誰在DeFi“浪潮”淘金？_DEFI

2020年的夏天是屬于DeFi的，Compound拉開這場“大戲”的序幕，隨后Uniswap、YFI、YFII等陸續登場，不管是新韭菜還是老韭菜都在這場DeFi的浪潮中“淘金”。投了什么？投資考慮的因素是什么？每個人都有自己的想法。嗶嗶News和圈內25位DeFi領域“弄潮兒”好好聊了聊。曹寅|數字文藝復興基金會董事總經理，AcalaNetwork顧問投資時長：3年左右投資項目：一級市場Acala，Bifrost，Darwinia，Zenlink，Loopring；二級市場：前二十位均有投資。投資DeFi的因素主要是從底層協議的價值捕獲角度來看。雖然現在很多這些挖礦很火，但是這些挖礦是否能夠真正捕獲價值，我其實持懷疑態度。除了Sushiswap，搶Uniswap底層協議的價值捕獲。大部分的Farmer很難做價值捕獲，當然除了像YFI這樣子的，就是吃最甜的那一口，所以這個也可以捕獲價值，因為我們咬一口，就馬上吃下去。Acala是底層的穩定幣，可以直接捕獲未來波卡上面的DeFi的所有的價值，幾乎所有的波卡的DeFi項目都需要跟Acala合作，他們都需要用AUSD要這樣的一個資產，就像MakerDAO一樣.DeFi發展趨勢：第一，尋找新底層，這是因為以太坊將會越來越擁堵。而要尋找新的底層，波卡肯定是最適合的底層，未來會有大量的DeFi遷移到新底層，或者說直接就基于波卡底層上面，從零開始開發。第二，東方DeFi的集體崛起，像YFII帶動了一批東方DeFi。第三，現實資產上鏈DeFi，比如說像無抵押的信貸、供應鏈的金融，這些資產未來都可以在DeFi里面作為基礎層，這是現在像Aave和Maker都要做的事情。許超逸|BKFUND創始人投資時長：2年左右投資項目：YFI、YFII、Based、YAM、Grap、Curve、Compound、Aave、Sun等。投資項目的考慮主要有三點。1.產品本身有沒有創新的設計，因為其實外面有一堆的仿盤，基本上是知名項目的簡單翻版，甚至有的還刻意的在智能合約中代碼加了點bug或者后門，這種純粹的仿盤建議不要去玩，很危險。但如果是個靠譜的社區化團隊，是不屑于做簡單模仿的，一般會增加一些自己在產品和經濟模型方面的創新和特色，而且這樣的團隊會持續的迭代和改進產品。2.跟著科學家和KOL投項目，因為他們一般會比較謹慎認真，會在投項目的時候盡量選擇靠譜的項目去投；3.看社區的運營能力，社區運營能力足夠強，號召力足夠大，能在圈內翻起一陣巨浪，比較容易成功。DeFi發展趨勢：目前很火的DeFi流動性挖礦最終將變成一個更加大眾化、收益率相對合理，但比其他行業的理財還是要高一些的的日常去中心化理財產品。除了流動性挖礦之外，預言機、無抵押借款、甚至NFT拆分FT都會衍生出一些新玩法出來，我覺得這里面會有很多短期賺錢的機會。彭松|CZZ技術社區核心開發者投資時長：2年投資項目：YFI、YFII、CZZ、SUSHI、JFI等。投資考慮因素：本金安全問題，現在大部分是去做流動性挖礦了，合約安全都沒審核就有很多人大把資金沖進去，這對本金就有非常大的風險。當前DeFi主要分為有損挖礦和無損挖礦，有損主要是指參與到DEX的資金池中成為LP來質押挖礦，這個受幣價波動會造成本金受損，當然看你是以什么本位去考慮這事，無損挖礦主要是指穩定幣挖礦，一般是不會有本金損耗，也會吸引大量的資金過來進行挖礦。DeFi發展趨勢：DeFi底層資產的整合與跨鏈基礎設施的建設。現在很多DeFi項目的入口很雜，各種幣種來進行挖礦，特別是去中心化穩定幣挖礦也特別多，去中心化穩定幣各種各樣，需要一種可以整合去中心化穩定幣的去中心化穩定幣資產，做好開發者平臺，讓更多DeFi產品可以接入。另外一個就是跨鏈的基礎設施的建設，當前更多的主流幣都是映射了ERC20去發行一個新幣然后去參與DeFi，而沒有真正在鏈上活躍起來，都是躺在那里，所以需要一種可以跨鏈主流資產的項目，CZZ正在做這件事。李翔敏|ChainCapital創始合伙人投資時長：3年左右投資項目：MakerDao，Bancor，Kyber，Aragon，UnifiProtocol，DeFiner，AlchemyPay，Golff，Bella等十多個DeFi項目。投資考慮因素：項目定位、商業模式是否成立、技術開發、團隊背景、資金實力和社群建設角度等。重點考核的因素一是項目原創性，不能是簡單fork，我們選擇投的都是不同領域的頭部項目；二是技術質量，有無代碼審計，安全性是吸引參加參與的最重要因素；三是團隊是否有金融和技術背景結合，這是跟DeFi去中心化金融相關，對任何一方面沒有專業的人和深度的理解我們認為項目都不會持久。DeFi發展趨勢：從安全性角度上，隨著鎖倉金額增多，這幾天出現各種代碼問題，一是項目的代碼審核會加強，二是后續保險會成為剛需，保險項目有一定機會。從資產角度上，目前主要在ETH上流轉，其他公鏈除了TRX都還比較小，EOS、ONT、NEO、QTUM也都在發力，公鏈中有較完整生態的資產我們認為值得關注。俠客張|不確定思維主編投資時長：2個月投資項目：AMPL、YFI、NXM、YAM、SUSHI、LEND、SNX、REN、BAL等項目。投資考慮因素：一、頭部類這類項目主要考慮項目的業務模式是否有邏輯支撐，是否已有真實業務數據，包括對TVL、CAP、收益率、PE、持幣用戶數、推特關注人數等綜合數據判斷，另外就是目前的roadmap，是否有激勵和上幣預期等。頭部類是重倉長持標的。二、新模式類這類項目主要考慮社區熱度，模式是否有想象空間，團隊創始人組成和背景，未來業務前景，實際參與用戶的意見分化等。投資的邏輯會選擇輕倉觀察。三、短期挖礦類這類項目重點考慮的是合約風險，團隊背景，業務模式和創新領域，對于仿盤我一般采取的是挖提賣，不預設前景分析。對于首發的挖礦類項目，會考慮業務模式和市場匹配度，投資邏輯會選擇挖到的代幣賣一部分，持有一部分。DeFi發展趨勢：微觀上DeFi接下來的重點是需要提供聚合類的交易體驗應用，包括DEX、借貸、挖礦、衍生品等應用類型的一鍵執行。宏觀上DeFi是區塊鏈應用這一個階段的終極發展方向，有與真實世界產生連接的真實需求。不僅僅是作為投資，使用DeFi的支付應用應對一些國家的高通脹，是已經發生的真實應用。各類借貸和收益類應用的逐漸穩定，會讓更多的資金投入到DeFi中進行理財。史大爺|幣CoinCMO投資時長：2年左右投資項目：WGRT，JST，NEST，DF，FOR，SRM，YFI，YAM等。投資考慮因素：投資DeFi項目首先考慮的肯定是安全性，審計是否通過，其次是項目熱度和社群的討論情況，最后才是收益的大小。DeFi發展趨勢：目前DeFi目前用戶增長效果以及交易量增長的效果非常明顯，而且在DeFi領域有很多玩法沒有實現，有很大的想象空間。對于前期沒有參與到DeFi的投資者們，抓緊學習，跑步進場。學習Uniswap，學習流動性挖礦，清楚DeFi生態幣、治理幣的背后機制，那就能夠很大程度上避免踩坑。多學習少踩坑。本金是有限的，但是賺錢的機會還有很多。朱文武丨BLOCKNEW創始人區塊鏈創業者投資時長：2年主要投資項目：ANT、LINK、LEND。投資DeFi項目需要考慮的因素有3點，一是安全審計的項目，這是必需的。第二，項目要成功，需要的是創新，而不是模仿和山寨。最關鍵最核心的還是DeFi項目本身具有“需求”，具有應用的價值，只有真實的需求帶來的使用價值才是所有項目金融價值的支撐本質。最關鍵最核心的還是DeFi項目本身具有“需求”，具有應用的價值，只有真實的需求帶來的使用價值才是所有項目金融價值的支撐本質。否則拉更長時間看，就會原形畢露。DeFi發展趨勢：DeFi正在挑戰原有的區塊鏈世界，包括行業的創造力、創新力和產品。外部資本越來越多的吸引過來，傳統中心化交易所也會起到了下一波市場放大作用。本質上說無論以前的項目，還是今天的項目，無論是否100%，都是機構在支撐項目的價值。能否判斷項目是否優劣，還是資本。現在的挖礦其實就是一種創新型投資，這種投資非常聰明，風險非常低，利潤非常高。這種高利潤，來自通過流動性挖礦，形成老幣圈用戶轉移到新幣圈用戶的歷史過程，這是大時代帶來的虹吸效應，是新舊的轉移紅利期。Gavin|ChinaDeFi創始人投資時長：1年半。投資項目：老牌DeFi系列，YFI，YFV，SUSHI。投資DeFi考慮因素：鏈上數據，團隊能力。DeFi發展趨勢：以太坊2.0和EIP1559的底層改進會解放DeFi創新手腳，CeFi向DeFi轉變趨勢越發明顯；因開發者生態與市場因素以太坊優勢不可撼動；治理賽道沒到終局，還會有新項目，并呈現跨鏈和跨項目的態勢；底層支撐生態項目可以提前布局了。氓叔|區塊站點創始人，資深區塊鏈從業者投資時長：2年投資DeFi考慮因素：市值、交易量以及鏈上活躍情況三個指標。DeFi發展趨勢：現階段DeFi的大思路，主要還是考慮如何用去中心化的手段，實現中心化金融現有的能力，這會是一個相對長期的過程，目前看很多服務都還很粗糙，缺乏打磨。等到這個階段結束，也就到了DeFi的下半場，這個階段DeFi需要思考的課題，是如何借助去中心化的能力，提供超越傳統金融的金融服務。這一點目前已經有了苗頭，Aave的無抵押借貸就是個例子，只是現在還沒場景罷了，相信隨著整個區塊鏈行業的成熟，場景問題終究會解決，那時候才是真正的DeFi高光時刻。付盼|TokenPacketCEO投資時長：2年投資項目：Organix、DeFibox,DFS,SNX,SUSHI、JustSwap上的一些的挖礦項目，例如珍珠，也有以太坊上的DeFi項目。投資DeFi項目考慮的因素包括項目的整體設計、團隊背景、項目估值，市場熱度等綜合因素。DeFi發展趨勢：目前DeFi可能還是處于早期，基本上也就是在以太坊上爆發。接下來DeFi也會在其他公鏈上爆發，例如波場和EOS。而且DeFi對于傳統交易所沖擊也比較大，傳統的中心化交易所也將會加入到DeFi的戰局中。除了交易所之外，一些大機構、大資本也會加入到DeFi的大潮中。繆凱|LightnetCTO、Quantiex創始人投資時長：2年左右投資項目：MakerDAO、UMA、Compound等。投資考慮因素：用戶和流動性。選擇自己相對熟悉的領域，可以利用以上兩個指標對項目的整體價值進行評估；最后再根據token經濟模型來對前面的估值進行二次核對和折算，從而篩選出相對更具投資價值的項目。DeFi發展趨勢：未來去中心化交易所，特別是AMM仍會是非常好的方向。更多項目可能都會引入零知識證明提升off-chain的處理能力。最后相對離現金流更近的領域都會有更大機會，包括穩定幣、借貸和前面提到過的AMM等。高原|NGD市場總監隨著區塊鏈基礎設施的逐漸成熟，DeFi的亮點也已經脫穎而出：1.掌控自己的資產：DeFi系統擁有著非托管的性質與極高的透明度，以及較低的交易對手風險。2.去許可化的統一流動性供應：改變當前支離破碎的中心化交易所格局。3.有機組合性：不同的DeFi項目和組件可以互相組合以實現更復雜的功能，從而為一個更強大復雜的生態系統提供一條有機的發展途徑。徐坤|OKEx首席戰略官我們身處一個非常有活力的行業，創新層出不窮，必須要擁抱變化，而真正的擁抱變化，不是停留在討論，要親身參與，只有從實踐中才能提升認知。對比DeFi挖礦與17年1CO，其實底層邏輯很相似，17年的私募、公募，就如同當前的質押挖礦，最終只有少數優質項目，能上線頭部交易平臺，獲得市場的公允定價，90%以上的項目都是草草收場。參與DeFi挖礦，賬面浮盈的數字只是過程，要有明確的策略，并能夠鎖定最終的利潤。對于有基本價值支撐、有預期的項目，比如SushiSwap，它的代幣與手續費收益掛鉤，可以保持觀望。而大多數仿盤項目風險極高，像Hotdog僅1天就已經給歸零，切忌被FOMO情緒主導盲目參與，如果參與了，更不要一味追求賣在高點，及時退出確保本金安全很重要。從DeFi整體生態而言，流動性挖礦使應用之間的嵌套更加復雜，底層資產的波動將會影響整個系統的穩健性，提升風險管理的意識與能力，是整個行業長期面臨的重要課題。楊濤|FinNexus聯合創始人投資時長：2年投資項目：目前專注在衍生品賽道，落地的是去中心化期權產品。投資DeFi考慮因素：是否有真正的創新，是否有落地的產品。DeFi發展趨勢：DeFi的發展就是區塊鏈的發展，DeFi就是區塊鏈本身，DeFi的高度決定區塊鏈的下限。不要忘記比特幣是第一個DeFi應用。Shawn|Weminer礦業合伙人投資時長：3年投資項目：DeFibox、DeFisNetwork投資DeFi考慮因素：投資DeFi項目考慮的兩個因素是安全和用戶體驗。安全體現在基于智能合約的去中心化運行，公開透明，實時可查。用戶體驗體現在靈活的債倉管理，用戶能更好地掌控風險。DeFi發展趨勢：以提高全球價值流通效率為使命，利用去中心化的力量，將DeFi更加透明、更加公平、更加便捷的特點與區塊鏈系統優勢相結合，為全球所有用戶提供安全專業、方便易用的DeFi協議，DeFi會推進區塊鏈技術大規模采用。山河|DeFi中文站主編投資時長：2個月投資項目：YFV投資DeFi考慮因素：投資DeFi項目基于團隊社區的實力、概念的可持續性和穩定性。DeFi發展趨勢：隨著行業的升溫，近期前景一片光明。但是目前的以太坊網絡壓力較大，活躍地址和交易數量高于1CO高峰時期的活躍水平，而網絡哈希率目前低迷，遠低于2018年的最高水平。如果DeFi要發揮其全部潛力，則必須擺脫對以太坊的依賴，并將其網絡擴大一點。現在可以肯定的是，DeFi將真正滿足市場需求，因此它將征服加密貨幣時代的重要地位。鳥叔|DappBirds創始人投資時長：3年投資項目：基本世面上出的項目都有參與一些，主要還是以太坊鏈上的產品，特別是我們有挖礦收益跟蹤服務的產品。投資DeFi項目需要考慮的因素包括熱度、通證設計、治理機制、流通和社區共識情況。77|DeFi農民合作社公號作者投資時長：3個月。投資項目：基礎項目：ETH、TRX、Tarde。挖礦項目：SUSHI、YAM、CRT、PEARL等。投資DeFi考慮因素：代幣分配、合約是否審計、推銷他們的人、團隊。DeFi發展趨勢：長期看好，短期會有一波洗泡沫的時間點，那個節點在二級買幣的人開始大量涌入一級挖礦。魯炳銓|虎符聯合創始人投資時長：8個月投資項目：RING、SUSHI、YFI和YFII。投資考慮因素：如果是需要去存幣挖礦的話，建議選擇代碼安全的。如果是市場購買的話，建議選擇確實存在金融剛需的產品。趙翼|鯨交所董事長投資時長：2年左右投資項目：跨鏈DeFi易富IFSWAP，易富IFSWAP是一套基于門限簽名機制的跨鏈DeFi協議，旨在解決以太坊發展DeFi的瓶頸，為全球DeFi帶來100萬新增用戶。投資考慮因素：我們一直在思考DeFi協議的競爭，協作和價值捕獲。除了技術本身之外，我們認為一個DEFI協議的成功最需要強烈的利他之心。DeFi發展趨勢：跨鏈行走的翻譯C|財經博主投資時長：2個月投資項目：DoDoSUSHIDeFi發展趨勢：DeFi是區塊鏈發展到這一階段的必然。接下來詐騙等各種“流動性挖礦”仿盤歸零。資金開始聚集在幾個真正有創新，有價值的DeFi項目上。DeFi依然會有十倍，百倍的增長。阿德|獵人會會長投資時長：2個月。投資項目：目前投資了壽司、玉米、ANK。投資DeFi考慮因素：看市場的熱度和創始團隊。比如玉米和ANK屬于波場系，是孫宇團隊搞的，我會盡量在他們砸盤之前出手。DeFi發展趨勢：未來DeFi肯定會有很多中心化交易所入局，不然用戶都把幣提光了。另外市場會逐漸規范起來，泡沫會破滅。大多數挖礦的SWAP平臺這樣的平臺會倒閉。旁白君|區塊鏈自媒體博主投資時長：2個月投資項目：主要在Uniswap投資DeFi考慮因素：目前為投機為主DeFi發展趨勢：我覺得接下來它會冷卻下來，然后會有一些更好的項目出來，以及它可能需要有一個像FoMo3D這樣現象級的產品，再次把市場推向一個新的高點。幣勝新韭|CoinW基金會董事投資時長：1年多投資項目：BRZX，AMPL，PLT，DIA，OM，BSB流動性挖礦DEX等。投資DeFi考慮因素：逐利DeFi發展趨勢：DeFi未來趨勢還是要等2.0的上線，才能更良性的發展下去。孫潤晨|圍鏈夜話主理人投資時長：1年投資項目：MKR、LEND、PIZZA、CRV、CVP、LRC等投資DeFi考慮因素：逐利

Reflexer Finance宣布將在Optimism上推出去中心化穩定幣HAI:4月24日消息，Reflexer Finance 將在 Optimism 上發布基于 Optimism 的 RAI 分叉項目 HAI，初始錨定價格 1 美元。HAI 的抵押品類型包括 ETH、RAI、stETH/rETH 等 LSD，以及 OP 和 UNI 等 Optimism 上的資產。該項目預計測試網啟動時間為 6 月 9 日，主網啟動時間預計為 7 月底。[2023/4/24 14:23:37]

一個休眠近10年的狗狗幣地址被激活:金色財經報道，據Whale Alert數據顯示，一個持有1,215,614 DOGE（116,460美元）的休眠地址在閑置9.3年后被激活，在狗狗幣社區引起了關注，因為最近特斯拉首席執行官埃隆馬斯克用狗狗幣的柴犬圖像取代推特的標志性藍鳥標志后，狗狗幣價格出現了大幅增長。此外，狗狗幣在谷歌的搜索量也出現了大幅上升，據悉已飆升了近2,000%。[2023/4/6 13:47:23]

Polygon與Web3體育平臺Sport Five Agency達成合作:10月12日消息，Polygon 宣布與 Web3 體育平臺 Sport Five Agency 達成合作，將聯手幫助體育版權所有者和品牌加速向 Web3 空間的過渡，Sport Five Agency 旗下擁有馬德里競技、洛杉磯湖人等知名體育 IP。[2022/10/12 10:32:01]

Dune Analytics：Avalanche NFT市場中游戲用戶占23.8%:金色財經報道，Dune Analytics在社交媒體上表示，Avalanche NFT市場中有7.67萬用戶，其中游戲用戶占了23.8%。然而，Avalanche NFT市場中只有25個游戲類NFT集合，而非游戲類NFT集合就有1582個，游戲NFT集合僅占總數的1.6%。 盡管小于2%的收藏，但游戲NFT占33.7%美元交易量和29.5%AVAX交易量，游戲交易量：2390萬美元，非游戲交易：4710萬美元[2022/9/8 13:17:05]

Zhu Su：一些跡象顯示比特幣正在重新進入積累期:5月19日消息，三箭資本創始人ZhuSu在其社交網站上發文表示，一些跡象顯示比特幣正在重新進入積累期（accumulrange），其提出的跡象如下：

1、比特幣近七周下跌幅度為史上最大；

2、在LFG清算了8萬枚比特幣，比特幣價格跌至26000美元期間，出現了近一年最大的現貨和衍生品交易額；

3、比特幣相比隔夜股票市場更為強勢；

4、Mayer倍數處于低位；

5、比特幣在亞洲交易時段強于美國交易時段。

此外，加拿大ETF在低位買入了7000枚比特幣、Tether公司的FUD、Bitfinex上多單創歷史新高，以及人們開始做空比特幣以對沖場外交易。這些也是上述結論的佐證。同時市場還有可能發生一些潛在的白天鵝事件，包括：薩爾瓦多將舉辦44國央行會議、OPEC或采用比特幣用于國際支付、主權財富基金按thesis-driven配置資產。[2022/5/19 3:28:17]

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