如何通過Solana集成CeFi與DeFi？_EFI

2020 「Defi summer」讓人們看到了去中心化金融的魅力和潛力，也讓DeFi、CeFi之爭一度成為人們熱議的話題。DeFi憑借著高收益、免許可、非托管俘獲了很多加密用戶，更有狂熱支持者稱「DeFi必定取代CeFi」。

兩者雖有沖突，但短時間內我們所面臨的一定不會是誰贏誰輸的二元問題，而是如何取兩者之長補兩者之短為普通用戶帶來更普惠金融的問題。本文將從DeFi/CeFi的概念和優缺點，頭部中心化交易平臺FTX與高效公鏈Solana的合作方式，談談未來CeFi與DeFi應當如何融合共贏。

CeFi是Centralized Finance的縮寫，中文為“中心化金融”。在加密行業，CeFi主要指代中心化交易所、中心化借貸平臺、中心化理財產品等等。但它也不僅僅局限于加密行業，往往人們也會用CeFi指代傳統的證券交易所、銀行等等，它們都是中心化金融平臺。

美國國會研究人員：立法者需考慮數字貨幣立法將如何影響美元:金色財經報道，美國國會研究服務局在其題為“美元作為世界主要儲備貨幣”的報告中稱，不斷增長的加密貨幣空間的影響并沒有引起任何與美元地位有關的重大擔憂。報告承認，盡管“加密貨幣仍然是一個小而動蕩的利基市場”，但中央銀行數字貨幣（CBDC）正在興起。報告指出，迄今為止，尚無證據表明美元已脫離主要儲備貨幣。但是，國會不妨考慮一下包括制裁和數字貨幣在內的一系列政策領域的立法將如何影響美元。[2020/12/22 16:03:19]

DeFi是Decentralized Finance（去中心化金融）的縮寫，也被稱做Open Finance（開放金融）。DeFi因區塊鏈的發展而誕生，是與CeFi相對的概念，去中心化交易所Uniswap、去中心化借貸應用Compound等都是DeFi的代表協議。相較于CeFi，DeFi是開放的、免許可的、抗審查的、公開透明的金融系統，用戶能夠100%掌握自己的資產——中心化平臺無法對其中的一切金融行為進行暗箱操作。

現場丨中央美術學院副教授陳卓：我們該思考如何讓加密藝術品擁有傳統藝術品特性:金色財經現場報道，10月17日，BCA NFT藝術沙龍于京舉辦，在圓桌討論環節，中央美術學院副教授陳卓表示，如今在藝術領域，用媒介去區分藝術，邊界越發模糊，藝術正在向經典形態向新形態轉變的趨勢，媒介的轉變和社會的變化會推動一波變遷。傳統的藝術品有神秘感，但區塊鏈是透明的，藝術展有儀式感，但線上藝術品會缺少儀式感。我們該思考如何讓加密藝術具備傳統藝術特性。例如藝術收藏的儀式感、藝術品生產過程的創造藝術。[2020/10/17]

對比DeFi&CeFi

我們在判斷一個金融系統好壞時，不應使用片面的眼光。DeFi和CeFi優勢、劣勢各有不同，下面將以中心化交易所/去中心化交易平臺為例給大家分別介紹DeFi/CeFi的優缺點。

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CeFi

優點：以中心化交易所為例，平臺通過做市商為用戶提供順暢的交易體驗，并且平臺內交易都不需要上鏈并支付手續費和Gas費用。在中心化系統，用戶使用門檻低，體驗良好。更重要的是，大的中心化交易所擁有穩定的OTC（場外交易）入口，為用戶提供法幣入金。

缺點：用戶資金本質上由中心化平臺所有，用戶時時刻刻都將面臨中心化平臺跑路的風險。并且，黑客攻擊也是無時不在的，如果黑客攻擊損失超過中心化平臺所承受極限，用戶便無法尋回自身財富。另外，在使用中心化平臺時，用戶經常會遭遇數據泄露的情況，騙子會使用詳實的數據對用戶行騙，而且當地的監管政策對平臺的運行影響極大。

現場 | 以太坊行業峰會第一場圓桌 如何應對智能合約安全問題:金色財經9月8日現場報道，Loi Luu (KyberNetwork 創始人)、Shawn Douglass

(Amberdata 聯合創始人兼CEO)、Jay Zhou (Loopring Protocol 聯合創始人)、Alan Li (FBG X 研發部負責人)、Antoine Cote (Enuma Technologies 聯合創始人兼CEO) 參與了討論，嘉賓們一致認為，由于智能合約涉及資產交易且不可篡改，一旦發生安全問題將引起資產嚴重受損，關注智能合約安全是必要的。Loi Luu指出,區塊鏈行業項目方，需要為開發者設立預警機制。開源代碼要引入第三方檢測，避免犯一些顯而易見的錯誤。

Jay zhou認為，需要更有經驗的開發者去開發用戶易用、以人為本的合約，同時也有必要引入交叉審計。

Shawn Douglass說：“因為智能合約的不可篡改性，在程序員開發前，就必須告知開發者未來可能造成的后果，特別是在涉及資產的領域必須確保事前萬無一失甚至考慮保險。”

Antoine Cote表示，可以在早期時候引入懸賞機制讓黑客或者社區成員共同發現漏洞。大家討論后得出共識，每一個開發者都必須在開發速度和安全性之間做一個平衡。在區塊鏈領域，注重安全和責任心是必須的。[2018/9/8]

本質而言，我們無法解決中心化平臺主動作惡的問題——暗箱操作。不管是操縱市場還是控制交易，我們永遠無法避免其作惡的可能。

楊東：如何保護區塊鏈行業和數字貨幣的投資者:中國人民大學教授楊東在三點鐘區塊鏈社群中談到保護區塊鏈行業和數字貨幣投資者應該：1、首先應當控制源頭，從資產端抓起，制定相關標準；2、投資者進入市場應該有一定的門檻；3、進行投資者適當性管理；4、發揮一行三會投資者保護部門的作用，加強行為監管；5、完善投資者爭議多元解決機制；6、可以考慮用區塊鏈技術建立糾紛解決、保護、教育的生態，實現可追溯的可信的糾紛解決機制，改變傳統的糾紛解決模式，實現“鏈金有法”。[2018/3/7]

DeFi

優點：用戶資產可以集中存放在去中心化錢包中，錢包由用戶通過私鑰掌控，錢包發出的所有交易許可需要用戶自身確定。在全球各地用戶都可以通過互聯網訪問DeFi前端，不受地域困擾，并且在DeFi世界中所有的交互都不需要中心化實體許可，抗審查性強，政策監管對其影響小。

開發者可以隨意組合并創建新產品，比如聚合交易協議。

缺點：DeFi系統對于非加密行業用戶門檻高，十分不友好。用戶需要保持良好的習慣并時時刻刻保護自己的私鑰不被他人獲取。由于去中心化，大部分公鏈手續費以及Gas費高昂，速度較慢，同時由于各鏈的封閉性，用戶資產很難在DeFi世界自由流通。

去中心化協議開發者并不會優先考慮協議前端的UI設計以及交互體驗，相較Web2.0應用，協議界面更復雜，操作門檻更高。很多黑客也會通過協議智能合約的漏洞攻擊協議以獲利。最近剛剛發生Poly Network事件，便是史上黑客攻擊獲利數額最大的一次，超過6億美元被轉移。

通過Solana集成CeFi與DeFi

上文提及DeFi缺點時提到，手續費和速度的問題，Solana的推出便是希望通過PoH共識機制解決此類問題，真正實現去中心化構架下的高效率區塊鏈。

FTX （中心化交易所）創始人SBF曾多次在各種公開場合的演講中夸贊「Solana區塊鏈在處理一個巨大的可組合生態的能力方面，是目前現有區塊鏈中最具希望的」，同時SBF還身體力行，基于Solana區塊鏈搭建出一個Serum生態。

Serum生態中第一個應用是Serum DEX（去中心化交易所），用戶可以在其上體驗不到1秒的交易速度和極低的手續費成本。由于底層公鏈Solana的擴展性夠高以及吞吐量足夠，在Serum DEX上用戶可以享受到中心化交易所所提供優質的服務——在訂單簿上輕松掛單、撤單。

除此之外，Serum生態利用Solana的優勢逐漸吸收了更多開發者的創意，推出了更多的周邊平臺。目前Serum生態主要包括Serum DEX、AMM協議Raydium、前端平臺Bonfida、離線地圖應用程式Maps.me 2.0、主經紀商協議Oxygen等。同時，生態中還提供由一籃子穩定幣背書的Serum生態系原生穩定幣Serum USD，以幫助Solana鏈上資產進行定價。

另外，當在Solana生態中使用Phantom錢包時，我們可以輕松轉移至FTX。如果我們在交易時缺乏SOL（Solana原生代幣）作為手續費，Phantom可以為我們無縫銜接到FTX上進行交易。對于用戶而言，多選題門檻更低，更友好。

FTX與Solana的合作讓我們看到DeFi和CeFi未來的另一種可能——CeFi與DeFi的界限將變得更加模糊，兩者互補共贏。

在這個過程中，DeFi需要搭建在效能更高的區塊鏈上，幫助交易者輕松使用如CEX的掛單機制，降低用戶所需的手續費，避免滑點問題，優化用戶的交易體驗。DeFi需要和CeFi聯動，從CeFi中導入更多擁有真實需求的加密用戶，提升鏈上資產流動性，降低用戶探索DeFi的門檻。

相信在未來，CeFi必定會整合、集成DeFi的優勢，通過借貸、抵押資產等方式增加用戶資金利用率，幫助用戶以更好地方式管理自己的資產并參與加密金融的方方面面。

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