紛繁復雜的國際監管下 加密貨幣將何去何從？_BIT

2021，DeFi、NFT、元宇宙等加密行業熱點如雨后春筍般涌現，其蓬勃發展更是對傳統金融提出了巨大挑戰，隨之而來的加密貨幣監管態勢也愈發嚴峻。如何在市場創新和金融穩定這架天秤上尋求一定的平衡，儼然考驗著世界各國政府的戰略視野和治理水平。

目前，世界各國對加密貨幣的監管態度不盡相同：有鼓勵支持、有開放包容，當然也有明令禁止。

本期歐科觀察就帶大家一同梳理加密貨幣在全球范圍內的監管走勢，以期加強全球加密貨幣行業從業者、愛好者和關注者的政策認知，從而更好的理解加密貨幣接下來在全球范圍內的發展和趨勢。

以美國、加拿大為代表的美洲：不遏制發展，但必須加強監管

美國

作為全球金融市場最發達的國家之一、加密行業發展的風向標之一，美國正以一個積極的態度去看待加密貨幣，但與此同時，美國對加密市場的監管規則又細致到幾近于苛刻的地步，而且美國各監管部門（美國證券委員會SEC、美國商品和期貨交易委員會CFTC、美國國稅局IRS等）還分別針對加密貨幣的性質制定了特定的監管規則。

國內首家區塊鏈+WEB3創投聯盟成立:金色財經報道，上海金融信息行業協會、上海金融數據港、清華大學全球私募股權研究院、InnoSpace、泰和泰律師事務所等機構宣布共同發起成立了國內首家區塊鏈+WEB3創投聯盟，將在行業指導、孵化與創投服務、科創風險股權投資、行業咨詢、創業空間、法律等方面，為投資者和創業者提供一個一站式、全方位區塊鏈+WEB3創業服務、合作共贏的平臺，打造一個安全高效的區塊鏈+WEB3生態圈，促進形成完整的區塊鏈與WEB3產業鏈和成熟健康的市場。該聯盟發起方之一上海金融數據港還宣布將啟動金融數據港科技創新中心，中心將設有展示中心、培訓中心、孵化加速器和大企業創新中心。（新浪香港）[2023/7/8 22:25:28]

事實上，在美國的法律體系中，對于大部分與加密貨幣相關的業務，都沒有特定的可以遵循的法規可以參考，監管方面則會采取“相同業務，相同風險，相同規則”的處理辦法。

小歐注：以目前在加密貨幣監管方面表態最多的兩家監管機構為例，如果在加密貨幣在發行時，如果代幣被歸為證券屬性的話，就要受到美國證券委員會SEC的監管；而比特幣或其他加密貨幣被歸為商品屬性后，那就要受到美國商品和期貨交易委員會CFTC的監管。

數據：過去24小時全網爆倉2899萬美元:金色財經報道，據幣Coin數據顯示，過去24小時全網爆倉2899萬美元，其中比特幣爆倉356萬美元，以太坊爆倉1903萬美元。[2022/12/26 22:06:59]

不可否認，這些監管機構也會針對一些加密貨幣犯罪行動聯合行動，但是通常情況下，各個監管機構還是各成一家，單獨行動甚至還會出現監管競爭的局面。但總體而言，美國監管機構對加密貨幣的監管是日益趨嚴的，尤其是打擊犯罪和反洗錢法案的約束之下。

加拿大

和美國相比，加拿大方面在加密貨幣監管方面的政策似乎略顯靈活。早在2014 年，加拿大成為世界上第一個通過數字貨幣國家法律的政府，確立了加拿大在全球數字資產領域的領導者地位。今年上半年，2021成為北美首個通過比特幣ETF的國家。緊接著，加拿大稅務局更是明確將加密貨幣定義為一種商品，并表示使用加密貨幣支付商品或服務應被視為物物交換。

以日韓新為代表的亞洲：起步較早，逐漸收緊

Coinbase將MAGIC、RPL和ANT添加至資產上線路線圖:12月5日消息，Coinbase宣布將Magic（MAGIC）、Rocket Pool（RPL）和Aragon（ANT）添加至資產上線路線圖。[2022/12/5 21:23:02]

日本

在很長一段時間內，加密行業在日本的發展如火如荼。日本最大的交易所門頭溝Mt.Gox，曾是世界上最大的比特幣交易網站，交易量最大的時候處理著全世界80%的比特幣交易，雖然后面門頭溝以破產告終，但是整個國內積累起來的加密貨幣氛圍延續良久。而且，即便經歷了門頭溝破產，日本也并未禁止加密貨幣的使用，而是頒布法規，要求交易所維持資本儲備，將客戶資金分開并執行KYC程序。

2016年，日本承認數字貨幣為合法支付手段，并將其納入法律規制體系之內，成為全球第一個為數字貨幣交易所提供法律保障的國家。之后，日本金融廳（FSA）又頒布《支付服務法案》，對數字貨幣交易所實施全方位監管。所有在日本境內運營的交易所必須獲得財政部與FSA的牌照授權。日本目前已形成較為完善的加密貨幣監管體系，其對于加密貨幣的開放和包容態度，如今正吸引著世界各地的加密企業和愛好者。

Bybit官方：從本周開始對一些職能和角色進行審查，以確保保持專注和敏捷:6月20日消息，Bybit官方就裁員一事回應稱：通貨膨脹猖獗，消費者支出大幅下降。自2022年5月以來，市場一直在暴跌，股市首先敲響了警鐘。加密市場也不甘落后。熊市到來后，全球公司都受到了影響，許多公司需要采取廣泛的措施來削減成本。 Bybit也不例外，我們已采取措施在這場危機期間盡可能長時間地維持我們的員工隊伍這一事實。

Bybit高度依賴專業性和快速執行能力。我們正在探索一種方法來消除重疊的職能并建立更小但更敏捷的團隊來提高我們的效率。從本周開始，我們將對一些職能和角色進行審查，以確保我們保持專注和敏捷。

為了支持流程的順利過渡，受影響的同事將獲得遣散費，并在工作過渡期間獲得Bybit的員工職業支持服務。這不是一個容易做出的決定。經歷了這些，Bybit成為了一個只為擁有相同信仰的地方，讓公司從Good到Best成長！

Bybit的基本面依然強勁，我們為160多個國家的超過600萬用戶提供服務，DAUT為100,000，期貨日均交易量為10B美元，現貨DAUT為90,000。我們致力于持續投資于戰略性web 3.0項目和收購，以及贊助非營利組織，同時根據我們的業務優先事項簡化我們的擴張計劃。艱難時期可能即將到來，但我們期待迎接下一個財務自由時代，因為我們以“傾聽、關心和改善”的信念推進。[2022/6/20 4:40:45]

韓國

波卡DeFi中心Acala先行網Karura與Calamari實現XCM跨鏈通訊:金色財經報道，Web3隱私保護協議 Manta Network 先行網 Calamari Network 宣布與波卡 DeFi 中心 Acala 先行網 Karura 成功完成跨鏈資產轉賬， HRMP 通道的開通以及跨共識通訊的部署將使兩條平行鏈間實現互操作性以及資產隱私化，XCM 整合將允許兩條平行鏈資產的跨鏈轉移，此舉對 Calamari 和 Karura 后續的進一步整合以及波卡生態的發展都有重要意義。[2022/6/3 4:00:26]

韓國對加密貨幣監管方面的態度正逐漸明晰。最新消息顯示， FSC將外國和本地交易所注冊為合法交易平臺的截止日期定為9月24日，預計韓國60家加密貨幣運營商中有近40家將被關閉。

如今作為亞洲加密貨幣的友好國之一，據不完全統計，韓國過百億美元的加密貨幣交易總量一度超過韓國綜合股價指數，而且韓國民眾對于加密貨幣的熱情也居高不下。據央視財經頻道消息，今年2月，隨著加密資產行情持續看漲，韓國約有兩成的網吧正參與加密資產挖礦。

韓國民眾的狂熱，也催生了一些黑暗交易但也加劇了韓國在監管方面的步伐。今年3月，韓國金融服務委員會（FSC）發布新的修正案，要求從3月25日開始，韓國加密資產企業必須向政府機構報告其交易數據，并遵守反洗錢規定。

新加坡

近年來，新加坡的金融進步有目共睹， 本著“不尋求零風險，不扼殺技術創新”的宗旨，新加坡近年來積極發展區塊鏈技術，持續推動加密貨幣的發展，而且取得了一定成效。

據投資平臺Funderbeam統計，新加坡已經成為全球第三大首次代幣發行項目融資市場，規模僅次于美國和瑞士，成為全球尤其是亞洲各國的區塊鏈企業為規避本國政策而赴海外開展業務的熱土。

2020年3月24日，新加坡金管局（MAS）在官網公布了數字貨幣支付服務豁免名單和期限，阿里巴巴、支付寶、亞馬遜等科技巨頭均在其中。不僅如此，2021年，MAS還下降了外國加密貨幣公司在新加坡設立辦事處和服務居民的門檻。此外，新加坡交易所已推出兩項加密貨幣指數。MAS這些舉措無疑是希望加密貨幣用戶能夠在新加坡長期發展。

以英德為代表的歐洲：承認創新，但要防范風險

9月13日，歐洲證券和市場管理局（ESMA）在其110頁的市場趨勢報告中提到了加密貨幣和數字資產。報告顯示，雖然ESMA承認加密貨幣本身是一種創新，但其有 “意想不到的后果"，對環境有很大的影響，而這種影響還沒有被監管所解決。

ESMA還補充說，盡管分布式賬本技術（DLT）為加密貨幣提供動力的引擎，可能有有趣的用例，但一些DLT協議的能源消耗也可能成為環境問題的根源。ESMA表示，加密資產存在于歐洲法規之外，今后需要加強監測。

英國

截至目前，雖然并不讓認可加密貨幣的合法貨幣地位，但英國政府對數字貨幣監管采取較為積極的態度。2019年1月23日，英國金融行為監管局（FCA）發布《加密貨幣資產指引》的咨詢文件，擬定了針對加密貨幣市場的監管框架。英國金融行為監管局強調，交易型代幣暫時不受到監管。

德國：

2013年8月，德國政府正式承認比特幣是合法貨幣，這也使德國成為第一個認可比特幣的國家。此外，作為G20會議中積極推進監管討論的成員國，德國有意使歐洲成為區塊鏈發展中心，并提倡監管政策需要國際間各國的一致努力。

去年，德國聯邦金融監管局（BaFin）將加密貨幣明確描述為：尚未由任何中央銀行發行或公共機構擔保的數字資產形式，且不一定與法律規定的貨幣掛鉤，但有貨幣或金錢的法律地位，但可以接受作為自然人或法人交換的媒介，可以通過電子方式進行傳輸，存儲和交易。此舉意味著德國已正式將加密貨幣列為金融工具的一種，足見該國對加密貨幣的態度。

透過以上幾個主要國家的加密貨幣監管態度，我們可以看出的是，目前，國際上尚未對加密貨幣達成一個完整的加密監管共識，各個國家都選擇分而治之。但可以預見的是，在未來的很長一段時間內，加強監管會是主旋律，而且是否能獲得加密貨幣監管拍照將成為加密貨幣上、中、下游相關企業和機構進入該領域的最大的一個前提。而在此基礎上，也會進一步向傳統金融看齊，加強KYC、納入稅收體系等措施，促使加密行業迎來更良性的發展。

當然，紛繁的各個國家加密貨幣監管政策的不同，無疑對加密從業者們也提出了更高的要求。

對此，歐科云鏈研究院特約研究員建議：：

“隨著政策和法律法規的變化，在不同國家相關合同的簽署、執行、違約等問題也會隨之發生變化。如何利用法律武器維護自身權益也是從業者應當關注的問題。此外，近年來，利用加密數字貨幣進行洗錢的趨勢愈加明顯，且已經顯現了國際化趨勢。對于一些跨國區塊鏈企業而言，也應當密切關注行業動態，嚴格落實相關反洗錢制度，增強風控和事前預警，在業務拓展中避免觸及相關法律紅線，從而保證業務健康持續的發展。“

編輯｜歐科云鏈研究員

出品｜歐科云鏈集團

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