還原真相：FTX CEO「千萬美元浮虧」背后的對沖策略_NEX

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今日，一則關于「FTX CEO（Sam）在 Bitfinex 擁有 1300 萬美元浮虧頭寸」的新聞傳遍加密貨幣行業，對此 RenrenBit 創始人趙東在推特詢問 Sam，合約交易的資金是個人資金還是 FTX 的資金？Sam 對此在趙東推特上回應：「是個人資金，而且是一種對沖操作，已在其他地方做空了。（選擇 Bitfinex 做多是因為）相比其他交易平臺，Bitfinex 有較大的折扣。」

那么事實究竟是什么？

Coinbase CEO：WaaS服務可通過Coinbase Cloud中的自助服務獲得:3月22日消息，Coinbase首席執行官Brian Armstrong在推特上表示：“錢包即服務（WaaS）現在可通過Coinbase Cloud中的自助服務獲得（目前僅限測試網）。能夠通過快速入門指南并使API正常工作。向推動這一進程的團隊點贊。要讓我們所有的API在一個綜合產品（Coinbase Cloud）中展示，并具有一致的身份驗證、日志記錄、計費、SDK等，還有很多工作要做。我們在內部構建了很多困難的東西——不妨將其公之于眾。”

此前3月8日消息，Coinbase推出錢包即服務(WaaS)產品以簡化web3入門。[2023/3/22 13:18:40]

由于無法查詢到所有交易數據持倉頭寸，區塊律動 BlockBeats 也無法完全還原交易細節，但我們至少可以從一些表象進行推測。

資產管理公司Maitri Capital推出兩支Web3加密基金:12月9日消息，英國資產管理公司Maitri Capital宣布推出兩支受FCA監管的Web3加密基金，一支專注于股權和代幣投資，包括鎖定和解鎖代幣、質押和流動性代幣等；另一支將投資NFT、DeFi和元宇宙相關項目，以進行多元化投資。

Maitri Capital表示希望為投資者提供一種更加審慎的Web3投資渠道，并且將與傳統風險投資結合起來以支持有前途的早期區塊鏈初創公司。（nftgators）[2022/12/9 21:32:56]

首先我們需要知道 Bitfinex 的 Leaderboard（排行榜）是所有高額獲利或虧損交易員的排行榜單，用戶可以使用匿名顯示，也可以披露自己的推特社交賬號。同樣，在最大的比特幣衍生品交易平臺 BitMex 也有類似的排名。

頂級F1方程式VIP俱樂部Amber Lounge與SO-COL合作推出VIP會員NFT:10月1日消息，頂級F1方程式VIP俱樂部Amber Lounge正在與Web3 KOL Irene Zhao創立的Web3 NFT基礎設施公司SO-COL合作推出VIP會員NFT。該NFT開放2000個終身會員資格，將在新加坡大獎賽上推出。其中，Shark Membership NFT將在新加坡大獎賽期間鑄造，這將授予NFT所有者終身訪問全球所有Amber Lounge活動的權限，例如F1大獎賽、卡塔爾國際足聯世界杯等。包含更多特權的Whale Membership NFT將在接下來的幾個月內發布。

據悉，曾出席過Amber Lounge活動的名人嘉賓包括Lewis Hamilton、Nico Rosberg、Justin Bieber、Kim Kardashian、Richard Branson、Gordan Ramsay、Pamela Anderson、Kylie Minogue等。今年也會有著名的Web3創始人加入。[2022/10/1 18:36:59]

很多人沒有注意到的是，Sam 在 Bitfinex 出現所謂的浮虧前，過去兩周的盈利排名 Bitfinex 全網第一，那么為什么會在本周出現巨大浮虧？

（區塊律動 BlockBeats 注：上圖為 2 月 10 日-2 月 17 日 Bitfinex 排行榜）

（區塊律動 BlockBeats 注：上圖為 2 月 17 日-2 月 24 日 Bitfinex 排行榜）

而我們發現 BitMex 中的 Alameda Research 賬號目前處于空頭持倉狀態。再結合近期合約市場畸形的多頭資金費率，我們不難得出一個結論：這很有可能是一個資金費率套利的對沖策略。即在多頭資金費率較高的 BitMex 選擇做空，而在多頭借貸費率較高的 Bitfinex 等量做多，構建出一個 Delta 中性的投資組合，也就是說在該策略下，交易者可以無視 BTC 這一標的資產價格的漲跌，而僅僅套取兩個平臺間資金利率的差值。