解讀算法穩定幣本質和分類_BASI

2020年12月31日下午4點，BlockArk首席分析師墨客，在Uniswap中文社區進行了“算法穩定幣解讀”的年末分享直播。本次直播活動由區塊方舟BlockArk支持，鏈聞ChainNews、星球日報Odaily、區塊律動BlockBeats媒體支持，直播分享內容整理如下：墨客：好了，今天就是我來給大家做分享。不用自我介紹了吧，都不是外人。這段時間大家請安靜，結束會有交流時間。1、算法穩定幣是什么

穩定幣分兩類抵押穩定幣中心化USDT/去中心化DAI算法穩定幣基于算法/共識，AMPL，ESD，BASIS，FRAX算法穩定幣AMPL火的時候大概是今年7月DEFI潮。DEFI潮過去之后，大概11月ESD火了，然后是12月的Basis。其實這些算法穩定幣的邏輯都是差不多的。基本上就是圍繞錨定的價格1USD，用增發，通縮，債券，分紅等工具來解決錨定1的問題。AMPL大于1，增發給持幣人，小于1所有持幣人通縮。ESD大于1，增發給持幣人跟LP，小于1用債券回購減少流量，下次增發先給債券人。Basis大于1，增發給持股人，小于1用債券回購減少流通量，下次增發先給債券人。深層的邏輯我們后面分析，先以Mith作為樣板，給大家演示下怎么玩算法穩定幣。

Velo實驗室副董事Beam：解讀Velo收購Interstellar背后布局:金色財經報道，3月17日下午16:00，金色財經與歐易OKEx聯合舉辦“金色財經對話Beam：解讀Velo收購Interstellar背后布局“,邀請Velo 實驗室副董事長 Tridbodi Arunanondchai（Beam）作為嘉賓講述背后故事。

在直播中，Beam表示，Velo的目標是建立一個賦能傳統銀行商業并將其與最新的中心化和去中心化商業相鏈接的橋梁。

在談及本次收購的原因時，Beam解釋道，Velo與Stellar有著共同的目標和愿景，并且雙方在能力上互相補充互相賦能。Interstellar團隊在提供更快、更低廉以及更穩定的給予Stellar網絡的跨境支付方案中有著極深厚的經驗。因此彼此的融合是一個非常自然的選擇。這次合并將使其成為行業里更強、更有影響力的團隊。[2021/3/18 18:56:33]

通常我們講1池就是可以用穩定幣，或者單幣白嫖的池子，這些池子通常會產生Cash。2池是做LP，在mith這里我們可以看到MIC-USDT產MIS，還有MIS-USDT產MIS。2/3池通常會有很高的年化，昨天mic-usdt池的日化最高達到600%，但是風險就是如果有人不停的砸盤MIC跟MIS，你就會虧錢。這也就是著名的2池陷阱。這是第一種賺錢方式，1/2/3池。第二種賺錢方式是質押BAS，share股份，獲得通脹的時候的分紅。

歐科云鏈解讀《海南自貿港總體方案》：區塊鏈產業的政策洼地與制度高地:6月1日，國務院印發了《海南自由貿易港建設總體方案》，其中在多個地方提到了區塊鏈產業相關政策。歐科云鏈研究院認為《方案》將推動海南自貿區成為我國區塊鏈產業的政策洼地與制度高地。從《方案》內容上看，海南自貿港的區塊鏈產業發展將分為兩個階段：在2025年前的第一階段，主要任務是推動區塊鏈和實體經濟深度融合，實現海南“貿易投資自由化便利化”，主要在“產權保護”和“新一代信息基礎設施”兩個方面深耕；在2035年前的第二個階段，將以海南自貿區作為先行試點，建立數據確權、數據交易、數據安全和區塊鏈金融的標準，確保我國在未來跨境數據的國際規則制定中不會處于被動位置。[2020/6/2]

這也就是玩basis的人每天會說的分紅。盈利點就是用BAS鎖倉分BAC，風險點就是BAS價格暴跌。賺錢方式3，就是當BAC價格低于1刀的時候，買入bond，等待大于1換為cash，相當于折扣價買入cash。風險就是cash的價格漲不回來1。

動態 | 紐交所為Bakkt測試舉行啟動儀式 外媒解讀此舉表明監管機構已為Bakkt開綠燈:據Trustnodes消息，比特幣結算期貨平臺Bakkt將于7月22日開始測試。7月18日，紐約證交所(NYSE)董事會已舉行比特幣結算期貨啟動儀式。區塊鏈投資基金Pantera Capital首席執行官Dan Morehead表示在Bakkt數字資產峰會(Bakkt Institutional Digital Asset Summit)上表示:“我們坐在紐約證交所的董事會會議室里——這是比特幣的第一次。”Trustnodes評論稱，到目前為止，峰會沒有取得什么成果，也不清楚是否有媒體受邀，但此次活動的舉辦表明，經過數月的漫長過程，Bakkt目前正在推進比特幣期貨的測試工作。Bakkt已經通過自我認證獲得了美國商品期貨交易委員會(CFTC)的批準，經過長時間的談判，舊的規章制度得到了政策上的調整。[2019/7/20]

這里用solidus舉例，可以看到債券價格很便宜了，但是這個項目差不多死了，SOC價格回不去了，買入債券的人就是虧損的。對不起，幾個項目混到一起了，因為不同項目的功能階段不同，為了更好的演示，但是基本上所有這種項目都是三個幣，cash，share，bond。然后我們通常玩這種挖礦會需要使用APY工具，常用的是這個：https://vfat.tools/有兩個項目有更細膩的工具http://bc.tools/https://esd.tools/

動態 | 加密資產機構加大對軟件開發商投入，以通過算法解讀市場情緒:據cointelegraph消息，隨著近期比特幣波動性的加劇，加密資產管理公司和對沖基金正在加大對軟件開發商的投入，以通過算法研究解讀市場情緒。幫助他們解釋和利用市場情緒信號，獲得更高的收益。[2019/7/17]

大家看了APY自然知道適合不適合你玩，不過2池的年化意義不大，2池主要看價格能不能穩住，穩住了沒大的拋壓，重新建立了正循環共識才能上車。2、算法穩定幣的本質

本質上算法穩定幣不是穩定幣，是一個用著這個名義的ZJP。但是因為這個概念太強大了，所以大家看到basis表現這么強勢，但是不代表著仿盤也會一直強勢。雖然basis的仿盤現在出來很多個，但是建議大家謹慎看待，或者做好虧錢準備。我之前寫的文章里面說過一段話，是對這個ZJP模式的最好總結。

所以真的要給大家潑冷水，沖仿盤考慮清楚。參考YFIYFII跟之后的一堆挖礦，參考sushi，跟sushi之后的一堆挖礦，最后能活下來的只有母盤，跟非常有創新力的其他項目。群里討論的美聯儲，這種聽聽就算了。你只需要想明白一個問題就好了。誰會真的用AMPL跟ESD還有BAC作為支付工具，或者價值儲藏工具？當然作為ZJP的算法穩定幣，也是最有賺錢潛力的，有什么項目能干的過fomo跟ponzi呢。3、算法穩定幣競品比較

動態 | “區塊鏈”一詞入選“漢語盤點2018”國際詞解讀:人民網刊文《“漢語盤點2018”國際詞解讀》，“區塊鏈”一詞，與貿易摩擦、板門店、伊核協議等一起入選。文中稱， 2008 年首次提出區塊鏈概念以來，這項技術快速發展并在全球范圍內廣泛應用。在全球化、信息化和數字化時代，區塊鏈代表了一種新的技術發展方向，為推動世界經濟與國際合作提供了一個新的機會。[2018/12/11]

新式比較常見的算法穩定幣現在分三大類：ESD因為需要質押LP還有單幣，有解鎖時間限制，所以流通更少更穩定，曾經一度被嘲諷為穩定幣Basis其實比ESD更不穩定，但是這種不穩定帶來的膨脹收縮個人覺得反而會讓它成長性會超過ESD，月中我就分享過這個觀點，但是basis未被水下驗證過。Frax它的質押屬性更重，比起basis，反而更像是把DAI/MKR做了basis類的改造，這個項目因為有質押品的存在會比basis更穩固點。但是很可惜的是沒分紅，所以沒形成正循環，短期沒fomo起來。但實際上是有比較迂回的回購銷毀機制的。而且因為前面有私募，不是fairlaunch，所以很多人不敢進場。4、我們這里給大家再科普下為什么2池那么兇險

就是所謂的APY陷阱，為什么年華上萬倍都會虧損。年化36500%，每日100%，小時4%。看起來年化很高，而實際上只要每小時跌4%就可以吃掉你的所有利潤，也就是你的利潤再高也沒本金跌得快，本金跌了，利潤率再高，利潤都不高。考一個數學題。AMM池子里面有100BAC+100USDT，這是1USDT單價，請問產出100個BAC全砸盤了，價格會是多少？正確答案是0.25U。不太懂的朋友可以好好查下“恒定積”什么意思。所以昨天只要有這個常識的人，算一下MITH一天的MIC排放，就不會去接盤MIC，就算MIC-USDT的年化很高。ESD跟Basis已經把這個風吹起來了，basis最近20天差不多有10x的收益，這種暴富效應會帶來更多的玩家，所以這個版塊肯定是要繼續關注的。很可惜的是雖然我很早就看好basis這個項目，但是一直沒等到我合適入場的位置，錯過一大波利潤。而因為2池的風險性，我也不會跟你們強推項目，更多的是分享性，畢竟這種人性fomo程度的拿捏，太難了。簡單整理下Basis模式的項目，這些應該代碼問題都不大https://basis.cash/母盤，BAS價格從500跌到100又回到接近1000。最近有點過度fomo了，如果是剛看到我分享的朋友，不會建議你們現場進場，但是可以保持觀察。再補充一點，為什么我個人更看好basis。因為basis的雙幣機制把波動性做了切割，更適合上交易所。對于我個人來說，我依然會等水下找機會進場，因為我厭惡虧損。這個項目有一個很有意思的時間點，就是第一波崩盤的時候，黃立成實名瘋狂買入，扛過了第一波危機。所以這也證明了共識對于一個算法穩定幣來說有多么重要，后面第二波共識是3AC的地址買入，給了大家信心。https://basisdollar.fi/第一個仿盤，疑似5姨夫團隊做的，用Value做交易所，給自己買盤帶來麻煩，新韭菜還是用Uniswap多，強推自己的交易所給自己找麻煩。http://solidus.cash/幣安鏈的仿盤，下水起不來了。https://mith.cash/黃立成的仿盤，有10億資金在挖了，小資金1池擼不動。如果價格跌很低可以考慮入手，畢竟黃立成別人的盤子都那么沖了。https://bdollar.fi/banks幣安仿盤，100多萬資金鎖倉，迷你盤，沒深入研究。https://basiscoin.finance/比較像basis的仿盤，有2萬U的1池上限，防大戶，改進點是boardroom用LP，個人認為不是特別強的改進，但是熱度還行。https://onecash.finance/預挖了很多，沒有1池給人家0擼，所以跳過了第一個死亡考驗。好像感覺傳銷跟盤子的人玩這個多一點，社區結構不太一樣。我個人比較反感預挖，所以沒參加，但是這個可能會比老黃那個長命點。還有最大調整系數1.1，所以cash不會一下子變很多。補充說明下，很多項目的第一個死亡考驗就是穩定幣0擼的這些人的砸盤，如果這波砸盤扛不住，基本上這個項目也就涼了，像solidus是最典型的。onecash的做法雖然個人不喜歡，但是至少解決了第一個死亡考驗。ESD類的模式基本已經不看了，團隊據說有新方案在設計，沒跟那么細。Frax的話因為模式設計的問題，還沒爆發，前面3.5U給大家推薦的，應該也沒人虧，這幾天最高也接近8U了。還有更多的項目，如果我看到也會分享給大家，或者歡迎大家分享給我。https://bihu.com/article/1450792780可以看下這個無常損失的文章，認真看，不懂這個沒法玩defi的。好了，我的分享到此結束，如果有疑問的可以提出來我們交流。@楚休紅Frax：我本來想鎖14天，結果鎖了140天。。。把自己鎖懵了墨客：frax爆發的契機不知道啊，就像我也不知道basis會爆發這么快，我20天之前我知道這個項目一定還會火，我鬼知道那么快起來。Frax我也不知道什么時候爆，我個人看好的，4U下我大概率會加倉。還有Frax那個鎖倉如果是所FXS/FRAX的記得別鎖太長時間，可能鎖到歸零。@杰西：謝謝老板分享！請問3ac地址有沒可能是項目方？是不是還是需要項目方做莊或者野莊，才能讓這類項目渡過剛開始的危機？墨客：不會，那個有人監控過，就是3ac地址。但是這種地址人家也知道自己被監控了，所以人家打的是明牌還是反套路，這個就要具體分析了。@張杰：這種穩定幣項目一般水下就是可以考慮進場嗎？墨客：不是，我通常只會考慮母盤水下進，賭一把，也有可能會歸零，到時候看性價比決定了。@Walker：請問墨客，怎么看算法穩定幣的未來，資金游戲還是有可能取代usdt/usdc和抵押穩定？墨客：純算法穩定幣不看好。共識的建立太難了。所以為什么說要看水下，這跟BTC一樣的。BTC現在的共識，是無數次崩盤再起來，所建立起來的。只有打臉才可以給別人洗腦。而算法穩定幣目前沒經歷大規模的水下驗證。從個人的角度出來，覺得比較難。畢竟國家都不敢基于純共識去發行貨幣，人家還得是有世界上最強的力量--物理超度，才能維護貨幣的流通共識。而算法穩定幣靠什么？純靠共識？我覺得太難了。

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