我為什么會在FTX上交易特斯拉的股權通證_BTC

導讀：亞馬遜讓商品能夠跨國自由流動而成為互聯網巨頭，而貨幣作為一般等價物，如果其流動的摩擦力降到最低，那么便釋放了加密貨幣在交易層面的最大價值。FTX上線美股股權通證值得體驗。

本文共計約2700字，預計閱讀時長7分鐘。

據彭博社報道，加密貨幣交易所FTX將上線特斯拉、亞馬遜等熱門股權通證的交易對。這讓我回想起了自己坎坷的美股投資歷程，也讓我重新思考了加密貨幣的價值所在。

美股市場作為全球最活躍的二級市場之一，蘊含了太多的投資與投機機會，其市場規模、流動性、交易時段日內波動率均大幅領先于加密貨幣市場。

美股十年長牛可能只有中國的樓市能夠匹敵，背后既是科技生產力不斷進化的標志，也是美聯儲持續擴表的縮影。?

今年，整個股市和IPO市場的火爆更是有目共睹，大家應該都知道那個喊著“BTC馬上100萬美元”的殺之父麥咖啡經常喊單幣圈，但是大家可能不知道麥咖啡的公司今年選擇IPO而非ICO。?

Doodles社區發起改造項目金庫修正提案，包括取消10萬美元商業許可上限:3月31日消息，NFT項目Doodles在官推宣布推出一項修正提案，以尋求改造其項目金庫DoodleBank，將重心放在社區賦權和持有人獎勵、精簡資金和改善治理上。?根據提案內容，新的DoodleBank將任命創始社區委員會并建立基于社區的治理模式、取消批準項目的10萬美元商業許可上限使社區成員能夠更具創造性地思考創新、加強監督和溝通、用理事會和團隊批準取代快照提案投票、取消法定人數要求并在戰略上調整激勵措施等。[2023/3/31 13:36:45]

數據顯示，Robinhood等券商在三月之后涌入了大量的年輕化散戶，這和加密貨幣交易世界里的千禧一代有異曲同工之妙。日本百億投資者CIS曾經說過，資金盲目流動之處，正是獲利良機。?

而“私募教父”趙丹陽也曾經表達過一個觀點，投資首先要選擇正確的市場、正確的國家。達利歐說，美國和中國是當今世界最活躍的兩個市場。?

Mt.Gox將還款方案選擇的登記截止日期再度延長至4月6日:3月9日消息，據Mt.Gox最新郵件顯示，經法院同意，索賠申請報名截止日期為2023年3月10日變更為4月6日；還款截止日從2023年9月30日推遲到10月31日。郵件稱，除非有不可避免的原因，進一步延長最后期限將很困難。Mt.Gox目前剩余待賠付金額大約為142,000BTC、143,000比特現金(BCH)和690億日元。[2023/3/9 12:51:54]

美股市場擁有全世界各國最優秀的上市公司，這個優秀體現在兩個方面。

一是有許多成熟的、具有商業壟斷力的行業龍頭與科技巨頭，比如我們熟知的蘋果、亞馬遜、臉書等都在此列。這些公司由于極具護城河、現金流能力強大，因此公司的股價具有超長線的上升趨勢。?

Amazon上市以來月線走勢

二是有許多具有高成長行業新秀，或是具備時代前瞻性的下一代科技公司，比如我們熟知的電商Shopify、東南亞Sea、新能源特斯拉。?

研究：近50%的臨時工愿意以加密貨幣獲得部分報酬:金色財經報道，數字資產平臺Bakkt Holdings,Inc.(NYSE:BKKT)今天發布了“臨時工與加密貨幣研究\"的結果。雖然該研究是在6月中旬至7月初的加密貨幣波動高峰期間進行的，但38%的人表示他們愿意以加密貨幣獲得報酬，當被問及他們是否愿意以加密貨幣獲得一部分報酬時，開放度上升至近50%。在該群體中，自由撰稿人/設計師/開發人員、雜貨店購物者、社會影響者和租房者最有可能表示他們之前曾以加密貨幣獲得報酬。當被問及他們有多大比例的人會對加密貨幣感興趣時，臨時工選擇了加密貨幣收入的20-40%作為最顯著的范圍(總比例為34%)，包括拼車司機(42%)、雜工(40%)和市場賣家(40%)。（businesswire）[2022/8/6 12:05:41]

Sea上市以來月線走勢

不過，可能很多人不太了解美股投資有多復雜。從外匯管制到海外券商規則，你會發現有太多坎。

三箭破產：法官已授予臨時救濟，以防止債務人轉移、處置資產:7月12日消息，三箭破產清算事件中，法官已授予臨時救濟（Provisional relief），以防止債務人轉移、處置美國境內的資產。據悉，臨時救濟為法院在仲裁程序未決期間發布的初步禁令。[2022/7/13 2:08:43]

按筆者的自身經驗舉例，首先你需要把RMB換成USD，這個過程你有兩道坎，第一道坎是換匯理由；第二道坎是匯率額度。

換成USD之后，你還需要辦理一張香港卡或是海外銀行卡，這里面大概又有2-3道坎。比如，你可能需要面簽，否則的話就得購買大約30-50萬RMB的理財產品。

當然，你也可以托中介，只是需要交納幾千塊的中介費。而海外銀行卡一般都有不菲的賬戶管理費，如果你只是為了投資美股而開卡，基本上每月相當于又有額外幾百塊的支出。?

慢著，這還沒完，你的錢還沒匯到海外券商呢。

在海外券商開戶的時候，你又會發現“一堆坎”：?

加密做市商Wintermute已向各貸方返還了數億美元的債務:金色財經消息，加密做市商Wintermute首席運營官Marina Gurevich在接受《華爾街日報》采訪時表示，該公司“在過去幾周內向各貸方支付了數億美元的債務”。Gurevich補充說，加密經紀商Voyager Digital已經收回了對Wintermute的大部分貸款。據《華爾街日報》報道，Voyager以4%至13.5%的利率向Wintermute借出2730萬美元。

Voyager以提供豐厚的存款收益而聞名，該公司將這些存款借給大型交易公司，包括Wintermute和Jump Trading等做市商。自對沖基金三箭資本崩盤以來，貸方變得更加保守，提高借貸成本并收回貸款。

Gaevoy補充說，“ Wintermute基本上所有貸款方的未結貸款都被召回了，我們的資產負債表基本減少了一半以上”。（The Block）[2022/7/10 2:03:07]

你英語得好，比如你要在全美最大券商TDAmeritrade開戶，你會發現賬戶的類別比主流幣的種類還多。

其次，你會發現有的券商不支持碎股交易，還有入金門檻，就算沒有入金門檻，美股有一個規定叫“PDTRules”。?

什么是“PDTRules”？大白話說就是如果你的炒股資產沒有超過25000美元，你的T+0交易次數是嚴格受限的。如果超限，你的賬戶會被強制鎖定一段時間，不僅無法交易，甚至無法提現。

在一些小型外匯經紀商，你倒是能夠通過一些方法簡化入金流程交易美股，但是你會發現，這些基于法幣體系的交易平臺經常提現困難。?

我就不提什么稅收、股息稅之類雜七雜八的問題了。

很多人也不知道，原來在美股券商——看行情都是要收費的，根據你需要的市場類別和行情等級，每月收十幾刀到幾百刀不等。否則，你只能使用15分鐘的延遲數據。?

......最終，你會發現原來投資美股，是一件不太容易的事兒。?

?我們常開玩笑說，把大象放到冰箱只需要三步，而在FTX交易美股股權通證也只需要三步。

1.?通過FTXKYC2及CM-E的合規身份認證：https://ftx.com/tokenized-stocks-kyc；

2.?充值USDT或BTC；

3.?擊買入或賣出按鈕。

不需要開設海外銀行賬戶、不需要開始美股券商賬戶、不需要100股100股交易、不需要為實時行情付費。

沒有T+0的次數限制，沒有盤前盤后交易時段的限制，沒有法幣交易平臺提現困難的限制。

這還不是最厲害的。

最厲害的是，FTX的混合保證金能夠做到跨市場、跨國對沖，這是全球券商、外匯經紀商、加密貨幣交易所都沒有做到的。

什么意思？?

舉例，你通過數據分析發現，最近BTC的價格走勢和特斯拉具有強相關性，但是這種相關性表現在TSLA帶動BTC，而非逆向。那么你就可以在FTX上構建一個組合策略：使用一份USDT保證金，在買入TSLA的同時做空BTC。

這件事的意義是超乎尋常的。我們不妨做一個思維試驗，假設FTX平臺同時擁有各種大類交易資產的通證化產品，你甚至可以做到一份保證金，同時做多BTC+做空黃金+做多VIX+做空日元+做多科技股類似的操作。?

我看到有一些輿論可能會質疑FTX此次上線美股股權通證：?

一家加密貨幣交易所上線股權通證，是否是“不務正業”？

上線特斯拉等熱門科技股權通證，是否是“蹭熱度”？?

FTX怎么可能在股權通證交易業務上競爭得過傳統券商與經紀商？?

毫不夸張的說，這不僅不是不務正業，相反5年之后看今天，可能會發現這是整個金融經紀商史上劃時代的一天。?

我們不妨先來思考一個最原始的問題，加密貨幣交易所究竟憑借什么能夠長期利于不敗之地？

我相信既不是單純的產品，也非單純的技術，或是政策支持。

如果crypto有朝一日真的成為像equity、commodity這樣的大類資產，現在的加密貨幣交易所能在產品、技術、用戶上競爭的過盈透、TDAmeritrade，或是嘉盛Forex嗎？

絕對不可能。單憑人家功能強大的交易軟件和常年積累的經營體系，就夠甩100條街了。?

所以，能否有真正創新的交易模式可能才是最關鍵的點。?

看到這里，可能有人不耐煩了，覺得這么說是不是把話題扯得太大了，FTX不就上線一個美股股權通證，你跟我扯這些老牌券商和外匯交易商干嘛？

并非如此。實際上，隨著BTC期貨合約交易量逐漸轉移到CME，Altcoins交易對越來越頻繁地出現在小型外匯交易商的交易列表，這是一個加密貨幣世界不得不考慮的問題。?

當我們苦苦探求加密貨幣的發展路在何方時，經常高估了加密貨幣在所謂“區塊鏈技術”層面的價值，而低估了加密貨幣在純粹交易層面的價值。?

如果我們把ETF基金、股權、大宗商品等資產全部通證化，以加密貨幣的形成承載全球化的交易，這將把資產效率放大到極致。

我們不能確定哪一種Layer2技術會成為區塊鏈擴容的主流，但我們一定能確定交易是加密貨幣的核心場景。?

亞馬遜的厲害之處不在于說運用了多少“互聯網技術”，而是從商業邏輯上做到了“商品無國界地自由流動”。貨幣是一般等價物，是商品的特殊化，因此如果有一家加密貨幣交易所，能夠使資產能夠跨國、無障礙、零摩擦地自由流動，那么這將是富有時代涵義的創新。

在DeFi的愿景里，有一句很經典的slogan叫做“banktheunbanked”。?

加密貨幣作為一種媒介，鏈接世界所有的資產類別，可能才是理想與現實最好的妥協吧。

Tags：加密貨幣FTXBTCTER全球加密貨幣市值RINGER Vault (NFTX)btc交易平臺合法嗎Encointer

SAND