“DeFi的夏天”來了 這三大指標透露了“好項目”的秘密_SWAP

Crypto陳威廉發了條戲謔的微博。

“又到了大餅弱唧唧，DeFi 很哈皮的時間了嗎？去年好像也大概是這么幾個月大餅被DeFi按著揍了幾個月。 ”

過去兩天，想必每個加密資產投資人都有點小激動，一些DeFi賽道的龍頭項目，價格有點壓不住了，蹭蹭蹭往上漲，哪怕被比特幣帶崩下跌，也能很快收復失地。

這像極了2021年夏天的6月，Compuond開啟流動性挖礦，一眾DeFi項目蒙眼狂奔。直到3個月后開始猛烈回調，然后比特幣開始接力，一路突破2萬，3萬，4萬、5萬，一直到6萬美金的歷史高位。

“春江水暖DeFi先知。”美好的“夏天”，又要回來了？！

NFT系列“Des Monsters”創作者Des Lucrece宣布與蘇富比達成1年合約:金色財經報道，NFT系列“Des Monsters”創作者、加密藝術家Des Lucrece在社交媒體宣布與全球知名拍賣行蘇富比達成1年合約，雖然交易條款尚未對外公開，但相關NFT系列可能會獲得一個新平臺來擴大市場影響力。

據NFTGo.io數據顯示，當前Des Monsters地板價為25.88 ETH，市值約為257萬美元。[2023/2/22 12:21:04]

DeFi回春了嗎？

Coingecko（https://www.coingecko.com/zh/defi）以市值排名，提供了一份前100名的 DeFi 代幣排行榜。數據顯示，這一百個項目總市值最高出現在5月12日，為1437億美元，最低為6月23日，609億美元。這意味著2個月內最大跌幅在57%，腰斬。這種暴跌讓過去兩個月成為所有加密資產投資人的噩夢。利潤回吐不說，頭腦發熱浮盈加倉的還被套了。

網友爆料：BCH首個defi應用“detoken”將上線:“BCH愛好者BruceLee”在微博稱，BCH的首個defi應用-detoken（使用了anyhedge協議）很快就要上線。剛剛他們發布了closed Beta版本，再過幾天就會正式上線了。[2020/12/21 15:55:23]

目前，上述市值前100的項目總市值在792億美元，這又意味著，過去2周，上述代幣整體漲幅30%。

但DeFi真正讓讓市場感到有了一點熱度的是一些天王級項目。上述排行榜還記錄了過去7天和24小時內上述項目的代幣漲幅。以下是一些特別突出的項目。

火幣“DeFi挖礦”二期售罄，3.7秒鎖倉350萬HT:據官方消息，火幣全球站已于 9月11日21時 (GMT+8) 開啟“鎖倉HT/HPT參與DeFi流動性挖礦”二期活動，用戶僅需 100HT或10萬HPT即可起投。本期總鎖倉上限為350萬HT與6億HPT，其中350萬HT鎖倉額度上線3.7秒售罄。[2020/9/11]

實際上，如果從低點計算，僅UNI漲幅就有69%。也就是說，過去14天，上述項目自低點以來的漲幅比上面的數據表現更兇猛。"借貸三雄"AAVE、COMP、MKR就是如此，COMP已經翻倍。

DeFi的這種漲幅算不算大？對比一下BTC可知，過去14天，BTC距離最低點漲幅才20%。

此外，QKL123的數據顯示，過去24小時（截至7月6日下午16點），加密資產里前三漲幅的版塊為AC概念（也是DeFi項目），DeFi和NFT。分別為10.69%，10.05%和8.58%。相比而言，正在進行金絲雀網絡卡槽拍賣的波卡生態就表現平平，漲幅僅2.98%。

火幣“DeFi預言家”項目對話：Just基金會考慮將“流動性挖礦”引入整個生態:8月25日，火幣全球站“DeFi預言家”活動正式啟動，邀請到活動中四個DeFi項目線上對話。對話中波場創始人孫宇晨表示，Just基金會近期考慮將最近的DeFi熱點“流動性挖礦”引入整個生態，以JST作為平臺治理和挖礦收益的代幣，近期的項目包括：1）JustStable流動性挖礦：用戶參與抵押、借貸提供流動性時，會收到CDP的挖礦收益；2）JustSwap流動性挖礦：用戶通過提供資金到JustSwap資金池的方式，獲取除交易手續費外的額外挖礦收益；Just基金會未來還會引入更多應用場景下的DeFi，涉及單是不限定于借貸、交易、衍生品等，JST都將作為挖礦收益發給生態貢獻者。[2020/8/25]

動態 | 新加坡WBF交易所榮獲“DeepChain2019年度新銳交易平臺”榮譽:1月8日，由深鏈財經主辦的“DeepChain2019年度影響力頒獎典禮”在北京舉行，新加坡WBF交易所榮獲“DeepChain2019年度新銳交易平臺”獎項。

據介紹，2019年，新加坡WBF交易所秉承優質服務理念，依托平臺技術優勢，持續開拓，勠力攻堅，用戶增長卓有成效。截至目前，平臺已經實現228萬真實注冊用戶、12萬日活，已上線197個幣種，綜合實力全球排名攀升至第21位,發展成就令人矚目。[2020/1/8]

因而，對于持有DeFi項目代幣的投資人來說，美好的夏天已經來了，而對于持有非DeFi項目的投資人來說，依然要熊市里繼續煎熬。可謂冰火兩重天。

DeFi版塊為什么如此強勢？這個問題非常難回答。

一些籠統但相對富有邏輯的說法如下。

“傳統資金進入幣圈，后面可能更多會通過DeFi進入，無非就是抵押、借貸等等。平臺幣和DeFi藍籌都是值得關注的，但是啥時候能恢復到上半年的熱度，挺難預測的。現在覺得宏觀分析，其實用處并不是特別大。 ”（區塊鏈女博士）

“DeFi屬于區塊鏈第一個落地能夠產生利潤的板塊，未來的發展將持續維持高速，因此有理由相信DeFi很可能成為區塊鏈壯大的突破口。"(某從業者)

利潤或許是結實DeFi版塊生命力相對有說服力的一個點。這也是DeFi代幣與2017年牛市里的絕大部分龍頭項目非常大的區別。

數據分析平臺Tokenterminal提供了一些有關加密資產的傳統財務指標，先看兩個數據。

第一是項目總收入，它指為使用項目服務用戶支付的費用。第二是協議收入，大概就是開發團隊獲得的收入。具體財務數據可見圖表或查詢數據網站。（https://www.tokenterminal.com/terminal/metrics/revenu?e）

目前，項目總收入排行前五的項目分別是Ethereum（這或許解釋了DeFi帶動ETH表現強勁？），Uniswap、Bitcoin、PancakeSwap（BSC鏈DEX龍頭）、SushiSwap。實際上，上文提到的近14天漲幅巨大的項目，大都是排行榜的前十。

協議收入前五排行分別是Axie Infinity（最火NFT游戲）、PancakeSwap、Maker Dao、MetaMask（小狐貍錢包，未發幣）、SushiSwap。同樣，上文提到的近14天漲幅巨大的項目也大都在排行榜里。Uniswap不在榜單里，因為該項目團隊并不收取項目收益。

此外，該網站也提供了鎖倉總價值排行榜，無疑，龍頭項目還是名列前茅，比如，前五為Curve、Aave、Instadapp（近期排名上漲，但知名度不高）、MakerDAO、Compound。同樣，14天漲幅較大的項目，也大都在排行榜里。

問題來了，這三個數據表現突出，它意味著什么呢？它或許能表明，數據表現越突出，項目越優質。而在高波動的市場里，這些有基本面支撐的項目更令投資人喜歡。這也是今天整體行情并不火的情況下，這些龍頭項目會率先發起沖鋒。

有沒有直接關系呢？或許有，比如，代幣是否可以捕獲協議收入的價值，諸如收益回購銷毀代幣等。本文不做展開。

從另一個角度看，DeFi市值前100項目整體漲幅在30%，但上文列出的項目漲幅遠勝于整體水平。同樣的，基本面數據也表現出了DeFi概念幣之間極大的差異，數據優異的還是DEX、借貸、合成資產和衍生品等個賽道里的頭部項目。

那么可以得出一個可能不準確的但非常有價值的結論，那就是在DeFI大浪淘沙之下，蹭熱點的項目逐漸會被淘汰，而那些真正能夠接受暴跌考驗的項目，有基本面支撐的項目，它們會開啟DeFi的下一個美好夏天。

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