2020年度“ DeFi大狂歡”總結，下一年度的新方向又在哪里？_DEF

編者按：本文來自白話區塊鏈，作者：五火球教主，Odaily星球日報經授權轉載。上周的年末總結提到，今年圈內的主題，可以說只有兩個：一個是BTC，一個是DeFi。BTC是圈外人的盛宴，DeFi則是圈內人的狂歡。DeFi這一年里，都經歷了哪些變化，現在變成了什么樣子？還記得幾周前白話的文章《DeFi永無休止的快速進化中，暴漲的算法穩定幣只是少數人的狂歡？》，在里面給DeFi做了這樣的“代際分類”：第一代：MKR，KNC，ZRX-DAI誕生，DEX走入視野，最古典DeFi！第二代：LEND，SNX，REN-閃電貸，衍生品，跨鏈出現了！第三代：COMP，CRV，AMPL-流動性挖礦掀開大幕！AMPL登場！第四代：YAM，YFI，CVP——流動性挖礦玩法升級！收益與治理聚合器出現！第五代：Hegic,LIEN,BarnBridge-高階復雜衍生品出現！分級基金與債券概念登場！第六代：KP3R，COVER，AXIE-開發者眾包，區塊鏈原生保險，游戲+DeFi+NFT……第七代：…沿著這條代際分類的脈絡，可以看到DeFi一整年都發生了哪些變化。不夸張地講，是否了解這些項目，以及什么時候開始了解到這些項目，直接決定了你今年的收益有多少……第一代：MKR、KNC、ZRX、DAI誕生，DEX走入視野，最古典DeFi

MakerDAO其實在2017年12月便誕生了，但絕大多數人開始第一次使用DAI，都是在2020年。在這之前關于穩定幣，大家似乎只認識CEX里面的USDT。ZRX和KNC則是第一次讓圈內人接觸到了DEX這個概念，尤其是KNC，作為之前被V神“站臺”的項目，在2019年之后交易量穩步攀升，2020年進入爆發式增長。可以說是2020年打響了DEX與Swap的第一炮。

Evmos發布2023年路線圖，含EVM擴展、EvmosSDK和dApp商店等內容:2月2日消息，Cosmos生態EVM兼容鏈Evmos發文《The Evmos Manifesto》，提出2023年路線圖，包括EVM擴展、Evmos SDK和dApp商店這三個關鍵部分。

其中，EVM擴展將允許開發人員連接Cosmos生態系統中的其他智能合約和應用鏈，并能夠對IBC模塊進行智能合約調用，以與其他鏈進行通信、發送和接收資產；Evmos SDK將允許區塊鏈開發人員創建針對特定用例量身定制的特定于應用程序的鏈或EVM鏈，從而更容易定制和啟動新的EVM鏈；dApp商店則旨在作為人們發現和利用基于Evmos構建的獨特Web 3應用程序的一站式接入點。（Medium）[2023/2/2 11:42:46]

當然，目前KNC老大的地位早已被Uniswap所取代，DEX占比更是一落千丈。DeFi的世界里，名詞交替就是那么的迅速而殘酷。

隱私計算網絡Phala Network發布2022年路線圖:2月11日消息，近日，波卡生態的隱私計算云平臺Phala Network官方發布2022年路線圖。根據公告，2022年 Phala Network 將集中精力推進主網上線，持續產品迭代，促進生態增長。據悉，今年第一季度，Phala 將正式推出核心產品 Fat Contract、啟動主網；Phala 團隊將完成 Phala World 的 NFT 發售和空投工作，并推出 Render Service For 3D NFT 和 Web3 Analytics 的 MVP 版本。[2022/2/11 9:45:05]

第二代：AAVE、SNX、REN，閃電貸，衍生品，跨鏈出現

第二代DeFi依舊都是2020年之前的項目，有意思的是這三個目前DeFi領域的明星項目，全部經歷過痛苦的掙扎期，然后轉型、蛻變和升華。AAVE——最早叫Etherlend，2017年的項目，上線火了一陣之后，趕上了2018年熊市，然后差點歸零。究其原因，除了熊市大環境之外，跟當時的業務也有很大關系，當時主打的P2P借代平臺，相當于是個撮合，這種模型就像最早的訂單簿DEX，流動性是個極大問題，所以根本沒做起來。今年1月9日轉型AAVE，引入去中心化借代池模型，相當于從DEX里“訂單簿”變成了“AMM池”，然后你們就看到了——1年的百倍神話……同時，AAVE最為知名的閃電貸，可以算是理解DeFi秒殺傳統金融魅力的“最佳讀物”，不了解的讀者，一定要去找找閃電貸的應用場景。SNX是18年的項目，前身叫Havven，一開始是想要做穩定幣，后來發現此路不通，轉型做合成資產，Token模型被極大賦能，在2019-2020年也實現了幣價的百倍神話。同時，SUSD順道成了目前很多協議支持的穩定幣，應了那句“有心插樹樹不成,無心插柳柳成蔭”的老話。Ren也是2018年的項目，最開始主打的是暗池交易，但是當時DEX“明池交易”都沒幾個人，“暗池交易”就更不用說了，后來項目一看要涼涼，立馬轉型往跨鏈質押方向突破，把BTC帶入ETH的DeFi生態。然后正好趕上了今年DeFi的高速列車，幣價也同樣一飛沖天。Ren也沒有放棄暗池的初心，相信等DEX近一步發展，人數和交易量在提升一個數量級之后，對于暗池交易的需求相信依然存在，屆時Ren或許能夠借此二次助推，也說不好。第三代：COMP、CRV、AMPL，流動性挖礦掀開大幕！AMPL登場

拉卡拉2020年股東凈利潤9.31億 積極布局數字人民幣業務:4月9日，拉卡拉發布了2020年業績報告顯示，作為首批與人民銀行數字貨幣研究所簽署戰略合作協議的2家支付機構之一，拉卡拉已完成數字人民幣受理的系統建設，具備數字人民幣交易全面受理能力，全面參與并配合北京、深圳、蘇州、成都等“1+10”試點城市的數字人民幣試點活動，大力拓展數幣人民幣試點場景，加快數字人民幣試點進程。

“未來三年，公司計劃投入5億元，持續推進并增強數字人民幣及商戶數字化服務，強化公司在數字支付時代的競爭力和護城河，推動公司業務發展實現新的突破。”2020年，拉卡拉實現營收凈利雙增長，全年營業總收入55.62億元，同比增長13.53%，歸屬上市公司股東凈利潤9.31億元，同比增長15.43%，連續6年歸母凈利潤同比增長超15%，圓滿完成全年經營計劃，每股收益1.16元，同比增長11.54%。同時拉卡拉也公布了2020年的利潤分配方案，向全體股東每10股派發現金股利人民幣10元（含稅）。拉卡拉還同步發布了2021年第一季度業績預告，預計公司2021年第一季度歸屬上市公司股東凈利潤為2.19~2.35億元，同比預增30%~40%，繼續保持快速增長勢頭。（經濟觀察網）[2021/4/12 20:09:30]

COMP、CRV、AMPL這三個項目其實完全不同期，COMP是2018年的借代龍頭，AMPL19年的Bitfinex項目，CRV是2020年的穩定幣互換項目。然而三個項目基本上同時期火的，也就是今年的6-8月。Compound運營兩年之后，今年6月正式發幣——“借代即挖礦”，正式掀起了DeFi項目發幣，以及流動性挖礦的熱潮。CRV緊隨其后，8月發幣，后面撐起了以YFI為代表的收益聚合器半邊天。而AMPL在發行之后沉寂了整整一年，忽然Rebase這個概念就火了，然后在短短一個月市值從幾百萬飆升到6個億，可以說是除YFI之外，百倍幣神話速度最快的幾個項目之一。Rebase從今年6月開始，正式被所有人了解，后面誕生了無數的仿盤，以及改進型Rebase類算法型穩定幣，比如ESD，Basis，Frax等.有興趣的朋友可以參考之前的文章《DeFi永無休止的快速進化中，暴漲的算法穩定幣只是少數人的狂歡？》，穩定幣在過去6個月里，自己便進化了4代……第四代：YAM、YFI、CVP，流動性挖礦玩法升級，收益與治理聚合器出現

谷燕西：比特幣在2021年會有大幅增長:12月1日消息，美國力研咨詢公司創始人谷燕西在朋友圈中表示，比特幣的這次創新高同上一次有本質的不同。這次主要是美國金融和商業機構的開始認可：灰度和Microstrategy的大幅買入，CME比特幣期貨持倉量成為最高，PayPal開始向其用戶提供比特幣的買賣服務，Fidelity提供比特幣的托管服務，OCC明確表明聯邦銀行可以向加密數字貨幣公司提供合法的服務，這些因素都表明在美國市場中比特幣正在成為一個主流的資產種類。此外，Libra最早可能在明年1月推出，也是比特幣的利好消息。交易市場中的比特幣期權持倉情況也表明市場預期比特幣在2021年會有大幅增長。[2020/12/1 22:41:21]

YAM、YFI、CVP這三個項目代表了今年DeFi從7月到9月的變化，FairLaunch、一二池的概念、聚合器。關于YFI，之前已經單獨寫過數篇文章來介紹。對于YFI的理解程度可以看作是，對DeFi整個行業理解的試金石，否則很難相信會在這一波DeFi行情中賺到多少收益。YFI可以說是發明了兩個名詞：收益聚合與FairLaunch。可以看到越來越多的社區型項目，開始采用這種Token分發方式來建立早期社區。YAM可以說是在YFI之后的FairLaunch代表性項目，并從此確立的圈內1、2池的概念，即1池存入單一Token，無損挖礦低收益，2池通過在Uniswap做市存入LPToken，面臨無償損失的風險但高收益。YAM本身想要做一個FairLaunch社區版的AMPL，可惜卻因為合約代碼的失誤導致無限增發，致使項目幾乎流產，2池里的用戶也因此蒙受了巨大損失。眾所周知，今年和DeFi一同興起來的，還有DAO這個概念，這也是為什么許多DeFi的Token都強調，自己是治理Token，而不是分紅Token。“池”這個概念，在交易層面火了Uniswap，借代層面火了AAVE，現在自然而然的流向了治理層面，于是有了CVP。簡單來說，之前的治理痛點——由于單一散戶持有的治理Token占總流通量比例過小，導致其決策權無法直接影響項目的走向。同時大部分治理Token無法給用戶帶來任何收入，于是CVP以借代平臺的方式給出了一套類似Compound的解決方案。把治理Token通過抵押借代整合在一個池子中，專門為治理Token提供流動性，并且將治理Token的權利進行聚合。第五代：Hegic、LIEN、BarnBridge，高階復雜衍生品出現，分級基金與債券概念登場

聲音 | 幣印聯合創始人潘志彪：無幣區塊鏈才是最好的 2021年閃電網絡才會爆發:11月23日，幣印聯合創始人潘志彪表示，無幣區塊鏈才是最好的。同時，他還稱，2021年閃電網絡才會爆發，現在肯定是很低迷的狀態，因為現在根本不堵。以后比特幣漲到10萬美金一個，必須有閃電網絡。[2019/11/24]

Hegic、LIEN、BarnBridge已經是今年9月之后的三個項目了，算得上DeFi下半場。DeFi進入相對成熟期，華爾街的金融玩法被搬到區塊鏈之上，高階復雜衍生品就是一個最大的標志。這三個項目，沒有點金融知識打底基本上是看不懂的，每一個花一整篇文章介紹都不為過，所以在這里不詳細介紹了，只做個一句話簡介。之前的文章《DeFi已經停不下來了！以太坊的金融“大廈”在逐漸成型》里面有對三個項目都做過更加詳細的描述，有興趣的讀者可以去翻看。Hegic——如果說Oypn是訂單簿式的期權，Hegic就是AMM版期權，正如Idex與Uniswap的區別；Lien——無需MakerDAO150%超額抵押，而是通過風險分級債券形式實現的基于ETH抵押的穩定幣；Barnbridge一個把圈內各種波動率Token化的協議，通過建立分級收益債券來對沖圈內各種風險。第六代：KP3R、COVER、AXIE，開發者眾包、區塊鏈原生保險、游戲+DeFi+NFT

如果說第五代DeFi是把現實世界里，一個金融模型的“區塊鏈化”，那么第六代DeFi則是直接利用區塊鏈，來構建一個現實世界里的業務和自己特有的原生業務。拿Cover舉例，之前區塊鏈保險行業的龍頭一直是NXM，最近Cover異軍突起，大有要“篡位”的勢頭，目前看來成功的概率不小。NexusMutual的合約保險定價，是一幫正經的精算師團隊根據各種參數開發出來的，專門的計算公式來確定，參數包括合約質押的NXM數量，保險金額，保險時間等等。購買業務需要KYC。Cover則是把保險定價反映在CLAIMToken的價格，價格越低，保費越低，而CLAIM的價格由市場供需來決定，即完全通過用戶之間的博弈來確定保費高低，購買業務無需KYC。明顯看出，NXM更像是傳統保險的區塊鏈化，Cover則是在區塊鏈上面重新構造了保險，這種區塊鏈原生特性的業務會在未來DeFi的世界中，越來越多的看到。比如KP3R就是解決區塊鏈原生痛點的項目，當前所有智能合約都無法自動觸發完成自動化工作.在DeFi發展越來越成熟的這個關口，DApp自動化逐漸變成了剛需。比如流動性挖礦的定期、外提賣、復投、止盈止損、定期取得交易對報價等。而AXIE正是新一代的鏈游代表，結合了游戲、NFT和DeFi等多個元素，正是區塊鏈游戲目前探索的新方向。第7代：正在進行中，已經看到兩個方向

第7代的DeFi已經正在進行時了。就我目前的觀察，至少以下兩個方向已經開始了積極地探索。1、更好的算法型穩定幣——提到過算法型穩定幣已經進化了4代，尤其是SEC最近對XRP的起訴，圈內整體對于USDT和USDC等這種監管可以隨時摧毀的抵押型穩定幣，產生了不信任感。可以看到，最近資金涌入了ESD、DSD、Basis和Frax等二三四代算法型穩定幣，反而一代的AMPL無人問津。正如一位圈內大V所說，DeFi就像一個生命體，有天然的擴展沖動，基于區塊鏈原生的算法型穩定幣無疑是圣杯般的存在，就看哪個項目能夠取得最終的共識。無論最終誰勝出，都可以看做是BTC，ETH之后，區塊鏈第三個里程碑一般的項目。2.數據流期權交易——最近看到一個沒發Token的A項目，已經開始設計對任意數據流做期權衍生品。而更加巧妙的是，引入最近大火特火的Rebase機制，從底層消除了對對手盤的依賴。舉個例子，你看空一個數據，比如美國的消費者指數，然后抵押1000個AToken進合約，做空這個消費者指數。過幾天結算日到了，你判斷正確，你的AToken變成了1500個。如果AToken價格這時候兩刀了，你就只拿750個，如果AToken只有0.5刀了，那么系統會給你3000個而不是1500個AToken，多出來的，就是系統自動Rebase出來的。理論上，有了預言機這個項目可以對任何數據流進行期權服務。而因為有了Rebase，這個項目對任意一個期權的用戶來說保證固定收益，且抹除了對手盤的需求，相當于預測市場+衍生品+Rebase。小結

2020年，DeFi的發展實在是太快了，如果你對現有的這7代產品還不熟悉的話，就需要趕緊補課啦。幣圈或許正在逐漸的淘汰以往那種屯幣黨，看看今年的主流幣表現，再看看DeFi圈資深農民的收益率，我想你應該知道我在說什么。

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