CoinEx研究院：DEX聚合器龍頭項目——1inch_1INCH

剛過去的圣誕節當天，許多DeFi玩家都收到了一份天降的豪華圣誕禮——1inch的豪氣空投。當天1inch上線治理代幣1INCH，并瘋狂向大量用戶狂撒大禮，一發布就被各大交易平臺搶先上架。這波操作下來，稍顯冷清的DeFi市場又開始熱鬧了起來，陪幣圈人民度過了一個難忘的圣誕節。

說到1inch，必定要說DEX聚合器。什么是DEX聚合器？它因何而生？1inch又是什么項目？本文就帶大家一探究竟。

眾所周知，DEX交易存在著不少缺陷，在AMM機制下，LP提供的流動性不足時會讓交易產生較大的滑點，然而不同DEX上的Swap卻分散了這些流動性。為了解決滑點高操作繁瑣等問題，DEX聚合器應運而生。

什么是聚合器？我們先舉個例子：比如亞馬遜、淘寶、京東這類平臺，聚集了不同的商家和用戶，又如美團聚集了上千萬餐飲、娛樂商家，它們本身就是一個聚合器。而像滴滴打車、快手抖音，也可以看作是聚合器。

蘇富比拍賣三箭資本稀有NFT藏品，獲得近250萬美元的收入:金色財經報道，蘇富比周五結束了從破產的加密對沖基金三箭資本的大量收藏中繳獲的幾種稀有的NFT拍賣，拍賣獲得了2,482,850美元，以彌補部分損失的資金。據悉，蘇富比將Grails收藏的內容稱為有史以來最重要的數字藝術作品之一。本輪拍賣區的NFT包括生成藝術作品，如Tyler Hobbs的Fidenza #725和Dmitri Cherniak的Ringers #375。Larva Labs創作的Autoglyph #187和CryptoPunk#1326也包含在此次拍賣中。

蘇富比推出以Grails系列中的NFT為特色的拍賣，該系列主要是在2021年作為3AC資產組合的一部分形成的。金色財經此前報道，蘇富比拍賣的Fidenza#725已售出，售價為1016000美元。[2023/5/20 15:15:20]

DEX聚合器是DeFi生態中不可或缺的重要部分。分散的協議、各種類型的DEX、各自分離的交易幣種，都可以通過交易聚合應用提供給用戶。

數據：使用合規中繼的ETH驗證者比例降至27%:5月10日消息，數據顯示，自合并以來使用被美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）認為合規中繼的以太坊驗證者比例從 79% 降至 27%。[2023/5/10 14:54:48]

常見的DEX聚合器主要有交易類聚合器和收益類聚合器，交易類聚合器如1inch、Matcha、MetaMask錢包內置MetaMaskSwap、ParaSwap、InstaDapp等，這些都是較為常見的；而收益類聚合器，則如YFI、YFII、RariCapital等；

另外還有穩定幣聚合協議如mStable一類，資產管理平臺ZapperFinance、Zapion,Debank等。

大多數的交易聚合器實際上可以當成比價工具，整合各類DEX流動性和定價，對比不同交易協議中的最優價格，為用戶提供最優交易和最小滑點。交易聚合器的價值主張，往往在于幫用戶省錢、省時間。除了作為比價工具、提供不同平臺的價格信息之外，許多交易聚合器類應用運行自己的比價策略，直接將最優的交易路徑推薦給用戶使用。

SBI Crypto起訴Riot Blockchain歪曲事實和延誤而造成數百萬美元的損失:金色財經報道，比特幣礦商 SBI Crypto Co., (SBIC) 正在起訴 Riot Blockchain 位于德克薩斯州羅克代爾的數據中心 Whinstone US 歪曲事實準備開展大規模挖礦業務，并因延誤和不合標準而造成數百萬美元的損失。?

根據昨日向美國西部地方法院提起的訴訟，SBI Crypto 對數據中心提出的指控包括“欺詐、欺詐誘導合同、不披露欺詐、疏忽托管和違反托管服務協議”得克薩斯州韋科區。?[2023/4/8 13:51:12]

其實，無論是交易類聚合器還是收益類聚合器，都通過提供優化價格、提高收益的方式來服務用戶。DeFi聚合器的出現和發展，對于DeFi普及、便利用戶，起著較大的作用，降低了不少新用戶的使用門檻。

我們今天要介紹的1inch.exchange就是交易聚合類應用中交易量最大的平臺,集成了Airswap、Uniswap、Uniswap2、Kyber、Curve、Oasis、0x、dForceSwap等DEX協議。簡單來說，1inch就是充當了DEX生態系統的統一門戶，通過與各個DEX服務提供商集成，讓用戶可以在不同的DEX上進行交易，獲得最優的交易價格，并且可以使用各種ERC-20進行交易。

V神：ETH在2018年就應該進行類似NXT的基于鏈的PoS:金色財經報道，以太坊開發者Evan Van Ness在社交媒體上稱，Merge應該更早就開始，過去的十天就是我們應該更早合并的證據。

對此，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin回復稱，我同意，盡管存在短程重組問題和缺乏異步保證，但我們應該實現類似NXT的基于鏈的PoS，并在2018年完成。[2022/9/26 7:20:33]

1inch可以說是DEX聚合器的龍頭，屬于DeFi里的主流項目，一出圈就獲得加密市場極大的關注度。

1inch創建于2019年6月，創始人是2位俄羅斯小伙。1inch面世后獲得多個投資方的青睞，一舉拿下1200萬美元A輪融資，這輪投資由PanteraCapital領投，ParaFiCapital、BlockchainCapital、Nima、Capital和SpartanCapitalSecurities參投。

加密貨幣交易公司Wintermute發布新的DEX聚合器Bebop:金色財經消息，全球加密貨幣交易公司Wintermute周四發布了一個新的DEX聚合器。Wintermute表示，Bebop將為用戶提供交換代幣的能力，而不需要處理滑點問題。（theblockcrypto）[2022/6/9 4:14:44]

以太坊生態下的大多數DeFi項目，都有著gas費用高的問題，這也一直飽受詬病。在gas費用方面，1inch提供了獨特的解決方案：在gas費用便宜的時候鎖定在合約，gas費用貴的時候再把便宜的gas拿出來用。具體原理則是：

通過以太坊的gasrefund機制來實現，在gas費用便宜的時候，使用gas生成CHIgastoken，合成以太坊子合約的存儲容量；

等到兌換的時候，除交易外還會另外觸發銷毀CHIgastoken，這種情況下以太坊會退回之前子合約消耗的部分gas用于交易。

那1inch的操作流程又是怎樣的？

當用戶在1inch上進行以太坊鏈上的Swap操作時，聚合了多家DEX平臺流動性的1inch會自動算出如何以最優價格和最低滑點的路徑來完成這一筆交易。

舉個例子來說，就是當用戶提交一筆交易時，1inch后臺可能會把訂單拆分成多筆，比如其中60%通過Uniswap完成，剩下40%通過Sushiswap來完成。而且當聚合器發現用戶所選擇的交易對在大部分DEX流動性都不足時，還有可能會通過橋接交易來完成這筆交易。

對于DeFi行業來說，1inch也曾表示幫助解決了一個全行業的問題：非永久性損失，也就是無償損失的問題。眾所周知，參與AMM流動性挖礦的無償損失很難避免，高滑點產生了套利交易者通過進行反向交易來彌補差額的機會。

1inch推出的自動做市商服務Mooniswap，對Uniswap的設計進行了改進，把套利者的部分收益重新分配給流動性池，并保護交易者免受搶先交易攻擊。Mooniswap利用虛擬余額的概念，使LP能夠捕獲套利者獲取的利潤，也就是當出現高滑點交易時，先以舊價格執行，再在5分鐘之內讓價格根據池余額逐漸更新為真實值，此時交易費占交易者利潤的百分比更高，由此套利者將價格滑落的大部分返還給資金池。

與Uniswap這樣的DEX相比，1inch可以提供更好的交易深度和更低的交易滑點等，尤其是在進行大額交易時，這點優勢更加明顯。

圣誕節當天上線的1INCH是1inch的治理和實用型代幣，用于平臺的自動做市商協議和去中心化交易聚合器服務。有了1INCH代幣，1inch網絡將由DAO進行管理。1INCH的總供應量為15億，代幣的發放和分配規則如下：

30%的代幣將用于網絡安全及功能的維護，有4年逐步解鎖期;

22.5%的代幣分配給1inch核心團隊及未來員工，有4年逐步解鎖期；

21%用于生態系統開發(流動性挖礦、社區建設、研究等)，有4年逐步解鎖期;

19.5%給予投資者和股東，2年或5年的逐步解鎖期;

5%給顧問，有4年逐步解鎖期；

2%分配給早期的Mooniswap流動性提供者，1年逐步解鎖期。

1inch雖然給行業和用戶解決了不少問題，但也存在著不足之處。由于DeFi聚合器引入了更為復雜的計算，使用成本相對略高；而以太坊gas費用高昂，使用1inch時會因為其進行訂單拆分和橋接操作等處理邏輯，用戶需要支付更多的gas費用。

DeFi生態作為區塊鏈行業的新興領域，存在的問題還有很多，DEX聚合器能解決的問題只是冰山一角。不過，1inch雖然從成立至今不到2年時間，但發展相對來說比較迅猛，交易量和用戶處于不斷增加的階段，而本次其治理代幣上線也得到了加密市場的極大關注。

1inch首席執行官SergejKunz曾表示：“有了適當的社區激勵措施，我們將有機會獲得足夠的流動性來擊敗Uniswap。”目前1inch交易量大約為Uniswap的三分之一，想要真正超越Uniswap，未來1inch進步的空間依然很大。

來源：金色財經

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