FATF最新版虛擬資產監管指南如何看待DeFi、NFT與穩定幣？_FAT

作者：RichardLee

全球反洗錢監管機構金融行動特別工作組于10月28日發布更新版的虛擬資產監管指南，囊括了對NFT、DeFi、穩定幣及P2P交易的監管意見，從該指南中或可一窺未來的監管風向。

FATF是政府間機構，負責全球反洗錢和恐怖主義融資監管。FATF并不具備司法強制力，但其制定的行動標準通常會被多國采用。FATF于2019年首次發布虛擬資產監管指南，以應對加密技術帶來的風險。今年7月的報告顯示，全球已有58個司法管轄區實施了FATF的加密監管標準。

NFT、DeFi是否納入監管范圍？

FatMan：對鏈上活動征稅以支付自己的費用是反加密貨幣的:金色財經報道，Terra研究員FatMan發推稱，Terra Rebels是最初有希望指導 LUNC 的一群雜亂無章的志愿者，已經開始接受來自競爭的L1的 \"私人贊助\"，并希望對所有鏈上交易征稅以支付 \"貢獻者\"。對鏈上活動征稅以支付自己的費用是反加密貨幣的。開發者的資金應該來自現有的國庫、捐贈或營利性企業。將廣告空間出售給為非選舉產生的Discord版主提供薪水的真正競爭對手也不是一個好主意。[2022/10/17 17:28:32]

關于虛擬資產和虛擬資產服務提供商的定義，決定了FATF監管標準覆蓋的范圍。FATF最新版指南主要以“可互換性”來界定虛擬資產。

諾獎得主Steve Hanke：薩爾瓦多的比特幣法注定會落入FATF的監管網絡:今日，約翰霍普金斯大學經濟學教授和諾貝爾獎獲得者SteveHanke發推文稱，對于薩爾瓦多的比特幣交易來說，交易雙方幾乎不可能按照比特幣法的設想提供完全的KYC（KYC）信息。美國金融行動特別工作組的危險信號迫在眉睫。此外，Hanke附上其參寫的《薩爾瓦多的比特幣法注定會落入FATF的監管網絡》的研究，稱如果比特幣法真的得以實施，薩爾瓦多的銀行、商人和他們的客戶將與反洗錢金融行動特別工作組(FATF)的監管機構發生沖突，并落入FATF的監管網絡。此前消息，SteveHanke曾稱比特幣可能會徹底摧毀薩爾瓦多的經濟。[2021/7/5 0:26:48]

該指南認為，由于NFT的“不可互換性”，”NFT“通常不被視為虛擬資產”。不過，FATF也表示，如果NFT在實踐中用于支付或投資目的，則將被納入“虛擬資產”的監管范圍。

聲音 | SBI旗下交易所SBIVC：將完全遵循FATF的加密貨幣監管指引:據Coinpost消息，日本金融巨頭SBI Holdings旗下加密貨幣交易所SBIVC日前公布，在反洗錢和恐怖主義融資方面，將完全遵守國際反洗錢金融行動特別工作組（FATF）發布的加密貨幣監管指引。SBIVC將利用創新的客戶身份驗證KYC/反洗錢（AML）系統，自動掌握賬戶所有者是否參與加密貨幣相關的不法活動。[2019/7/4]

“重要的是要考慮NFT的性質及其在實踐中的作用，而不是專業術語或營銷術語。”該指南稱。

去中心化交易所等DeFi應用一直以來是加密監管的焦點。

動態 | FATF新規指示各國打擊加密混合器:據Coindesk報道，今日發布的FATF監管指南指示各國打擊加密混合器，并確保可以凍結受制裁用戶的資金。[2019/6/22]

根據該指南，Dapps本身不是FATF標準下的虛擬資產服務提供商，“然而，創造者、所有者和經營者......可能屬于FATF對VASP的定義。”

FATF認為，即使這些應用程序或平臺通常以去中心化的方式運行，“但通常仍有一個具有某種參與或控制措施的中心方”，如創建和發行虛擬資產、開發DApp功能和用戶界面等。換句話說，以Uniswap為例，Uniswap作為由基礎技術集成的去中心化交易所平臺無法被納入監管標準，但其背后的開發團隊UniswapLabs是FATF標準下的受監管主體。

值得注意的是，在一項DeFi應用沒有中心所有者或經營者的情況下，FATF還建議，各國可通過與DeFi的社區代表接觸等方式，來監測風險。

除NFT和DeFi外，FATF指南還明確，負責驗證簽名準確性、提供云數據存儲服務的等輔助性主體，通常不在監管范圍內，這對去中心化存儲賽道或是一項利好。

怎樣的穩定幣更易受到監管？

FATF表示，一些穩定幣項目可能會增加洗錢和恐怖主義融資的風險。

根據其指南，無論是中心化還是去中心化穩定幣，只要能找到中央開發人員或相應的治理團體，后者都將以VASP的角色，被施以FATF的監管標準。

明確的措施建議包括，將洗錢和恐怖主義融資的風險評估和風險緩解納入穩定幣發行方的許可或注冊流程。這也意味著，如該建議得到采納，在一種新的穩定幣正式發行前，其發行機構或治理團體須接受上述的風險評估檢查。

一個重要問題是，哪些類別的穩定幣更容易受到監管機構的”重視“？

USDT、USDC、DAI等被“大規模使用”的穩定幣或將最先接到監管通知。

FATF分析，“大規模使用”是一項重要的ML/TF風險因素，因為罪犯使用虛擬資產作為交換手段的能力，很大程度上取決于它是自由交換和具有流動性的，只有被“大規模使用”的資產才具有該特性。

“在VASP的許可或注冊程序和風險評估中，應將‘大規模采用’的可能性作為一個值得考慮的重要因素。”該指南總結稱。

此外，鑒于虛擬資產自由的跨境流通性，FATF也強調在穩定幣的監管中，國際合作非常重要。

如何緩解P2P交易的風險？

一項資產從一個Metamask錢包中轉移到另一個錢包地址上，這一過程完全由兩個個體自發完成，不涉及任何中間服務提供者，這樣的活動被FAFT定義為P2P交易。

與以往監管機構通常對P2P交易的負面態度不同，FATF在最新版指南中認為，對于P2P交易可能帶來的非法活動風險，公共區塊鏈網絡上這類交易的“可視性”可能有助于金融分析和執法調查，尤其結合其他信息源時。

對于可采取的措施，FATF建議，應以持續和前瞻性的方式監控P2P交易的風險。類似風險緩解措施也適用于找不到可識別運營主體的穩定幣。

其中幾項措施包括：監管機構開發區塊鏈分析的方法和工具，以收集和評估市場指標、確定風險緩解解決方案和識別可疑行為的方法；與該領域的程序員/開發者接觸；對服務提供商進行現場檢查和場外監管，關注無托管錢包之間的交易。

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