全年吸金超300億美元，查閱2021年加密領域投融資圖譜_DEFI

作者：Carol，PANews

2021年區塊鏈行業可謂欣欣向榮。根據CoinMarketCap記錄，2021年數字貨幣市場的總市值從1月1日的7557.40億美元擴大至12月31日的22486.68億美元，全年漲幅高達196.27%。水漲船高之下，大部分數字貨幣的收益也十分可觀。

二級市場整體向好的同時，一級市場同樣欣欣向榮。據PANews數據新聞專欄PAData統計，全球區塊鏈領域的投融資在2021年繼續保持了高速增長，全年全年吸引了超300億美金的資金支持加密初創企業。

本文系2021年全年披露的投融資事件回顧，核心發現如下：

全年共有1205個獨立項目披露了1351起投融資事件，并總體呈現出“爆發-回落-再爆發”的“V”字形過程。其中，12月披露的投融資事件達到153起，為全年最高。

全年披露的融資總額為305.1億美元，總體上，投融資總額隨著時間的推移而增長，至11月達到年內峰值，約為50.98億美元。

融資事件中有663起都是種子輪、168起是A輪，145起是戰略投資，三者合計占比約83.56%，其他輪次的投融資事件都較少。值得關注的是，CeFi和Infrastructure這兩個領域出現了較多C輪以后的融資。

DeFi的投融資事件數量最多，但總金額最低，CeFi的投融資事件數量較少，但總金額最高。NFTs和Web3作為相對較新的領域，披露的投融資總額也分別達到了36.1億美元和22.1億美元，高于DeFi。

從主要的次級細分領域來看，Gaming共披露了141起投融資事件，累計總額達到35.28億美元，這兩個數據都居所有次級細分領域之首，毫無疑問是2021年最受資本青睞的。這些Gaming項目大多與NFTs相關聯，部分與Web3相關聯。

Ram Ahluwalia：DCG全年收入為7.19億美元，2022有11億美元的損失:金色財經報道，加密投資顧問公司Lumida Wealth首席執行官Ram Ahluwalia在社交媒體發文稱，DCG今天分享了財務數據。這為Genesis 破產第11章計劃和GBTC的折扣提供了新的線索。債權人批準聯合計劃符合DCG的強大利益。DCG在5月有約5.75億美元到期，但截至2022年底只有2.62億美元的現金，流動資金緊張。

DCG第四季度的收入為1.43億美元，損失為2400萬美元，全年的綜合收入為7.19億美元。DCG在2022年報告了11億美元的損失，這反映了吸收 3AC 貸款減值造成的損失。DCG的全年收入為7.19億美元，超過了Grayscale按當前價格從GBTC獲得的收入。這表明DCG有額外的實質性收入來源，并且在 Grayscale 之外實現了多元化。

Grayscale在信托中擁有價值約150億美元的比特幣，按2%的管理費計算，這意味著有3億美元的收入。(這不包括GETH和其他代幣，也沒有考慮到BTC的價格波動）。一個獨立的評估機構對DCG的估值為22億美元。這意味著市盈率約為3。這與Coinbase的市盈率相似。這個估值與Gemini Earn和其他Genesis債權人高度相關。[2023/3/1 12:36:08]

27家主要投資機構中以CoinbaseVentures全年投資的數量最多，達到96起，涉及93個獨立項目。其次，AlamedaResearch、NGCVentures和AnimocaBrands全年投資的數量也都在78起以上，涉及的獨立項目在75個以上。

CME第一季度比特幣期貨收益約為470萬美元，超過去年全年:芝商所（CME）高管周三在財報電話會議上討論了該公司的比特幣期貨產品，并預計下周推出的微型比特幣期貨有望迎來更廣泛的客戶群。CME高級董事總經理Sean Tully表示，第一季度其比特幣期貨產品收益約為470萬美元，高于去年全年。但他接著指出，盡管該產品取得了成功，但其特點限制了客戶數量。Tully解釋稱：“目前你的比特幣期貨產品一份包含5枚比特幣，一份合約的保證金要求通常超過10.5萬美元。顯然，這限制了參與者的數量和類型。”

他進一步補充說：“有了新的微型比特幣，保證金將是原來的1/50，約為2000美元。因此，這將為該產品打開一個更廣泛的潛在客戶基礎。除此之外，該合約的名義規模是大合約的1/50，即1/10枚比特幣，但費率是我們現有比特幣期貨的1/2，相對于其他交易所的費用會低得多。所以我們期待著這次發布。”

此前消息，CME將于5月3日推出微型比特幣期貨合約，以擴展其加密衍生品種類，目前正在等待監管審查。微型比特幣期貨（MBT）的規模將是普通比特幣的十分之一，即每份合約為0.1 BTC。新合約將以CME CF比特幣參考匯率為基礎進行現金結算。（The Block）[2021/4/30 21:12:17]

不同機構在投資領域中表現出了一定的差異性。比如，CoinbaseVentures投資最多的領域是Infrastructure，同樣相對更重視這一領域投資的機構則包括DigitalCurrencyGroup、DragonflyCapital、Kenetic和BinanceLabs等。

而NGCVentures、AlamedaResearch、PolychainCapital、Defiance、Mechanism等則專注于DeFi領域。AnimocaBrands則基本專注于NFTs和Web3領域。

慢霧科技創始人余弦：安全的預算需要占到全年預算的20%左右:針對最近出現的安全問題，慢霧科技創始人余弦在微博上表示：給加密貨幣行業一個中肯建議：這個行業，自帶金融屬性，無國家安全力量保障，盜幣溯源有很難。安全的預算需要占到全年預算的20%左右，這比例一部分（可能是大部分）是內部安全成本消耗，一部分是給第三方職業安全團隊（如慢霧），一部分是給社區的白帽黑客。另外，做個安全應急準備金，黑天鵝出來后，可以拿來做些彌補及挽救支持的。既然喊了安全第一，既然安全也是區塊鏈三大必備基礎元素之一，那就這樣干，不應該有任何的猶豫和幻想。[2020/4/20]

一、1205個項目披露1351起投融事件，總金額超305億美元

根據統計，2021年共有1205個獨立項目披露投融資情況。如果將同一項目在年內披露的不同輪次的投融資事件視為不同融資事件的話，那么，這些項目全年共發生了1351起投融資事件。其中，1月和2月披露的投融資事件較少，分別僅有39起和58起。此后，全球區塊鏈投融資經歷了一個“爆發-回落-再爆發”的“V”字形過程。

3月全球區塊鏈領域的投融資事件共有148起，較上月環比增長了155.17%。4月至7月期間雖然投融資事件有所回落，但每月仍保持在100起以上。8月，投融資事件數量下降至85起，達到短期低點，隨后開始逐月恢復。至12月，投融資事件達到153起，為全年最高。

1351起投融資事件中有1206起披露了投融資總額，總計約305.1億美元。從時間上來看，全年披露的投融資總額隨著時間的推移而增長，至11月達到年內峰值，約為50.98億美元。除此之外，3月、7月、10月和12月披露的月投融資總額也在30億美元以上。相反，月投融資總額較低的是1月、2月、4月和8月，都不足20億美元，尤其是2月，僅有5.08億美元。

動態 | 新華網：縱觀全年渝中經濟工作，“區塊鏈產業特色發展”值得點贊:1月24日，新華網發表文章《“九大亮點”凸顯渝中經濟高質量發展穩中求進》。文章指出，去的2019年，重慶市渝中區堅持穩中求進工作總基調，堅持保穩促增添后勁，奮力拼搏、奮發有為，核心區優勢進一步凸顯，高質量發展實現新跨越。縱觀全年渝中經濟工作，其中有“九大亮點”值得點贊。其中包括“區塊鏈產業特色發展”。重慶市區塊鏈產業創新基地運行良好，已有40多家企業入駐，據《2018中國城市區塊鏈發展水平評估報告》顯示，基地綜合競爭力排名全國第五，進入第一梯隊。智博會區塊鏈高峰論壇再次在渝中舉行，240余家企業參與，全市率先實現5G信號室外連續覆蓋。[2020/1/25]

從具體項目來看，全年融資總額超過10億美元的項目包括FTX、NYDIG和Robinhood，總額分別約為13.21億美元、13億美元和10億美元。

其次，融資總額超過5億美元的項目還有10個，包括MoonPay、Forte、Fireblocks、Revolut、CelsiusNetwork、Sorare、DigitalCurrencyGroup、GenesisDigitalAssets、DapperLabs和GRIID。另外，融資總額超過1億美元的還有49個，包括Circle、Solana、BitDAO、AvalancheFoundation、AnimocaBrands等熱門項目。

區塊鏈投資持續高熱，一季度國內金融科技領域吸金能力已超去年全年:以金融科技公司上市潮為背景，去年全球金融科技發展勢頭迅猛。2017年全球金融科技領域至少發生649筆融資事件，同比增加8%；涉及資金總額約1397億元，同比增加19%。其中，國內有328筆融資事件，融資金額796億元。而2018年第一季度全球金融科技領域至少發生204筆股權融資事件，總融資額約為507.1億元，國內金融科技領域吸金能力已近去年全年半數。[2018/4/29]

1351起投融資事件中有183起未披露投融資輪次，除此之外的1168起投融資事件中有663起都是種子輪，占比達到56.76%。另外還有168起是A輪，145起是戰略投資，兩者合計占比26.80%。其他輪次的投融資事件都較少，比如B輪僅63起，C輪僅19起，D輪僅12起、E輪僅4起、H輪僅1起。總的來說，2021年區塊鏈領域的投融資都仍屬于早期階段，與前兩年的情況一致。

如果考慮項目的領域，可以看到，CeFi和Infrastructure這兩個領域的項目出現了較多C輪以后的融資，而DeFi、NFTs和Web3這三個領域的項目則更多只進行了種子輪和A輪的融資。

二、DeFi數量多但CeFi總額高，Gaming賽道備受青睞

機構在投資哪些領域？

這個問題的答案一直被視為行業發展的風向標。根據統計，從大類來看，2021年1351起投融資事件中有388起發生于DeFi領域，占比約為28.72%；另外還有287起發生于Infrastructure領域，284起發生于NFTs領域，占比分別約為21.24%和21.02%。

而CeFi和Web3領域的投融資數量相對較少。因此，僅從數量上來看，DeFi仍然是目前資本最關注的領域之一。

但從融資金額來看，局面就有所不同了。CeFi領域披露的投融資總額約為150.6億美元，為所有大類中最高，而DeFi領域則僅披露20.9億美元，為所有大類中最低。

除此之外，Infrastructure領域披露的投融資總額也較高，達到了75.5億美元。NFTs和Web3作為相對較新的領域，披露的投融資總額也不算少，分別約為36.1億美元和22.1億美元。

從主要的次級細分領域來看，Gaming毫無疑問是2021年最受資本青睞的。

根據統計，全年Gaming領域共披露了141起投融資事件，累計總額達到35.28億美元，這兩個數據都居所有次級細分領域之首。在這些Gaming項目中，絕大多數都來自NFTs大類，占比約為65.25%，其次還有部分來自Web3大類，占比約為26.95%。

除了Gaming以外，全年披露投融資事件較多的次級細分領域還有Tooling、Trading和Marketplace，分別達到68起、52起和52起。其他熱門領域，如Metaverse僅披露了33起、Lending/Borrowing僅披露了45起、Yield僅披露了23起，數量都不算多。數量更少的領域還有Debt、Tax、Investment、Brokerage和Enterprise，都不超過10起。

全年披露投融資總額較高的次級細分領域還有Exchange、Mining、Custody和Payment，分別達到31.76億美元、19.76億美元、16.86億美元和16.32億美元。另外，投融資總額超過10億美元的領域還包括Enterprise、Banking、Brokerage和Layer1。而披露融資總額較少的領域則包括Yield、Debt、Smartcontracts、Savings、Tax和Security，都不超過3億美元。

三、8大機構出手超50次，38個項目完成多輪或多家主流機構投融資

知名投資機構的投資動向往往更代表市場的走向。

PAData分析了27家主要投資機構在2021年投資的項目概況。統計結果顯示，CoinbaseVentures全年投資的數量最多，達到96起，涉及93個獨立項目。其次，AlamedaResearch、NGCVentures和AnimocaBrands全年投資的數量也不少，分別達到了86起、84起和78起，分別涉及獨立項目83個、83個和75個。

即使是其中投資數量最少的ConsenSysVentures，全年也完成了15起投資，涉及獨立項目14個。總體而言，知名投資機構在2021年都頻繁“出手”，進行了多筆投資。

從大類領域來看，這些知名投資機構的賽道選擇與總體情況一致，即都廣泛投資了DeFi領域，積極投資了NFTs和Infrastructure領域。但不同機構仍然表現出了一定的差異性。

比如，投資數量最多的CoinbaseVentures投資最多的領域的Infrastructure，共參投28起，占比約為29.17%。其次是CeFi和DeFi，而較少投資NFTs和Web3。同樣相對更重視Infrastructure領域投資的機構則包括AndreessenHorowitz、DigitalCurrencyGroup、FenbushiCapital、DragonflyCapital、Kenetic和BinanceLabs，這些機構在這一領域的投資數量占各自投資總數的比重都較高。

而NGCVentures則基本專注于投資DeFi領域，共參投44起，占比達到52.38%。同樣專注于DeFi領域投資的還有AlamedaResearch、PolychainCapital、Defiance、Mechanism、ThreeArrowsCapital等。另外，AnimocaBrands則基本專注于NFTs和Web3領域，分別共參投了36起和27起，合計占比約為80.77%。同樣關注這兩個新興領域的機構還有AndreessenHorowitz，分別參投了14起和12起。

從項目的角度看，2021年共有38個項目披露的投融資事件中包含5家主流投資機構。其中，dYdX共獲得了8家觀察范圍內的獨立主流投資機構的投資，包括AndreessenHorowitz、Defiance、Delphi、Hashed、Hashkey、PolychainCapital、QCP和ThreeArrowsCapital，其中ThreeArrowsCapital和PolychainCapital參投了不同輪次的投資，因此總計投資機構的數量達到了10家。

另外，LithiumFinance、Lido、dTrade、SIPHER、XdefiWallet、StarkWare、Worldcoin和BetaFinance也獲得了至少4家獨立主流機構的投資，且有些機構參投了不同的輪次，使得總計披露的主要投資機構數量達到7家以上。比如，AlamedaResearch、GBV、NGCVentures和PanteraCapital都參投了LithiumFinance不同的2輪投資；Defiance和PolychainCapital分別參投了dTrade不同的2輪和3輪投資；Mechanism和Morningstar分別參投了XdefiWallet不同的2輪投資等。這種情況并不少見，這也意味著投資機構對優質的參投項目保持了持續的興趣。

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