手把手教你鑒別“DeFi土狗”項目_DEFI

“聽說了嗎？**O新項目上線，年化收益百分之幾千！”

一時間，無數散戶打著“莽”、“沖”、“梭”的旗號開始入局，順便操練起“挖礦”、“空投”、“拉新”三寶準備大干一番。但是，幸存者偏差讓多少人無視了“斷鏟”、“斷投”的情況，遠有幣安鏈的Multi、Popcorn，近有火幣Heco鏈的MFD、HBO，投資者被“土狗”咬的遍體鱗傷。

炒股還要看看財報研報，參與DeFi怎能無腦梭哈？讓我們一起揭開“土狗”的面紗。

一、懶人“辨狗”指北

或許你會說，我不懂代碼，沒學過金融，也懶得看白皮書怎么辦？其實利用以下信息，也可以簡單方便地辨別一個項目是否為“土狗”！

Arbitrum社區正對AIP-1.1和AIP-1.2提案進行投票，目前支持票占優:金色財經報道，Snapshot投票頁面顯示，Arbitrum社區正在對關于擴大ARB代幣持有人監督和治理權力的兩項提案（AIP-1.1和AIP-1.2）進行投票，這兩項投票于4月11日開始，并均將于4月18日凌晨截止。

提案AIP-1.1建議將基金會剩余的7億ARB置于“智能合約控制的鎖定”中，四年內解鎖。根據提案，在社區成員批準代幣分配預算之前，基金會將無法使用代幣。此外，Arbitrum 基金會還發布了一份關于該組織如何成立的透明度報告。

提案AIP-1.2旨在修改Arbitrum生態系統的幾個治理文件，包括將在鏈上發布改進提案所需的ARB代幣數量的門檻從500萬降低到100萬。目前該兩項提案的支持率均在98%以上。[2023/4/17 14:08:20]

1、品評美工/UI

FTX CEO：公司控制徹底失效、財務信息毫無可信度:金色財經報道，FTX新任CEO JOHN J. RAY III在提交給特拉華州法院的文件中對SBF管理不善的行為進行了評估。John Ray批評FTX存在記錄保存不力問題、高級管理人員缺乏經驗。

John Ray表示，在其職業生涯中，從未見過如此徹底的公司控制失效，以及如此缺乏可信度的財務信息，就像在FTX發生的那樣。從系統完整性受損、國外監管失誤，到控制權集中在極少數缺乏經驗、不成熟且可能受到損害的個人手中，這種情況是前所未有的。[2022/11/17 13:18:22]

作為一個DeFi項目，頁面和LOGO就是項目的“臉”。頁面整體的配色是不是“反智”？入口設計是不是便于使用？是否有多語言入口？像不像win98時代的網站？

巴克萊：對比特幣的長期生存能力仍然持樂觀態度:金色財經報道，巴克萊 (BCS) 銀行表示，它對比特幣 (BTC) 的長期生存能力仍然持樂觀態度，并將比特幣礦商 Core Scientific (CORZ) 視為“加密生態系統中一流的杠桿游戲”。對于礦工來說，加密貨幣的冬天顯然是艱難的，隨著今年比特幣價格暴跌超過 50%，而電價飆升和資本枯竭，他們的利潤率縮水。盡管存在這種困難的宏觀背景，但巴克萊認為 Core 在當前水平上具有令人信服的風險/回報。

巴克萊以增持評級和 3 美元的目標價開始對Core的報道。根據FactSet的數據，該股有9個買入評級，12 個月的平均目標價為 5.97 美元。[2022/10/5 18:39:42]

這些都是最基礎的辨識方式，你不能指望一個連頁面都在抄襲的團隊寫出多么優秀的代碼。至于LOGO則是需要簡單，有辨識度。就連SUSHI這樣的知名項目也在成名之后調整了一次LOGO以讓自己看起來更加成熟、專業。

美股三大指數集體收跌，標普500指數跌1.13%:金色財經報道，美股大指數集體收跌。納指跌1.43%，標普500指數跌1.13%，道指跌0.56%。[2022/9/16 7:00:13]

SUSHIlogo的變遷

2、潛水進社群

一個項目，國內的微信社群、國外的電報社群，以及微博、推特等官方渠道都應該有良好的運營。作為項目的“考察指標”，官方發聲渠道更新的頻率、專業程度也是一個很好的維度，你甚至可以在GitHub上查看項目代碼的更新頻率。

除此之外，我們可以進入項目社群，觀看活躍人數，分辨大家都是在“無腦”鼓吹還是在理性探討。狂熱的“腦殘粉”顯然不如專業的分析和探討更利于項目的生態構建和發展。

3、上手搜資料

雖然，我們不一定看得懂但是我們可以“數”，可以“搜”。對于DeFi項目來說，總鎖倉量就是鎖定在項目中的總資產價值，很大程度上反映著項目的靠譜程度，量級越大流動性越強，TVL可以通過DeFiPulse、debank、DeFiBox等網站查詢，均無需科學上網。

來源：DeFiPulse

另外，我們還可以查詢一些創始團隊的背景，是否做過其他的項目？創始團隊的照片可以用搜圖功能，來看是不是從其他的網圖。如果項目有資本的支持，我們也可以同時看看資本方的相關背景。

二、達人“鑒狗”指南

如果你有一定的行業經驗及專業基礎，也愿意花更多時間，確保自己更大概率地避雷，以下技術流方法也值得你嘗試。

1、起底白皮書

白皮書是判斷項目價值的重要參考，沒有白皮書的代幣根本無法登上三大交易所，歐易OKEx就明確規定，申請上所必須提供項目白皮書。

來源：歐易OKEx官網

通過項目官網、官方Twitter或者非小號、區塊天眼這種三方平臺可以查看白皮書，我們可以通過谷歌搜索白皮書內容是否與其他項目雷同，是聚焦于項目自身的價值、技術和前景，還是抓著一個唬人的概念反復自我夸獎。

另外，白皮書中會公布項目運作機制和代幣分發模式，可以看一看項目玩法是否有漏洞，是否私募和鎖倉，代幣是否有預挖，這些都會對項目以及代幣價值產生影響。

2、審計怎么說

DeFi項目的智能合約需要經過審計機構蓋章，并公開審計機構和審計報告，沒有經過審計的項目也多半是土狗。

知名審計機構認證的項目更值得信任，沒聽過的機構，我們可以通過天眼查，查查它的老底。比如最近，某交易所公鏈上項目的審計公司，被扒出來是交易所高層自己的公司，自己審自己肯定不靠譜；我們還可以看審計報道中指出了哪些潛在風險，風險等級分別是多少，以及項目方將如何改進。

3、鏈上來追蹤

如果項目已經啟動，我們就可以利用區塊鏈技術的可追溯性，通過鏈上瀏覽器查詢代幣的發行量、項目團隊地址中的持幣量以及資金轉移情況，是否與白皮書中承諾的相符合。比如被抓到項目方自己偷偷出貨的book.finance，就是通過鏈上地址被扒出來的。

來源：博主@Bitcoin

綜合運用以上方法，可以大大減小遭遇“土狗”的概率。不過，如今交易所公鏈的火爆已成了不可忽視的現象，幣安鏈、火幣Heco鏈都有多個項目開挖，OKExChain也即將支持EVM。

狂歡之余，須知交易所公鏈項目并不意味著擁有交易所的背書，我們依然應該保持獨立判斷，正視參與DeFi高回報之下的的高風險，對自己的每一筆投資負責。

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