Coin Bureau：解析Polygon的當下與未來_LYG

所有以太坊二層鎖定的總價值超過100億美元，沒有任何放緩的跡象。其中Polygon占比過半，由于日活躍用戶的使用，它在短期內超過了以太坊。

提要：這是我們的一個新嘗試，將Youtube上有著174萬粉絲的Coin Bureau的視頻進行了文字化，以便于大家更快更容易去閱讀。不過，讓我們擔心的一點在于，個人KOL類視頻可能會出過分“喊單”的行為，所以，我們希望讀者能更理性去看待其內容，未來我們將精選更多關于基本面分析的視頻內容。

本文是Coin Bureau對Polygon的當前發展狀況的介紹與分析， 主要分為以下五部分：

一、?Polygon簡介

二、?進展與更新（4月-11月）

三、?價格分析

四、?路線圖

五、?對Polygon的擔憂?

視頻內容如下：?

由于投資者的早期計劃，MATIC價格起伏不定，波動很大，接下來將會發生什么呢？

以太坊gas費持續攀升，導致人們對低成本的二層擴展解決方案的需求也在上升。最近，所有以太坊二層鎖定的總價值超過100億美元，沒有任何放緩的跡象。其中Polygon占比過半，由于日活躍用戶的使用，它在短期內超過了以太坊。

今天我將帶你快速重溫一下Polygon，了解該項目進展和與MATIC令牌可能可能一鳴驚人的原因。

一、Polygon簡介?

如果你從未聽說過Polygon，請仔細聽我接下來說的。Polygon于2017年由阿努拉格·阿爾瓊、賈恩蒂·卡納尼和桑迪普·納爾瓦爾創立。?

Polygon最初被稱為MATIC網絡，2021年2月更名為Polygon，而受人尊敬的以太坊開發者MahaloGelek是其第四個聯合創始人。

Polygon由Polygon公司建立，這是一家印度的盈利性軟件公司，主要由MATIC基金會協調，MATIC基金會是一個非營利組織（現已更名為Polygon基金會，基礎框架尚不明晰。）

Coincheck計劃于2023年7月在納斯達克上市:金色財經報道，日本加密貨幣交易所Coincheck計劃于2023年7月2日通過與特殊目的收購公司(SPAC)Thunder Bridge Capital Partners IV合并，完成在納斯達克的上市。這項合并最初定于今年3月進行，當時的估值約為12.5億美元。

根據美國證券交易委員會的文件，Coincheck是日本最大的加密貨幣交易所之一，擁有27%的市場份額，目前為175萬賬戶持有人服務，提供18種不同的硬幣交易。（coindesk）[2022/10/29 11:54:01]

2019年，Polygon通過代幣銷售中籌集了550萬美元，并從知名個人和機構籌集了數百萬美元。盡管它在技術上仍處于開發狀態，其主網已于2020年6月上線。

Polygon試圖兼容以太坊的區塊鏈網絡，并正在為此設想其他解決方案。

雖然，目前有兩個Polygon的解決方案，但唯一可用的是原來的MATIC網絡，它現在被稱為Polygon PoS鏈。該項目主要通過定期向以太坊區塊鏈提交Polygon PoS鏈的快照來實現。這些快照由Polygon的100個驗證器提交，一旦Polygon的PoS鏈失效，這些驗證器可以用來恢復用戶資金。

請注意，Polygon的100個驗證器實際上并不參與處理Polygon PoS鏈上的事務。它們主要由第二組7到10個區塊的節點生產商完成，很可能是由Polygon基金會運營。

盡管Polygon自稱目前可以每秒處理1到10,000筆交易，但鑒于其相對集中化的屬性，完全允許其每秒處理多達65,000比交易。

MATIC基是于以太坊發行的ERC20令牌。主要被用于對Polygon PoS鏈上100個驗證器進行標記，并有可能進行委托。目前，MATIC每年對驗證者和授權者的注冊獎勵約為12%。雖然這兩個實體都沒有最低股份，但驗證者必須有足夠的MATIC才能進入前100名，且所有MATIC代幣都將被鎖定21天，如果驗證者行為不當，則會被剔除。

Filecoin網絡目前總質押量約為7091萬枚FIL:據IPFS100.com報道，Filfox瀏覽器數據顯示，Filecoin網絡當前區塊高度為744286，全網有效算力為5.113EiB，總質押量約為7091萬枚FIL，活躍礦工數為2211個，每區塊獎勵為25.8643FIL，近24小時產出量為363865FIL，24小時平均挖礦收益為0.0681FIL/TiB，目前FIL流通量為121997110FIL。目前有效算力排名前三的分別為：f0127595（時空云）以118.07PiB暫居第一，f0135467（RRM-雅典娜）以105.94PiB位居第二，f0142720（RRM-雅典娜）以103.40PiB位居第三。[2021/5/10 21:44:13]

MATIC令牌也被用于支付Polygon網絡的使用費以及Polygon未來開發所需的費用。其低手續費與兼容以太坊的特性已經使以太坊的的那些比較流行的DeFi協議在Polygon上進行部署，這些協議目前鎖定的總價值接近50億美元。

二、進展與更新

第1階段（4月-6月）

距離上次更新Polygon進展已經快9個月了，可以肯定地說，在那之后發生了很多事情。在我更新后不久，（今年4月初）AAVE就宣布在Ploygon上進行部署，此次部署被視為Polygon短期內用戶增長高達10倍的主要驅動因素之一。

4月底，Polygon宣布了一項1.5億美元的DeFi基金，官方承諾該基金的2%將會用于未來兩至三年的DeFi協議的流動性挖礦獎勵。

5月，億萬富翁馬克·庫班宣布他支持Polygon項目，但究竟他個人在該項目上投資了多少資金，目前尚不清楚。

消息發布的第二天，Polygon宣布完成了Polygon SDK，這意味著開發者不費吹灰之力就在以太坊二層進行開發創建。?

又過了一天，Polygon集成了隱私跨鏈協議REN，使得投資者可以在Polygon上鑄造BTC、DOGE和LUNA在內的超過6種的錨定加密貨幣。?

外媒：價值8.06億美元的比特幣周二從Coinbase Pro轉出:根據區塊鏈分析公司CryptoQuant提供的數據，價值約8.06億美元的加密貨幣在美國時間周二早些時候從Coinbase Pro轉移出來，大約有14,666枚BTC。CryptoQuant首席執行官Ki-Young Ju表示，資金流出被分成多個錢包，可能是他們的熱錢包，代表機構的內部轉賬或托管錢包。Ju表示，他認為這可能是托管錢包，這可能表明機構仍在逢低買入。（coindesk）[2021/3/24 19:11:39]

做到這些還遠遠不夠，Polygon還宣布與谷歌的BigQuery平臺集成，使開發者能輕松地分析Polygon的鏈上數據。?

6月初，Polygon與AU21資本合作，為Polygon的開發商獲取2100萬美元的基金。?

Polygon還宣布推出PolygonScan，該瀏覽器是在EtherScan幫助下構建的Polygon 區塊瀏覽器（以太坊最受歡迎的區塊鏈資源管理器）。?

6月中旬，Grayscale（灰度信托基金）表明，它正在考慮為包括Polygon在內的13種加密貨幣建立信托。Grayscale Polygon Trust尚未實現，但考慮到Grayscale最近為Solana創建了一個信托，這可能只是時間問題。?

6月底，Polygon發布了一個報價勢頭猛的通用可擴展數據可用層。據我所知，它可以用來提高鏈本身的安全性和用戶使用安全性，雖然我必須承認Polygon可以做到這一點，但這么快發布是我意料之外的。消息發布第二天，Polygon宣布沙盒游戲Sandbox將從以太坊遷逐步移到Polygon。

第2階段（7月-9月）

7月中旬，Coinbase錢包增加了對Polygon網絡的支持。?

Polygon還推出了自己的NFT和區塊鏈游戲工作室，名為Polygon工作室，并提供一筆1億美元的基金。?

7月底，Binance增加了對Polygon網絡的支持，使得用戶可以直接將ERC20代幣提取到其網絡上。

聲音 | 摩根大通CEO：JPM Coin未來可能會面向消費者:據CNBC報道，摩根大通CEO Jamie Dimon表示，JPM Coin可能是內部的，可能是商業性的，有朝一日可能是面向消費者的。CNBC表示，Dimon的評論可能是推測性的。因為該銀行在其網站上表示沒有計劃向個人提供JPM Coin的訪問權限。[2019/2/27]

8月中旬，Polygon公司宣布將用價值10億美元的MATIC代幣開發零知識擴展技術。

同一天，Polygon透露，在協議達成時，它已經以價值2.5億美元的2.5億個MATIC代幣收購了Hermez網絡公司。就如您所猜想的，Hermez是以太坊的二層擴容解決方案之一，該方案利用了零知識技術。根據Hermez文檔顯示，它的zk Roll-ups技術每秒可完成2000筆交易，這很不錯了。

8月底，Polygon宣布了建立Polygon生態系統DAO計劃，這賦予了Polygon社區對項目發展方向層面的一些權力。

9月初，Coinbase宣布，它將使用Polygon網絡，且在所有以太坊擴容方案中Polygon將是首選解決方案。官方還暗示將增加對Polygon網絡支持。

9月中旬，Polygon宣布與安永合作，使用zk Roll-ups技術，為以太坊部署隱私重點擴展解決方案。安永是四大會計師事務所之一，簡單地說就是一家大公司。?

9月底，Osprey宣布為美國認證投資者設立Osprey Polygon信托基金。?

Crypto.com還增加了對Polygon網絡的支持，這一切都表明Polygon的活躍用戶數量短暫地超過了以太坊。?

第3階段（10月-11月）?

10月初，OpenSea宣布在Polygon部署。眾所周知，OpenSea是最受歡迎的加密貨幣NFT市場。?

10月底，Bitwise公司追隨Osprey腳步，為機構投資者推出了一只Polygon基金。?

暴風播酷云與BitcoinFile進行合作:據中新網消息，暴風集團的新產品暴風BFC播酷云宣布與BitcoinFile達成合作，未來播酷云將在全球范圍內為BIFI網絡提供全節點支持。據官方表示，BIFI是比特幣一個全新的分叉項目。[2017/12/26]

他們發現并糾正了Polygon網絡上的一個漏洞。這個漏洞可能會導致用戶損失8.5億美元的加密貨幣，幸好這些漏洞沒有發生。?

11月中旬，Polygon宣布了另一個基于零知識證明的以太坊擴容解決方案Miden。與Hermez相比，Miden的零知識技術zk?Stark更復雜，所有，我不會在這里具體說。?

Miden的主要特點是將擁有自己的虛擬機與以太坊虛擬機兼容，這將使它能夠支持比以太坊更復雜的智能合約。此前，好像有提及過，Miden是由Facbook的前零知識研究員開發的，現在不少人正在從那家公司跳槽。

11月底，NFL（美國國家橄欖球聯盟）宣布將通過Polygon網絡發行NFT門票。

Polygon還宣布與Arweave集成，這是一個分布式存儲項目，以去中心化的方式永遠存儲數據。我碰巧也有一些項目的原生代幣AR，因為Arweave實際上存儲了Solana鏈的歷史數據。?

三、MATIC價格分析?

Polygon的所有公告和發展都對MATIC的價格產生了可預測的影響，自3月份以來，代幣的價格走勢基本呈拋物線。目前的價格比三月份可能只漲了6倍左右，這比同一時期其他加密貨幣都要少，原因很簡單，那就是賣出壓力。

賣出壓力可能主要是因為MATIC的計劃。正如你所看到的，MATIC每六個月就會大額解鎖。MATIC的解鎖時間表似乎與MATIC的價格走勢密切相關。以前MATIC在解鎖前后價格都會下跌，最近的一次則發生在11月5日，這意味著Polygon的早期投資者正在出售他們的MATIC，而考慮到MATIC的最高價格是2.25美分，你就不難理解了，因為對于早期投資者而言，他們已經有了接近1000倍的投資回報了。?

幸運的是，Polygon的早期投資者留出的大部分MATIC似乎已經兌現了。大多數尚未流出的MATIC將進入Polygon團隊和Polygon基金會。正如我之前的相關視頻所講述的那樣，Polygon基金會在為Polygon生態系統的擴展上提供資金在所不惜。?

其中大部分資金都來自Polygon基金會的MATIC代幣銷售，如果我計算正確，自3月份以來，基金會已經售出了價值高達5億美元的MATIC。?

不僅如此，在10月份的一次報告中，Polygon的機構投資主管迪恩·托馬斯說：“如果你讓我們直接投資，我們現在可以直接削減我們基金會的支票，這表明基金會出售的MATIC比我們能看到的還要多。”?

然而真正的需求是怎樣的呢？根據PolygonScan的統計，在Polygon網絡上有超過1.2億個獨特的地址。也就是說，自3月份以來，該網絡上的活躍地址數增長了近1000倍，這太瘋狂了。?

問題是，Polygon網絡上鎖定的總價值在6月底達到頂峰，此后一直穩定在50億美元左右。這則表明，所有在Polygon網絡上創建的新錢包都來自于注冊交易和Polygon集成的錢包，如Binance錢包和Coinbase錢包。?

更大的問題是，自去年10月以來，Polygon網站上每日活躍錢包地址的數量一直停滯不變，甚至似乎還在下降。這可能來自來自其他第2層的競爭，如Arbitrum和Optimism，他們已經看到了他們自己的交換整合，以及數十億美元的總價值鎖死在以太坊協議中。?

但好消息是，Polygon仍然是以太坊上最大的2層網絡。如果你想知道在牛市結束之前MATIC會有多高，保守估計是2-3倍。MATIC龐大的市值意味著它的增長不太可能非常高。也就是說，MATIC有可能設法做出更大的行動，而這最終都取決于Polygon的路線圖。

四、Polygon?路線圖?

Polygon的聯合創始人最近在桑迪普·奈爾瓦爾的一次報告中公開了Polygon的路線圖。現在看起來只有五點尚未實現：?

1）上文提及的Avail Chain的推出。

2）推出前面提及的Nightfall zk Roll-up縮放解決方案。

3）推出一個尚未宣布的Optimistic Roll-up解決方案。

4）以太坊Application Specific Side Chains的介紹。

5）Enterprise Chains的引入，它可以利用Polygon的PoS側鏈來實現安全。?

Polygon團隊的目標是在2022年初之前建立并運營所有這些計劃，而這個時期恰好是許多人認為加密貨幣牛市的頂峰。?

在桑迪普展示路線圖結束后的問答中，他指出，Polygon最終將成為僅次于比特幣和以太坊的第三大加密貨幣。至于用戶數量，桑迪普希望它在未來幾年將擁有至少1億日活和數十億總用戶，而他承認這是一個有野心的目標。為此，Polygon需引用一句話“以太坊上類似Solana的可擴展性驗證了我的另一個加密資產。”

當被問及Coinbase是否會與Polygon集成，甚至以此用于NFT市場建設時，桑迪普說他無可奉告，而個人認為這顯然意味著這件事會發生。

Polygon的其他里程碑可以在團隊其他成員的操作、訪談和演示中找到。例如，在去年11月的一次采訪中，迪恩·托馬斯表示，未來幾個月將會有更多的機構投資工具在世界各地的交易所上市。?

此外迪恩還專注于與主要在NFT、元宇宙和GameFi?niches板塊的加密項目和公司建立與Polygon的合作關系。?

11月底，Polygon的聯合創始人米哈伊洛·比杰利奇在Uniswap的治理論壇上提出了一項提案，要求其在Polygon上進行部署。這項提案于12月2日通過，98%的受訪者贊成，這意味Uniswap的部署指日可待了。?

我所能找到的最后一個Polygon里程碑事件則來是今年5月對Polygon聯合創始人JayntiKanani的采訪。在采訪中，他思考了MATIC將來重新命名為Polygon后發展的可能性。?

Jaynti 還解釋說，Polygon是通過銷售MATIC代幣來賺錢，這呼應了桑迪普在3月份的一次采訪中所說的“我們正在利用財政來建立生態系統”，這讓我對Polygon產生擔憂。?

五、對Polygon的擔憂?

我首先擔心的是Polygon基金會和Polygon團隊不斷銷售MATIC代幣，這顯然會對MATIC的價格產生負面影響。?

在Polygon的防御中，它別無選擇，只能盡可能多地快速擴張。因為當MATIC鎖定獎勵在2025年到期時，唯一能激勵驗證者保護Polygon 網絡的是交易費用。?

即便如此，如果能知道基金會和團隊花費了多少MATIC，那就太好了。據我所知，這些信息在其他地方都沒有，但我會稱贊Polygon在Etherscan上標記了它的一些錢包地址。?

而這與我的第二個擔憂有關，那就是透明度。

是的，Polygon有一個透明的頁面，但它唯一列出的是已經在Etherscan上標記的錢包地址。我想知道的是，誰在PolygonPoS網絡上運行7到10塊生成節點，因為這些節點可能會導致Polgon側鏈的單點故障。

我還發現，Polygon表示提交層是去中心化的，但Polygon的創始人在他們最近的演講和采訪中沒有詳細說明。除了Polygon網絡的提交層只有100個驗證器節點之外，很明顯，Polygon仍然是發起者，這是我對這個項目的第三個擔憂。?

盡管Polygon確實宣布了DAO，但它還沒有建立一個任何形式的治理結構，而且在其他任何地方他們都沒有提到這些計劃。我能發現的最接近社區治理的東西是Polygon和MATIC網絡論壇的治理部分，但并不太活躍。?

唯一要指出的建議是，解決Polygon 網絡上前10名驗證者占80%以上的股份，這相當令人擔憂。

其實，Polygon似乎也意識到了這些問題，而權力下放似乎是桑迪普思想的前沿。撇開擔憂不談，Polygon網絡的采用毫無疑問的正在上升，有一些非常令人興奮的更新將增加對MATIC的需求，我相信它將在適當的時候解決這些懸而未決的難題。

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