去中心化債券平臺DeBond，補齊DeFi市場金融拼圖_DEFI

自去年6月的DeFiSummer熱潮以來，DeFi市場持續保持指數級增長，生態不斷繁榮。據DefiPulse數據，DeFi最新總鎖倉價值約1100億美元，即將追平11月上旬的高點。

基于各大公鏈的各類DeFi項目和協議已有近700個，涵蓋十幾個賽道。傳統金融市場的儲蓄、借貸、資產管理、交易所、衍生品、保險、基金等業態，都可在DeFi市場找到相應的鏡像產品。因此，DeFi也被認為是中心化金融的一個去中心化“平行世界”。不過，作為基本金融工具之一的債券，在DeFi市場尚未出現一款真正意義上的去中心化應用。沒有去中心化債券的DeFi市場，顯然是不完整的。究其原因，則是缺乏一個適合債券類產品的標準和協議。為此，一支由來自法國、烏克蘭、印度、馬來西亞、美國的數學、金融、算法領域專家，區塊鏈天使投資人，加密貨幣顧問，MakeDAO、AlphaWallet等知名項目開發者等組成的全球性精英團隊，提出了專門針對債券生態的ERC-3475標準，并基于此標準開發了去中心化債券協議DeBondProtocol，致力于打造一個去中心化債券生態平臺，為DeFi補齊去中心化債券這一重要拼圖。去中心化債券缺席DeFi

去中心化借貸協議Ajna上線以太坊主網:金色財經報道，去中心化借貸協議Ajna宣布上線以太坊主網，該協議無需依賴價格預言機和治理機制，由貸方和借方資金池組成，還引入了額外的功能，包括永續貸款、清算債券和無需許可的貨幣對創建。Ajna表示，該協議已由Sherlock、Trail of Bits、Quantstamp、Prototech Labs和Code4arena進行了六次安全審計，計劃在未來幾個月擴展對Layer2解決方案的支持。[2023/7/13 10:53:36]

債券之于金融市場有多重要？債券是現代商業和市場經濟大廈的基石之一，它與貨幣、票據、股票共同構成基本金融工具。有了這些基本金融工具，實體經濟的投融資需求才能夠得到滿足，市場經濟才得以繁榮。并且，基于這些基本金融工具，衍生出了遠期合約、期貨、期權、權證、掉期等合約產品，從而構成了今天我看到的紛繁復雜的金融市場。其中，債券市場作為一種靈活、有效而又安全的市場機制，可以通過推動儲蓄轉化為投資，為政府、金融機構、企業等資金需求方提供融資，為投資人提供多元化的固定收益產品，為社會財富的穩定增值提供良好的“蓄水池”。以美國為例，10年期國債收益率不但左右著美聯儲貨幣政策走向，而且是美國股市的晴雨表，進而成為全球經濟和金融市場的風向標。美國每年僅發行國債的金額就接近甚至超過GDP的100%，此外還有市政債券、公司債券、聯邦機構債券等。2020年，以美元計價的債券占美國當年名義GDP的132.5%。我們再把目光轉到去中心金融市場。目前已經形成了由智能合約錢包、自動交易工具、收益最大化、無抵押貸款、代幣化基金、協議聚合器、借貸和保證金交易、合成資產、預測市場、去中心化保險、DEX、穩定幣、支付、數據服務等組成的DeFi宇宙生態。傳統金融市場的銀行儲蓄、借貸、資產管理、基金、保險、衍生品等業態都能在DeFi市場找到相應的去中心化應用。然而，至今尚未出現真正意義上的去中心化債券。是DeFi市場沒有發行債券的需求嗎？顯然不是！去中心化債券缺席DeFi，是由于區塊鏈基礎設施不完備，缺乏一個適合債券類產品的標準。DeFi市場通用的標準為ERC-20。ERC-20作為一種同質化代幣標準接口，所有代幣均對應同一個智能合約，執行統一的算法標準，難以滿足更復雜的金融產品需求。而債券類產品對抵押品、發行規模、贖回期、利率、還款方式、還款時間等具有多樣性、非標化要求。而且，債券持有人往往出于投機、賺取差價的需求，對債券的流動性有更高要求。DeBond補齊DeFi債券拼圖

去中心化預言機UMA推出Token質押功能:3月2日消息，去中心化預言機 UMA 宣布其 Token 質押功能現已上線，用戶可質押 UMA Token 以賺取協議釋放 Token 并可通過質押參與投票。此外，UMA 質押的第一周不會有任何獎勵，這是為了盡可能公平地分配獎勵，方法是在分配獎勵之前為所有參與者提供充分的機會參與質押。[2023/3/2 12:39:09]

為了解決上述市場痛點，DeBond團隊提出了專門針對債券生態的ERC-3475標準，并被合并到了ETHmaster。

ERC-3475是一個多重可贖回債券標準，擁有更復雜的數據結構，每一張債券無需額外部署智能合約，即可獲得獨立的算法規則。基于ERC-3475標準，不僅可以創建傳統意義上的標準債券，還能創建期貨、期權等金融衍生品。相比ERC-20，ERC-3475具有顯而易見的優勢：每個債券對應一個獨立合同，允許用戶靈活定制不同的贖回時間、執行條件和利率。債券可以在DeBondDEX交易所上市交易，或者拆分、打包后作為次級債券在二級市場交易。ERC-3475不僅能生成以同質化代幣作為抵押物的債券，非同質化代幣也可以作為抵押物生成債券。舉個例子：假設Alice拿100美元投資于DBIT-USD債券，這100美元將作為抵押物，被轉到DBIT-USDAMM交易對合同。然后Alice會立刻收到200張DBIT-USD債券，這其中可能包含標記為“1”的3.7張DBIT-USD債券，標記為“2”的3.7張DBIT-USD債券、標記為“3”的7.4張DBIT-USD債券……不同標記代表著不同的贖回期。2天后，Alice可以贖回標記為“1”的3.7張DBIT-USD債券。贖回時，她將獲得以DBIT支付的本金和利息。如果她不想持有DBIT，可以根據交易對合同，將DBIT兌換成USDC。4天后，Alice可以贖回標記為“2”的3.7張DBIT-USD債券。6天后，Alice可以贖回標記為“3”的7.4張DBIT-USD債券。……到了第99天，Alice總共收到了價值200美元的200枚DBIT。上述案例中，同樣是DBIT-USD債券，因贖回期不同各自對應獨立的合同，Alice贖回標記為“1”的DBIT-USD債券，并不影響標記為“2”“3”……的DBIT-USD繼續存續。如果她在債券到期前需要用錢，可隨時在DeBondDEX交易平臺將債券轉讓。如果有利可圖，她也可以將持有的DBIT-USD債券拆分，或將多個債券打包成為次級債券再轉讓。當然，DeBond的優勢遠不止于此，其更大的意義在于通過創新性的經濟模型，解決了當前DeFi市場的最大弊端——流動性不可持續。解決DeFi弊端，開啟DeFi2.0時代

特斯拉董事會成員Kimbal Musk：大多數DAO實際上并未去中心化:金色財經消息，在Consensus2022大會上特斯拉董事會成員Kimbal Musk表示，大多數DAO實際上并沒有去中心化。

Kimbal Musk稱，“DAO的名字代表去中心化，去中心化的程度達到多少才能算去中心化呢？我認為最重要的是建立防止個人權力積累的系統。坦率地說，我認為大多數DAO旨在讓創始人保持控制權。”

據悉，Kimbal Musk是Elon Musk的兄弟，并創建有DAO組織Big Green DAO。[2022/6/11 4:18:05]

從去年6月的DeFi農耕熱潮至今，轟轟烈烈的DeFiSummer已經走過了近一年半時間。在此期間，DeFi經歷過熱錢涌入和造富效應下的高光時刻，也遭遇了退潮后的一地雞毛。經過一年半的發展，人們逐漸發現了DeFi的弊端：Compound等YieldFarming協議以高收益來吸引早期參與者向其流動性資金池存入更多的資產，然后協議利用早期參與者提供的流動性來吸引更多參與者。但這種激勵模式只能吸引流動性礦工的短期參與，一旦市場上出現了收益更具競爭力的YieldFarming協議，早期參與者就會“挖賣提”，轉走資產，并拋售前期挖礦收益。而在早期參與者短時間內的集中拋壓下，協議代幣價格下跌，進而引發更多流動性礦工退出，出售協議代幣……如此便陷入惡性循環，產生踩踏效應，特別是一旦遇上大市不穩，就極易導致崩盤。因此，流動性挖礦對DeFi協議的初期發展賦能較大，但長期來看，始終頂著一顆流動性枯竭的定時炸彈。在這一背景下，不少人提出了DeFi2.0概念，試圖通過新的機制來解決DeFi協議面臨的問題，DeBond便是其中之一。DeBond不但填補了DeFi市場完全去中心化債券的空白，而且以其創新的經濟模型，解決了DeFi流動性不可持續這一根深蒂固的難題，形成了生態自我修復，經濟周期“擴張—泡沫—危機—衰退—投機—恢復—擴張”的良性閉環。

去中心化中間件協議Automata Network宣布上線Polygon:9月21日消息，據官方消息，去中心化中間件協議Automata Network宣布已通過PoS Bridge上線Polygon，用戶現在可以通過PoS Bridge將ERC-20 ATA代幣轉移到Polygon。[2021/9/21 23:40:30]

1.如上圖，因為DBIT是DeBond生態的結算貨幣，當市場處于擴張期，新的投資者和資本蜂擁而至，紛紛買入DeBond債券，推升DBIT價格。DBIT價格上升，而債券利率下降，吸引更多融資方發行DeBond債券，從而鑄造出更多的DBIT；2.隨著市場進一步繁榮，泡沫開始出現，風險開始擴張，債市出現超買；3.危機到來，此時，代幣價格自由下跌，甚至一些代幣可能會接近歸零；4.接著市場便進入衰退期，代幣流動性下降，購買債券的人數下降，而且隨著債券在二級市場的價格下降，收益率上升，贖回債券越來越困難；5.這時候，由于LP代幣的過度抵押，市場看到了收集低成本債券的抄底機會，而購債需求推升對DBIT的需求，DBIT價格企穩回升；6.隨著越來越多的抄底者進入，增量資金進來，債市景氣度恢復，債券收益率下降，舊債券贖回變得容易。鑒于DBIT價格上漲，市場信心得到修復，市場逐漸復蘇，進入新一輪景氣周期。

去中心化數據庫服務平臺Bluzelle在Uniswap新增BLZ-ETH流動性挖礦:官方消息，去中心化數據庫服務平臺Bluzelle在Uniswap新增BLZ-ETH流動性挖礦，挖礦周期為3月1日至28日。[2021/3/1 18:03:24]

Tags：DEFIEFIDEFBITdefiai幣被盜DeFi Forgedefiner幣幣幣情bybit交易所官網下載安裝

Luna