報告：穩定幣市值升至159.61億美元，穩定幣鏈上使用情況一覽_USDT

MYKEY研究員蔣海波為幫助加密市場參與者對穩定幣發展狀態保持更新，我們推出MYKEY穩定幣報告，分享我們對穩定幣發展狀態的解讀、對其發展趨勢的分析。期待與同業保持交流，共同探索穩定幣的發展前景。快速預覽主要穩定幣的市場流通市值達到159.61億美元，與上周相比增長7.59億美元。Tether將10億USDT由Tron遷移至以太坊，另外在以太坊上增發了1.2億USDT，在Tron上增發兩次共4億USDT。8月23日晚，USDT轉賬在24小時內花費的Gas費占以太坊Gas費的10.73%。Curve的存款中包括3.33億USDC，3.07億USDT，2.36億TUSD，7070萬DAI，2339萬sUSD，29萬BUSD，22萬PAX。Compound中DAI的借貸余額為2.17億，占據DAI供應量的49.2%。Uniswap中，USDT的Volume/Liquidity更高。一、穩定幣數據概覽

我們首先回顧在過去的一周中，各穩定幣基本信息的變化。市場流通量

來源：MYKEY，CoinMarketCap，CoinMetrics目前，主要穩定幣的市場流通市值達到159.61億美元，與上周相比增長7.59億美元。

報告：中國數字藏品市場規模五年內預計達到280億元:金色財經報道，艾瑞咨詢發布《中國數字藏品行業研究報告》（后簡稱“報告”）。據報告介紹，國內數字藏品總增長態勢迅猛，藏品總額及數量一年之間大幅增長，2020年5月發行數量最高達到496.9萬件，2021年中國數字藏品市場規模達到2.8億元，未來開放二級市場后預計2026年將達到280億元。[2022/10/1 18:36:56]

來源：MYKEY，CoinMetrics過去一周，Tether將10億USDT由Tron遷移至以太坊，另外在以太坊上增發了1.2億USDT，在Tron上增發兩次共4億USDT。USDC、PAX、BUSD、TUSD、DAI、GUSD的流通量分別增發1.34億、259萬、434萬、7999萬、1987萬、14萬，HUSD的流通量減少128萬。持幣地址數

來源：MYKEY，DeBank上周，以太坊網絡中的主要穩定幣持幣地址數總體上升，共增加90657個。

報告：基于比特幣閃電網絡的應用程序已增漲至超20個類別100多個應用:金色財經消息，根據Arcane Research的一份報告，比特幣相關開發人員一直在悄悄地構建更多應用程序。特別是比特幣閃電網絡已經開發了一個多元化的生態系統，其中包含至少20個類別100多個應用程序。應用類別主要包括支付、比特幣閃電網絡錢包、節點管理、播客和流媒體、支持閃電網絡的瀏覽器擴展程序等類別。[2022/8/8 12:08:32]

來源：MYKEY，DeBankUSDT、TUSD、DAI的持幣地址數分別上升90845個、504個、1695個，USDC、PAX的持幣地址數分別下降2375個、12個。活躍地址數

來源：MYKEY，CoinMetrics上周，主要穩定幣的每日活躍地址數平均比前一周上升1.64%。24小時鏈上交易筆數

歐科云鏈中期報告：已正式開啟合規的信托服務:12月22日，歐科云鏈控股有限公司（股份代號：1499.HK）發布集團截至2020年9月30日止六個月（期內）之中期報告。期內，歐科云鏈收入約為2.36億港元，其中，技術服務分部收入由去年同期約8.1百萬港元大幅增長71.6%至13.9百萬港元；毛利約為26.4百萬港元，較去年同期增加約21.1%；毛利率為11.2%，較去年同期增加3.6個百分點。歐科云鏈表示，為應對新冠疫情下不明朗的市場環境，集團除審慎開展工程相關業務外，亦正在香港及海外積極物色與信息科技及金融科技相關的各種商機及尋求可持續發展；集團持續致力開展區塊鏈技術和產品研發；集團亦開始提供BTC等鏈上資料的多維度統計和挖掘分析；公司之間接全資附屬公司歐科云鏈信托有限公司，已在期內正式開始提供合規的信托服務，并預計在下半財年對公司的財務業績產生貢獻；公司將持續積極探索其他新業務模式和收入增長點，在香港及海外金融科技監管框架下積極發展創新型業務，拓寬本集團收入來源，給股東帶來更大回報。（慧悅財經）[2020/12/22 16:05:57]

來源：MYKEY，CoinMetrics與前一周相比，主要穩定幣每日的交易筆數平均下降4.15%。24小時鏈上交易額

報告：攻擊者在過去八年從區塊鏈項目中盜竊了逾130億美元:針對各種基于區塊鏈網絡的攻擊在2019年達到頂峰后，自2020年初以來已經大幅減少。最近的一份報告調查了區塊鏈網絡、交易所以及錢包遭到成功黑客攻擊的次數，得出的結論是，攻擊者在過去八年中盜竊了逾130億美元。該報告指出，EOS網絡遭受的入侵最多，而作惡者從錢包中盜走的資金最多。

Atlas VPN編制的文件顯示，針對各種區塊鏈網絡的攻擊總數為330次。前兩起黑客事件發生在2012年。有趣的是，該公司指出，直到2018年區塊鏈攻擊在黑客中才變得越來越受歡迎。如圖所示，2018年上半年（H1）的黑客攻擊數為22次。然后在2019年上半年，襲擊事件激增至創紀錄的94起，全年襲擊事件數量上升至133起。雖然2020年還沒有結束，但襲擊的數量明顯減少了。該報告總結稱，“基于歷史數據，2020年的黑客攻擊似乎不會達到去年的創紀錄高位，區塊鏈黑客攻擊將繼續減少。”（Crypto Potato）[2020/11/7 11:56:29]

來源：MYKEY，CoinMetrics

來源：MYKEY，CoinMetrics由于USDT遷移引發的鏈上轉賬金額較大，主要穩定幣的平均每日交易額較前一周平均上升19.67%。二、穩定幣的鏈上使用情況

動態 | 報告：區塊鏈+金融項目融資額高達96%:近日，“硅谷洞察”（SV Insight）發布《區塊鏈中美發展白皮書》，該白皮書對區塊鏈在金融、醫療、制造、政府服務、房地產等五大行業中的1416個應用項目進行調研發現，區塊鏈技術與金融行業結合的項目最多。在五大行業中，區塊鏈與金融行業相結合的項目占到了86.5%，融資額更是高達96%。[2018/10/26]

穩定幣已經成為一種非常重要的基礎設施，尤其是對于準備發展DeFi的公鏈，幾乎必不可少。生態比較完整的公鏈Ethereum、EOS、TRON，不僅都引入了Tether發行的USDT，還分別有自己鏈上抵押型穩定幣DAI、EOSDT、USDJ。對于以太坊而言，穩定幣是一種重要的資產，為以太坊上的生態提供了基礎。但同時，穩定幣也帶來了一些不好的影響，比如鏈上擁堵、手續費暴漲。本期報告，我們將向大家介紹一下以太坊網絡中穩定幣的鏈上使用情況。為了維護網絡的安全并讓礦工打包交易，以太坊上的每一筆交易都需要付出一定的Gas費，Gas費也能最直觀的反映出每個合約的鏈上使用情況。根據8月23日Etherscan的數據，使用Gas費最多的是UniswapV2:Router2，它是Uniswap上的一個路由。我們在Uniswap上經常看到的交易賬戶“0x7a250d5630b4cf539739df2c5dacb4c659f2488d”即對應該合約。在Uniswap中，任意兩種ERC20代幣之間都可以兌換，這就是路由的功勞。而還有很多交易因為直接兌換，并不需要路由，因此可以確認Uniswap上是以太坊上花費Gas費做多的Dapp。

來源：etherscan.io花費Gas費第二多的是USDT，過去24小時Gas費占以太坊網絡中的10.73%，共花費780.69ETH，合計30.58萬美元。在手續費前50名中，還有USDC和DAI，分別占據以太坊Gas費中的0.47%和0.22%。僅僅是USDT、USDC、DAI的轉賬就占了以太坊中Gas費的11.42%。還有一些和穩定幣高度相關的合約也花費了很多的Gas費，比如Curve.fi:yDeposit，Maker:ProxyRegistry。Uniswap、1inch、Balancer等去中心化交易平臺中也會比較多的用到穩定幣。可以預計，與穩定幣相關的交易在以太坊中花費了比較高比例的Gas費。總鎖倉量是衡量DeFi項目使用規模時很重要的指標，Aave、Curve、Compound中鎖倉量的很大一部分都來自穩定幣。Aave是一個開源的去中心化借貸協議，雖然在Aave中可以存取很多種資產，但用戶存入的主要還是穩定幣。目前，Aave中的存款包括2.67億USDT、2.5億USDC、2.4億TUSD、3953萬DA。USDT、USDC、TUSD的存款較多，但DAI的資金利用率更高。

來源：app.aave.comCurve是一個基于自動做市商并專門為穩定幣與穩定幣兌換而設計的協議，Curve還對Compound的cToken和yearn的yToken做了集成，Compound和yearn的儲戶不僅可以獲得各自平臺中的借貸利息，還可以賺取Curve中的交易手續費。截至8月23日，Curve中一共存入了11.39億美元的資金。其中包括3.33億USDC，3.07億USDT，2.36億TUSD，7070萬DAI，2339萬sUSD，29萬BUSD，22萬PAX。另外還有7019萬美元的renBTC和6898萬美元的WBTC。

來源：curve.fi截至8月24日，Compound中的總存款為17.46億美元，仍然是存款最多的DeFi項目。Compound的存款中包括10.24億美元的DAI，2.01億美元的USDC，2555萬的USDT。Compound中引入了抵押因子的概念，抵押因子指的是可以借入的資產與存款的比值，而USDT的抵押因子為0。由于Compound不完全支持USDT，USDT的存款較少。DAI在Compound中的應用較好，Compound中DAI的借貸余額為2.17億，占據DAI供應量的49.2%。

來源：compound.finance在Uniswap流動性最好的前6種代幣中，USDC、USDT、DAI、sUSD都屬于比較常見的穩定幣。其中USDC的流動性最好，但是USDT的Volume/Liquidity更高，存入USDT更容易獲得更高的交易手續費。例如在與ETH的交易對中，USDC-ETH、USDT-ETH、DAI-ETH的流動性分別為2236萬、1601萬、1312萬美元，但由于USDT-ETH的成交量更高，它們過去24小時的手續費分別為27850、38648、25227美元。

來源：uniswap.info三、讀者提問

1、為何上周紐約金融署開出的加密貨幣白名單中不包括USDT？答：在紐約金融署公布的加密貨幣白名單中，USDT、USDC、DAI均沒有上榜，但是PAX、BUSD、GUSD在名單上，我認為這是因為合規問題。GUSD和PAX一起首批通過了NYDFS的批準發行，因此能通過本次NYDFS的白名單并不奇怪。BUSD是幣安與Paxos合作推出的穩定幣，同樣經過了NYDFS的批準發行。USDC由Coinbase和Circle聯合投資運營的企業CentreConsortium所開發，符合美國“貨幣傳輸法”的監管，在美國可以作為貨幣轉賬機構，但是并沒有在紐約金融署獲得明確的監管許可。USDT雖然規模大，但是合規性最差，甚至沒有像其它穩定幣一樣每月出具審計報告。去年，紐約司法部還在指控Bitfinex非法挪用了Tether8.5億美元來彌補損失。因此，USDT是常用的鏈下抵押型穩定幣中最不容易合規的。而DAI完全依靠鏈上抵押生成，沒有中心化的機構參與，具有抗審查的特性，對于監管而言存在不確定性。

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