詳解衍生品賽道新秀 Gains Network 的運作機制_GNS

撰文：ChainCatcher

隨著GMX的走紅，基于真實收益率的衍生品項目成為市場關注焦點，GainsNetwork等相關概念項目也更加頻繁地出現在公眾討論中。

GainsNetwork是一個基于Polygon的去中心化衍生品交易平臺，也是Polygon上TVL最高的衍生品協議，目前總TVL近2000萬美元。

通過gTrade，GainsNetwork將嘗試通過一個去中心化的平臺來吸引永續合約交易者，該平臺可以最大化他們的利潤，同時允許用戶保留對資產的完全托管。永續合約交易者也希望從gTrade的低費用計劃和杠桿貸款的零費用中受益。?

自上線以來，該項目已為超過6,000名獨立交易者的450,000多筆交易提供服務，并從中收取1300萬美元的費用。

以下是ChainCatcher對CoinGecko的《GainsNetwork(GNS):ADeFiLeveragedTradingPlatform》文章進行編譯，方便讀者更好地了解GainsNetwork的運作機制。

Sui發布去中心化中央限價訂單簿DeepBook:金色財經報道，Layer-1區塊鏈Sui宣布發布DeepBook，這是一種去中心化的中央限價訂單簿（CLOB），支持在網絡上構建的應用程序，并允許交易者以與中心化交易所相同的方式為資產設置特定價格。該訂單簿旨在擴展具有自動做市商（AMM）功能的去中心化金融（DeFi）協議的流動性，同時增強 Sui 的交易功能。中央限價訂單簿與Uniswap和Sushiswap等去中心化交易所使用的機制不同，后者提供直接代幣互換。[2023/7/12 10:51:07]

GainsNetwork的gTrade如何運作？

目前杠桿交易平臺受到過度中心化和杠桿倍數限制的影響。在gTrade平臺上，交易者無需使用個人信息創建賬戶，將資金存入交易平臺即可開始交易。

用戶只需一個簡單的Web3錢包連接即可在gTrade平臺上開始交易。交易者的資金保留在他們的錢包中，并且僅在錢包所有者的授權下轉移。這些程序由智能合約控制。平臺上的資產價格由一個修改版的Chainlink去中心化預言機網絡提供。

Mantle Network發起設立生態基金的提案，擬在3年內籌集2億美元資金池:7月10日消息，Mantle Network發起MIP-24：Mantle生態基金提案，請求社區授權Mantle Treasury提供1億美元設立Mantle生態基金、成立Mantal生態基金投資委員會、以及來自Mantle Treasury的1000萬枚USDC首次募集資金。目前，該提案支持率為99.92%，將于7月15日18:30結束。該提案旨在通過Mantle生態基金與戰略風險合作伙伴的努力，在未來3年內在Mantle生態系統中籌集2億美元資金池。這2億美元資金池由Mantle Treasury和Strategy Venture Partners與Mantle生態基金共同投資時的外部匹配資本組成。生態基金的主要目標是支持創始人與協議技術伙伴在Mantle生態內建設、推動Mantle Network在開發者和DApp中的采用、激勵戰略風險合作伙伴對Mantle生態的支持與投資等。[2023/7/10 10:45:35]

gTrade還提供一系列可交易資產，方便交易者訪問。在平臺上，用戶可以交易加密貨幣、公司股票和外匯。gTrade為交易者提供高達150倍的加密資產杠桿、100倍的股票杠桿和1000倍的外匯交易杠桿。

鮑威爾：原則上我們不需要把利率提高到那么高:金色財經報道，美聯儲主席鮑威爾表示：我不希望大型銀行進行大規模收購，難以確定信貸緊縮對利率的影響有多大。原則上，我們不需要把利率提高到那么高，我們正在持續評估利率是否具有足夠限制性，無法確定是否已經達到足夠限制性的水平。評估是否需要更加嚴格的政策將是持續進行的，每次會議都會進行。在宣布我們已經采取了足夠的緊縮政策之前，我們需要更多的數據。我們試圖讓利率達到并保持在足夠的限制性水平。我們認為這次加息和聲明變更是平衡的正確方式。實際利率約為2%，明顯高于中性利率。我們可能需要幾個月的數據來證明美聯儲的政策是正確的。我們可能已經達到足夠限制性的水平，這可能并不遙遠。[2023/5/4 14:41:03]

平臺用戶向提供杠桿的資金池捐款。該資金池旨在為貢獻者創造利潤，作為額外激勵和生息計劃的一部分。

為了使gTrade以這種方式運作，GainsNetwork引入了四種協同運作的“工具”：

英國制定計劃監管加密貨幣并保護消費者:金色財經報道，英國制定計劃監管加密貨幣并保護消費者。英國監管加密資產的規則草案顯示，英國的建議包括加強加密貨幣交易平臺的規則，以及建立一個健全的、全球首創的加密貨幣貸款制度。提案將把責任放在加密交易場所，以確定準入和披露文件的詳細內容要求。[2023/2/1 11:40:54]

1)去中心化的保險庫和流動資金池。2)多功能代幣。3)聚合其他設施并控制其功能的協議。4)gTrade還具有獨特的NFT，在平臺上為持有者提供一定的權益和激勵。

gTrade的DAI保險庫

DAI保險庫是gTrade運作的核心。它充當交易者借入資金以執行更高資本交易的資金池。DAI保險庫由質押者貢獻。質押者將DAI存入金庫以換取利息，收到的利息取決于金庫的利潤。保險庫是超額抵押和去中心化的。

無論交易者交易的是什么資產，為了在gTrade上交易，他們都要使用DAI。，將DAI存入DAI保險庫。保險庫被超額抵押并由交易者提供。

DAO解決方案提供商Aragon計劃在11月30日之前將Aragon協會資金轉移到AN DAO:7月20日消息，DAO解決方案提供商Aragon宣布將在2022年11月30日之前將Aragon協會的資金轉移到AN DAO，并采用代表結構。自2017年以來，該財庫一直由Aragon委員會成員持有和管理，他們組成了非營利性Aragon協會，Aragon協會和委員會成員在2023年2月之前將其角色轉變為DAO。

轉移的具體時間安排為：9月31日DAO的智能合約完成并準備好接受審計；10月1日將舉行代表選舉；11月1日選定的代表將就職；11月30日在確定該技術可以安全使用的情況下進行資金轉移。[2022/7/20 2:24:56]

超額抵押確保交易者有足夠的資金，任何輕微的赤字都很容易管理，平臺保持了穩定。為了實現這一點，金庫的超額抵押設置為30%。一旦低于這個水平，就會采取措施回到這個抵押水平。?

其中一項措施是用GNS代幣換取更多DAI并補充金庫。由于GainsNetwork團隊認為這在極端條件下是不可持續的，因此已放棄該措施以尋求更好的方法。當前的措施包括增加金庫抵押和將DAI流入限制為僅負交易PNL。

交易者通過他們通常的交易活動積極提供DAI。但是，DAI保險庫的結構是從損失中獲利并隨著交易者的收益超過損失而縮小。贏得交易的利潤通過DAI保險庫支付給交易者。隨著交易者遭受損失并且他們的負盈虧被支付到保險庫中，保險庫中的DAI的數量會得到增長。

如果萬一這個抵押水平被大大超過，額外的DAI將用于回購和銷毀GNS代幣。

保險庫中DAI的數量會隨著交易者的交易成功而增長。這種結構是基于大多數衍生品交易以虧損告終的事實而開發的。到目前為止，該策略對GNS團隊有效，目前已鎖定超過1700萬美元在DAI保險庫中。

GNS：多功能代幣

GNS代幣是gTrade平臺和GainsNetwork生態系統的原生代幣。GNS是一種實用代幣，是生態系統的價值儲存手段，并且可以在GainsNetwork的去中心化治理上線時發揮額外的作用。

GNS代幣從Gfarm代幣更名。根據品牌重塑方案，舊Gfarm代幣持有者以1:1000的比例獲得GNS代幣。也就是說，持有者每持有一個Gfarm代幣，就會收到一千個GNS代幣。

GNS代幣用于激勵GNS/DAI池，為DAI保險庫和gTrade平臺的一般流動性提供額外支持。GNS/DAI池目前持有價值超過500萬美元的鎖定資產。這為使用杠桿交易平臺或在QuickSwap上進行GNS和DAI交換的交易者提供了對DAI保險庫的強大支持和穩定的流動性。

GainsNetwork團隊還聲稱正在努力建立一個由GNS代幣驅動的DAO。GNS代幣持有者將組成DAO，并將能夠通過對改進提案進行投票來為平臺的管理做出貢獻。根據社區共識，GNS代幣將像其他治理代幣一樣發揮作用。GNS持有者將質押代幣，以接收可用于對提案進行投票的veGNS。

GNSNFT

GainsNetwork發行了1500個GNSNFT，可在平臺上使用。NFT涵蓋五個類別，并為持有者解鎖了賦能和多項特權。GNSNFT持有者將根據其持有的NFT類別獲得更多的質押獎勵。鉆石GNSNFT持有者的流動性質押獎勵提升可能高達13%，而NFT持有者的最低獎勵提升目前是青銅NFT持有者的2%。

持有NFT的交易者在交易時也將享受更低的點差。減少的百分比取決于持有的NFT類型。黃金GNSNFT持有者將享受高達35%的點差降低。

對于擁有多個任何類別或類別組合的投資者而言，這些好處是累積的。如果用戶對其中某一項感興趣，可以在OpenSea上購買GNSNFT。

GainsNetwork的安全性如何？

截至目前，GainsNetwork的杠桿交易合約已經運行大約5個月，已經處理超過460,000筆交易。目前報告顯示，這些交易已安全執行，用戶尚未報告任何可追溯到GainsNetwork平臺的錢包違規行為。GainsNetwork還聲稱其合同可以安全使用并經過審計。

Certik的一份審計報告證實了這一說法，但暗示了輕微的漏洞和中心化威脅。本報告的內容已獲得GainsNetwork團隊的認可。但是，必須注意智能合約協議是高級計算命令，并且容易出現可以被多種方式利用的漏洞。考慮到這一點，建議用戶進行自己的研究并采取措施確保資金安全并在發生意外事故時及時止損。

GNS與GMX

與GNS一樣，GMX也提供具有令人印象深刻的杠桿和交易協議的去中心化衍生品交易服務。兩者都有很多的相似性，以下是它們之間的異同：

總結

對于GainsNetwork來說，去中心化交易平臺讓交易者可以完全控制他們的資產，區塊鏈技術也確保了這種自由不會被濫用。中心化交易平臺有很多弊端，其中一些是GainsNetwork和類似項目正在解決的問題。零費用貸款結構對于用戶來說是一個很好的吸引點，高倍杠桿則是錦上添花。

更廣泛地說，GainsNetwork和其他去中心化衍生品交易平臺代表了去中心化技術正在革新中心化應用程序，能夠為用戶提供高效、穩定的服務。

如果這些解決方案信守承諾，交易者將獲得更安全的交易方式和最大化每筆交易收益的機會。盡管如此，了解杠桿交易的基礎知識還是很重要的，尤其是在涉及盈利和虧損的情況下。一般來說，在與智能合約平臺交互時要小心謹慎，并在投資加密貨幣等波動性資產之前進行自己的研究。

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