機構投資者不能拯救加密領域，但能助其發展_比特幣

編者按：本文來自萌眼財經，Odaily星球日報經授權轉載。當前世界經濟的現狀促使機構投資者開始尋找其他的投資方式。而越來越多的是，比特幣正在成為這樣的工具。自8月以來，商業智能公司MicroStrategy已經購入了總價值4.25億美元的BTC。與此同時，數字資產管理公司灰度投資在今年第一季度和第二季度則籌集了創紀錄的資金，共計14億美元。但是，我們是否應該慶祝機構投資者成為加密領域的“救世主”呢？或者相反，他們是否會導致數字資產行業的衰落呢？安全資產已陷入全球危機

在回答上述問題之前，我們先來看看機構盯上加密貨幣的主要原因。當前，從傳統市場的安全資產中獲取回報已陷入了全球性的危機。儲蓄賬戶和美國國債等優質債券等低風險工具，近年來的收益率持續走低。而且，由于這些資產的低回報率，通貨膨脹就能吞噬掉利潤，使得投資者的投資回報率成為負數。此外，像丹麥、瑞士和日本等一些國家則通過負利率的手段刺激了經濟。雖然這是對抗通貨緊縮的好辦法，但是負利率和低利率也使得人們不愿意投資安全資產。然而，這并不意味著傳統金融工具是讓投資者失望的。相反，我們正在經歷世界經濟發展的一個階段，也就是低風險投資并不能給投資者帶來可觀回報的階段。這將推動人們對加密貨幣興趣的發展，直到全球經濟發展到傳統資產重新表現良好的階段。與一般市場相比，數字資產行業的發展速度要快得多，而這一現象背后有著多重原因。由于圍繞市場的監管審查有限，加密項目的心態也會不同。另外，目前的技術水平也允許并鼓勵該領域的企業進行創新。因此，加密技術已經成為了一個成熟的行業，也有為投資者帶來優良回報的歷史。此外，即使在全球經濟危機中，比特幣的波動性也處于歷史最低水平。一種資產的波動性越小，投資者的風險也就越低。一方面，上述情況使得加密資產對個人來說有著很大的吸引力，而另一方面，目前的數字資產市場也為機構投資者提供了一種滿足其投資回報率預期的方式。他們玩得很大，而且他們研究比特幣的原因也非常充分。

Crypto.com 在美國推出其交易平臺，目前僅向特定機構投資者開放:3月15日消息，加密貨幣交易平臺 Crypto.com 周二宣布推出其美國交易平臺“The Crypto.com Exchange”，該平臺仍處于初始啟動階段，目前僅向特定機構投資者開放，可供候補用戶使用，并在未來幾個月逐步推出。美國機構投資者將受邀加入 crypto.com exchange 的等候名單。[2022/3/15 13:58:23]

天橋資本基金經理：大多數機構投資者仍對投資加密貨幣猶豫不決:金色財經報道，前白宮通訊主管兼 SkyBridge Capital 對沖基金經理 Anthony Scaramucci 在接受彭博社采訪時表示，大多數機構投資者仍不愿投資加密和區塊鏈技術。?加密貨幣由大約 10% 的金融服務社區主導。機構不在那里，任何告訴你機構采用這個領域的人都不是完全誠實的，或者他們看到了我沒有看到的東西。Scaramucci 發表上述評論之際，許多主流銀行和金融機構已開始向其客戶申請并提供更多加密貨幣投資。這位對沖基金經理還預測，隨著去中心化金融繼續快速增長，其中一家大銀行最終會購買 Coinbase 或類似的加密初創公司。[2021/9/27 17:10:31]

近期機構型大漲對加密貨幣的影響

摩根大通調查：三成受訪機構投資者認為比特幣是“老鼠藥”:摩根大通調查了來自1500多家機構的約3000名美國投資者。絕大多數參與者（90%）表示，他們的公司不投資數字資產，80%的人聲稱他們永遠不會進入加密貨幣市場。值得注意的是，近30%的受訪者與不相信加密貨幣的沃倫?巴菲特持有類似觀點，認為比特幣是“老鼠藥”。另有16%的投資者表示，主要數字資產只是“曇花一現”。五分之四的受訪者表示，希望對加密貨幣的處理采取更嚴格的限制。與此同時，幾乎每一位受訪者都認為該領域的欺詐行為“很普遍”。（Crypto Potato）[2021/6/26 0:08:32]

從事加密行業的人往往認為，機構投資者將是下一次比特幣繁榮的主要促進者。然而，情況并非完全如此。當然，相反的情況，也就是機構將以鯨吞式的投資腐蝕整個加密市場，同樣也不正確。機構投資者并不會“摧毀”加密市場，也不會將比特幣“送上月球”，而是能夠幫助加密市場走向成熟，使其更具效率。例如，當BTC價格過低時，他們就會利用這種低效將其推高，而當數字資產價格過高時，他們又會將其拉低。由于機構投資者都是老道的投資者，有著豐富的貨幣市場經驗，因此他們便會按照上述做法來控制風險，并實現收益最大化。這樣就可以抑制波動，增加市場流動性。然而，值得注意的是，比特幣的采用率和當前的宏觀經濟形勢等因素對BTC價格長期走勢的影響，是比機構投資者的影響更大的。從另一方面來看，一個更加成熟的市場也意味著加密投資的潛在收益也會相應減少。但這并不會導致數字資產行業的衰落。相反，這是所有新市場在進入大規模采用階段時自然發展的標志，這將促使加密貨幣行業更加成熟穩定、而且波動性也會更小。像MicroStrategy最近所做的，在加密領域采取強勢倉位，會為其他把加密貨幣視為嚴肅資產類別的機構投資者提供了一個買入信號。而值得注意的是，考慮到MicroStrategy是一家在納斯達克證券交易所上市的公司，其在比特幣上的行動也是具有重大意義的。因此，它對股東的金融義務也有著嚴格的要求。通過收購大量的BTC，MicroStrategy堅信此舉并不會對其股價和企業社會責任產生不利影響。即使一家私人企業——無論規模多大——在加密領域采取了MicroStrategy那樣的立場，它也不會像MicroStrategy那樣成為重大新聞。

動態丨加密貨幣錢包公司Blockchain為機構投資者推出場外交易平臺:鑒于今年基金、養老金、對沖基金和共同基金對加密貨幣越來越感興趣，加密貨幣錢包公司Blockchain Principal Strategies宣布了一項針對機構投資者的新服務。這一平臺將為機構和家族理財提供定制的加密貨幣市場準入以及研究。Blockchain Principal Strategies還將為投資者提供一個場外交易平臺，作為“撮合者和客戶直接交易方，執行交易并管理相關風險”。[2018/7/2]

有了機構投資者，加密領域有望迎來更光明的未來。2017年時，加密市場上還沒有多少機構投資者。那時，處于FOMO，炒作和欺詐以及更多的網絡威脅，投機便成為了推動1CO熱潮和極端牛市的主要力量。如今，隨著有效監管在多個司法管轄區的進行，以及機構投資者對市場效率的推動，加密領域比以往任何時候都要更加成熟。較少的風險和良好的回報，使得比特幣成為機構的另類投資。而現在，他們也在大量涌入這一行業。

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