詳解穩定幣和其他衍生品的現狀_BTC

原文標題：《CoinMetrics’StateoftheNetwork:Issue183》

撰文：KyleWaters、MatíasAndrade

編譯：Lynn，MarsBitNews

對穩定幣和其他鏈上衍生品的看法

在FTX的困境所帶來的突然沖擊之后，加密貨幣市場參與者繼續進行重新調整。正如我們在最近的版本的《StateoftheNetwork》中所述，Alameda的錢包的鏈上足跡在許多加密貨幣資產和區塊鏈中延伸得很長很遠。因此，影響是巨大的和不斷發展的。我們認為，一個特別值得關注的領域是穩定幣。

調查：42%的人表示央行應該推出CBDC:金色財經報道，國際投資專業人士協會CFA協會發布了一項全球調查結果，探討央行數字貨幣(CBDC)對資本市場和投資從業者的影響。該調查收到了來自世界各地CFA協會會員的4,000多份回復。

42%的人表示央行應該推出CBDC，而34%的人認為不應該推出。然而，新興市場(67%)使用CBDC的意愿普遍高于發達經濟體(43%)。只有13%的人表示對CBDC有深入的了解。相比之下，40%的人表示他們對這個主題知之甚少或根本不了解，其中大多數受訪者年齡在30歲以下。

然而，盡管了解有限，但年輕人最有可能在未來使用CBDC。超過一半的44歲以下的人對此持開放態度，但此后這一比例急劇下降。[2023/7/26 16:00:25]

穩定幣是在公共區塊鏈上發行的數字代幣，追蹤基礎資產，今天絕大部分是美元。在最流行的法幣支持模式中，像USDCoin'sCircle這樣的發行商持有支持代幣的儲備金，可以贖回基礎美元。

凱投宏觀：美元全面走強 漲勢或在不久后停止:9月24日消息，凱投宏觀經濟學家Jonas Goltermann在一份報告中稱，本周金融市場經歷了“多事之秋”，隨著美聯儲加息75個基點和美聯儲主席鮑威爾的鷹派信息打擊了風險情緒，美元全面走強。美元目前接近或已達到凱投宏觀對美元年底看漲的許多預測，而美元最近的快速上漲表明，不久之后美元將停止上漲。但隨著外匯和債券市場的波動達到極端水平，出現更廣泛的風險厭惡高潮的概率正在增加，屆時美元將進一步上漲。(金十)[2022/9/25 7:19:26]

今年，在「算法」穩定幣TerraUSD的惡性螺旋上升之后，穩定幣受到了嚴厲的審查，但仍然是數字資產行業的一個重要發展領域。在FTX崩潰之后，穩定幣的生態系統是如何維持的？

NFT平臺Pinata宣布完成2150萬美元的融資:金色財經報道，NFT平臺Pinata宣布完成2150萬美元的融資。Pinata的聯合創始人兼首席執行官 Kyle Tut表示，總金額來自最近完成的1800萬美元A輪融資和2021年350萬美元的種子輪融資。A輪由Greylock和Pantera共同領投，種子輪由Greylock和Offline Ventures共同領投。其他投資者包括 Volt Capital、OpenSea 和 Alchemy。

Pinata宣布為NFT市場、元宇宙、web3 應用程序和其他加密項目提供媒體基礎設施和支持。它允許用戶在以太坊、?Solana、Polygon、Avalanche 和 Algorand等任何區塊鏈上管理、共享媒體并從中獲利。[2022/8/9 12:13:32]

采用

衡量采用情況的一個簡單標準是鏈上轉移的價值。使用相對較長的90天移動平均值窗口，每天在區塊鏈上與穩定幣交換的價值接近歷史高點，每天250億美元。其中約200億美元來自USDC和Tether的轉移。

同樣值得考慮的是，穩定幣在允許用戶從交易所提取資金以減少他們的對手方風險方面所發揮的作用。我們可以注意到，在過去的幾個月里，持有超過1萬美元的各種穩定幣計價的地址已經增加；特別是USDC，自11月初以來出現了大幅增長，從7萬6千個到8萬6千個地址。

自由浮動量供應和贖回

CoinMetrics計算了一個自由浮動供應量指標，更好地捕捉了流通中不由國庫或贖回賬戶持有的液體供應。

這對Tether來說尤其重要，其贖回模式包括一個存放贖回的USDT的金庫地址。這種USDT不應該被認為是流通供應的一部分，因此，為了準確評估供應趨勢，查看自由浮動供應是很重要的。自11月8日以來，USDT供應已經減少了約40億美元，從670億美元到630億美元。

贖回是在Tether的價格略微低于其1美元掛鉤的情況下進行的。這為某些較大的市場參與者創造了一個套利機會：他們可以在低于1美元的價格購買USDT，并按面值贖回。不過，贖回的速度沒有今年春天那么激烈，反映出對1美元掛鉤的折扣沒有那么嚴重。

同時，另一個由法幣支持的穩定幣中堅力量USDC，自11月8日以來經歷了自由浮動供應的輕微上升，從370億美元上升到400億美元。

展望wBTC

雖然到目前為止，穩定幣是采用最多的鏈上衍生品，但也有“包裝”資產，即用于與智能合約內無法尋址的基礎資產互動的代幣。包裹的比特幣是以太坊中使用的一種比特幣衍生品，通過將BTC存入一個發行wBTC代幣的托管人來管理，確保兩者之間保持1:1的對應關系。最近，用于管理大部分wBTC資金的多簽名地址被調整為刪除不活躍的簽名者，從18個地址變成只有11個，需要8個簽名來批準交易。

在FTX慘敗后不久，支持wBTC的BTC的主要托管人之一，一家名為BitGo的公司，暫時停止了提款，促使wBTC的價格偏離基礎BTC的價格。此后，wBTC的價格開始回升，但仍然低于BTC的參考匯率。wBTC的供應量已經下降，贖回速度加快。

結論

由于市場和參與者都希望從最近的事件中學習和恢復，我們必須密切關注支撐許多加密貨幣最流行用途的金融基礎設施。此外，我們可以通過關注穩定幣來收集大量的信息，因為市場參與者努力減少他們的風險敞口并保護他們的資產。

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