穿越牛熊 在VeryHash實現跑贏BTC的低風險交易策略_HASH

一騎絕塵的幣價

縱觀2020年BTC行情，從“312事件”以后，整體行情處于上漲趨勢，毫無疑問，BTC在2020年表現穩定且具備充分的上漲空間；下半年9月份起，BTC一路高歌猛進，終于在12月16日，大破$20000關口，又在12月31日，達到BTC有史以來最高紀錄$29000。

有人說，BTC距離$30000已經是一步之遙，但無論如何，BTC已經向世人充分展現出它的價值。

大漲背后，礦機交易熱度空前

而BTC的交易屬性也更加多元化，礦機作為一種更成熟的交易標的，哪怕是經歷過“312事件”，也表現出極強的交易特性。

VeryHash作為礦機交易平臺，見證了礦機交易這一年甚至更早之前的歷史；不僅如此，VeryHash以專業的投研分析，在一定時間周期內，對同一種礦機機型做了八種投資策略，時間尺度甚至達到2年。

CFTC提起訴訟后價值近15億美元的加密資產從幣安相關錢包流出:金色財經報道，加密數據平臺Arkham Intelligence披露的鏈上數據顯示，在美國商品期貨交易委員會（CFTC）對幣安提起訴訟后，價值約14.6億美元的加密資產從該交易所相關的錢包流出，分析顯示資金流出是由散戶投資者從幣安提取資產造成的。

另據DeFiLlama數據，幣安在過去24小時內處理了5.62億美元的提款交易，比同期Bitfinex高出24倍，而區塊鏈分析公司Nansen數據顯示，當前幣安持有的加密貨幣總價值約為634.9億美元。（Cryptoslate）[2023/3/28 13:30:00]

2020年12月31日，正是年終歲尾之際，VeryHash創始人孔猛在本期的直播中為大家分享為期18個月的礦機投資策略回溯與收益分析，更直觀地展示在VeryHash平臺礦機交易的回報收益與各種投資策略的實操度。

比特幣全網未確認交易數量為9200筆:金色財經報道，據BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為9200筆，全網算力為312.95 EH/s，24小時交易速率為3.59交易/s，目前全網難度為39.16 T，預測下次難度上調7.24%至41.99 T，距離調整還剩7天3小時。[2023/2/18 12:14:03]

以下內容為分享實錄。

VeryHash創始人孔猛：在開始之前，我們明確了在做本次投資策略時的原則指標和參數維度。

其中包括：入金形式、如何交電費以及如何處理產出的指標等等；為了比較的公平性和有效性，八大策略使用同一投資額度。

以T17礦機為例，從2019年6月26日開始投資，當日BTC價格$11778.58，T17的價格為$69.41/T,每日VeryHash平臺電費$58.61。

加密巨鯨“Martian Manhunter”購入超1800萬枚狗狗幣和近1200枚MATIC:金色財經報道，據鏈上數據顯示，加密巨鯨“Martian Manhunter”（火星獵人）已購入 18,800,433 DOGE（約合1,256,188 美元）和11,988,683 MATIC（約合5,605,116 美元），總價值超過 685 萬美元。數據顯示，該巨鯨持有超過 4000 萬枚 XRP 和 2500 萬枚 ADA、3000 萬枚 TRX 和 350,000 枚 LINK 和其他一些 Token，總價值接近 1.5 億美元。[2022/7/5 1:50:50]

八大礦機投資策略原理

買礦機的幣價回顧

根據從2019年6月26日到2020年12月24日的歷史價格走勢圖，可以將“312事件”之前可定義為熊市，“312事件”之后可定義為牛市。

加拿大銀行：加密市場在變得太大之前需要受到監管:金色財經報道，最近加密貨幣的價格暴跌使全球當局對某些項目（例如 Terra 的生態系統）的風險感到震驚。在針對該行業的監管改革可能即將到來的背景下，加拿大中央銀行還表示迫切需要在該行業變得如此龐大以至于可能一度拖累整個金融市場之前實施此類規則。

加拿大央行高級副行長卡羅琳·羅杰斯 (Carolyn Rogers)在接受采訪時表示，隨著越來越多的人投資于該資產類別，監管該行業變得越來越緊迫。“這是一個仍然很小的領域，但它正在迅速增長。在我們實施監管控制之前，我們不想等到它變得更大。”根據該銀行最近進行的一項調查，到 2021 年，13% 的加拿大人擁有比特幣，高于前一年的 5%。（cryptopotato）[2022/6/12 4:19:18]

策略收益回測結果

回溯這八個策略里面，從2019年6月26日投入資金，挖礦持幣到2020年12月24日，屯幣策略D在絕大部分時間里的累計收益都是最高的，不管是熊市還是牛市。

定期定額購買策略的累計收益在大部分時間內居于第二，牛熊行情對該策略影響較小。

在所有時間段內，定期定額策略的累計收益大于一次性投資策略，且定期定額策略還未加入其他的金融手段來提高資金利用率。

屯幣策略E在絕大部分時間的累計收益是最小的，但如果能長期堅持該策略，從2020年8月開始，該策略的累計收益迅速上漲，到2020年12月24日時累計收益排名第二。該策略適合于牛市，不適用于熊市。

幣價對于挖提賣策略的影響最小，該累計收益曲線最平緩，且該策略適用于熊市，不適用于牛市。

應對不同的行情該如何做交易？

BTC整個行情里，經歷下跌、盤整、上漲三個區間，我們對應截取了三個不同的時間段來分析。

1.BTC價格上漲期

結論：在BTC價格上漲行情中，屯幣策略C和屯幣策略E在大部分時間累計收益最好，且屯幣策略C的累計收益略高于屯幣策略E。

屯幣策略C使用了極端的杠桿策略，買幣入市，質押比買礦機，質押BTC交電費，這個策略在這個時間段回報率最高。

屯幣策略E和屯幣策略C的初始策略一致，先買BTC，然后質押BTC去買礦機，這個策略的收益率是次之的，它是通過質押幣去買礦機。

其中，在上漲行情中回報率最低的是挖提賣策略，但收益率也有93.40%，年化收益率120.03%。

2.BTC價格下跌期

結論：BTC價格下跌行情中，挖提賣策略大部分時間的累計收益最好。

BTC上漲行情中收益最差的挖提賣策略，在熊市中表現最好，是基本接近保本的策略；虧損最高的就是屯幣策略C和屯幣策略E；這兩種策略都屬于質押比特幣買礦機，通過礦機產出來做處理，在下跌行情，屬于虧損較大的策略。

3.BTC價格震蕩期

結論：此時，幣價處于一個相對平穩的區間內；屯幣策略D的累計收益表現最好。

同時，在震蕩行情中，定投的回報率是最低的。

目前BTC價格比較高了，該選擇什么樣的投資策略？

基于現在對這個行情的初始判斷，如果判斷當下行情是向上，那么，大概率可以選擇策略C和策略E；通過先買幣，然后質押幣去買礦機；能享受到雙重收益，這種方式收益是最高的。

如果判斷下跌，可以選擇挖提賣策略，哪怕在震蕩行情這樣也有34%的收益，震蕩行情和下跌行情都可以選擇挖提賣策略，在下跌行情中它是基本保本的狀態。在上漲行情里，和屯幣策略收益是差不多的。

在這個數據回溯里，有一個特殊的情況，就是2020年BTC減半；此外，受到算力的影響，增加了整個數據模型的復雜度。

我們選擇T17是基于它的時間周期。S19等新一類機型的數據都是從今年減半之后開始上架的，所以這些機型只有上漲行情的趨勢數據，無法看到下跌行情和震蕩行情中的表現，因此，我們選擇了穿越牛熊行情的T17礦機作為數據回測對象。

聲明：本文不構成任何投資建議，且不代表任何投資立場。

來源：金色財經

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