關于VanEck比特幣現貨ETF被拒 行業專家們怎么說？_比特幣

出品|白澤研究院

上個月獲批的兩支比特幣期貨ETF標志著加密行業的一個重要里程碑。第一支是ProShares比特幣策略ETF，在短短幾天內積累了超過10億美元的資產，而第二支是Valkyrie比特幣策略ETF，雖然沒有前者交易量高但仍然活躍。他們的獲批讓加密社區感到非常興奮，并引發了投資者對美國證券交易委員會批準比特幣現貨ETF的期待。一些行業專家表示，投資者對基于現貨的比特幣ETF的需求會高很多。

交易所交易基金(ETF)是一種跟蹤指數或資產的投資工具，可以直接在證券交易所購買。比特幣ETF基本上分為兩種，一種是基于現貨的比特幣ETF，旨在追蹤比特幣的價格。ETF基金將對資金進行托管，對于那些尋求比特幣市場敞口的投資者而言，免去了自行托管和保存比特幣現貨的麻煩；另一種是比特幣期貨ETF，這是基于其他可用于比特幣的投資工具的比特幣ETF，而這些ETF不會直接持有比特幣現貨。

Gemini終止其加密收益產品，要求Genesis歸還所有未償資產:金色財經報道，加密貨幣交易所 Gemini 在周二的一封電子郵件中表示已終止了其客戶與 Genesis 之間的主貸款協議 (MLA)，該交易所表示：“這正式終止了Gemini Earn 計劃，并要求 Genesis 歸還該計劃中的所有未償資產。現有的贖回請求不受影響，并繼續等待 Genesis 的實現”。周二，Gemini 創始人 Winklevoss 寫了另一封公開信，要求罷免 DCG CEO Barry Silbert，并指責 DCG 和 Genesis 進行會計欺詐。Genesis 的一位發言人在一份聲明中表示，該公司“并不同意 Gemini 所說的一切”，并且“對 Gemini 進行公共媒體宣傳感到失望，盡管雙方正在進行富有成效的私下對話。” 它補充說：“這是一個非常復雜的過程，需要一些額外的時間，但我們致力于盡快采取行動。”

Gemini Earn 于 2021 年 2 月推出，作為加密貨幣存款的生息賬戶銷售，Genesis 提供 Gemini Earn 投資者收到的收益。[2023/1/11 11:05:31]

通過查看二者之間的差異，很明顯，基于期貨的ETF將比基于現貨的ETF更昂貴、效率更低，期貨ETF因其復雜的結構而需要更多的維護。

Coinbase將上線MNDE和MSOL:據官方消息，Coinbase將在Solana網絡（SPL代幣）上增加對Marinade(MNDE) 和Marinade Staked SOL(MSOL) 的支持。如果滿足流動性條件，交易將于太平洋時間2022年11月3日上午9點或之后開始。[2022/11/3 12:11:24]

早在2013年，Winklevoss就曾嘗試推出比特幣現貨ETF，但被SEC拒絕。此后，也有很多公司進行了嘗試，但無一例外全都失敗。

距離最近的是?VanEck的比特幣現貨ETF，同時這只ETF也是申請時間最久的。芝加哥期權交易全球市場公司?CboeGlobalMarkets于今年3月1日向SEC提交了在旗下BZX交易所上市VanEck比特幣現貨ETF的申請，此后就開始了漫長的等待。9月8日，SEC以欠缺足夠的時間擬議為由，將該申請延期60天。

Blockchain?.com在歐盟制裁期間停止為俄羅斯國民提供服務:金色財經報道，由于歐盟的最新制裁，加密錢包提供商Blockchain.com很快停止向俄羅斯國民提供服務的公司。Blockchain.com已通知其用戶，它將在兩周內關閉俄羅斯國民的賬戶。根據該報告，Blockchain.com將允許俄羅斯用戶在2022年10月27日之前提取資金。據報道，在此日期之后，俄羅斯國民的賬戶將被封鎖。

與之前的制裁將俄羅斯與歐盟的加密支付限制在9700美元或10,000歐元左右不同，最新的一攬子計劃全面禁止俄羅斯人和歐盟之間的跨境加密支付。目前尚不清楚俄羅斯客戶是否能夠保留訪問他們在Blockchain.com上的非托管錢包的權限。[2022/10/16 14:29:15]

也就到了昨日，SEC在延期截止的前兩天拒絕了VanEck現貨比特幣ETF的申請。

Nansen 推出 Web3 研究門戶網站 Nansen Research Portal:9月14日消息，區塊鏈數據分析平臺 Nansen 推出 Web3 研究門戶網站 Nansen Research Portal，將提供加密貨幣生態系統、項目、基礎設施和行業的研究，包括 NFT、游戲、DeFi、穩定幣和 DAO 等，該門戶網站的合作方包括 QCP Capital、Amber Group、Cumberland。[2022/9/14 13:29:53]

SEC在拒絕信中指出，對該申請的反對并不是取決于對比特幣及其他區塊鏈是否具有作為創新或投資的效用或價值的評估，而是Cboe交易所“沒有履行責任”，該申請需要符合1934年《證券交易法》的要求。要滿足《證券交易法》，該交易所需要提供“防止欺詐和市場操縱行為的做法”以及“保護投資者和公共利益”。?

前美國財長薩默斯：美聯儲可能重蹈1970年代覆轍:8月6日消息，對于下周三將發布的CPI報告，前美國財長薩默斯表示，“我擔心非核心通脹數據將迎來一些好消息”，尤其是受到汽油價格下滑的推動。再加上一些經濟放緩的跡象，美聯儲可能錯誤認為事情已經得到控制。薩默斯表示，危險在于“我們將可能面臨一個像1970年代那樣的局面，當時我們沒有采取足夠多的措施來遏制住通脹。”扣除食品和能源等大宗商品，“核心通脹率在5%上下，”薩默斯稱。“這比尼克松時期管控通脹時還要高。從任何方面看都是不可接受的。”(金十)[2022/8/7 12:07:02]

其中，SEC認為比特幣市場存在操縱的行為有：

(1)“清洗”交易

(2)在比特幣現貨市場具有影響力的人可能操縱比特幣定價

(3)黑客攻擊比特幣網絡和交易平臺

(4)惡意控制比特幣網絡

(5)基于重大非公開信息進行交易，包括傳播虛假和誤導性信息

(6)涉及所謂的“穩定幣”Tether(USDT)的操縱活動

(7)比特幣交易平臺的欺詐和操縱

在現貨ETF申請被拒絕后，VanEck的首席執行官JanvanEck表示：“我們顯然對今天SEC拒絕批準我們的現貨比特幣ETF的做法感到失望，我們仍然認為，投資者應該有能力通過受監管的投資產品獲得比特幣敞口，而非期貨ETF結構是更好的方法。”

但根據Cboe交易所提交的申請書中，它滿足了“防止市場操作”和“保護投資者”的兩項要求。Cboe認為，在芝加哥商品交易所(CME)上市的比特幣期貨市場交易量的大幅增加和比特幣現貨市場流動性的增加已顯著降低了市場操縱。此外，?ETF可以讓投資者通過“受監管且透明的交易工具來限制風險”。當然，SEC并不認可Cboe交易所的這兩個論點，不足以證明比特幣現貨市場具有抗操縱性。

SEC的主席加里·根斯勒最近表現出對基于比特幣期貨的ETF持開放態度，因為比特幣期貨受到美國商品期貨交易委員會的直接監管，而比特幣現貨市場則基本不受監管。SEC?擔心，如果比特幣現貨ETF貿然上市并且有人要操縱它，那么SEC將無法發現這種操縱，也無法采取必要的投資者保護措施，這種風險也只是“略低于”直接投資比特幣。

ETFTrends的執行主編勞拉·克里格表示，SEC對VanEckETF的裁決結果并沒有令人感到意外：“美國SEC主席根斯勒已經明確表示，比特幣期貨是他們的首選工具，因為期貨合約是一個已知數量，已經擁有完善的監管程序和框架，并且他們已經擁有必要的投資者保護，防止欺詐和操縱已經開始了。而現貨比特幣沒有這些。”

CFRAETF的研究主管托德·羅森布魯斯(ToddRosenbluth)此前預測，美國證券交易委員會“極不可能”在2021年批準比特幣現貨ETF：“美國證券交易委員會繼續擔心與加密貨幣相關的欺詐行為，這種擔憂在短期內不太可能得到緩解。”?

彭博社的ETF分析師詹姆斯·賽法特本周在推特上寫道，盡管他個人認為應該批準提議的VanEck比特幣現貨ETF的發行，但他預計SEC會拒絕。而另一位分析師埃里克·巴爾丘納斯（?EricBalchunas)在最近的博客節目中表示，他預計2022年12月美國SEC可能會對現貨比特幣ETF進行批準，但她相信可能會更早。??

加拿大企業家和風險投資家凱文·奧利里認為，美國SEC可能直到2023年才會批準美國的第一個比特幣現貨ETF：“我沒有比其他人獲得更多的信息——但我閱讀過SEC對現貨ETF的解讀，我認為他們會慢慢進入這個領域。”

共和黨SEC專員HesterPeirce在本月初的一次彭博會議上表示，“原因是比特幣市場看起來不像我們受監管的證券市場，SEC最滿意的是看起來像我們自己的市場。”

加密借貸公司BlockFi和老牌資產管理公司NeubergerBerman?成為了最新申請比特幣現貨ETF的公司。加密指數基金公司?BitwiseAssetManagement最近還申請推出了基于現貨的BitwiseBitcoinETPTrust，并一同提交了大約150頁的研究報告，旨在解決SEC對于比特幣市場的擔憂，同時還在最近幾天撤回了此前比特幣期貨ETF的申請。

Bitwise的首席信息官馬修·霍根表示，SEC對這項研究報告的回應可能會推動加密行業向前發展。

雖然美國繼續拒絕比特幣現貨ETF的申請，但加拿大已經在該市場上處于領先地位，因為它已經批準了一些基于比特幣和以太坊的現貨ETF。像ARKInvest這樣的美國機構投資者已經開始接觸位于加拿大的現貨ETF。

風險提示：

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來源：金色財經

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