如何在加密貨幣中進行價差交易？_BTC

作者|Wunderbit

價差是一種常見的交易指標，指的是不同類型頭寸之間的價格差額。

價差交易是一種同時開倉兩個頭寸的交易策略：一個“多頭”頭寸和一個“空頭”頭寸。價差就是這兩個頭寸之間的價格差，這種價格差存在于多種情況下，如不同日期，不同利率等。

實際上，交易者是在交易兩種資產之間的關系，而不是資產本身。

本文主要講的是期貨價差和跨幣種價差交易，在加密貨幣領域，后者也經常被稱為跨幣種匯率交易。

什么是價差交易

價差交易是一種同時開倉兩個頭寸的交易策略：一個“多頭”頭寸和一個“空頭”頭寸。實際上，交易者是在交易兩種資產之間的關系，而不是資產本身。

在大多數交易所，加密貨幣產品以BTC，ETH或USDT作為基礎資產進行交易。這主要歸因于加密貨幣世界的發展歷程，因為使用法定貨幣要求交易所遵循更為嚴格的規定，這也將限制許多用戶的正常使用。因此，大多數交易所使用加密貨幣作為基礎資產。

鮑威爾：幾乎所有決策者認為今年應該適當進行進一步的加息:金色財經報道，美聯儲主席鮑威爾表示：堅決致力于2%的通脹目標，緊縮政策的全部影響尚未顯現，幾乎所有決策者認為今年應該適當進行進一步的加息，大多數決策者預計經濟的溫和增長將繼續；勞動力市場仍然非常緊張，勞動力需求仍然遠遠超過勞動力供應，決策者預計勞動力供需將會更加平衡。[2023/6/15 21:37:49]

因此，LTC/BTC，XRP/BTC，ETC/ETH等貨幣對在該領域變得十分流行。交易交叉貨幣對也是價差交易的一個例子。從本質上講，這是非常前衛的交易手法，會使大多數新接觸的交易者感到困惑。

如?LTC/BTC，就是在交易LTC和BTC的價格差，這也經常被稱為跨幣種匯率交易。

不夸張的說，如果沒有交叉貨幣對交易，加密貨幣就沒有這么廣的市場存在，甚至會導致加密貨幣不會像現在如此流行。

DemandCircle推出Web3知識共享平臺Eunoia:10月21日消息，DemandCircle宣布正式推出Web3去中心化商業知識平臺Eunoia。Eunoia的目標是將行業專業人士聚集在以專業知識為中心的社區中，通過獎勵平臺原生代幣來激勵有意義的參與行為。

Eunoia的最終目標是成為一個DAO，社區成員可以通過DAO引導平臺向面向商業專業人員的原生Web3知識共享社區發展。（Bitcoin.com）[2022/10/21 16:34:37]

跨幣種匯率交易的優勢和劣勢

跨幣種匯率交易交易的主要優勢在于，您可以通過簡化的方式購買并持有較強的加密貨幣，同時賣出較弱的加密貨幣，從而在二者價差中獲利。

跨幣種匯率交易交易的主要劣勢在于，由于現貨流動性較差，所以交易不太熱門的貨幣對的成本可能比較高。但是，可以通過交易期貨來解決此問題。

a16z：重新啟動Web3初創者加速器計劃“Crypto Startup School”:10月19日消息，a16z Crypto宣布重新啟動Crypto Startup School（CSS）并將其擴展為一個完整的加速器計劃。a16z Crypto于2020年2月啟動了CSS，目標是幫助開發者創建新的Web3項目，已幫助Phantom、Goldfinch等應用籌集了超過3億美元資金并打造了用戶喜愛的產品。

據悉，CSS計劃中除了教育和指導部分，參與者將獲得50萬美元的種子資金來建立他們的公司。該計劃將于2023年3月6日開始，持續12周，團隊將在加利福尼亞州洛杉磯親自參與，申請現已開放，截止日期為2022年11月30日。[2022/10/19 17:31:52]

在現貨交易中，您只能出售自己擁有的資產。因此，當BTC價格下跌時，您應該將其出售。在價差交易思路中，您可以將BTC置換為ETH或其他加密貨幣。但是，由于加密資產高度相關，整個市場都將受到負面影響，因此您將BTC置換為法定貨幣或穩定幣會是更優的選擇。

韓國金融服務委員會主席提名人強調虛擬資產行業需要自治:6月7日消息，韓國金融服務委員會新任主席提名人Kim Joo-hyun（???）強調了虛擬資產行業需要自治，并表示將完善法律制度。

Kim Joo-hyun今日在首爾中區信用金融協會舉行新聞發布會時表示：“在實行法律制度之前，應該讓大家知道虛擬資產業界可以自主做些什么，我們想盡快實現制度化，但比想象中更不容易的是，如果國際上的制度不協調，制度可能會空轉。”他補充說：“我們將按照每個人都能理解的方式進行充分的討論，并將積極聘請專家。”

此外，在被問及FSC將如何處理類似Terra/Luna事件相關問題時，Kim Joo-hyun表示：“雖然制定好相關法律和制度很重要，但是考慮到國際合作等，到實際立法可能還需要一段時間。”（ZD Net Korea）[2022/6/7 4:08:12]

近年來，加密貨幣衍生品市場迅猛發展，交易量遠大于現貨市場，使其流動性更好，交易摩擦更低。這就是為什么衍生品市場吸引更多交易者并加大了資產波動性的原因，這使其成為應用價差交易策略的理想市場。

期貨價差類型

加密貨幣交易中有兩種類型的期貨價差。

第一種，您可以交易相同資產但到期日不同的期貨，此策略也稱為期貨日歷價差。例如，現在3月期的BTC期貨價格低于6月期的BTC期貨，如果您認為BTC在2021年第一季度的價格將繼續上漲，但在2021年第二季度表現不佳，則可以購買3月期的BTC期貨并出售6月期的BTC期貨。如果價格差距縮小，您將獲利。

第二種，您可以在不同種類的加密貨幣或其期貨上建立價差，從而可以在加密現貨市場上實現跨幣種價差交易。例如：ETH/BTC。

期貨價差的優勢

1）低風險策略

加密貨幣市場非常不穩定。因此，正確管理風險至關重要。通過交易價差，交易者大部分風險敞口會被套期保值消滅，這樣市場的方向就不那么重要了，只要多頭頭寸的表現要好于空頭頭寸即可。

此外，在這種模式下，交易者可以從更加動蕩的市場中大大受益。由于加密貨幣之間的高度相關性，比起預測一種資產繼續突破新高，預測差價的收斂顯然更容易。在市場劇烈波動的情況下，交易價差可以多次分散和收斂，從而在風險有限的情況下創造了無數的獲利可能性。

2）明確的投資機會

在大多數情況下，與只交易期貨相比，加密貨幣的價差趨勢更為明顯。這些趨勢更加陡峭，持續時間更長。

3）策略的多樣化

在高度相關的加密貨幣市場中進行價差交易還可以使您交易策略多樣化。與僅進行期貨交易相比，交易者可以選擇在交易中實現更高的杠桿率或更大的交易量。

高杠桿下的價差交易，風險甚至比低杠桿的方向交易更小。

如何交易加密貨幣市場中的期貨價差？

要開始交易加密貨幣期貨的價差，您需要一個交易加密貨幣期貨的交易帳戶和一個行情軟件以查看價差。

為了了解價差交易在實際中的工作方式，讓我們看一下Deribit上的ETH-PERP/BTC-PERP的示例。

首先，讓我們進入TradingView圖表并獲得ETH-PERP/BTC-PERP在Deribit交易所類型上的價差：

Deribit：ETHPERP/Deribit：BTCPERP

您將看到顯示價差價格的圖表。

設定止盈和止損價格后，您就可以進行交易了。

現在，您可以打開Deribit，首先，在一個窗口中打開ETH-PERP，在另一個窗口中打開BTC-PERP。

之后，在您認為合適的價格買入一個合約，同時賣出一個合約。二者價格的比例可以是法幣本位的1:1，也可以是您自己選擇的比例。

下單完成后，，您現在應該有兩個對沖倉位。

行情出現變化后，如果您想結束這次價差交易，可以同時平倉兩個頭寸。

總結

事實上，價差交易是一種非常流行的交易方式，很多時候我們會稱其為套利。但是價差交易有很多種，套利只是其中的一部分，有一些價差交易是通過組合改變了交易標的，如不同幣種的匯率。

這種交易的低風險性讓許多成熟投資者追捧，您可以親自嘗試一下組合倉位，自己構建一個價差交易試試看。

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