以太坊2.0質押會對DeFi鎖倉收益產生威脅嗎？_STA

原標題：ETH2.0下的PoS和DeFi之戰

以太坊2.0的第一階段信標鏈已經在2020年底啟動，啟用了ProofofStake(PoS)共識機制，針對當前以太坊1.0鏈所使用的ProofofWork工作量證明共識機制作出升級。PoS共識模型通過驗證者和質押機制來持續產生區塊，也是在下一個階段繼續實現“分片”的必要條件。

如今，以太坊2.0的驗證結點質押也在如火如荼的進行。相較于其他基于PoS共識的公鏈，以太坊2.0的活躍質押者數已經遙遙領先。

那么火熱的以太坊2.0質押背后是否意味著其對未來DeFi領域鎖倉收益的威脅？另一方面，以太坊2.0的PoS質押會鎖定大量的ETH，這是否將威脅到當前DeFi市場已逾857萬個ETH，當前價值超過百億美元的鎖倉量？本文將從以太坊2.0概覽展開，分析PoS落實前景以及質押收益率的展望。

Voltage與Google Cloud合作擴展比特幣和閃電網絡基礎設施:金色財經報道，閃電即服務 (LaaS) 提供商 Voltage 正在與 Google Cloud 合作以擴展托管服務提供商和地點。通過此次合作，客戶可以在全球各地的谷歌云中創建比特幣和閃電節點。通過使用 Voltage 和 Google Cloud，客戶可以通過兩家領先的提供商在全球范圍內部署他們的工作負載。[2023/6/2 11:53:58]

以太坊2.0PoS概覽

目前以太坊2.0的路線圖和機構可以概括為“可執行PoS信標鏈+數據分片+layer2”。與之前“PoS信標鏈+多分片+執行”的路線圖相比，主要有四個不同點：1)階段1簡化為數據分片，將其作為rollup或是其他layer2方案的數據可用性層；2)信標鏈將具備執行功能，當前以太坊主鏈能夠直接合并到以太坊2.0鏈中，不再以分片形式并入;3)輕客戶端、分片以及eth1和eth2的合并工作將并行推進，不再順次實現;4)暫時擱置執行環境的研發，但是保留分片執行的可能性。而PoS的實行，是這個中長期路線圖的大前提。

Aave V2的最新更新使得約1.1億美元資產無法提款:5月20日消息，Aave V2 的最新更新使得 Polygon 上 Aave V2 上約 1.1 億美元的 WETH、USDT、WBTC、WMATIC 無法提款，也無法進行借款和償還操作。目前 Aave 已提交了修復該問題的補丁，將在投票通過后部署。出現問題的原因為 Aave V2 的 Polygon 實現為其利率策略合約使用了一個略有不同的函數定義列表，使得更新后存在 bug。[2023/5/20 15:15:15]

以太坊2.0的Staking模式和常見的Staking模式有所不同。常見的Staking模式一般采取“委托型”，而以太坊2.0將每個節點的質押門檻設置為32ETH，每32ETH只能激活一個節點，因此網絡中天然會存在海量節點。以太坊2.0的創世門檻最低為16384名驗證者節點，目前網絡中的活躍節點已經達到8萬以上。從節點數量來看，以太坊2.0的去中心化程度遠遠高于其他PoS模式。

Opensea：將繼續對所有現有收藏征收版稅:11月10日消息，Opensea在社交媒體上表示，將繼續對所有現有收藏征收版稅。創作者可以立即采取措施： 1) 可以為現有收藏建立鏈上執行路徑；2）為你的社區制定更多激勵措施以繼續支付費用；2）可以拒絕讓你的項目網站鏈接到無版稅的市場。

為了確認新收藏的版稅，創作者必須采用鏈上執行工具。例如Opensea的新注冊表，同時也支持其他工具。在接下來的幾周時間，Opensea將開始公開版稅數據，供所有人使用。[2022/11/10 12:42:01]

根據stakingrewards的數據，目前各幣種的Staking市值總量接近3000億美元，而以太坊所占市值已經超過1800億美元，位居第四，但質押總量僅占ETH流通量的2.27%，不難看出以太坊的Staking市場仍具有無限潛力。

芭比娃娃制造商美泰公司與Toekenz Collectibles達成合作，為兒童和家庭推出數字藏品:10月19日消息，據 PR Newswire 報道，芭比娃娃制造商美泰公司宣布與Toekenz Collectibles達成合作，將為兒童和家庭創建基于區塊鏈的數字藏品，其中包含一些美泰最具標志性的品牌和角色。

據悉，Toekenz還將在今年四季度推出一個以家庭和兒童安全為中心的 NFT 平臺，屆時美泰也會通過該平臺將旗下 IP 進行推廣。[2022/10/19 16:30:12]

cr.stakingrewards.com

根據以太坊官方數據顯示，在初期達到52.4萬ETH質押量的時候，年化收益率約為21.6%。當全網質押量達到1000萬ETH，年化收益仍為5%左右。

比特幣全網未確認交易數量為9073筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為9073筆，全網算力為232.2EH/s，24小時交易速率為3.08交易/s，目前全網難度為32.04T，預測下次難度上調1.47%至32.52T，距離調整還剩5天2小時。[2022/9/23 7:15:11]

cr.launchpad.ethereum.org

而ETH2.0質押收益的下滑趨勢也可以在BETH/ETH交易對的價格波動中看出。BETH是用戶在幣安鎖倉ETH的憑證，具有兩項權利：

ETH2.0正式上線后，BETH將作為1:1兌換ETH的唯一憑證；

ETH鎖倉收益將會根據用戶持有的BETH發放。鎖倉期間，幣安將根據用戶持有的BETH數量，將鏈上質押收益以BETH的方式發放至用戶的現貨賬戶。

因此BETH可以看作一個債券，即在ETH2.0正式上線可以兌換ETH同時又享有鎖倉收益的分成。12月26日火幣上線了BETH/ETH的交易對，其初始價格一度高達1.05ETH，而如今一路下滑于2月8日上午11點收至0.97ETH。

這一轉變也顯示了投資者對于ETH2.0質押收益前景不看好，同時BETH價格跌破其面值也反映出如今ETH2.0的質押收益已經普遍低于區塊鏈領域投資的機會成本。

同時另一個值得注意的點是，BETH的成交量集中于1ETH價格之上，并且交易量隨著BETH/ETH的價格降低而顯現下降趨勢，這也反映出投資者對于ETH2.0質押情緒的降溫。

如何參與以太坊2.0PoS

ETH持有者目前可以通過兩種方式參與以太坊2.0的Staking：質押32ETH并運行自己的驗證者節點；選擇第三方Staking服務商或加入Staking池。

運行自己的驗證者節點首先需要質押32ETH，并且擔負生產和驗證區塊的職責，否則會面臨扣除質押金甚至被驅逐的懲罰。在早期個人參與需要擁有一定的技術基礎和硬件條件，并且自行承擔一定的運維成本和風險。

如果選擇第三方Staking服務商或加入Staking池，持幣者可以選擇存入少量ETH而非32ETH，然后根據比例獲取收益，但至今也已經發生了多起由于服務方技術故障導致大批驗證者被罰沒的事件。

目前許多中心化交易所、去中心化交易所、去中心化質押協議和基礎服務商都進入了以太坊2.0的Staking賽道。不難想象之后會有更多的服務商涌現，而以太坊2.0Staking板塊也將會成為交易所和錢包的標配。

目前可用的Staking服務對比整理如下：

cr.ethereum.cn

以太坊2.0PoS的去中心化程度

以太坊2.0質押份額的地址分布：

cr.beaconcha.in

目前top10質押地址的份額占質押總量的37.54%，其中去中心化交易所Kraken居于首位，占比13.65%，質押金額超過40萬ETH，而其余地址的占比均為1%-2%左右。根據以太坊2.0的經濟安全模型，對網絡發起攻擊至少需要控制2/3的驗證者節點，這也從一定程度上印證了以太坊2.0在去中心化程度和安全性上的提升。在以太坊1.0和以太坊2.0鏈合并之前，隨著PoS共識的穩定運行，用戶信心不斷增強，可預見會有更多潛在質押者和個人節點加入以太坊2.0。

以太坊2.0Staking的另一大助推動力則是以太坊2.0路線圖的調整。根據之前的路線圖，用戶質押的ETH至少會被鎖定兩年以上，而調整之后的新路線圖，簡化并且加速了當前以太坊主鏈和2.0鏈的合并過程，大幅縮短了ETH的鎖定時間，從而紓解了令目前潛在質押者望而卻步的流動性風險。

結語

PoS是以太坊2.0宏大愿景的第一塊拼圖，為更安全、更快速并且更加去中心化的以太坊區塊鏈網絡構建了基石。隨著以太坊2.0的PoS共識朝著更加穩定和樂觀的方向發展，旨在為二層擴容解決方案提供數據存儲層的分片研發工作也在有序推進，我們需要明白一點：只有強健的Layer1才能為生態孕育出無限的想象空間和可能性。

來源：金色財經

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