AC大合并之終極猜想2：大聚合整體的產品化和市值指標化_EFI

引言：我懷疑AC也在思考，怎樣演化下去。有一種可能的方向是以錢包的基礎，讓KP3R代幣包含的意義擴展到所有整合起來形成的產品中，作為整個聚合的基礎治理代幣。如果把所有聚合做成一個產品，把KP3R作為整個聚合產品的治理代幣，那KP3R在一年內市值到百億美金一點問題沒有。這個以錢包的基礎的大合并產品，至少在人才上聚合，流量上聚合，資金的聚合等等，都更具效率。當然也有可能是用YFI來做整個大聚合社區的治理代幣。這個放大后的社區治理代幣，不同于YEDI指數，而是真正的治理代幣，并且還可能會有“分紅”。這樣這個放大后的概念代幣市值會至少放大10倍以上。如果是KP3R，那么將是再暴漲百倍。

AC大合并，并不是簡單的疊加，他是通過整合，產生協同優化效應，提高資金效率。現在DeFi領域海外也有人像股票FAAMNG那樣，總結出來了社區驅動型ASSY系列，相對應的有傳統VC投資模式的CUM系列。

數據：蔡文勝相關地址在2小時前將1萬枚ETH 存入Compund，后借出320萬枚USDC轉入幣安:4月22日消息，據推特用戶余燼監測，北京時間 4 月 22 日 10:30:47，被標記為蔡文勝朋友的 0x930D7F 開頭地址將 1 萬枚 ETH 存入 Compound，然后借出 320 萬枚 USDC 轉入幣安。該地址去年循環借貸買 ETH，6 月 ETH 跌至 880 美元時，其 20 余萬枚 ETH 僅差數十美元面臨清算。此后，在 ETH 價格為 1000 USDT 至 1200 USDT 時，該地址開始做 ETH 現貨波段。[2023/4/22 14:20:15]

AC大合并都是社區驅動型項目，帶來的是資金增效，用戶減少交易成本，而項目方則可以借勢而起，因為這些項目方相對于相同領域其他項目，模式更“先進”，應該得到資本市場的獎勵，事實也的確如此。比如，Defi保險領域，12.7號cover的資金池2200萬美金，nxm的資金池9700萬美金。8號，今天資金池：cover2500萬美金；nxm9600萬美金。9號cover是cover2700萬美金，NXM是9200萬美金。10號cover3200萬美金；nxm9200萬美金。都有明顯的數據可以看出這個趨勢。

Hut 8 CEO：該公司的重點是與美國比特幣公司完成合并:金色財經報道，北美比特幣礦企Hut 8在發布第四季度和2022年全年業績后，管理層于周四上午與投資者進行了交談。在Hut 8 Mining（HUT）試圖與美國比特幣公司的合并時，其整個比特幣礦場的運營問題正在對其造成壓力。

Hut 8首席執行官Jaime Leverton在周四上午的收益電話會議上向分析師詢問進展情況時表示，該公司正在評估為礦工提供能源的機會，但沒有給出任何具體的替代方案。Hut 8 確實收到了加拿大競爭管理機構關于其與美國比特幣公司合并的不采取行動的信函，這意味著該機構不打算挑戰此舉。該公司的主要重點是完成合并，這將使其能夠獲得額外的采礦設備電力。[2023/3/10 12:53:15]

大眾對AC的追捧，說明了資金游移在宏觀意志上的表現，那就是DeFi進化的方向，以資金效率和協同效應為目標的，更廣的意義上說就是加速熵減。AC帝國或許引領了未來DeFi的發展方向。這肯定是好事。

當前DeFi協議總鎖倉量跌至430億美元附近:金色財經報道，defillama鏈上數據顯示，當前DeFi項目總鎖倉量（TVL）為432億美元，24小時內跌幅為3.07%。鎖倉量資產排名前五：MakerDAO（67.8億美元），Lido（59.2億美元），Aave（45.2億美元），Curve（37.2億美元），UniswapV3（36.5億美元）。[2022/11/14 12:59:53]

相當于CUM類VC支持模式，后續有強勁動力發展的，應該是ASSY類社區驅動型項目。另外AC城堡內的領域，對于后續想進入者，門檻更高了，這也為后續加速更創新的項目誕生提供了可能，即那些更創新的項目會轉向其他方向，而不是看得見的這些方向，阻擋了山寨品的進入成本，這樣在未來DeFi+更廣的領域就會有新的項目誕生。

SBF、a16z合伙人、螞蟻集團CEO等Web3領域人物將出席香港金融科技周并發表演講:10月28日消息，據香港金融科技周官網信息，SBF、a16z合伙人AlexRampell、AnimocaBrands聯創YatSiu、螞蟻集團CEO井賢棟等加密和Web3領域重磅人物將出席香港金融科技周并發表演講。該活動將于10月31日至11月4日舉行。

10月16日，香港財政司司長陳茂波表示，特區政府將在該活動上發布有關虛擬資產在港發展的政策宣言，內容涵蓋愿景和策略、監管制度、對于開放投資者接觸虛擬資產的取態，以及為把握虛擬資產帶來的技術優勢推出先導項目。陳茂波稱，政策宣言將向全球業界展示推動香港發展成國際虛擬資產中心的愿景，以及與全球資產業界一同探索金融創新的承擔和決心。[2022/10/28 11:52:45]

大合并是搞事，但他不僅僅是合并，何況大合并不是簡單的疊加，我猜他的終極目標是以錢包的核心，將自己做的項目和所有合并的項目整合在一起，最終形態是DeFi聚合器，包括Yearn、Deriswap、Keep3r，也包括合并的所有項目，這些項目都有自己的代幣。這種可能性最大，當然這是我的猜想。我們用到的或者持有的YFI或者KP3R只是這個超級聚合器聚合的項目的代幣，Yearn和Keep3r并不是他的這個終極產品。

ARK方舟基金累計減持165359股Coinbase股票:9月17日消息，數據顯示，9月12日至今，ARK方舟基金累計減持165359股Coinbase股票(COIN)，僅增持18105股 COIN。期間COIN價格整體呈下跌趨勢，今晨收盤價報74美元，較發行價381美元下跌了80.58%。[2022/9/17 7:03:22]

這個聚合器啟動期，會給用戶以獎勵，主要用合并的項目方代幣獎勵，很多挖礦質押的LP都會用SUSHISWAP或者新合并進來的去中心化交易平臺，AC合并的交易平臺集團會形成與Uniswap對抗的局面，但AC聚合器肯定不是只限于交易平臺。SUSHI和UNI哪個更厲害，那肯定還是UNI，這個毋庸置疑。AC聚合器與UNISWAP，類似互聯網里的谷歌與亞馬遜之間的關系。

其他錢包想做他做的事，是做不到的。這個聚合器不僅僅是錢包，也不是某個交易平臺，Yearn和守護者眾包平臺也是其中的整合的項目。AC聚合器的特征，就是交易成本降低，甚至是零成本，但是回報率相對其他會更高，安全性也會相對AC城堡之外項目有成形的彌補方案。

我懷疑AC也在思考吧，怎樣進行下去，當然。最好的方向是以錢包的基礎，讓KP3R代幣包含的意義擴展到所有整合起來形成的產品中，作為整個聚合的基礎治理代幣。如果把所有聚合做成一個產品，把KP3R作為整個聚合產品的治理代幣，那KP3R在一年內市值到百億美金一點問題沒有。這個以錢包的基礎的大合并產品，至少在人才上聚合，流量上聚合，資金使用上更有效率。

我說的就是錢包不發新幣，整個大整合以錢包為基礎，用KP3R代幣擴展，變成整個大聚合產品社區的治理代幣，也有可能是用YFI。

今天，PowerPool發推宣布關于啟動Yearn生態指數的提案順利通過，成功上線。使用單一的YETI代幣就可以在Yearn生態當中投資和持有股份。Yearn生態系統中不同產品的治理體系是獨立的，在正在進行和即將進行的投票中需要用不同的接口和代幣，所有以YETI復合協議名義的提案都將添加到PowerPool治理中，允許用戶使用YFI、SUSHI等生態中代幣進行投票。而持有YETI代幣的用戶則可以使用單一代幣，參與所有項目的治理。

當然這些都是猜想。

但有一個演化的方向是不會變的，那就是AC大合并的整體，會形成一個產品，同時配套有一個價值指標化的東西。YETI指數的推出是這種方向的一個試探。

除了市值指標，還需要產品化。

大聚合是有一個產品的，以錢包為基礎的，但不是錢包發幣，而是將圓形的YFI或者KP3R代幣含義擴展、放大。這個放大后的社區治理代幣，不同于YEDI指數，而是真正的治理代幣，并且還可能會有“分紅”。這樣這個放大后的概念代幣市值會至少放大10倍以上。如果是KP3R，那么將是再暴漲百倍。

如果做類比，AC和BM都是當時的流量明星。但不同的是，AC已經不是只做自己的項目了，他做的是“DeFi聚合器”，類似信息時代的聚合器谷歌，谷歌通過信息檢索聚合網站，他通過提高資金效率聚合DeFi。這個整合的帝國中，用戶只要只用其中的一個項目應用，就會與AC有關，這一點和BM完全不同，BM還沒有做到多個公鏈或者應用的協同效應。另外還有開發者的整合優化協同，正因為AC聚合，可以讓其中的項目有足夠的發展動力，進化動力，比如Sushiswap、比如Cover，原本沒落甚至失敗的項目可以得到再次啟航。總結性的對比，都是時代的流量明星，但AC做到了合并的不同項目的協同、達到資金效率更高。

如果某個或某幾個團隊出現問題，AC帝國會不會坍塌？我想因為人的因素出現問題這個是有可能，這也發展道路上的探索。整個形態的發展趨勢是每個系統都追求去除中心化因素，去除人的因素。現在很多項目創始人、開發者權利過大。但這也是生態前進過程中的必然，是一個逐漸進化的過程。正因為AC做了大合并，實現的最關鍵的是開發者合并后的協同增效，這樣生態的安全性更高了。

最后，如果有人說他認識AC，這種說法聽著內心笑笑就行。現在還靠認識名人來想提高自己的項目或者自己，不符合Web3趨勢。

總結：大聚合會形成一個以錢包為基礎的社區治理代幣，這個放大后的社區治理代幣，如果是YFI市值會至少放大10倍以上，如果是KP3R，那么將是再暴漲百倍。

來源：金色財經

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