昔日衍生品之王BitMEX發空投自救，遲了？_BitMEX

原標題：《BitMEX擴張自救》

作者：凱爾

12月21日，BitMEX將發行平臺通證的消息未引起太大的轟動，這家老字號的加密資產衍生品交易平臺仿佛已經淡出了人們的視野，其「即將開通現貨交易、經濟和托管等業務」的規劃快速地淹沒在DAO、元宇宙等熱點之下。

BitMEX早已不再是加密資產衍生品交易的龍頭。2020年「3·12」暴跌期間，BitMEX曾因宕機25分鐘引發信任危機，站內的比特幣持有量在兩周內減少了25%，日交易量也迅速下滑至當時的三大「HBO」之后。

同年10月，美國司法部聯合美國商品期貨委員會對BitMEX提起訴訟，認為其違法了反洗錢法，并逮捕了CTOSamuelReed，這導致BitMEX業務進一步下滑。

如今，新任CEOAlexanderH?ptner為BitMEX制定了名為「超越衍生品」的戰略轉型計劃，發行平臺通證BMEX以及開通現貨交易等業務是關鍵的一步。但在幣安、OKEx、FTX、Bybit等新老交易平臺爭雄的局面下，BitMEX的擴張自救之旅注定充滿波折。

Aave V3在以太坊上的市場規模突破1億美元:2月5日消息，據Dune Analytics數據顯示，Aave V3在以太坊上的市場規模突破1億美元。此外，當前Aave V3在以太坊上的用戶量為777，借貸規模約為4055萬美元。

此前報道，Aave V3于1月27日完成以太坊主網部署并于2月1日發布V2至V3的頭寸遷移工具。[2023/2/5 11:48:43]

BitMEX遲到的綜合化路線

曾經以加密資產衍生品交易業務起家的BitMEX在經歷市場份額大幅下滑后，進入了戰略轉型階段。

12月21日，BitMEX首席執行官AlexanderH?ptner宣布，將在2022年推出平臺通證BMEX，并陸續上線包括Fiat-onramp、現貨交易和BitMEXEarn等一系列新產品和功能。這些都是其「超越衍生品」戰略的一部分。

CME加密貨幣交易量在12月跌至兩年低點:金色財經報道，芝加哥商品交易所(CME)加密貨幣相關交易量在2022年的最后一個月急劇下降。根據Crypto Compare的數據，加密貨幣衍生品總成交量暴跌49.2%至142億美元，為2020年10月以來的最低水平。比特幣期貨成交量下跌48.3%至132億美元，以太坊期貨成交量下跌55.3%至4.81億美元。

報告稱，這一下滑與整個行業的現貨交易量一致，該行業的現貨交易量下降48.4%至5,440億美元，為2019年12月以來的最低水平。報告作者寫道，下跌恰逢11月FTX崩盤后用戶對中心化交易所失去信任，導致投資者在擔心進一步蔓延的情況下采取謹慎態度。[2023/1/6 10:24:11]

今年4月，履新BitMEXCEO不久的AlexanderH?ptner發表了題為「超越衍生品：BitMEX的未來之路」博客文章，他表示BitMEX是時候進行戰略轉變了，其個人的重要使命就是帶領BitMEX從加密衍生品交易所轉型為「更大的交易所」。

Ava Labs瀏覽器插件錢包Core增加對以太坊、Avalanche子網和EVM兼容鏈的支持:8月9日消息，Ava Labs發布的瀏覽器插件錢包Core發布新版本，添加了對以太坊、自定義 Avalanche 子網以及所有 EVM 兼容鏈的支持，允許用戶跨多個區塊鏈查看、管理和使用資產，包括 Avalanche、BNB Chain、Tron、Fantom 以與 EVM 兼容的 Layer2 區塊鏈。

Core是由Ava Labs最近推出的免費非托管 Web3 瀏覽器插件，功能包括顯示投資組合、橋、交易、購買等。[2022/8/9 12:12:38]

BitMEX制定了「超越衍生品」戰略規劃

「更大的交易所」意味著業務擴張。根據當時的規劃，BitMEX將新增現貨、經紀業務、托管、信息產品和學院五個全球業務部門來實現目標，而上線平臺通證看起來像是一個「前菜」。

WazirX：仍正常開放存取款服務，正評估進一步行動計劃:8月6日消息，印度加密交易平臺 WazirX 發推稱，盡管印度執法局對其采取了行動，但目前交易所仍正常開放存取款服務，目前正在評估進一步的行動計劃。

此前，印度執法局對 WazirX 加密貨幣交易所董事進行了搜查，凍結了其價值 6.467 億盧比（約 815.6 萬美元）的銀行資產。[2022/8/6 12:06:11]

據介紹，BMEX第一階段將以空投的形式發放，主要給予新注冊用戶、交易用戶以及邀請新人注冊的用戶，交易量越多獲得的空投也越多。第二階段的分發預計將于明年第二季度開始，屆時BitMEX將開通現貨業務并上架BMEX。

當前，BMEX白皮書尚未出爐，但可以確定的是，其總供應量為4.5億，將一次性鑄造并在5年期內分發。絕大部分的BMEX將用于獎勵用戶和發展BitMEX生態系統，20%會分配給BitMEX員工。

美會計師：稅法可能會通過非商業壞賬沖銷為Celsius等平臺被困投資者提供稅收緩解:金色財經消息，Celsius、Anchor和Voyager Digital等加密借貸平臺因提供幾乎令人難以置信的每年高達 20%的客戶存款回報而聲名鵲起。現在，大部分加密貨幣都被困住了，因為代幣價格暴跌迫使平臺暫時暫停或限制提款。

對此，美國注冊會計師 Shehan Chandrasekera 表示，美國稅法最終可能會通過非商業壞賬沖銷為這些投資者提供一些緩解。（CNBC）[2022/7/6 1:55:59]

與其他交易平臺通證相似，官方介紹BMEX可用于交易費折扣、搶先體驗新產品以及其優惠條件、獲得獨家禮品和體育門票抽獎機會、免費訪問BitMEX學院課程等場景，同時BitMEX將按季度回購銷毀BMEX。

這樣的平臺通證使用場景和通縮機制讓加密用戶仿佛回到了3年前，這一套流程已經十分落伍。成立于2014年的BitMEX為何現在才發行平臺通證？最直接的原因顯然是募資。

在確立了擴張計劃后，BitMEX的資金需求也在提高。根據介紹，BitMEX在2021年改造了領導團隊，設立了多條新的業務線，員工人數幾乎翻了一番，并在瑞士和溫哥華開設了辦事處。?這些新動作都意味著運營成本大規模增加。

除此之外，從BitMEX第一階段發放空投的要求來看，平臺通證也是其拉新促活的一個重要手段。其顯然希望用BMEX吸引更多新用戶加入并提升平臺交易活躍度。

手段能否奏效還是一個未知數。畢竟，當下的交易平臺通證都已經走向鏈上。以BNB為例，這個幣安的平臺通證早已成為鏈上的燃料，屬性、功能、市值不可同日而語。相較之下，BMEX的競爭力顯得羸弱，BitMEX的綜合化之路顯然有點晚。

自救之旅?競爭壓力不容小覷

增加現貨業務，發行平臺通證，BitMEX仿佛還走在歷史的背景中一般，其主動求變的原因很直觀，皆因它從衍生品市場跌下了神壇。

時間拉回兩年前，BitMEX還是加密資產衍生品交易市場的絕對龍頭，憑借先發優勢，其一度占據著加密衍生品市場超過60%的份額，但隨著后續火幣、幣安等老牌現貨加密資產交易所紛紛推出衍生品交易，以及Bybit、FTX等新晉交易平臺的崛起，BitMEX的市場份額逐漸被蠶食。

一個標志性的市場轉變發生在「3·12暴跌」期間。2020年3月12日至13日，比特幣從8000美元附近閃崩至3600美元左右，引發市場踩踏。而在行情劇烈波動時，BitMEX在3月13日宕機長達25分鐘，導致許多用戶的頭寸被清算。

BitMEX后續聲稱遭受了兩次DDOS攻擊，從而導致中斷。但是，并非所有人都相信這種解釋。有交易員表示，BitMEX在中斷期間錯誤地清算了他的杠桿頭寸，導致損失30BTC。

這次宕機事件讓BitMEX的聲譽受損。有用戶認為，在市場已經有許多交易平臺可以選擇的情況下，如果其中一家交易所由于服務器故障而使用戶不滿，那么無論中斷時間有多短，人們都會開始考慮其他選擇。

的確，宕機事件發生后，BitMEX上的比特幣持有量在兩周內減少了25%，其當時的日交易量也下滑至當時素有HBO之稱的三大之后，龍頭地位已然不保。

更糟糕的情況發生在之后。2020年10月，美國司法部以及美國商品期貨委員會聯手對BitMEX提起訴訟。司法部認為，BitMEX違法了美國反洗錢法，并針對該交易所創始人、高管提起刑事訴訟，逮捕了CTOSamuelReed；CFTC計劃提起民事訴訟，終止BitMEX在美的商品衍生品業務，并要求其對客戶進行賠償等等。

相關訴訟曝光后，BitMEX的用戶進一步流失，交易量日漸下滑，行走在下坡路上。根據CoinMarketCap12月27日的數據，在衍生品平臺交易量排行榜中，BitMEX排在第17位，其24H交易量為8.47億美元，而排名第一的幣安為401億美元。

BitMEX交易量排名下滑至第17位

從衍生品交易龍頭跌落，BitMEX的危機浮現，其如今的戰略轉變與其說是主動求變，倒不如說是一條自救之路。但從當下的市場格局來看，BitMEX的業務擴張恐難快速回血。

BitMEX最大的壓力仍然來自于激烈的競爭。如今，幣安、OKEx、FTX、Bybit等新老平臺不斷吸納著新進用戶并瓜分存量市場，而且這些交易所大多都涵蓋了現貨、衍生品、OTC、理財、NFT交易等綜合性功能，不僅如此，頭部平臺還將擴張的觸角伸向了公鏈領域，積累起大量用戶。

而BitMEX在最擅長的衍生品領域已顯頹勢，重新培育現貨市場也將面臨強勁的競爭和流動性考驗。當此前的用戶因信任問題從BitMEX出走后，這家交易平臺顯然需要付出更多的努力才能挽回老用戶、吸引新玩家。

在宣布發行平臺通證后，AlexanderH?ptner信心滿滿地表示，「隨著我們將BitMEX轉變為完整的加密交換生態系統，BMEX的推出標志著一次重生。」然而，市場格局的變換注定讓它的開拓之旅充滿波折。

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