YFI創始人Andre Cronje再出新產品，一文讀懂去中心化借貸協議StableCredit_DAI

編者按：本文來自巴比特資訊，作者：Kyle，星球日報經授權發布。9月10日，DeFi聚合收益協議yearn.finance創始人AndreCronje宣布將于幾周后推出一款去中心化信貸協議StableCredit，該協議結合代幣化債務穩定幣、借貸、AMM和單面AMM風險來創建完全去中心化的貸款協議，允許基于任何資產創建代幣化的信用資產，比如StableCredit美元、歐元、日元等。具體來說，用戶可提供一定金額的USDC生成美元價值的StableCreditUSD代幣，由AMM自動做市機制為USDC和StableCreditUSD以50:50提供流動性，AMM將可計算出整個系統的利用率，最高可達75％。根據系統的總利用率，用戶可得出可借入的信貸額度，即獲得的StableCreditUSD數量。持有StableCreditUSD可借入其他資產，因此，如果另一名用戶以LINK代幣作為抵押，那么則可以通過售出借貸信用來借入LINK。想還清債務時，可以賣回LINK以獲得StableCreditUSD，還清債務并獲得USDC。以下是AndreCronje發表的關于StableCredit的介紹：首先，介紹一些入門知識:穩定幣

YFI跌破70000美元關口 日內跌幅為12.33%:歐易OKEx數據顯示，YFI短線下跌，跌破70000美元關口，現報69941.0美元，日內跌幅達到12.33%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/5/13 21:56:31]

DAI是一種代幣化的債務。您將ETH提供給MakerVault。這為您提供了以美元價值計的ETH信用額度。您最多可以以DAI的形式提取此信用額度的75％。結束之后，您將被清算。借貸

借貸是債務的進一步延伸。您提供ETH作為抵押。這為您提供了以美元價值計的ETH信用額度。您可以借用其他用戶提供的其他抵押品作為債務。舉兩個例子，用戶A提供了1000DAI作為抵押。用戶B提供1ETH作為抵押品并借入250DAI。如果用戶A使用了MakerVault，則他們將不會借用DAI，而是創建DAI。自動化做市商

YFI跌破36000美元關口 日內跌幅為14.73%:歐易OKEx數據顯示，YFI短線下跌，跌破36000美元關口，現報35995.0美元，日內跌幅達到14.73%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/2/23 17:42:51]

Uniswap之類的自動做市商在兩種資產之間創造了一種壓力。如果您提供ETH＆DAI，它會嘗試將ETH：DAI的比率保持為50:50。如果ETH價格上漲，交易員會將DAI添加到池中并取出以太坊。因此，該池具有比ETH更多的DAI，這等同于ETH變得更加昂貴。如果您有1ETH：1DAI，而交易者添加1DAI并刪除0.5ETH，那么0.5ETH現在價值2DAI。利用率

外媒：Yearn Finance有關新鑄造6666枚YFI的投票已通過:Yearn Finance社區有關新鑄造6666枚YFI的投票已于UTC時間18:00(北京時間2月3日2:00)通過。此前消息，官方表示，新鑄造的YFI中，1/3將用于獎勵貢獻者，2/3將通過未來的提案分配給財政部，財政部將通過現有的治理將其部署以用于各種用途。(coindesk)[2021/2/3 18:44:36]

AMM也可以看作是去中心化的利用率。如果我們認為貸方有100DAI。并且借用0DAI，則利用率為0％，這意味著借入DAI沒有溢價。如果借入90DAI，則利用率為90％，這將產生借入溢價。單面AMM敞口

YFII社區志愿者David：更看好預言機以及DEX板塊:在8月24日火幣尖峰對話——《DeFi創新有多大想象力？拷問火幣“全球觀察區”首期項目》活動中，金色財經內容總監王瑜琨為媒體觀察團對話YFII社區志愿者David，了解火幣第一期“全球觀察區”板塊的項目。

關于對DeFi賽道發展的問題，David表示，借貸、預言機、DEX三個賽道更看好預言機以及DEX。DEX板塊方面，Curve是一個顯著提升大額穩定幣間Swap體驗的DEX，滑點可以做到很低；而Uniswap帶動了長尾Token的交易需求，帶動了高風險用戶參與，這兩塊都是市場比較剛性的需求。而Balancer的 98%DAI + 2%Token的做市機制，開啟了低風險的流動性挖礦，做市商在Token幣價大幅波動之下本金都能保證處于低損耗水平。YFI采用的Balancer（98%+2%）挖礦機制，成為當前市場的標配。看好預言機，是因為鏈下實體資產的資產規模遠高于鏈上，引入鏈下實體資產進入DeFi，會產生很大想象空間，為DeFi領域帶來更多價值。DeFi行業的爆發，就需要更好的發揮預言機的作用。同時預言機對自身市值門檻有很高要求，否則會出現預言機攻擊，這一板塊可能會出現強者恒強的局面。借貸方面，DeFi是否能夠較CeFi提高資金配置效率并不確定。[2020/8/24]

基于代幣化傳輸代幣的概念，我們設計了yswap.exchange。這個概念很簡單，在uniswap之類的AMM中，您持有TokenA：ETH和ETH：TokenB。TokenA<>TokenB的交易可以描述為TokenA->ETH<>ETH->TokenB。ETH，可以看作是轉移代幣/機制。它本身并不需要具有價值，在創建/銷毀它時，必須遵守其創建/銷毀規則。這使我們能夠開發出具有單面敞口的AMM。StableCredit

StableCredit是一種協議，結合了代幣化債務穩定幣，借貸，AMM和單面AMM敞口，以創建完全去中心化的貸款協議。您可以提供任何資產并創建稱為StableCreditUSD的代幣化信用。過程如下；提供amountUSDCUSDC價格預言機用于確定1USDC的美元價值該協議鑄幣x*USD價值的StableCreditUSDUSDC和StableCreditUSD被提供給這個50:50AMM該協議將計算系統利用率，最高可達75％。所提供的USDC的利用率的值被鑄造為StableCreditUSD此時，您的StableCreditUSD就是您的“借貸信用額”。您可以使用它借入其他資產，因此，如果另一個用戶提供LINK作為抵押，則可以通過“出售”你的借貸信用來借入LINK。當您想還清債務時，可以“賣”掉LINK以獲得StableCreditUSD，還清債務并獲得USDC。AMM創建資產之間的利用率。系統總利用率定義了您可以借入的信貸額度。AMM定義了您借/還資產的溢價。我們目前正在最終確定StableCredit的UI，并將在未來幾周內上線。

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