Ray Dalio：我有一些比特幣，比特幣的最大風險就是它的成功，或遭政府打擊_RAY

本文來自比推Bitpush.News，作者：MaryLiu。

橋水基金創始人RayDalio已擁抱了加密貨幣。

這位71歲的億萬富翁表示，美元正處于貶值的邊緣，就像1971年左右的美元危機一樣，而中國正在威脅美元作為世界儲備貨幣的作用。在這樣的環境下，具有類黃金性質的比特幣作為一種儲蓄工具越來越具有吸引力。

Dalio的橋水基金在2021年初管理著1,019億美元的資產，使其成為全球最大的對沖基金。

他在與CoinDesk首席內容官MichaelJ.Casey長達一小時的對話中公開表示：“在通貨膨脹的情況下，就個人而言，我寧愿持有比特幣而不是債券”。

他首次自曝：“我有一些比特幣。”

Raydium：攻擊者可能通過遠程訪問服務器獲取了私鑰:12月18日消息，Solana生態去中心化交易所Raydium發布被黑客攻擊的調查報告，報告稱，可提取流動性池資金的Pool Owner帳戶最初部署在具有專用內部服務器的虛擬機上，沒有證據表明Pool Owner帳戶的私鑰曾在其最初部署的虛擬機之外進行本地傳遞、共享、傳輸或存儲。初步懷疑攻擊者可能已經遠程訪問了部署該帳戶的虛擬機或內部服務器。本次攻擊涉及到了ETH、USDC、RAY、SOL、stSOL、UXP、ZBC七種代幣，總金額約440萬美元。

Raydium表示，此前已部署了補丁來撤銷被攻擊地址的權限，并將權限移至冷錢包地址。此外，已于北京時間昨日18:27刪除了不必要的管理參數來避免資金池被影響。Raydium目前正在確定黑客攻擊對流動性池的影響數額，此外也正在與Solana團隊、第三方審計員和中心化交易所合作定位攻擊者。并愿意提供被盜金額的10%以及被盜的RAY作為賞金來換取返還被盜資金。（Medium）[2022/12/18 21:52:10]

在去年十一月份對加密貨幣表示懷疑之后，Dalio的心態逐漸轉變。他曾在一月份寫道：“比特幣及其競爭者有可能滿足不斷增長的需求，以替代價值儲存。”

橋水基金創始人Ray Dalio：整個加密市場仍面臨許多未來的挑戰:10月8日消息，橋水基金創始人Ray Dalio在接受CNBC采訪時表示，BTC經受住了時間的考驗，但認為整個加密市場仍面臨許多未來的挑戰。并透露自己擁有的黃金多于加密貨幣，建議投資者不要只關注比特幣，投資多元化可以降低風險。（Dailyhodl）[2021/10/8 20:13:21]

但是，他也重申了他的擔憂，即擔心比特幣向國家貨幣體系競爭的政府可能會壓制其所有者，Dalio警告說：“比特幣最大的風險就是它的成功。”

債務周期

在2008年金融危機之后，Dalio開始研究三種最新全球儲備貨幣的興衰：荷蘭盾，英鎊和美元。

他認為，貨幣霸權在三個可能同時發生的“周期”中轉移：債務和金融資產的產生；一個“內部凝聚力沖突周期”；另一種強大的力量崛起，以挑戰現有的貨幣。

AlphaRay：Raydium將為DeFi市場提供流動性共享的低費率產品:3月16日，Solana生態項目Raydium創始人AlphaRay做客抹茶社區，他表示，Raydium是第一個基于Solana公鏈的自動做市商（AMM），可以進行去中心化的快速交易，共享流動性，賺取收益。

它有些類似Uniswap或者SushiSwap，但區別是Raydium基于高性能的Solana公鏈，所以交易快速而去成本極其低廉。同時Raydium上的流動性直接互通Serum去中心化交易所的中央買賣盤記錄（order book）。這意味著Raydium的用戶和流動性池可以訪問整個Serum生態系統的訂單流和流動性。

“目前DeFi產品普遍面臨費率高、流動性分散問題，Raydium正是以此為切入點，提供低費率、共享流動性等功能。另外，隨著Solana和Serum生態的不斷發展壯大，Raydium協議可為交易用戶提供無限的流動性。”AlphaRay說道。[2021/3/16 18:50:45]

貨幣是否能承受這樣的周期取決于全球儲備貨幣背后的經濟實力。

華爾街分析師：Ray Dalio和Elon Musk遲早會投資比特幣:12月27日消息，華爾街金融分析師、比特幣支持者Max Keizer在接受采訪時表示，他堅信橋水基金聯席主席Ray Dalio和特斯拉創始人Elon Musk遲早會投資比特幣。他認為Ray Dalio在未來幾個月內將把他投資組合的10％至20％投入比特幣。此前消息，Ray Dalio表示，比特幣已確立黃金資產替代品的地位。（TheDailyHodl ）[2020/12/27 16:36:42]

Dalio表示，美元目前處于第一個周期的中間，“債務和信貸創造了購買力”，但這些都是短期的刺激性和長期的抑制因素，因為最終政府債務還是要償還。

Dalio說：“所有這些金融資產都是對實物，資產和服務的債權。而且當債務變得非常大時，就會遇到問題。”

聲音 | CasperLabs：對Steven Nerayoff被捕并不知情，當事人已離職:據官方消息，針對以太坊早期顧問Steven Nerayoff涉嫌向一家西雅圖初創公司勒索數百萬美金的加密貨幣的新聞，CasperLabs的首席執行官 Mrinal Manohar在接受采訪時表示，“在我們閱讀到這篇新聞報道之前，并不知曉 Nerayoff被捕和指控的消息。而且Nerayoff已經不在CasperLabs 任職。”Steven Nerayoff是一名技術企業家 ，曾經參與以太坊、CasperLabs和tZero以及10多個ICO和加密貨幣項目。和他一起被捕的還有另一名犯罪嫌疑人Michael Hlady，如果罪名成立，倆人或將面臨長達 20 年的監禁。[2019/9/19]

Dalio指出，這在美國曾經發生過。1944年布雷頓森林協定達成后，全球匯率與美元掛鉤，而美元又得到了黃金的支持。但是，在20世紀60年代，由于應享權利計劃的擴大，聯邦支出激增，同時美國也在增加其國防支出，以抗擊美蘇冷戰并支付不斷上升的越戰費用。

美國總統尼克松于1971年宣布美元脫離金本位制。從那以后，美元一直是一種“法定”貨幣。

Dalio警告說，目前的情況現在類似于1971年：“當您審視預算并展望未來時，我們知道我們將需要更多的資金，更多的債務。”

“你需要借錢嗎？您必須先印錢。需要更多錢嗎？來吧，加稅，這產生了動態循環。現在，我可以繼續介紹一下該循環中發生的情況，可能是資本管制……我在1971年痛苦地發現，這導致股價上升。它導致黃金，比特幣，房地產等東西都在上漲，因為美元真的在貶值。這就是目前我們所在周期的一部分”。

通脹迫在眉睫

圍繞比特幣和其他加密貨幣的主要敘述是，它們充當了通脹對沖工具，或者至少將從財政和貨幣刺激中受益。

隨著世界各國政府繼續努力通過增加支出來避免經濟危機，人們對通貨膨脹的前景已做出了很多努力。在截至4月的12個月中，美國的年化通脹率為4.2％，遠高于美聯儲2％的長期目標，盡管其中很大一部分是因為將這一匯率與2020年4月進行了比較，而在這個月，全球許多經濟體都陷入了停滯。

Dalio說，通貨膨脹有兩種類型：一種是由供需引起的，勞動力需求高而生產能力低，導致價格上漲；另一種是由于貨幣貶值導致的通脹。

隨著貨幣被源源不斷的注入到經濟中，它使兩種通貨膨脹類型交織在一起。

“我們將有很多需求，在貨幣供應增加的同時，由于投資者搶購債券和房地產等其他資產，收益率已降至低點。這將改變個人手中持有的資產，依此類推，因為現金是浪費，而且還會繼續下去。我的意思是—因為它會帶來負的實際回報。”

Dalio認為，第二種貨幣通漲類型最終將占主導地位。這對于房地產、股票和加密貨幣等資產可能是有益的，但僅限于某種程度上。

他說：“隨著這些價格像債券一樣上漲，其未來的預期收益會下降。當它們的收益接近利率時，人們就不再有購買這些東西的動機了，這是可能會遇到麻煩。收緊貨幣政策變得非常困難，因為整個盤面都垮了，利率變動一點就非常敏感。”

他補充道，中央銀行不得不訴諸更多的印錢大法，這最終可能導致資產回報率出現實際負增長，盡管名義上有所增加，如70年代所見。

中國彎道超車

新冠大流行開始以來，中國就采取了一些財政刺激措施，并采取了相對寬松的貨幣政策，以進行彎道超車。

Dalio談到：“2015年，只有2％的中國市場對外國人開放。現在已經超過60％。如果您查看相對價格等信息，那就是完全不同的故事了，因為他們沒有進行量化寬松。他們仍然有一個有吸引力的債券市場、更有吸引力的開放資本市場…當您購買中國金融資產時，就像購買美國金融資產一樣，必須購買其本幣。因此，這不僅對他們的貨幣有利，對他們的資產也有利。當有資本流入時，中國將有能力以其本幣來進行票據發行和放貸。中國一直非常愿意這樣做，您會看到更多的人民幣國際化，它對借貸雙方都具有吸引力，這種發展動態確實遵循著貨幣體系和帝國格局的相同曲線”。

風險

隨著美元的衰退和人民幣的崛起，像比特幣這樣的“中性”加密貨幣有可能像過去幾個世紀的黃金一樣發揮作用。

盡管Dalio建議多元化投資組合可能包括比特幣，但也提到了許多可能風險：“我認為，令人擔憂的一件大事是政府有能力控制幾乎任何一種東西，包括比特幣或數字貨幣。他們知道這些貨幣在哪里，也知道到底發生了什么。”

各國政府可能開始擔心債券持有人出售債券以換取比特幣：“我們通過比特幣存儲的價值越多，我們越想說，‘我寧愿擁有比特幣而不是債券’。就我個人而言，我寧愿擁有比特幣而不是債券，”Dalio笑著說，“然后這種情況發生的越多，錢就流入了比特幣而不是信貸，然后政府就失去對它的控制權。”

這種情況可能導致那些政府嚴厲打擊比特幣持有者。

Dalio看準了技術是未來各國競爭的主要賽道，他說：“世界將以令人難以置信的速度飛速變化…誰贏得了技術競賽，無論是在經濟上還是在軍事上都贏得了一切…這就是未來五年的樣子”。

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