助力DeFi 2.0,算穩資產Gyro如何捕獲流動性？_DEF

區塊鏈世界總是在迭代中前進。今年以來，公鏈風起云涌、NFT大放異彩、跨鏈方興未艾，加上元宇宙的出圈助攻，整個區塊鏈世界精彩紛呈，迎來更廣闊的發展空間。

作為區塊鏈世界的基石，DeFi經歷過日漸低迷的流動性挖礦熱潮后，在今年10月份再次回到主流人群的視線，并帶來嶄新的2.0敘事，讓人耳目一新的同時，也提升了DeFi的持久性和想象力。

如果你經常看到這樣格式的推特和微博名稱，不要驚慌以為進入到什么異次元世界，這其實就是DeFi2.0帶來的一股潮流，原指“你不賣，我也不賣，價格就一直漲”。而引領這波風的，正是DeFi2.0扛旗應用Olympus，它在流動性和玩法上帶來的創新設計，徹底打破DeFi協議瓶頸，為DeFi用戶探索出一片新天地。

以Olympus為代表的算法穩定幣項目，帶來了諸多創新玩法，不但引爆了市場熱度，也為未來的DeFi項目提供了新思路。然而，眾所周知，算穩并不是今年的新概念，為何這類新項目會爆發得如此徹底？它們憑何被稱為DeFi2.0？這一領域還有哪些值得期待的項目？

Kyber Network宣布重啟流動性挖礦:金色財經報道，DeFi項目Kyber Network在社交媒體上稱，Elastic回歸，KyberSwap恢復流動性挖礦，流動性集中，全額自動復利，據開發人員稱，基于Arbitrum的礦池將率先開始運作，獎勵將增加100%。

Kyber Network強調，早期的流動性提供者將受益最大，他們還保證智能合約已經更新、驗證并包括加強的安全措施。[2023/5/26 10:40:39]

一、DeFi2.0的優勢在哪？

簡單來說，DeFi2.0創新點在于：帶來了更好的激勵機制。

眾所周知，流動性挖礦一直以來都是DeFi的核心所在。這種激勵機制有一個巨大的弊端：流通性提供者持續“挖提賣”，當協議的價值被榨干，LP便紛紛撤出另尋他處，導致協議的流動性漸漸枯竭。

DeFi2.0的解決辦法是讓協議控制價值，從根上改變了協議和LP之間的關系。它引入“債券”的概念，發行折扣價格的代幣債券，用來購買用戶的流動性。這樣一來，當用戶用LP代幣換取打折的代幣時，LP代幣實質上就是被協議本身控制了。這一方式即保證了市場流動性，同時又讓這些流動性掌握在協議自己手中。

ETH漲至1600美元上方，BTC漲至20600美元上方:金色財經報道，美聯儲宣布加息75個基點后，符合市場預期。ETH漲至1600美元上方，現報價1603美元，24小時漲幅1.5%。BTC漲至20600美元上方，現報價20663美元，24小時漲幅1.21%。行情波動較大，請做好風險控制。

此外，美股三大股指短線走高，道指漲1%，納指漲0.35%，標普500指數漲0.6%。[2022/11/3 12:11:16]

史無前例的PCV機制，顛覆了老牌DeFi的流動性挖礦機制，讓DeFi更有持續性可言。而徹底讓算穩類項目在DeFi2.0中突圍的，是它特殊的質押玩法。

為了引入更多流動性，這些算穩項目引入新的質押機制。概括來說，就是當進入質押合同的代幣越多，參與質押的用戶獲得的回報就越多，而這種高回報又能抵消代幣波動帶來的價格風險。這一機制鼓勵大家做一個只買不賣的“Hodl”，也是為何我們總看到算穩項目價格大漲的根本原因。

SBF：加密監管中黑名單比白名單更重要:9月27日消息，FTX 聯合創始人 SBF 發布推特討論加密監管中的黑白名單機制。他認為，在加密監管中，黑名單比白名單更好也更重要。例如，美國處理銀行付款的主要系統 ACH 使用白名單系統，只能從一個被美聯儲列入白名單的銀行賬戶白名單的人轉賬給另一個人。但即使白名單提供了很多安全性，也使轉賬、創新和商業變得非常困難。

加密應當使用黑名單系統，通過將一些不良行為者列入黑名單，用戶可以獲得大部分保護；通過其他方式（如現金交易）允許自由貿易，來獲得大部分自由。對 Tornado Cash 的制裁仍屬于黑名單體系，而沒有強制執行轉移白名單，“最重要的是不要從黑名單滑坡向白名單”。[2022/9/27 22:31:58]

實際上，普通用戶參與Olympus會受到其復雜性和用戶界面限制的影響，相比之下，新一代算穩Gyro的功能顯然要簡單得多，它提供了兩全其美的方式，抵御了波動性和杠桿風險，同時又確保長期穩定性，是一個設計更好、更易于訪問的算穩項目。下文，我們將借助Gyro這一改良版項目，為大家展示算穩的具體運行機制以及參與體驗。

摩根大通：美聯儲下周加息100個基點的概率不到三分之一:金色財經報道，摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli表示，美聯儲官員下周開會時不太可能將利率提高100個基點。他在周三給客戶的一份報告中稱，提高100個基點的可能性低于三分之一，“優秀的司機不會在接近目的地時加快速度”。

Feroli表示，上調100個基點意味著美聯儲基準利率見頂的位置會比5%還高，“我們對此表示懷疑”。他還警告說，現在加大貨幣政策剎車力度可能加強對美聯儲在2023年降息的押注。這將使美聯儲通過放寬金融條件來應對價格壓力的工作變得更加困難。（彭博社）[2022/9/15 6:57:03]

二、Gyro如何捕獲流動性？

與過去的算穩項目一樣，Gyro試圖解決DeFi應用過程中高度依賴與美元直接掛鉤的穩定幣問題，因此，它不是傳統意義上的穩定幣，而是一種具有穩定特性的全新資產類別。

DeFi可組合型杠桿協議Gearbox完成415萬美元戰略融資:8月17日消息，DeFi可組合型杠桿協議Gearbox Protocol完成415萬美元戰略融資，Placeholder、ZeePrime、Ledger Prime、Polymorphic等參投，融資資金已進入DAO金庫。另外，Gearbox即將推出V2版本。

7月初，Gearbox發起的進行550萬美元DAO戰略融資提案以99.49%的支持率獲得通過，部分承諾投資的投資方因某些原因未進行投資。[2022/8/17 12:31:28]

Gyro會利用庫藏資產確保其價值始終有1美元的支持，目前其庫存資產是USDT，后續將添加DAI、BUSD、USDC等。除此之外，Gyro還實施了通脹通縮的算法以確保它始終等于或大于1USDT，簡單可以理解為：

當GYRO交易價格<1USDT時，協議會買回并銷毀相應的GYRO；

當GYRO交易價格>1USDT時，協議會鑄造并出售新的GYRO。

需要指出的是，無論是GYRO交易價格大于1U還是小于1U,協議都能從中獲得利潤，因為當GYRO>1U，Gyro可以收到超過1U的銷售費用，當GYRO<1U，它可以用少于1U的費用購買GYRO。

為了確保協議的流動性、系統的穩定性，Gyro引入我們上文提到的“債券機制”，它是控制通脹通縮、平衡價格的關鍵。

通過這一機制，用戶能以低于市場價的成本購買GYRO，作為出售LP的回報。

“債券機制”除了為協議獲取更多流動性，它還通過動態鑄造GYRO代幣，為協議產生利潤。

協議所有初始利潤中的90%都分配給質押者，剩下的10%分配給DAO。它用超高的分享比例，刺激用戶長期持有并質押GYRO，如此一來，便會吸引無數追求利潤的用戶購買GYRO并直接質押，形成一個正向循環。據官網顯示，目前GYRO的質押率高達83%。

通過創新的質押機制和債券機制，Gyro無需像以前的DeFi協議一樣通過流動性挖礦獲取流動性，它用全新的激勵模型讓LP為協議提供更加持久的流動性、讓用戶在質押中獲得更多GYRO，實現用戶與協議的雙贏局面，也讓協議有了進一步發展的空間。

那么具體來說，普通用戶如何參與債券和質押環節，并實現利潤的最大化呢？

三、GYRO的債券與質押環節

GYRO的參與流程非常簡單，對小白用戶很友好。對比OHM，Gyro的功能要簡單得多，因為它不需要轉換和橋接這么多不同的代幣就能夠開始和獲得獎勵。

1、質押

點擊“Stake”，填入質押數量，用戶便能參與質押。

一旦參與質押，用戶將獲得等量的sGYRO，以及金庫中資產產生的90%的獎勵。質押的APY會隨著協議中質押的代幣數量和算法政策而發生變動，目前據官網顯示，APY在4364%附近。這些獎勵不需要每天進行質押然后提領利息，每個sGyro都會自動增加到1個GYRO的價值。

2、債券

與其他項目不同，Gyro將購買債券的過程簡化為一個步驟。用戶只需在錢包中擁有資產對即可直接購買債券。

截圖時，GYRO的價格為721u，債券的折扣是3.66%，的折扣是3.64%，GYRO的債券價格都在695u附近。

此時，如果你有1442u，可以以721u的價格購入1枚GYRO，然后將這枚GYRO和剩下的721u添加到獎池中，這將會鎖定2.07枚GYRO的流動性份額。

需注意，債券有5天歸屬期，每天釋放20%，5天釋放完畢。而這些債券收入將會進入Gyro的庫藏中，Gyro根據債券資產量鑄造相應的GYRO。

一旦歸屬期結束，你可以領取所有GYRO，或者繼續質押、重復添加到流動池中以獲得新的LP并創建另一個債券，獲取更高的獎勵。

結語

一直以來，算穩都是DeFi生態不可或缺的分支。經歷一代又一代的興起與消亡，迭代到今天的模樣，讓人們看到打破死亡螺旋魔咒的極高可能性。

截至目前，GYRO的TVL接近3000萬美元，市值達到3500萬美元，庫藏資產超過540萬美元。這對一個成立不到半年的協議來說，僅僅只是一個開端。

GYRO、OHM這類項目帶來的創新模型極具啟發性，它促使人們思考如何提高資金的忠誠度以及資本的利用率，如何讓各大DeFi應用朝著可持續的方向發展，實現DeFi生態的集體繁榮。這是一場公平公開的社會實驗，期待它們能在不可預知的未來，交出令人滿意的答卷。

來源：金色財經

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