比特幣交易所 比特幣交易所
Ctrl+D 比特幣交易所
ads

Glassnode:數據回顧UST崩盤全程,其對未來行情有何影響?_UNA

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

比特幣市場經歷了載入史冊的一周,400億美元的LUNA/UST項目過度膨脹并崩潰,LFG出售了8萬枚BTC,Tether1美元的掛鉤價承壓,穩定幣供應收縮了75億美元,以及比特幣下探接近實現價格。加密貨幣市場經歷了一個歷史性的波動和混亂的一周,兩種穩定幣UST和USDT的匯率成為焦點。在短短幾天的時間里,市值前十的數字資產抹去了投資者們近400億美元的價值。UST已經完全與美元脫鉤,而LUNA由于其過度膨脹的供應量,價格崩潰,下跌至0.00001美元。因此,LunaFoundationGuard部署了他們最近購買的80,394枚BTC的儲備,試圖挽救與美元的掛鉤,但是沒有成功。本周晚些時候,在UST脫鉤消息的推動下,市場暫時對Tether的掛鉤質量產生了擔憂情緒。USDT兌美元價格短暫下跌至0.9565美元的低點,然而在24小時內恢復至正常水平,目前保持0.998每美元的匯率,兩者差價較小。穩定幣的恐慌四處傳染,LFG出售了價值32.75億美元的比特幣,比特幣在重壓下價格下跌21.2%,至26513美元。這是自2020年12月以來的最低價格,自然使市場上的大部分人處于財務壓力之下。在本周的鏈上周報中,我們將介紹這三個關鍵話題,即:UST和LUNA的市場動態,LUNA和UST的供應情況,以及LFG的比特幣儲備如何部署。USDT的短暫脫鉤,以及它如何影響市場對其他穩定幣的看法,如USDC、BUSD和DAI。比特幣逐漸接近實現價格,這在歷史上是一個重要的支持水平,以及市場對這一事件的可觀察反應。

LUNA壯觀的下跌和反思

在過去的幾年里,我們已經看到穩定幣在數字資產的總市值中占了相當大的比重。5月8日,USDT、USDC、BUSD、DAI和UST穩定幣的價值超過了1350億美元。穩定幣有很多種類,但通常可以用三種類型來表示:抵押幣加密貨幣過度抵押幣種(DAI)算法穩定幣至于UST和LUNA,按照算法設計,允許用戶將1個UST換成價值1美元的LUNA,而不考慮兩種資產的市場價格。實際上,這意味著當有對UST的需求時,LUNA的供應就會收縮。然而,這種反作用力也是相反的,當需求下降,價格下行時,LUNA的供應可以過度膨脹。5月9日,UST開始與美元脫鉤,當時LUNA價格在60美元左右。在接下來的36小時內,LUNA價格跌至0.1美元以下,UST在0.30美元和0.82美元的極端之間交易。這使協議贖回機制進入了超速狀態,因為所有用戶都很恐慌,他們在用1個UST換取價值1美元的LUNA,造成供應的急速膨脹,進一步壓低了價格。在寫這篇文章的時候,LUNA現在的價格是0.0002美元,UST穩定在0.1251美元左右,遠遠低于期望的1美元掛鉤價。

Glassnode:美國交易所的比特幣流出量明顯少于海外交易所:金色財經報道,區塊鏈分析公司Glassnode的數據顯示,美國交易所的比特幣流出量明顯少于海外交易所。Glassnode按地區對領先交易所進行了分類,將Coinbase、Kraken和Gemini標記為在岸(美國)交易所,將Binance、Huobi和OKX標記為離岸交易所,主要服務于亞洲市場。報告發現,盡管面臨越來越嚴格的監管審查,美國交易所的資金流出卻明顯減少。Coinbase、Kraken和Gemini的最高月度流出發生在7月20日,有22,241 BTC離開這些平臺。截至8月2日,美國交易所的月度流出量為13,346 BTC,明顯低于離岸交易所32,466 BTC的流出量。[2023/8/4 16:17:12]

我們可以在下面的圖表種看到LUNA供應膨脹的幅度,UST供應呈線性比例,而LUNA供應呈對數比例。在一周的時間里,75億UST被贖回,而LUNA的供應量從3.43億膨脹到超過6.53萬億,年化通脹率為99,263,840%。

5月13日的某一時刻,項目方甚至暫停了LUNA區塊鏈,因為供應量的過度膨脹對網絡穩定性和治理產生了二階效應。Terra區塊鏈在區塊高度7607789上正式停止。Terra的驗證者們已經停止了網絡,準備擬定一份計劃重組網絡。更多更新信息陸續推出。--Terra(UST)2022年5月13日隨著UST掛鉤的交易走低,LunaFoundationGuard開始部署他們的比特幣儲備,這是他們近期購買的,以努力穩定美元掛鉤。近幾個月來,他們的總儲備已經積累到80394枚BTC,最大的收購發生在3月21日和5月5日之間。他們持有的比特幣在被添加到錢包時的總變現價值為32.75億美元。這些錢包在5月9日和10日之間的21.5小時內被完全清空。

Glassnode:持有比特幣少于100枚和多于1萬枚的實體開始積累BTC:金色財經報道,據區塊鏈分析公司Glassnode最新數據顯示,擁有余額少于100枚比特幣的實體,以及擁有1萬枚以上比特幣的實體開始積累BTC。數據顯示,新數據顯示,擁有余額少于100枚比特幣的實體在近期市場暴跌期間錢包總持有量的梯度上升,這個群體的總余額增加了80,724枚比特幣,實際上,余額小于100枚比特幣的實體以較低價格購買比特幣,他們的需求已經抵消了LFG為維護UST掛鉤而清算的比特幣供應。另一個促成高積累趨勢得分的群組是持有1萬枚比特幣以上的巨鯨,在整個5月,這些實體的余額增加了46,269枚比特幣。[2022/6/3 4:00:00]

如下圖所示,LFG的比特幣余額分三次被清空。第一批部署了大約價值7.5億美元的比特幣,5月9日3:30,UST的掛鉤價下降至0.98美元。第二批30,000枚BTC在15小時后部署,最后一批28,205個BTC在6.5小時后從錢包中被清空。5月9日18:30至5月10日01:10期間,隨著LFG雇傭的做市商在托管人之間轉移比特幣,出現了一系列同等規模的交易所資金流入。根據我們的評估,這些錢幣的最初目的地是:52,189枚BTC通過OTC場外交易被發送到Gemini交易所28,205枚BTC通過直接轉賬發往幣安

LFG后來證實,他們幾乎賣掉了所有的比特幣,截至5月16日,他們的庫存只剩下313枚BTC。截止目前,基金會的剩余儲備由以下資產所構成:313枚比特幣,39914枚BNB,1973554枚AVAX,1847079725枚UST,222713007枚LUNA在此期間,交易所的總余額增加了約8.8萬枚BTC,這比LFG部署的80394枚要多。這預示著這些事件引發了傳染效應和恐慌,因為比特幣投資者增加了賣方的壓力。5月14日,Coinbase出現了大量資金外流,盡管Coinbase似乎不是LFG來源的比特幣的接收地。

Glassnode報告:加拿大比特幣ETF產品的BTC總持有量創新高:4月5日消息,根據區塊鏈分析公司Glassnode的鏈上周報,自1月22日以來,加拿大比特幣ETF產品增持6594枚比特幣,BTC總持有量達到69052枚,創下歷史新高。在此期間Purpose比特幣ETF的資金流入份額最大,BTC持有量凈增長18.7%至35000 BTC。Purpose Bitcoin ETF目前資產管理規模達16.8億美元。

報告指出,加密交易所流出量達到2022年的最高水平,每月流出96200枚BTC。

自3月中旬左右以來,比特幣的囤幣趨勢一直很強勁。最大的囤幣者是蝦米(持有0-100 BTC的投資者)和巨鯨(持有1000-10000 BTC的投資者)。最近最大的買家之一是Luna Foundation Guard(LFG),其近期目標是購買價值30億美元的BTC作為UST的儲備。(Cointelegraph)[2022/4/5 14:05:07]

不穩定幣的傳染

仿佛本周還沒有經歷足夠的混亂,5月11日,按市值計算最大的穩定幣Tether也經歷了脫鉤的壓力。雖然UST的規模很大,但許多人認為USDT的規模為830億美元,以其目前的形式對市場具有系統重要性,是許多交易所的主導報價對。從5月11日中午到5月12日中午,USDT的價格脫離了1美元的掛鉤價,達到0.9565美元的低點,然后在36小時內恢復,最終恢復到0.998美元。在此期間,其他主要穩定幣USDC、BUSD和DAI經歷了1%到2%的溢價,因為投資者轉向他們認為風險較小的資產。

Glassnode:ETH礦工收入達一個月低點:12月12日消息,據Glassnode數據顯示,以太坊礦工收入剛剛達到2,863,998.95美元,為近1個月新低。[2021/12/12 7:33:47]

Tether在5月12日脫鉤壓力最嚴重的時候宣布,仍然開放贖回仍然開放,而且價值20億美元的贖回已經在進行中了。在市場高波動的情況下,Tether繼續向經過驗證的客戶提供贖回,今天正在處理20億美元的贖回請求。如果我們看一下USDT的供應,我們可以看到,確實有超過74.85億美元的USDT已經在本周被贖回。USDT總供應量從接近812.37億美元的ATH下降到757.5億美元。正如我們在上周的報告中指出的那樣,最近穩定幣的供應收縮了29億美元,是歷史上最大的一次,主要是由USDC推動的。因此,這種規模的外流現在已經使本周在這一指標上處于領先地位。

本周,我們還看到其他主要穩定幣供應的有趣變化,提供了關于壓力時期市場偏好的洞察力。USDC扭轉了自2月下旬以來的供應收縮趨勢,增加了26.39億美元。鑒于USDC在過去兩年的主導性增長,這可能是一個指標,表明市場偏好從USDT轉向USDC作為首選穩定幣。

另一個供應量發生巨大變化的穩定幣是DAI,它的供應量下降了24.4%,因為有20.67億美元被燒毀。DAI是一個過度抵押的穩定幣,由存放在Maker協議中的其他數字資產提供支持。當代幣持有人通過償還和燃燒DAI來結清他們的頭寸時,DAI的供應將收縮。這個過程可能是隨意的,也可以是在金庫清算的情況下被迫進行。然而,盡管抵押資產波動很大,對DAI的需求上升,以及清算事件,DAI還是設法保持了強有力的1美元掛鉤,只有非常小的溢價。

Glassnode:比特幣價格上漲但美元計價鏈上交易額、交易數量和活躍實體/地址均出現下降:金色財經報道,據區塊鏈分析公司Glassnode最近分析發現,雖然比特幣價格短時反彈至5萬美元上方,但交易數量和活躍實體/地址均出現下降。目前比特幣網絡上的活躍實體約為每天27.5萬個,比1月的峰值低約21.4%。活躍地址同樣比5月的峰值下降了33%,目前每天約為45萬個地址。值得注意的是,比特幣和以太坊兩條鏈上目前的活動與2020年中后期牛市前的積累范圍相似。在交易數量方面,目前比特幣的交易數量下降到每天20萬次左右,比高峰期大幅下降了37.5%。更具戲劇性的是,以美元計價的比特幣鏈上交易額相對于4月的歷史前高目前下降了62.5%,每天只有60億美元。[2021/9/4 23:00:06]

鏈上實現的嚴重損失

隨著LUNA傳奇的發展,LFG收購的比特幣在鏈上賣出的價格比購買時低得多。USDT與美元的掛鉤也受到壓力,價格跌破了2021年7月設定的2.9萬美元的支持水平。這實際上使2021-22年周期的所有投資者陷入虧損,并催生了大量和廣泛的凈損失。所有鏈上消費實現的凈損失連續兩天達到25億美元以上,這與歷史上最大的投降事件相當。僅LFG一家就貢獻了7.037億美元的已實現損失。請注意,這反映了比特幣進入和離開LFG錢包之間的損失,并沒有考慮到BTC被交易為UST和供應量過度膨脹的LUNA時的額外損失。

隨著比特幣市場規模的擴大,以美元計價的損失自然會隨著時間的推移而增加。因此,我們可以建立一個"相對已實現的損失"指標,用整個網絡的每日已實現的損失除以已實現的市值,以比較各周期的損失。在這里,我們可以看到,LUNA投降仍然引發了過去5年中最大的損失事件之一,引發的總損失相當于已實現市值的0.28%。本次下跌可以與以下事件相提并論:2018年熊市的開始和結束拋售事件2020年3月的新冠肺炎崩潰事件2021年5月的拋售,有趣的是,本周正在慶祝該事件一周年。

實現價格近在咫尺

實現價格是鏈上分析中最古老,也是最基本的度量概念之一。它的計算方法是,用變現市值除以流通供應量。因此,它反映了對供應中所有比特幣的總成本基礎的估計。從歷史上看,實現價格在熊市中提供了良好的支持,并在市場價格低于它時提供了市場底部形成的信號。下表顯示了以前的熊市周期,以及價格低于實現價格的時間比例。可以看出,隨著時間的推移,每個熊市周期在實現價格以下的相對時間較少。這可能部分是由于市場對其存在的普遍認識。2020年3月仍然是最明顯的偏差,僅有7天的時間低于實現價格,而不是像之前周期中持續了幾個月。

當市場達到本周價格低點26513美元時,實現價格在24000美元。隨著市場在LFGBTC銷售的重壓下崩潰,LUNA和UST所持有的價值被破壞,以及對Tether的恐懼,現貨價格下降到實現價格的9.5%以內。由于上述總的已實現的損失,已實現的市值下降了79.2億美元,代表了比特幣網絡的資本外流,并導致已實現的價格下降了60美元,至23,940美元。

盡管出現了波動,但是市場上的多頭似乎做出了強烈的反應,因為價格跌到了實現價格。下面的圖表和表格顯示了積累趨勢得分,當市場上有很大一部分人在增加他們的鏈上余額時,它將返回接近1的數值。5月12日星期四,當市場處于最低點時,積累趨勢得分從低于0.3的非常微弱的數值中逆轉,返回到0.796的數值以上。支持比特幣價格反彈到3萬美元,在本周剩下的時間里,該分數回到了0.9以上,表明發生了強烈的買盤活動。

觀察參與的各種錢包群組,我們可以進一步確認這一點。我們可以看到,從5月初所有群組的微弱積累,到本周大多數群組的強大積累,迅速發生了逆轉。到目前為止,少量比特幣的持有者是最大的積累者,并得到了擁有超過1萬個BTC的鯨魚的支持。持有100枚BTC到1萬枚比特幣的錢包群組在其凈積累方面仍然較弱。值得注意的是,雖然交易所余額上升,實現的損失達到了歷史水平,而且LFG賣出了8萬枚BTC,但總市場仍然增加了他們的余額。這抵消了過去一周對累積趨勢得分有很大影響的賣出影響。

來自Glassnode引擎室的未發布指標本周發生的事情在本質上是歷史性的,然而在許多方面,呈現出教科書式的數字資產熊市的特征。已經有各種例子表明,大名鼎鼎的加密貨幣項目原來是不穩定的,并最終在其自身重量下崩潰。這類事件通常是由熊市的價格下跌壓力催生的,因為需求減弱,實驗系統受到壓力。隨著穩定幣日益成為市場上的基礎層基礎設施,脫鉤事件的沖擊波,特別是最大的穩定幣USDT如果發生脫鉤將產生廣泛的影響。UST和USDT脫鉤的雙重動力,約400億美元的LUNA/UST價值灰飛煙滅,加上LFG增加了8萬枚BTC的拋售壓力,創造了一個完美的風暴。這一事件無疑也將迅速吸引監管部門的緊迫關注。至于是否需要全面回歸到實現價格來平息這個熊市,以及如果需要的話,是幾個月、幾周、幾天還是只是短暫的一瞬間,還有待觀察。如果我們觀察到的積累表明多頭愿意在2萬美元的范圍內提供支持,那么這些日子也許已經過去了。還要注意的是,仍然有大量的宏觀、通脹和貨幣政策力量作為阻力。未來的道路可能還會坎坷。

Tags:比特幣BTCUSTUNA比特幣行情預測0XBTCtrustwallet錢包luna幣一夜3000萬倍

以太坊交易
Zigzag宣布空投后“遭罵”,到底冤不冤?_IDO

今早,ZKRollup訂單簿式 DEX ZigZag宣布將于6月24日23時在自身DEX上開啟IDO,發行代幣ZZ.

1900/1/1 0:00:00
以太坊Ropsten測試網合并意味著什么?_以太坊

6月8日,以太坊Ropsten測試網完成合并。截至目前,以太坊主網權益證明的過渡日期仍未確定,目前僅是基于測試網的合并試驗.

1900/1/1 0:00:00
盤點DAO領域值得交互的8個項目_MON

DAO自成立以來,其用例正在不斷的迭代和更新。從早期的眾籌活動形式發展到如今的投資、社交、開發、協議等領域,從改變傳統組織結構到創造新的商業模式.

1900/1/1 0:00:00
Scalar Capital創始人:從DAO實踐中學到的關鍵知識和經驗_TCOIN

去中心化自治組織(DAO)是圍繞特定任務組織起來的團體,該團體通過在區塊鏈上實施強制執行的共享規則進行協作。DAO本身只是控制共享經濟資源或協議規則的組織結構,每個DAO的運作方式可能不同.

1900/1/1 0:00:00
漫談隱私交易方面的技術發展演變_Aztec

你愿意公開你的錢包地址并且讓所有人都知道你有多少錢嗎?你愿意讓所有人知道你的投資偏好、每筆支出嗎?我想很多人是不愿意的。要實現這些數據的隱私保護,就需要用隱私協議.

1900/1/1 0:00:00
比特幣跌至2萬美元,市場到底了嗎?_以太坊

過去兩天,加密市場持續下行。歐易數據顯示,比特幣逼進2萬美元大關,最低跌至20800美元,創下2020年12月以來的最低水平;以太坊跌破1100美元,最低跌至1074美元,創下2021年1月最低.

1900/1/1 0:00:00
ads