度而言，上述前景仍很遙遠。

即便是頭部公會YieldGuildGames，其在白皮書中的規劃——借貸功能、YGG代幣借貸合約等也遠還沒有落地，而同類競品更大多仍停留在融資階段。

「它不是一個一蹴而就的事情，它都是慢慢來的。」祎祎表示。

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