Peanutswap發展多角度解讀：項目前景分析_BSC

Peanutswap作為BSC上的新興DEX，TVL、交易量等核心業務指標已接近一線老牌DEX，盈利能力提振明顯。從推出至今Peanutswap進行了多次代幣回購及減產，但其在BSC的市場份額卻持續擴大，發展勢頭進一步得到鞏固，并未給挑戰者留下太大的機會，其護城河在這個過程中進一步得到了驗證。

此外，NFT市場、鏈游業務、IFO的加快、幣安支持力度的增加，都有可能成為Peanutswap增長的新動力。

▌1.流動性、交易量和交易用戶分析

Peanutswap是BSC上的去中心化交易平臺，其主營業務包括同質化加密資產的交易，NFT資產的交易，以及通過IFO進行資產的發行。在主營業務之外，PN未來還還兼營包括彩票和預測價格漲跌等競猜類業務。

過去2個月，平均每天有超3000萬枚BUSD被銷毀:金色財經報道，據Arkham監測，自4月1日以來，超過24億美元的BUSD已轉移到Paxos上的BUSD銷毀地址，其中近70%來自單一存款地址。89.4%的總銷毀量來自兩個存款地址。最大的0x72b僅接收來自幣安國際地址的資金流入，第二大的0x4F4僅接收來自幣安美國的資金。

自4月1日以來的總燃燒量表示過去2個月供應量減少了31.8%，以太坊上剩余的 51.5億枚BUSD大部分由幣安持有，其中 49.9億直接存放在幣安的錢包中。幣安不持有的部分BUSD都在BNB Chain生態系統中，在 BNB Chain上15.5億美元的BUSD中，幣安持有不到20%，剩余的12.5億美元仍在用于鏈上交易。

在過去的2個月里，平均每天有超過3000萬美元的BUSD被銷毀，如果以這種速度繼續銷毀，那么BUSD將在2023年11月下旬之前完全銷毀，用時不到5個月。然而實際上，燃燒率不太可能像這樣呈線性。[2023/6/4 11:56:23]

基于AMM模式的資產交易是PN的主營業務，也是項目目前的核心價值來源，我們將在本文重點關注，并從多個業務指標角度進行觀察。

pStake在Immunefi上推出漏洞賞金:4月19日消息，流動性質押協議 pStake 在 Immunefi 上為其在 Cosmos 上的流動性質押方案推出漏洞賞金。賞金最高金額為 10 萬美元，將以 USDC 或 USDT 支付。[2023/4/19 14:14:02]

SWAP的流動性水平代表了做市資金的留存意愿，在同樣的機制下，AMM平臺的流動性越豐沛，用戶的整體交易體驗就越好，能最大程度捕獲用戶的交易行為。當然，通過機制的改良，在一定的交易量范圍內，部分Swap可以提供更低的滑點，比如采用PMM機制的DODO，以及支持自定義流動性做市區間的UniV3。不過在BSC上交易量靠前的SWAP目前大都還是采用了傳統的AMM機制。盡管加密市場整體暴跌，以及新公鏈生態對市場整體流動性的激烈爭奪，但PN的TVL在很長一段時間內一直處于增長狀態。進入11月上旬，其TVL快速上漲，目前已有可能突破上億美金的TVL。值得一提的是，在此期間，其核心代幣PN還經歷了多輪減產，但對TVL影響并不明顯。

英國財政部取消發布政府支持的NFT:金色財經報道，英國財政部正在取消其發布政府支持的NFT的計劃，該NFT旨在使英國成為全球加密貨幣中心。最初由英國首相Rishi Sunak于2022年4月擔任財政大臣時提議，造幣廠的任務是在2022年夏季發行該NFT。在周一的一份聲明中，英國經濟大臣Andrew Griffith表示，該計劃目前并未向前推進，將繼續接受審查。[2023/3/28 13:30:06]

交易量是比TVL更有說服力的指標，其直接決定了協議的現金流收入，也會直接影響做市商的做市意愿。PN的交易量自推出以來逐月上漲。11月以來更是相較于10月份的整體日均交易量上漲了超過100%，預計未來成交量還有較大增長空間。

印度財政部長和國際貨幣基金組織總裁談論全球加密貨幣監管:2月9日消息，在2月9日與國際貨幣基金組織總裁Kristalina Georgieva舉行的虛擬對話中，國際貨幣基金組織 (IMF) 總裁、印度財政部長Nirmala Sitharaman向多邊融資機構提議采用全球協調的方法來監管加密資產。

財政部長和國際貨幣基金組織負責人討論了國際貨幣基金組織和其他重要國際組織在制定一套普遍適用的加密法規方面的作用。[2023/2/9 11:57:36]

另一方面，BSC上的“土狗”和Meme項目熱潮、Gamefi、元宇宙概念爆發，進一步點燃了用戶的交易熱情。根據鏈上數據，PN的10月交易用戶數據為15萬人次，已初步具備大型DEX規模

▌2.團隊、投資方和合作伙伴

PeanutSwap是由美國著名投資公司AngelFoundation(天使基金會)開發的區塊鏈項目之一，基金會位于美國科羅拉多州，資本雄厚，基金會業務范圍廣泛，涉及多個領域如醫學，教育，建筑，娛樂等等。PeanutSwap是通用的一站式服務平臺，可以在任意支持智能合約的區塊鏈上實現并部署。

除了現有團隊成員，項目還在招聘的崗位包括社交媒體市場經理、BD經理、產品負責人、前后端工程師、UIUX設計師等等。

PN所處賽道是去中心化交易平臺，交易是加密商業的應用層中最為底層的基礎設置，可以說加密商業的整體規模，將會直接決定去中心化交易平臺的市場空間。

?根據Debank數據，目前整體DEX的市場的日交易規模為68.9億美金左右，整體處于年內的較高位置，但距離4-5月的交易峰值區間80-100億仍有一定距離。因此PN仍具較大成長空間

▌3.項目競爭格局

PN的業務規模主要直接受三方面影響：1.加密市場周期；2.其所在的BSC生態規模；3.BSC版塊內的DEX競爭格局。

短期來看，目前整體市場在經歷5月大跌后逐漸恢復，加密資產總市值突破3萬億大關，再次創出新高，但交易量等指標仍然落后于此前高位區間，仍有向上潛力。

BSC在TVL上的市場份額在5月初達到高峰，最高接近所有公鏈TVL的近20%，而后續隨著新公鏈如Solana、Terra、雪崩、Fantom等的崛起，其總份額逐漸流失，目前為7.9%左右。雖然TVL總量仍在逐漸攀升創出，但是在份額和總量上仍未回到5月的高點，BSC的生態空間將是Peanutswap未來發展的關鍵制約因素。

然而，BSC近期在生態上動作頻頻，推出了總價值10億美金的生態激勵計劃，截至目前來看，該計劃尚未完全鋪開。此外，傳聞BSC正在準備一次較大的性能升級，以提升網絡的容量和使用體驗。

除了性能提升的傳聞外，關于BSC將會搭建用于服務游戲、衍生品等高頻應用的專屬側鏈的傳聞也有出現。盡管如此，幣安截至目前尚未就以上計劃進行過公開預告。

如果以上傳聞為真，隨著BSC的性能提升，其對開發者、用戶以及資金的吸引力無疑將會增強，BSC生態也會吸引到更多游戲和衍生品類應用。

除了市場周期和BSC生態規模的客觀影響，PN在BSC生態內的市場份額情況更值得關注。我們發現，盡管BSC上的新Swap項目不斷出現，且PN的減產逐漸進行，但其TVL的市場份額占比不但沒有下滑，反而持續擴大，這從側面印證了Peanutswap的發展潛力。

來源：金色財經

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