賽博財經之DeFi借貸巨頭MakerDAO與Compound與Aave何以爭鋒？_AAVE

DeFi借貸平臺，通過在以太坊等開放式區塊鏈運行智能合約實現，成為新的金融服務推動者。DeFi協議允許用戶以完全去中心化的方式成為貸方或借方，擺脫傳統金融借貸繁瑣的手續和紙質文件，無需中介，能夠使個人可以完全控制自己的資金。???

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2020年是DeFi發展的高光時刻，整個市場鎖倉量創歷史新高。根據DuneAnalytics的數據統計，截止2020年11月底，排名前三的去中心化金融借貸協議中鎖倉的加密貨幣貸款的價值已超過30億美元，這前三甲DeFi應用分別是MakerDAO，Compound和Aave。

產品和技術

MakerDao的Maker協議，俗稱多抵押DAI系統，是最著名的DeFi借貸平臺之一，也是第一個被廣泛采用的去中心化金融應用程序。MakerDAO成立于2014年，旨在建立穩定的加密貨幣。DAI通過智能合約生成并與美元1：1掛鉤進行借貸。DAI的穩定性是通過動態的債務抵押頭寸體系、自主反饋機制和對外部參與者的激勵來實現的。通過超額抵押，資產持有人通過Maker協議鑄造DAI后可以自由地發送給其他人，用于支付商品和服務，或者作為長期儲蓄持有。Maker協議支持ETH、WBTC、USDC和BAT進行借貸。Maker經歷了從單抵押DAI到現在的多抵押DAI系統，就未來發展規劃，其官網還未呈現。

Gauntlett建議Aave社區凍結Curve創始人錢包中的CRV抵押品:6月15日消息，DeFi風險管理器Gauntlett向Aave治理社區建議，凍結Curve Finance創始人Michael Egorov錢包地址貸款頭寸中的CRV代幣。

Gauntlet表示，它檢查了有關錢包的風險狀況，該錢包嚴重依賴CRV代幣作為抵押品。該賬戶據與Curve Finance創始人Michael Egorov有關，根據鏈上數據，該賬戶將2.88億個CRV代幣（約1.8億美元）作為抵押品，借入了約6300萬美元的USDT。需要注意的是，2.88億CRV代幣占其流通總量的30%以上，為了防止這些代幣在交易所的流動性下降而產生壞賬，建議凍結。

目前該賬戶健康系數為1.6，表明沒有立即出現壞賬風險，但Gauntlet暗示未來可能存在潛在風險。它強調，如果該賬戶繼續使用CRV作為抵押品，未來可能會帶來風險，特別是考慮到最近CRV流動性的減少。[2023/6/15 21:37:14]

來源：Medium

英國央行加息50個基點至3.5%:金色財經報道，英國央行加息50個基點至3.5%，符合市場預期，利率水平為2008年10月以來最高。[2022/12/15 21:46:56]

Compound在2020年7、8月份一度超越MakerDAO，成為去中心化金融中最大的借貸協議。Compound之所以受人追捧最主要的原因歸于其流動性挖掘。通過流動性挖礦，持有人無論是貸方還是借方都能獲得COMP代幣獎勵，這激勵了Compound平臺的高流動性和參與度。在加密貨幣社區中，這被稱為“農耕收益”。在Compound平臺通過流動性挖掘，存在借方支付借款利息后仍然能夠收益的情況。這也是Compound平臺被趨之若鶩的主要原因之一。Compound平臺支持9種基于以太坊的資產進行借貸，不同的DeFi借貸利率取決于支持的貨幣。不過Compound存在預言機中心化缺陷。2020年11月，Compound遭遇黑客攻擊，價值約103Million美元的加密資產被系統強制清算。Compound上的DAI價格來源于預言機，而該預言機的DAI價格采集自單一的交易所——CoinbasePro，而黑客則操縱了CoinbasePro上DAI的價格。

薩爾瓦多的比特幣債券將再次推遲:金色財經報道，Bitfinex和Tether首席技術官Paolo Ardoino告訴《財富》雜志，薩爾瓦多的比特幣債券（Volcano Bond）將進一步推遲，直到今年晚些時候。Paolo Ardoino表示，如果發行債券所必需的立法能夠于9月通過，將有兩到三個月的時間來推出Volcano Bond，這表明銷售可能會在2022年底之前進行。

2021年11月，薩爾瓦多總統Nayib Bukele首次宣布了比特幣債券（也稱為Volcano代幣），該項目從投資者那里籌集了10億美元，其中一半用于為基礎設施項目融資，另一半用于購買比特幣，Bitfinex被選為唯一的交易所提供商。盡管該代幣原定于2022年初首次亮相，但薩爾瓦多財政部長將其推遲到3月中旬，然后隨著比特幣價格暴跌而無限期推遲。Stifel Financial Corp.新興市場主權研究主管Nathalie Marshik表示，這可能是由于投資者缺乏興趣，尤其是美國投資者被禁止在Bitfinex上交易。[2022/8/31 12:59:30]

來源：Compound官網

美國金融穩定監督委員會下周將舉行會議，討論數字資產等議題:金色財經消息，根據美國財政部的公告，7月28日，財政部長Janet Yellen將主持召開金融穩定監督委員會會議。會議議程包括為響應關于拜登的數字資產行政命令而準備的報告，以及該委員會對沖基金工作組的最新情況等。[2022/7/22 2:29:58]

Aave前身是ETHLend，2017年成立，屬于點對點貸款平臺。后來他們改用流動資金池模式，更名為Aave。Aave在2020年推出了Aave協議，提供借貸服務。不同于MakerDAO和Compound，Aave其支持17種加密貨幣進行抵押，用于賺取存款利息和支持可變或穩定利率借入資產。它還提供其他服務，如閃電貸等獨特的抵押類型。最著名的例子就是今年“閃電貸傳奇”，一“黑客”通過閃電貸款零資金套利獲利近40萬美元。這在傳統金融中前所未見，DeFi打開了充滿潛力的全新世界。雖然Aave產品種類豐富，但是其路線發展圖最近還只更新到2020年。

第三大比特幣巨鯨過去一周增持856枚BTC:6月27日消息，據Tokenview數據顯示, 第三大比特幣巨鯨（1P5ZEDWTKTFGxQjZphgWPQUpe554WKDfHQ）過去一周累計增持856枚BTC。截止目前該地址余額為130,227.54枚BTC，價值約27.59億美元 。[2022/6/27 1:33:54]

來源：Aave官網

代幣和融資：

MakerDAO擁有雙重代幣模式：DAI和MKR。DAI是與美元掛鉤的穩定貨幣，通過Maker協議抵押生成，允許用戶相應地借貸，當前約1,402M處于流通中。MKR令牌是維護系統穩定性的治理令牌，允許持有人就各種參數進行投票，如穩定費、債務上限、使用的抵押品類型、Dai儲蓄率等。MKR，總共發行1M枚，但總量并非固定，在維護DAI穩定性過程中根據需要鑄造或銷毀。MKR并無公開發行階段，通過三輪私募獲得總共5450美元，其中包括a16zCrypto等知名投資人的支持。a16zCrypto是硅谷的頂級風投機構MakerDAO的投資人實力相對較強，能夠為項目提供有力的資源支持。雖然MKR代幣近期表現強勁，但從整體上看，最大跌幅曾超過80%。

來源：CoinGecko

Compound的COMP代幣用于用于生態激勵和社區管理，總量發行1000萬枚，沒有初始代幣發行(ICO)，近50％分配給了投資者，創始人，當前和未來團隊成員。另外剩余約50%中大約80萬枚分配給社區計劃，剩余的420萬個令牌將在4年的時間內分配給該協議的用戶。Compound投資人陣容強大，包括眾多區塊鏈投資領域的知名投資機構，除了?a16zCrypto，還有Polychain?Capital，Paradigm，CoinbaseVentures等。不過其代幣表現一般，整體來看，從ATH到ATL跌幅超過80%。

來源：CoinGecko

Aave包含兩種代幣，LEND和AAVE,LEND和AAVE的兌換比例為100:1。LEND總量1.3Billion，其中77%LEND在2017年通過首次代幣發行籌集了1620萬美元；剩余23%歸創始人和團隊；AAVE總共16M,其中81.25%AAVE代幣將由LEND代幣持有人贖回；18.75%AAVE代幣將分配給AAVE生態系統開發,即Aave項目增發了300萬的代幣。AAVE增發主要原因是LEND代幣已經用盡，增發AAVE是為了和Compound抗衡，施行流動性挖礦和Staking。值得注意的是，對于代幣增發這件事需要謹慎，這影響到原先代幣持有人的利益以及代幣未來的價值。如果未來還有其他緊急事件，Aave又會如何應對呢?相比MakerDAO和Compound,Aave的投資團隊相比較為遜色。不過其代幣表現突出，價格走勢一路上行。

來源：CoinGecko

團隊和生態

MakerDAO項目創始人和首席執行官RuneChristensen，畢業于哥本哈根商學院，在校期間創建了招聘公司TryChina，畢業后直接創建了MakerDAO項目，魄力和執行力突出。團隊龐大總共擁有70來號員工，并且在中國建立辦事中心。Compound項目CEO是特許金融分析師，前經濟學家，兩家軟件初創公司的創始人。團隊人員分布非常均勻，主要包括經濟學家、律師、開發工程師等，屬于非技術型團隊。

Aave團隊目前只有十多人的多元化團隊。Stani是Aave的創始人,碩士畢業于赫爾辛基大學，在校期間創立了ETHLend，是一名區塊鏈社區的活躍分子，因其在社區活躍，所以創立ETHLend時就邀請到了水準較高的顧問團隊。不過總體來說團隊的人員年輕化，經驗相對不足。MakerDAO，Compound和Aave屬于DeFi借貸領域的前三甲，其生態則無需贅言。

賽博君有話說

盡管三個DeFi巨頭之間存在諸多差異，但有三點最值得注意：1）MakerDAO的定位從根本上支持DAI穩定幣，整個項目根基穩；2）Compound為流動性挖礦的鼻祖。潛在問題是，如果4年后COMP代幣耗盡或者價格下跌，Compound項目又會如何？3)Aave提供豐富的功能和更為靈活的利率，比如提供穩定和可變的利率，閃電貸等，這些而Compound則沒有。不過貸款的本質是允許用戶借到比你現在擁有的更多的錢，有時甚至更多。現在包括AAVE在內的這些借貸平臺都屬于超額抵押，抵押的多借貸的少，那么對于那些真正欠缺資產的群體而言，AAVE能否在解決這些問題的同時保證安全？

來源：金色財經

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