DeFi的小牛市，怎樣才能變成大牛市？_DEFI

編者按：本文來自橙皮書，Odaily星球日報經授權轉載。當網上開始出現MEME這樣的惡搞項目時，很難不讓人聯想到2013年牛市發生的另一個小故事。當時一個澳大利亞的營銷人，和一個美國的程序員，聯手開發了一個惡搞項目——DogeCoin狗狗幣，后來這個玩笑卻成為現實，狗狗幣市值一度躍升為全球第七大電子貨幣。現在它的市值排名還在第38，并且在小費打賞的場景中找到了一席之地。MEMECoin是最近ConsenSys去中心化金融產品負責人JordanLyall發布推文啟動的一個名為「TheDegenerator」的DeFi惡搞項目，本意是嘲諷那些5分鐘就啟動的DeFimeme項目。隨即這條推文在網上熱傳，很快有人基于這個玩笑開發了一個名叫MEME的代幣，不到24小時日交易量達到100萬美元，價格一度高達40美元。毫無疑問，MEME反應了如今圈內投機的狂熱情緒。這段時間DeFi的火熱發展，讓圈內的fomo情緒完全起來了。哪怕很多DeFi項目的代幣并沒有實際的價值，但人們依然趨之若鶩。回到一年前，可能沒多少人記得，當時DeFi圈討論最多的一個問題是：DeFi究竟該怎樣設計才能捕獲價值。一年后我們知道答案了，發幣解決所有問題。而這個幣的設計，并不重要。很多理性的人無法理解，為什么在流動性挖礦這場運動中，依然會有散戶愿意跑到二級市場上接盤毫無價值的DeFi治理幣。其實這點沒什么好奇怪的。DeFi的使用門檻對普通人來說就是太高了，在交易所里炒幣才是投機最重要的場景。如果你預期這波DeFi熱度會起來、毫無價值的代幣會漲十倍百倍，那用挖的和用炒的，有什么區別嗎？尤其是當我們考慮到炒幣更快速、更方便、更容易操作，還不需要消耗Gas費——對小資金的散戶來說，你覺得大家會選哪個？大資金的巨鯨在流動性挖礦中依然擁有自己的優勢，所以他們才能安心看小散戶接盤。今天DeFi這波小牛市還沒能助推成大牛市，最重要的原因，在于普通群眾日益增長的投機需求，與高昂的Gas費、DeFi反人性的用戶體驗之間的根本矛盾。因為這個矛盾，所以圈外的流量還進不來，依然是圈內互割為主。反過來說，誰能解決這個矛盾，也許誰就能徹底釋放這波市場情緒，成為牛市的開啟者。毫無疑問，接下來我們將看到越來越多新的模式出現、新的公鏈和平臺入局DeFi，新的項目開始進行DAO、NFT、去中心化保險等舊概念的新炒作，我們也將看到新的騙局和新的泡沫。誰會成為其中的大贏家？拭目以待。

數據：以太坊上DeFi協議總鎖倉量606.3億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日17時，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合606.3億美元，環比下降1.49%。

近24小時鎖倉量增幅前三名的DeFi協議分別是Idle V4（+19.22%），Cream V2（+13.83%）以及DOS Network（+12.55%）。

當前鎖倉量排名前三的DeFi協議分別是WBTC 72.3億美元（+0.91%），Maker 66.7億美元（-2.92%）以及BDP 61.1億美元（-1.56%）。[2021/3/11 18:36:22]

數據：前三名DeFi借貸協議有望每年產生超10億美元利息:2月18日消息，根據Dune Analytics的數據，DeFi領先的三大借貸協議Maker（63.8億美元）、Compound（87億美元）和Aave（65億美元）已積累了約200億美元。Messari對這些平臺進行估值的研究報告表明，它們有望每年產生超過10億的利息。不過，DappRadar和DeFi Pulse數據網站中，三者總和目前約170億美元。[2021/2/18 17:26:53]

動態 | DeFi 融資新模式模式 PIP：通過鏈上治理降低種子輪融資風險:Justin Lee 和去中心化交易所 weiDex 區塊鏈架構師 Krasimir Raykov 聯合提出了一種新型的融資模式 Public Interest Project （PIP），該模式集成了 DeFi 協議，采用完全鏈上治理，可將種子輪融資風險降到最低。在這種模式下，投資者可將資金發送到一個關聯了 Compound 協議的智能合約中，自此投入資產開始自動生成利息，從而為該代幣項目創建了持續的利息資金流。一旦決定撤回投資，投資者還可以獲得等值于質押利息的項目原生代幣，這樣投資人只會損失這個時間段的機會成本。同時，通過在 Uniswap 上創建一個基于該原生代幣的市場，生成一個可交易該代幣的流動性池，促成有效的價格發現，從而幫助智能合約有效計算出等值于質押利息的代幣數量。[2019/8/19]

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