4個關鍵指標反映專業交易員極度看漲比特幣_比特幣

編者按：本文來自Cointelegraph中文，作者：MARCELPECHMAN，Odaily星球日報經授權轉載。大多數關注比特幣的投資者最近都會聽說比特幣期貨和期權市場對比特幣價格的影響越來越大。OKEx和火幣交易所的清算所造成的價格波動也是如此。考慮到衍生品市場現在在比特幣價格波動中起著更大的作用，評估專業交易員用來衡量市場活動的一些關鍵指標變得越來越有必要。雖然評估期貨和期權合約可能相當復雜，但一般散戶仍可從了解如何正確解讀期貨溢價、資金費率、期權的skew和看跌/看漲比率中獲益。期貨溢價

期貨溢價衡量的是長期期貨合約相對于傳統市場當前現貨的價格。它可以被視為投資者樂觀情緒的相對反映，期貨的交易價格往往比現貨交易所的價格略高。在健康市場中，兩個月期貨的溢價應該在0.8%到2.3%之間，任何高于這個范圍的數字都表示極度樂觀。與此同時，期貨沒有溢價表明投資者看空。

MicroStrategy聯創：三年前以11,653美元的均價買入21,454個比特幣:金色財經報道，MicroStrategy聯合創始人Michael Saylor表示，三年前的今天，MicroStrategy宣布將比特幣作為其主要的財庫儲備資產，以2.5億美元的價格購買了21,454個比特幣，相當于每個比特幣11,653美元。[2023/8/11 16:20:46]

BTC2個月期貨合約溢價來源：DigitalAssetsData過去一周就像過山車一樣，期貨溢價指標在11月24日達到了2%，而比特幣價格也達到了19434美元的峰值。盡管目前溢價為1.1%，但更重要的是，盡管下跌了14%，這個指標仍保持在0.8%以上。一般來說，投資者認為這一水平是看漲的，昨天我們可以看到比特幣價格創下了超過19900美元的新高。永續期貨合約資金費率

重慶移動已在全市建成4個BSN公共城市節點:從重慶移動了解到，區塊鏈服務網絡（Block-chain-based Service Network，簡稱BSN）已在重慶落地，重慶移動已在全市建成4個公共城市節點，未來還將在全市建成多個公共城市節點，覆蓋各個區縣，打造基于BSN的重慶區塊鏈基礎網絡。(上游新聞）[2021/7/14 0:51:01]

永續期貨合約資金費通常每八小時收取一次。資金費率確保沒有交易失衡風險。即使買賣雙方的持倉量始終保持一致，杠桿也可能會有所不同。當買方(多頭)使用的杠桿更多時，資金費率就會為正。因此，這些買方將會支付更高的費用。這個問題在牛市時期尤其重要，因為牛市時期通常多頭需求更強。每周超過2％的資金費率意味著極度樂觀。這個水平在市場上漲期間是可以接受的，但是如果比特幣價格是橫盤或下跌趨勢，這個水平就有問題了。在這種情況下，買方的高杠桿會在價格意外下跌期間帶來大量清算的可能性。

閃電網絡節點數量已達18634個:金色財經報道，據1ML.com數據，目前，支撐網絡的節點數量達到18634個，相較30天前數據，環比上漲7.85%；通道數量為40952，相較30天前數據，環比上漲6.7%；閃電網絡承載能力目前為1165.41BTC，約合6814.67萬美元。[2021/3/31 19:34:14]

BTC永續合約資金費率來源：DigitalAssetsData請注意，盡管最近出現了牛市，但每周的資金費率仍保持在2%以下。這一數據表明，盡管交易員感到樂觀，但買家并未過度杠桿化。同樣，在11月26日下跌1400美元期間，這個指標保持在健康的中性水平。期權skew

迄今最大的5個TOKEN銷售4個發生在今年一季度:根據Elementus Protocol，通過代幣銷售已經籌集了超過230億美元資金，僅2018年一季度，token銷售籌資總額已經超過2017年總和。通過token出售2018年第一季度已經籌資142億美元，2017年全年為90億美元。最大的TOKEN銷售規模仍在進一步擴大。除了2017年6月份開始進行ICO的EOS外，在迄今5個最大的TOKEN銷售籌款中，4個都發生在2018年一季度。[2018/4/27]

與期貨合約不同，期權分為兩部分。買入期權允許買方在到期日以固定價格買入比特幣。另一方面，期權的賣方將有義務出售比特幣。期權的25%deltaskew比較了等價的看漲(買入)和看跌(賣出)期權。如果使用看漲期權來防止價格上漲的成本更高，則skew指標將變為負數范圍。當投資者看空時，情況正好相反，導致看跌期權溢價交易，導致skew指標發生正向轉變。在-15％至+15％之間的振蕩是典型的和預期的。對于大多數市場而言，大多數時間保持平穩或接近零是非常不尋常的。因此，交易員應該監測更極端的情況，因為他們可能表明做市商不愿意承擔任何一方的風險。

3個月BTC期權25％Deltaskew來源：Skew.com上圖顯示，自11月5日以來，期權交易者不愿建立空頭頭寸。因此，交易者將認為這是一個非常看多的情況。看跌/看漲期權比率

通過衡量更多的交易是通過買入期權還是賣出期權進行，就可以判斷出整個市場的情緒。一般來說，看漲期權用于看漲策略，看跌期權用于看跌策略。看跌期權與看漲期權之比為0.70，表明未平倉看跌期權比看漲期權少30%，因此看漲。相比之下，看跌期權與看漲期權之比為1.2，表明未平倉看跌期權比看漲期權多20%，這可被視為看跌。需要注意的一件事是，這個指標綜合了整個比特幣期權市場。

BTC期權的看跌/看漲比率來源：Skew.com在目前市場上這樣的情況下，投資者很自然地會尋求下行保護，因為比特幣超過19000美元，盡管看跌/看漲比率遠低于其六個月均值0.90。目前的0.64水平表明，專業交易員并不悲觀。總體而言，這四個關鍵指標保持穩定，特別是考慮到市場剛剛遭受了一次創傷性回調，比特幣價格下跌至16200美元。隨著比特幣價格再次突破19500美元，幾乎所有投資者都想知道，比特幣是否有足夠的力量在本周打破其歷史高點。從衍生品交易的角度來看，沒有什么能阻止它。

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