加密聽證會觀點概覽，美國監管首次強調Web3.0是未來_COI

作者：郝方舟

北京時間12月8日23時，美國眾議院金融服務委員會在國會山舉行了“數字資產和金融的未來：了解美國金融創新的挑戰和利益”為題的聽證會。

會議由委員會主席Waters和首席成員McHenry主持，眾議院金融服務委員會的50多名成員全體參加，并有機會表達他們對加密監管的看法。

出席本場聽證會的加密企業代表有：Circle聯創兼CEOJeremyAllaire、FTX創始人兼CEOSamuelBankman-Fried、BitfuryGroupCEO?BrianP.Brooks、Paxos聯創兼CEOCharlesCascarilla、StellarCEO?DenelleDixon和Coinbase?Inc.?CEO、CoinbaseGlobalInc.CFO?AlesiaJeanneHaa。

此次聽證會的重點圍繞加密投資者保護和市場誠信等問題上。正如備忘錄指出，“加密市場沒有總體和集中的監管框架，這使得對數字資產領域的投資容易受到欺詐、操縱和濫用。同時，備忘錄也肯定道，“許多交易所和穩定幣發行商已獲得國家貨幣轉移許可證或信托資質，如Paxos，通過聯邦銀行監管機構貨幣審計長辦公室獲得了有條件的信托資質。”

代表們與會前的證詞文檔以及聽證會備忘錄詳見：https://docs.house.gov/Committee/Calendar/ByEvent.aspx?EventID=114305

加密投資機構Pantera資管規模達56億美元:1月23日消息，Pantera Capital Management曾是一只押注宏觀經濟趨勢的傳統對沖基金，截至年底，該基金管理的加密貨幣資產達到56億美元。此外，該公司還向投資者返還了60億美元。與此同時，Pantera Bitcoin Fund自2013年以來的回報率超過65000%。

Pantera不只是押注于比特幣。它的風險投資基金還投資支持加密生態系統的公司，包括FTX、Coinbase和Gemini等交易所，而該公司的代幣基金則投資于區塊鏈開發者。最近，Pantera專注于DeFi領域。

除了Pantera Bitcoin Fund的收益，2013年推出的風險基金也產生了51%的內部回報率，Pantera的Liquid Token Fund僅在2021年就飆升了385%。

今年年初，該公司管理著約56億美元的資金，其中第四只基金在去年11月籌資6億美元。這低于Pantera在11月底管理的64億美元。（彭博社）[2022/1/23 9:07:22]

長達4個半小時的聽證會在Youtube上同步直播：https://www.youtube.com/watch?v=4oOTvtupND8

聽證會的基本進行結構是委員會主席和首席成員介紹背景和參與成員→各加密企業代表輪流5分鐘自我介紹及觀點綜述→自由提問。

由于加密企業代表橫跨交易所、礦業、穩定幣發行商等領域，討論的話題有點散：美元的世界地位、挖礦的環保性、反洗錢、防欺詐、加密資產存儲及托管的安全性、資產波動性風險、企業透明度、Web3、Paxos和Meta的穩定幣合作……加密企業代表的核心立場為強調加密產品及服務在金融創新中發揮的作用、亮明自己已經在積極擁抱監管的態度、就現有政策不足之處向立法者提建議，委員會成員們則提出他們對加密市場各類風險的擔憂和質疑。雙方態度溫和、有理有據，大多提問都有正面回應，共識基礎就是加密世界需要正確有效的監管。

聲音 | Unocoin聯合創始人：印度政府的加密禁令很難完全強制執行:Unocoin聯合創始人Sathvik Vishwanath在談及印度政府的加密禁令時表示，擬議中的禁令雖然是對加密貨幣交易的一種威懾，但不會完全強制執行，因為精通技術的個人可以找到規避禁令的方法。[2019/7/24]

委員會還將在下周二以“穩定幣：運作原理、實際運行情況、風險點”為主題單獨舉辦聽證會，出席者有反壟斷非營利性組織OpenMarketsInstitute的金融政策經理AlexisGoldstein、美國大學華盛頓法學院教授HilaryJ.Allen：https://www.banking.senate.gov/hearings/stablecoins-how-do-they-work-how-are-they-used-and-what-are-their-risks

以下為Odaily星球日報精選的各方代表部分重要發言。

Circle聯創兼CEOJeremyAllaire

回應眾議員StephenLynch提到的“去年金融犯罪執法網絡在特朗普政府即將卸任時提出的無托管錢包規則，以及涉及的交易與速匯金或西聯匯款的交易有何不同”。自托管意味著錢包的開發者自己不能參與任何交易。“我們真正需要的是提供數字身份證明的方法。”

聲音 | 加密投資公司Prime Factor CEO：大規模機構資金流入加密領域還需一段時間:據The Block報道，加密投資公司Prime Factor Capital首席執行官Nic Niedermowwe接受采訪時表示，受監管將給予謹慎的投資者“額外的保證”，監管機構的批準是為大型機構打開加密領域大門的關鍵一步，但大規模（機構）資金流入還需要一段時間，本地受監管的交易所和托管人仍然是需要的。他還表示，獲得英國金融行為監管局（FCA）的監管批準是一個重要的里程碑，不只是對于公司，也是對整個加密空間而言。 據此前消息，由前BlackRock和RWE AG員工創立的倫敦對沖基金管理公司Prime Factor Capital成為第一家獲得FCA批準的加密投資公司，可作為全方位的另類投資基金管理公司（AIFM）運營。該公司將被允許持有超過1億歐元（1.13億美元）的管理資產，并面向機構投資者。[2019/7/3]

回應眾議員AlexandriaOcasio-Cortez的“如果加密貨幣行業明天失去了使用穩定幣作為交易美元的橋梁的能力，這會導致重大轉變嗎？看起來它就不能像現在這樣運作了，對嗎？”，并詳細介紹了穩定幣在數字資產生態系統中所扮演的角色。“穩定幣比傳統銀行系統更快，這使它具有優勢，我認為這是必不可少的。”

回應眾議員SeanCasten“是否支持總統工作組關于穩定幣的報告中的建議”。“很多建議我都支持，但并不能一概而論。我認為報告中存在許多挑戰。第一個問題是，穩定幣發行機構的聯邦章程將采取何種形式，此外還有其他細節也需要澄清。”

動態 | Crypto.com推出兩項新功能，客戶可貸款或存入加密貨幣:據financemagnates報道，加密貨幣和支付平臺Crypto.com周四宣布推出了兩項新功能。該網站的客戶現在可以使用該公司貸款或將加密貨幣存入一個固定期限的賬戶，并從中獲得利息，后者為Crypto Earn，允許用戶每年獲得利息。[2019/5/16]

FTX創始人兼CEOSamuelBankman-Fried

回應眾議員TomEmmer關于“FTX為其用戶提供何種保護”的提問。“我對美國SEC允許比特幣期貨ETF推出，卻不允許現貨ETF推出感到困惑。”

“我認為，加密貨幣在為無銀行服務或銀行服務不足的個人提供金融服務方面所扮演的角色，提出了非中介化的既定目標。傳統跨國匯款速度慢、成本高，而加密貨幣可以將那些未能獲得足夠銀行服務的人群納入金融系統，提供速度更快、成本更低、并且更平等的轉賬方式。”

BitfuryGroupCEO?BrianP.Brooks

回應眾議員BryanSteil，“最低余額限制、每月賬戶維護費以及類似的要求，是導致個人銀行存款不足的問題，穩定幣發行方則沒有這些要求。”

回應眾議員TedBudd擔心這個“保姆國家”對加密貨幣實施了太多規則。“美國的獨特之處在于對銀行的監管體系是分散的，建議美國利用現有的監管機構將當前的規則應用于加密貨幣，而不是讓一個單一的監管機構監管整個行業。”

聲音 | 摩根大通CEO：對任何加密貨幣都不感興趣:摩根大通CEO戴蒙表示，對比特幣或者任何加密貨幣都不感興趣。[2018/10/31]

回應眾議員BarryLoudermilk對數據收集實踐發表的一些評論，以及對區塊鏈是否可以加強數據保護的詢問。“區塊鏈提供了透明度。在以往的網絡安全攻擊事件中，比如Target或Equifax，人們直到幾周或幾個月后才了解到攻擊的全部范圍。如果發生類似情況，區塊鏈可以提供透明度。”

借用美國電影協會的電影評級系統來解釋加密評級委員會：一些數字資產為“R級”，一些為“PG級”。

回應眾議員PatrickMcHenry關于Web3的問題。“Web1由網站發布內容，Web2由用戶發布內容。”

Paxos聯創兼CEOCharlesCascarilla

回應眾議員NydiaVelazquez詢問的穩定幣情況“Circle首席執行官JeremyAllaire和Paxos首席執行官ChadCascarilla是否會支持聯邦強制性報告要求”，兩人都表示支持。

StellarCEO?DenelleDixon

回應眾議員RashidaTlaib的“比特幣挖礦消耗的能源比阿根廷、蘋果、Facebook和微軟加起來還要多”，指出加密貨幣行業目前消耗的能源足以供一個小國使用，加密貨幣有不同類型的共識機制，它們使用更少的能源或可能更環保。MarathonDigital在蒙大拿州的發電廠和GreenidgeGeneration在紐約的發電廠都是曾經關閉的燃煤發電廠如何被重新用于加密用途的例子。“我們都需要把精力集中在減少能源使用上。”

回應眾議員AlLawson詢問的兩黨基礎設施法案中關于經紀人的條款。“一些實體可能缺少必要的信息來遵守法規，即使他們被歸類為經紀人。”

CoinbaseInc.?CEO、CoinbaseGlobalInc.CFO?AlesiaJeanneHaa

回應眾議員BryanSteil：關于為什么它不能提供借貸產品，Coinbase是否從SEC得到了進一步的解釋，“目前還沒有聽到更多的消息。”

回應眾議員DavidKustoff詢問的有關證券框架的問題，特別是SEC在澄清方面提供了什么。“SEC尚未提供一個明確的定義，而是指出Howey和Reves可以作為加密初創公司評估的分析框架。”

回應眾議員PeteSessions詢問“加密貨幣交易所如何識別欺詐和降低風險”。“Coinbase在上線加密資產前會從技術和風險角度進行評估。”

回應眾議員CarolynMaloney有關“今年早些時候的一次網絡攻擊導致一個熱錢包損失資金”一事。“當時沒有多少資金處于風險之中，Coinbase對受到影響的客戶進行了補償。”

回應“Coinbase平臺上持有全球12%的加密貨幣，來自交易平臺的保護是Coinbase特有的還是所有平臺都提供的”。“這是Coinbase特有的。”

眾議員

眾議員JakeAuchincloss表示，實施“強制監管”機制對必須在不同監管機構之間穿梭的加密公司而言是不公平的，愿意與共和黨和民主黨共同解決這些擔憂。一級市場監管機構與私營公司自律組織合作，解決托管要求、穩定幣標準等問題，可能對市場是最有意義的。

眾議員JoshGottheimer詢問了交易所的網絡安全做法，以及PWG關于穩定幣發行者成為銀行的報告。SBF提到了諸如雙重身份驗證以及交易所與執法部門合作等做法。Gottheimer說，他正在制定一項法案，以實施PWG的一些建議，但希望就不同實施模式的優缺點提出建議。

眾議員DonBeyer發表了一份聲明，對金融服務委員會今天舉行的聽證會表示贊賞，并提到了他針對加密貨幣監管的法案。他說：“我的全面數字資產立法是針對這些努力的一個很好的起點。我期待與主席MaxineWaters和委員會其他成員繼續對話，討論國會如何將數字資產納入監管框架，這是行業和監管機構一直以來越來越強調的需求。”

眾議員BradSherman指出：“我們社會中的一些主流力量已經在加密貨幣上花費了成百上千萬美元，主要銀行正在進入加密貨幣領域。如果你想知道這些力量在哪，扎克伯格理應出席此次聽證會。BrianArmstrong派了他的二把手來。而Tether根本就沒想著露面。”他警告監管機構不要等待立法才開始監管。

眾議員BillFoster問道，是否有任何證人反對數字貨幣中的“受控匿名性”，這意味著發生非法活動時，監管其實可以消除犯罪賬戶的匿名性，實現追蹤。針對此提問，沒有任何證人反對。

眾議員PatrickMcHenry表示：“我們需要摒棄加密貨幣只被犯罪分子使用的想法。你知道還有什么是被用于不良目的嗎？現金。”?

眾議員AnthonyGonzalez表示，不認同眾議員BradSherman關于“科技巨頭和大型銀行控制著數字資產領域”的說法，然后詢問BrianBrooks?Web3將如何運作。

a16z政策主管TomicahTilleman表示：“這是國會議員首次使用委員會全體聽證會這個平臺來強調Web3是互聯網的未來。這是關于去中心化技術的全國性討論的一個歷史性轉折點。你也看到委員會成員承認Web3平臺有潛力解決許多他們關心的問題，包括匯款和金融普惠。迄今為止，所有與會者的語氣都是合理和建設性的。到目前為止，一切順利。”?

卡托研究所貨幣與金融選擇中心的經理NickAnthony表示：“重要的是要認識到，雖然美國眾議院金融服務委員會主席MaxineWaters呼吁關注加密貨幣的環境成本，她同時也承認了該技術提供的好處——這是許多評論家忽略的一個關鍵因素。這可能是一個微妙的變化，但這可能是對話中長期需要的變化的開始。”

CenterforAmericanProgress金融監管主任ToddPhillips說，Howey測試在如何界定某物是否為證券方面“很清晰”。“根據Howey測試，如果某物是一個合同、交易或計劃，一個人把他的錢投入一個聯合投資企業，并期望利潤完全來自發起人或第三方的努力，那么它就是一種證券。所以，如果有人通過發行治理代幣籌集資金，用于開發DeFi應用程序或類似的產品，這就是發行證券，應該受到SEC監管。這個測試很清楚，已經使用了近80年，試圖混淆這一事實是惡意的。”

紐約市金融服務部前執行副總監MattHomer表示：“證詞表明，加密貨幣已經受到監管。應該關注差距和創造公平的競爭環境。”

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