普華永道：加密對沖基金去年回報率中值為 128%_元宇宙

本文發布于鏈聞ChainNews，作者：普華永道、ElwoodAssetManagement與AIMA，翻譯：思雨。

近日，普華永道、投資公司ElwoodAssetManagement以及另類投資管理協會AIMA聯合發布了《2021年度全球加密對沖基金報告》，下文為報告部分內容翻譯總結。

報告顯示，2020年全球加密對沖基金的總管理資產額達到38億美元，比上年增加了1.9倍。平均資產管理規模為4280萬美元，總體的資產管理規模較2019年增長了15倍。回報率方面，2020年全球加密對沖基金回報率中值為128%，遠高于2019年的30%。并且使用獨立托管人托管資產的加密對沖基金的占比從81%降至76%，此外董事會中至少有一名獨立董事的占比也從43%降至38%，行業正在逐漸走向「規模化」和「機構化」。

普華永道：短時間內元宇宙相關企業進行 IPO 可能性較低:8月19日消息，普華永道發布2022年上半年中國內地科技、媒體及通信行業（TMT）企業首次公開募股（IPO）數據。近兩年，元宇宙一直以來都是資本市場關注的焦點，對此普華永道中國內地媒體行業主管合伙人蔡智鋒表示，雖然國內外互聯網巨頭均在元宇宙領域有所布局，但元宇宙行業依然處于一種摸索和發展期，鑒于目前相關政策的不確定性，短時間內元宇宙相關企業進行IPO可能性比較低。[2022/8/19 12:35:42]

報告還提到，加密對沖基金的推出與比特幣的價格高度相關。如圖所示，其中五分之四的對沖基金是在2017-2020年之間啟動的。

分析 | 普華永道：SamSam勒索軟件創建者通過WEX交易所洗錢:據thenextweb報道，根據普華永道發布的一份特別公告，臭名昭著的加密貨幣交易所WEX（原BTC-e）或與SamSam勒索軟件有關。該報告指控SamSam的創建者Faramarz Shahi Savandi和Mohammad Mehdi Shah Mansouri通過WEX交易所清洗了其在長達34個月的黑客和勒索行為中獲得的價值600萬美元的比特幣。[2019/3/5]

投資策略方面，如下圖所示，2020年大多數對沖基金采用的策略為量化策略，緊隨其后的是主觀型多空雙向策略，主觀型單邊多策略以及混合策略的占比相對較少。此外，投資標的方面，比特幣最受機構投資者青睞，有超過92%的加密基金選擇比特幣作為投資標的。以太坊和萊特幣的采用率分別位居第二和第三位。除了這些「老牌」主流幣以外，LINK、DOT和?AAVE?的機構接受度相對較高。

聲音 | 普華永道張立鈞：區塊鏈等領域產生的的市場動力強大:據21世紀經濟報道消息，普華永道中國金融業管理咨詢主管合伙人張立鈞表示，整個亞洲區域經濟在過去幾年都保持了快速增長。此外，亞洲地區的人口優勢明顯，帶動零售、消費品增長，房地產市場持續升級；在科技領域亞太的投入已經超過美國等地，特別是區塊鏈、人工智能領域，這些領域產生的市場動力強大。[2018/11/1]

從投資者類型上看，高凈值投資者是加密對沖基金中最常見的投資者類型，家族辦公室和基金組合分列二三位。

從投資規模上看，十大加密對沖基金控制著總資產規模的63%。同時，受牛市的影響，基金管理大額資產的數量遠遠高于2019年。

從費用方面看，費用中值與2019年相同，管理費為2%，績效費用為20%，平均管理費用不變，但平均業績費用增加。

隨著監管越發趨于嚴格，以及投資者對于機構設置要求越來越高，基金將會產生更高的成本，但也會加劇基金經理的競爭，帶來更多的基金種類。一方面投資者可能會受益于投資選擇增加，但另一方面基金的利潤也可能會因為競爭加劇而受到擠壓。此外，報告數據還顯示目前已有20%左右的傳統對沖基金開始投資數字資產，但對于傳統機構而言，監管的不確定性仍是入局加密市場的主要障礙，后續的資金走向也必然會受此影響。

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