TRU，DeFi中的無抵押借貸，這玩的轉嗎？市值2億多，套了一批人_TrueFi

編者按：本文來自小吒閑談，Odaily星球日報經授權轉載。隨著BTC的崛起，ETH不斷破新高，DeFi在大力反彈。各種新的DeFi項目又開始活躍起來，uniswap上的新幣也開始躁動起來。上周末，有個項目TrueFi，其代幣叫：TRU，剛上線就獲得YFI創始人AC的推特轉發。

FTX的創始人SBF也轉發了TrueFi項目，表示很激動。

當然還有許多推特KOL轉發了TRU的相關信息。能獲得大量KOL轉發的DeFi項目，都是有兩把刷子的項目。一、TrueFi的背景

Circle：跨鏈傳輸協議將于6月27日登陸Arbitrum:金色財經報道，Circle在推特上表示，“我們很高興地宣布，跨鏈傳輸協議 (CCTP) 將于6月27日登陸Arbitrum。”[2023/6/9 21:26:02]

TrueFi項目是由TrustToken開發的DeFi產品。

TrustToken第一個產品TrueUSD是一種穩定幣，可以1兌1的價格贖回美元。自2018年3月推出以來，TrueUSD的市值已增長至超過6000萬美元，平均每日交易量為2200萬美元。TrustToken在2018年完成2000萬美元的戰略融資，投資者包括a16zcrypto、BlockTowerCapital、DanhuaCapital、SigniaVenturePartners、SlowVentures、ZhenFund等機構，建立支持資產代幣化的平臺。

Bitfinex將上線Arbitrum（ARB）:據官方公告，Bitfinex將上線Arbitrum的原生代幣ARB。將于世界標準時間2023年3月22日上午10點左右開放ARB存款。ARB交易將于2023年3月23日世界標準時間下午2點左右開始，支持ARB/USD和ARB/USDT交易對。[2023/3/21 13:16:54]

看看這些投資機構，就知道TrustToken背景比較雄厚，實力比較強。那么TrueFi到底是做什么的呢？二、TrueFi，無抵押借貸

TrueFi的目標是將無抵押貸款帶入DeFi，讓加密貨幣貸方享受有吸引力的可持續回報率，又為加密貨幣借款人提供可預測的貸款期限，而無需抵押。TrueFi上的所有借貸活動完全透明的，貸方可以充分了解參與借方和與TrueFi進行交易的資金流向。在DeFi領域，都是無許可進入，DeFi領域的借貸，如Aave、Comp等都是抵押借貸，Aave也在拓展信用借貸，但尚無使用。問題來了，無抵押貸款，誰能去借錢呢？在11月21日發布時，TrueFi將允許經過審查的借款人請求以TUSD計價的貸款，TRUStakers評估貸款的信譽度。即TRUStakers對借款人發起的貸款請求，進行投贊成票或反對票，以表示是否支持該筆借貸。目前不清楚，如何審核借款人的資質。從長遠看，TrueFi要玩的溜，需要建立如支付寶一樣的自動化信用評級和貸款系統。那對于不借錢不還怎么辦呢？TrueFi表示他們有一個法律框架，即使沒有抵押品，也可以對與DeFi兼容的逾期貸款采取行動，具體實現就不清楚了。DeFi有了抵押借貸，還需要無抵押借貸嗎？傳統金融市場中，無抵押的信用借貸是一個大市場，看看支付寶的螞蟻借唄螞蟻花唄就清楚了。至于DeFi上怎么實現比較有效，不清楚。三、TrueFi工作流程

Arbitrum生態DeFi協議Factor DAO上線質押服務:金色財經報道，基于 Arbitrum 的鏈上資產管理平臺 Factor DAO 宣布發布質押服務，允許用戶鎖定 FCTR 獲得 veFCTR，veFCTR 代表協議收入份額（金庫上線并產生費用后）和治理權。Factor 的 Vaults 產品目前已準備就緒，不過還需要進一步測試。部分社區用戶發現 Factor DAO 部分代碼是從其他加密項目復制而來的。[2023/2/28 12:34:01]

1、貸款人：將TrueUSD添加到TrueFi池中，以用于借貸，賺取利息，并挖TRU。任何未使用的資金都將發送到Curve協議以最大化收益。2、借款人：提交了從池中借入資金的請求，包含信息：金額，利息，時間期限以及以太坊地址，如果請求獲得批準，將獲得貸款金額。3、借款人通過提交需要獲得TRUStakers批準。TRUStakers通過TRU投票，對貸款請求選擇“是”或“否”，請求獲得批準，將從TrueFi池中借入資金。每次投票都會根據是否最終成功償還貸款而使參與TRU的持有人面臨上行或下行的風險，因此TRUStakers投票需謹慎。4、嘗還，借款人必須在期限屆滿之前或提前歸還本金和利息。拖欠的借款人將根據簽署的貸款協議面臨法律訴訟。

穩定幣TrueUSD上線Cronos頭部DEX平臺VVS Finance:據官方最新消息，穩定幣TrueUSD現已上線去中心化交易平臺VVS Finance，用戶向TUSD-USDC池提供流動性，除獲得VVS獎勵外還可獲得10萬TUSD獎勵。同時，開啟質押VVS獲得TUSD獎勵活動，總獎池10萬TUSD，活動周期均為60天。目前，VVS Finance是Cronos生態上總鎖倉量第一的去中心化交易平臺。

TrueUSD作為首個經獨立機構驗證、接受鏈上實時獨立驗證、錨定美元的數字資產，目前已上線Binance、Huobi等100多家交易平臺，并在Ethereum、TRON、Avalanche、BSC、Fantom、Polygon等10大主流公鏈上進行多鏈部署, 總發行量已突破15億枚。TrueUSD經全美會計公司Armanino實時審計，確保美元儲備與其流通比達到1:1，實現100%儲備，用戶可隨時通過官網trueusd獲取公開審計結果。[2022/3/3 13:35:21]

Arbitrum免許可代幣橋接功能將于10月22日對所有項目開放:9月13日消息，以太坊擴容方案Arbitrum宣布其免許可代幣橋接功能將于10月22日對所有項目開放，該功能將適用于基本的ERC20代幣的功能以及在L1和L2上的可傳輸性，也可以允許項目方或個人對ERC20代幣部署例如治理、快照等功能。Arbitrum表示，項目方需提前確認所需部署的功能，或從基本功能擴展至包含治理、快照等特殊功能，則升級過程將會非常復雜。此外，10月22日之前，該功能僅對白名單內的項目代幣開放，項目方可以聯系Arbitrum進行提前部署。[2021/9/13 23:21:27]

四、TrueFi和無抵押貸款的風險

與抵押借貸相比，無抵押借貸有兩個主要風險：1、潛在增加的損失風險抵押借貸的協議在違約的情況下受到該抵押品的保護。而無抵押借貸發生違約時，則拖欠貸款的借款人將面臨聲譽損失和法律訴訟。如果此類法律行動未能成功收取貸款，則貸方可能會損失部分或全部貸款價值。2、潛在的流動性降低即時提款已成為新協議的規范，但無抵押貸款可能無法提供相同的靈活性，即無法及時承兌。大多數無抵押貸款借款人都對固定利率，定期貸款感興趣，以期獲得可預見的還款。這意味著為此類貸款提供資金的貸方需要放心地在貸款期限內鎖定資產，這可能會持續數周或數月。TrueFi提供了即時提款的另一種選擇：能夠以池代幣的形式出售您對未償還貸款的債權。選擇以這種方式清算其貸款的貸款人應該了解，他們出售代幣可能會蒙受損失，因為這些價格將由市場決定。五、TrueFi代幣TRU

根據鏈上數據顯示，TRU總量為14.5億枚。TRU代幣的分配如下圖，私募了28.5%的代幣；39.0%的代幣分給社區。

11月22日，TRU上線了uniswap，資金池1.6萬多個ETH，截止寫稿時資金池只有1.2萬多個ETH，從價格看，TRU沒有好的表現，還套住了不少推特上的KOL，畢竟市值太大了。

TRU總市值2.17億美元，按私募份額算流動市值，那么流動市值0.619億美元。Aave抵押借貸龍頭，總市值8.18億美元，流動市值6.28億美元。TRU無抵押借貸剛上線，在總市值上跟借貸龍頭Aave就差3倍左右，從這個角度看TRU短期的空間有限。從炒幣的角度看，上線市值太高，吃肉的概率小，套人的幾率大。

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