Bankless：為什么說DeFi永不消亡？_BAN

過去幾個月，加密行業遭受的打擊可謂史無前例：身家數十億美元的加密貨幣銀行面臨破產危機、最大的對沖基金通過拋售NFT來以應對清算、中心化加密機構面臨崩盤……但令人驚訝的是，在經歷了這場風暴之后，DeFi卻依然屹立不倒，相信這也正體現了加密社區一直對外宣揚的價值主張——打造一個面向全世界的開放、公共、可訪問的金融生態。正因為如此，DeFi永遠不會消亡。為什么會說DeFi永不消亡？

設計一個強韌的經濟體系，首先要認清這個紛繁復雜的現實世界并接受人類貪婪無知的本能。此外，你還要明白經濟體系的強韌度與牛市表現無關，主要取決于在沒有監管機構或是巨頭干預的情況下是否有適應市場變化的能力。其次，判斷一個經濟系統是否能在金融市場中有足夠的強韌，以下幾個問題也至關重要：1、系統是否能有效清除壞賬？2、對于不可持續的商業模式，系統是選擇淘汰還是支持？3、在系統性風險累積到一定程度之前，能否做到以上兩點？4、當系統性風險出現時，能否能通過最小化積極管理和負面外溢來解決問題？事實上，與中心化金融系統相比，去中心化金融系統與以上這些目標的關系更為密切，因為無論從協議代幣經濟體系的設計角度來看，還是從日常財務管理以及資產負債表的健康狀況來看，DeFi體系中的一切都在區塊鏈上，而且是公開透明的，任何人都能觀察并實時監控到，每個人都能清楚了解巨鯨的投資動向和潛在風險。我們常常看到主流媒體會將DeFi描述為“金融領域的狂野西部”，但這種比喻并不恰當，因為DeFi自我監管機制其實非常完善——DeFi的自我監管

美國FDIC已入駐First Republic Bank，該行資金電匯交易已停止:3月12日消息，據Alpine Fox LP創始人兼管理合伙人Mike Alfred在社交媒體透露，美國聯邦存款保險公司（FDIC）已經進駐First Republic Bank現場，試圖確定保護儲戶的最佳途徑，考慮到已經達到臨界點的加速銀行擠兌，事情的發展速度比預期要快得多。

此外，First Republic Bank從今天（3月12日）開始限制資金匯出的電匯交易，同時還表示將在今天結束的時候完全停止處理電匯交易，目前該銀行電匯交易處理措辭已改為“感謝您的交易，我們會盡快回復您”。[2023/3/12 12:58:35]

以LidoFinance和Solend為例：由于Lido質押了近三分之一的ETH總供應量，在過渡到權益證明后，可能開始對以太坊構成中心化威脅。因此，Lido發起了治理提案投票，決定是否該限制存入流動質押協議的ETH數量。結果，該自我限制的治理提案未通過，隨后便新增了8個驗證器，用于進一步加強Lido驗證器集的去中心化程度。作為Solana鏈上最大的借貸協議，Solend面臨著更為急迫的處境。人們發現，假如SOL價格繼續下跌，那么對某個巨鯨的保證金頭寸進行清算將會引發災難性的后果并對整條鏈造成嚴重影響。為此，Solend開發人員向社區提出了一系列治理提案，比如接管巨鯨賬戶并執行安全清算，但最終的解決方案是引入一項新規則——將借款額度限制在5000萬美元以內。當然，盡管在采取相關治理后Lido和Solend很可能還是無法走出困境，但僅憑這兩家平臺的治理過程就已經能感受到DeFi的獨特之處了。得益于區塊鏈規則和鏈上活動的透明性，由內外部利益相關者組成的社區目標一致，共同致力于問題的解決。以上提到的這兩個案例都是社區成員在發現危險信號后及時跟進，經過深度的技術探討最終給出解決方案，防患于未然。反之，假如人們對這些風險選擇視而不見，那么系統勢必會遭到惡意攻擊，后果將不堪設想。那么對于此類問題到底有沒有一個通用的解決方案呢？對此，TradFi的回答是這樣的：“政府會通過法律來解決”，而DeFi的回答則非常酷：“一切都讓代碼來決定。”中心化金融的衰落

Bandot上線資產跨鏈網關系統Guru并與火幣HBTC達成合作:據最新消息，波卡生態上的跨鏈DeFi聚合平臺Bandot宣布與火幣HBTC達成合作，今日正式上線資產跨鏈網關系統Guru，并開啟HBTC鎖倉空投1000萬BDT激勵。

Bandot是波卡生態上擁有無借貸抵押系統的跨鏈流動性聚合平臺。Bandot為最大化用戶資產流動性而設計，在流動性挖礦、無抵押借貸、穩定幣兌換上為用戶提供便利。

H系列資產是火幣基于ERC20標準發行的數字資產，采用1:1的比例錨定主流加密貨幣進行抵押鑄造，目前已進入Curve、Harvest、C.R.E.A.M和BoringDAO等頭部DeFi協議。[2020/12/21 15:56:23]

相比于DeFi的積極自救，在過去一個月里如多米諾骨牌般紛紛倒下的加密銀行就顯得被動許多。事實上，這場風暴的中心就是加密領域最重要的對沖基金——三箭資本其流動性問題早在6月中旬就暴露了出來，當時三箭資本已經遭到場外交易平臺的清算，總額高達4億美元。很快，三箭資本的清算事件又揭露了加密銀行其他高風險影子交易問題：挪用儲戶資金，比如BlockFi向三箭資本提供了10億美元的超額抵押貸款，VoyagerDigital向其提供了約6.7億美元的貸款。盡管VoyagerDigital的資本比率相對比較安全，但由于做了一個錯誤決策，將超出其資本總量兩倍的集中貸款提供給了三箭資本，最終導致其也身陷困境。當然，金融領域的風險交易無處不在，而不僅僅只發生在加密銀行。問題的關鍵在于當風險來臨時，系統該如何治理和處理他們。與DeFi處理風險方式不同的是，由于加密銀行的資產負債表是中心化的，因此社區無法進行獨立調查，而加密銀行這些過度杠桿化和冒險的交易也只有在紙包不住火的時候才能被外界所知，而到了這個階段，一切都為時已晚。這種“中心化”加密銀行的最大問題，就是大部分交易都是閉門進行的雙邊場外交易，只有內部人員才能知道，他們只會在發生流動性危機后才公開信息，因為這是在法律上取回資金的唯一條件。DeFi的公開透明可以避免“中心化玩家”帶來的風險

bZx新預言機規劃公布，最終將集成Chainlink、Band和Uniswap v2:曾受閃電貸攻擊的去中心化貸款協議 bZx再次發文總結了發生在 2 月 17 日的攻擊事件，并公開了對于調整集成的價格預言機的三步路線。第一階段，bZx將采用Chainlink預言機作為bZx的參考價格，bZx認為目前Chainlink是目前市場中最佳的去中心化預言機解決方案；第二階段，bZx將采用Chainlink和Band兩個數據源，bZx認為Band的預言機地理位置更適合亞洲市場，這也能分散他們的預言機風險；第三階段，bZx將采用Chainlink、Band和Uniswap v2作為預言機，將這三者的平均價格作為 bZx的參考價格，下一代的Uniswap的價格源將會提供以時間作為權重的價格數據，這也就意味著攻擊和操縱會需要更多的成本和時間。（bzx.network）[2020/3/10]

如果想深入了解DeFi的比較優勢，那么可以看看中心化參與者如何進行去中心化交易。讓我們來看看三個例子——示例一：CelsiusCelsius問題被首次曝光，其實是因為他們在一系列鏈上貸款中有資不抵債的跡象，比如在Maker金庫內有一筆17,900枚WBTC的質押交易無法償還，Celsius急忙補充資金，避免因比特幣價格下跌導致抵押物遭到清算，很快Celsiu的其他貸款問題接踵而至，包括一筆在Avalanche鏈上45.8萬枚stETH質押，還有在Compound和Oasis上的貸款質押。一開始，Celsius首席執行官還信誓旦旦表示不會出現問題，但由于Maker、Avalanche和Compound在區塊鏈上的交易都是公開透明的，因此加密用戶很快便發現了潛在風險，也開始對社區進行預警。果不其然，Celsius很快就宣布暫停提幣，雖然警鐘敲得略晚，但如果沒有DeFi的公開信息，可能會有更多人遭受損失，問題也會持續更長時間。示例二：Terra其實，Terra這場災難最初也是因為DeFi的透明性才被發現，因為Terra的流動性在Curve協議上快速枯竭，“UST兌換率在5月7日周日第一次受到壓力，主要源于USTw-3CRVCurve資金池的一筆8500萬美元的UST到USDC的兌換……這單大宗交易更加動搖了公眾對資金池流動性提供者的信心，人們紛紛迅速提取他們的3CRV，導致5月8日資金池UST：3CRV降至77%：23%。”之后的故事，相信大家都已經知道。數百萬Terra投資者開始恐慌，DoKnow在推特上發表了“將部署更多UST”的知名言論，而Terra背后的中心化實體LunaFoundationGuard則開始轉手價值15億美元的比特幣來穩固其算法穩定幣。所有這些操作，都沒有基于智能合約規則，結果當Anchor的“洪水”傾瀉而出，Terra崩盤了。示例三：三箭資本就三箭資本而言，許多分析師都知道其資產負債表不健康，因為鏈上數據清楚地證明他們于今年五月在LUNA鎖倉中損失了5.6億美元，之后又在七月份下架了stETH頭寸。3AC破產的謎團并不完整，但一些碎片信息足以讓我們推測出其問題所在。最終，你會看到這些中心化玩家紛紛快速臨近破產，為什么要走到破產這條路呢？因為CeFi平臺之間的高風險和杠桿閉門雙邊交易只能通過法律途徑解決，這也是他們唯一的選擇，而且說不定能在法庭上為自己博取個比較好的結果。相比之下，DeFi就不會出現類似的問題，因為在公開透明的前提下，你無法和智能合約爭辯。以上三個示例都證明了一點：Celsius、Terra和三箭資本都不是真正的鏈上DeFi，我們也只有在黑夜來臨之前才了解到風險，這種危機的確很難徹底規避和預防，但如果他們是真正的DeFi，或許悲劇就不會發生。結語

動態 | RippleNet成員Nium與巴西數字銀行Banco Topazio合作:金色財經報道，2月18日，RippleNet成員Nium宣布與巴西領先的數字銀行之一Banco Topazio建立合作伙伴關系。Banco Topazio已在巴西經營超過15年，其客戶群現在將能夠利用Ripple的 ODL平臺處理付款。[2020/2/20]

貪婪和愚蠢或許是人類的本性，正如蘇格蘭啟蒙運動哲學家大衛·休謨所言，真正有彈性的經濟體系應該建立在人性基本事實之上，他這樣說道：“.每個人都應該被認為是一個無賴，在他的所有行為中除了個人利益之外沒有其他目的。我們必須通過這種利益來管理他，盡管他依然貪得無厭和野心勃勃，但卻會愿意為公共利益而尋求合作。”DeFi的優勢，其實就是利用了人類的本性，然后圍繞這種本性設計了冷酷無情的智能合約。在DeFi中，代碼就是清算人，代碼就是結算引擎。所以你會發現，Celsius、Terra和三箭資本倒下了，而Aave、Compound和Maker等主要DeFi協議卻運轉良好，比如2022年6月，Compound、Aave和Maker就順利完成了“9位數”的清算交易，其中Compound清算額約為990萬美元、Aave清算額約為260萬美元、Maker清算額約為4900萬美元。在DeFi中，沒有閉門談判，沒有將問題推遲到法院，沒有游說監管機構，大家只做一件事：遵守智能合約，而這其實不就是一個彈性經濟體應該有的樣子嗎？這，就是DeFi。

動態 | Bank Frick與列支敦士登大學就區塊鏈計劃進行合作:據finextra消息，總部位于列支敦士登的Bank Frick正與列支敦士登大學就區塊鏈計劃進行合作。[2018/11/21]

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