無抵押借貸將是DeFi的下一個發展方向？_DEFI

編者按：本文來自加密谷Live，作者：RyanSeanAdams，翻譯：李翰博，Odaily星球日報經授權轉載。在DeFi借款的一個大問題是需要過度抵押貸款。這是抵押貸款在現實世界中的運作方式，但這不是大多數人對貸款的想法。如果我已經有錢了，我到底為什么要貸款？Maker、Compound、Aave--所有這些協議都要求用戶鎖定比他們實際能借到的更多的資金。這就是為什么無抵押DeFi貸款是一個巨大的機會。但是有一個問題。如何消除KYC、信用評分以及傳統金融的所有繁瑣和低效流程？DeFi中的無抵押貸款解決方案的競賽正在進行，我們將在它們出現時對其進行報道。無抵押貸款將進入Defi

信用委托的無抵押貸款是一種幾乎沒有抵押物的貸款，利用DeFi流動性提供者的閑置借款能力。對于流動性提供者來說，無抵押貸款通過賺取借款利率的溢價，提供了一種增加被動收入的方式。借款人接受這一較高的利率，作為回報，可以在不提供抵押品的情況下獲得貸款。無抵押貸款構成了傳統金融中大部分的借貸活動。現在，它們正在來到DeFi。7月，Aave通過Karen和Chad委托貸款的例子，宣布將信用貸款加入到協議中--這是迄今為止DeFi中第一次有意義的無抵押貸款嘗試。在我們進一步談論它之前，讓我們先談談為什么DeFi需要這個。DeFi是一個系列

Ribbon Finance 推出信貸市場 Ribbon Lend，用戶可向機構做市商提供無抵押貸款:9月15日消息，鏈上結構化產品Ribbon Finance推出信貸市場Ribbon Lend，允許用戶以高流動性向篩選過的機構做市商提供無抵押貸款，從而獲得收益。Ribbon Lend采用Aave的貨幣市場模型，無需用戶鎖倉，鏈下執行信貸承銷，同時內置保險。目前Ribbon正在與Credora Platform合作評估機構借款人的信用，確保只有信用評級最高的借款人才能在平臺上創建資金池。[2022/9/15 6:57:22]

去中心化金融的精神非常明確，建立一個更好的金融生態系統。一個世界上任何人都可以使用的系統。大家對DeFi的核心價值有明確的共識：不需要KYC，不需要白名單，規則對每個人都一樣，不需要地理鎖定，不需要信用評分，也不需要文書工作。此外，DeFi應該是開源和非托管的：你是你的錢的主人，你可以在你想用的時候自由使用它。

無抵押借貸協議TrueFi在Optimism上推出:6月8日消息，無抵押借貸協議TrueFi在以太坊第二層擴展解決方案Optimism上推出。TrustToken聯合創始Rafael Cosman表示，TrueFi用戶現在可以在Optimism進行借貸并推出投資組合，以享受大幅降低的交易成本和更快的網絡速度。（Cointelegraph）[2022/6/8 4:10:28]

信用讓DeFi資本更有效率

傳統上在DeFi中，用戶存入穩定幣或其他資產來賺取利息。在DeFi的這幾年初期，我們看到Dai等加密美元的利率提供了明顯高于傳統銀行的收益率。但很多存款都進入了借貸協議，存款人在存款后，并沒有打算借貸抵債。這就產生了大量的價值鎖定在這些協議內，沒有任何利用價值。換句話說，目前大多數借貸協議中都有大量的借貸能力未被利用--它們的資本效率很低。這就是信用授權的作用。為了提高資本效率，Aave推出了信貸委托，擁有未使用借款能力的存款人可以將信貸額度委托給他們信任的人，以賺取額外的利息。讓我們深入了解一下它的工作原理。在Aave中如何進行信用授權

穩定幣TUSD及無抵押貸款協議TrueFi運營商Trust Token投資Watr基金會:11月9日消息，穩定幣TUSD及無抵押貸款協議TrueFi的運營商Trust Token宣布投資瑞士注冊的全新基金會Watr，具體金額未披露。Watr基金會宣布將于2022年初上線Watr生態系統，一個經過KYC-AML篩選的Layer1開放區塊鏈生態系統，旨在將去中心化的金融（DeFi）技術引入商品，利用其Watr協議將供應鏈數字化，提高可持續發展的透明度，并鼓勵和贊助實現這一目標的新商業模式和DApp的發展。Trust Token同時將擔任Watr在代幣化、監管、合規和生態系統建設方面的顧問。[2021/11/9 6:40:47]

信用委托采用智能合約功能和點對點信任相結合的方式。在將信貸委托給智能合約之外，利用信貸委托從DeFi獲取流動性時，引入了信任。信用中最重要的是相信貸款會被償還。??等等!但是，‘信任’是不是很糟糕呢?基礎層的信任最小化是很好的，但在更高的層次上，信任可以是一個積極的屬性，這將帶來更大的資本效率!使用OpenLaw確保基于信貸的貸款得到償還。在Karen和Chad的例子中，為了確保Chad償還貸款，OpenLaw被用作法律包裝，以確保交易具有法律約束力。(RSA--記得我們在戰術#31中使用OpenLaw創建了一個DAO)。OpenLaw是一個有趣的工具，因為它允許Karen和Chad締結協議，也可以通過他們的Ethereum錢包直接執行智能合約代碼。

DeFi借貸協議Aave支持無抵押貸款:金色財經報道，DeFi借貸協議Aave最近推出了一項名為“信用委托”的新功能，允許用戶提供無正式抵押要求的點對點貸款。該功能依賴于同行之間達成協議，允許借款人自由使用貸款人的信貸額度。據稱，雙方必須簽訂一份正式的法律協議，確定還款時間表、利息和其他必要條件等條款，通過與OpenLaw(一個創建在區塊鏈上記錄合法合同的項目)的集成，這些條款可以在鏈上正式化。[2020/7/8]

每個信用委托都會創建一個基于智能合約的信用委托金庫。這個金庫是建立在Aave之上的債務包裝器。每個金庫允許用戶設置不同的委托參數，包括借款人可以提取哪種貨幣，利率公式，以及最重要的信用限額。通過OpenLaw，所有這些參數都是通過Karen和Chad設置的可編程的法律協議來選擇的，讓Chad可以自由地簡單提取資金。

動態 | Aave首個無抵押閃電貸由套利組織 ArbitrageDAO 完成:以太坊應用開發公司Aave推出的無抵押閃電貸款協議Flash Loan已實現第一筆交易，由ArbitrageDAO 完成。在本次的借貸中，ArbitrageDAO 獲得9 DAI收益，但付出了0.02ETH 的手續費，所以獲得了超過5 DAI的利潤。[2020/1/20]

每個信用委托都會創建一個基于智能合約的信用委托金庫。這個金庫是建立在Aave之上的債務包裝器。每個金庫允許用戶設置不同的委托參數，包括借款人可以提取哪種貨幣，利率公式，以及最重要的信用限額。通過OpenLaw，所有這些參數都是通過Karen和Chad設置的可編程的法律協議來選擇的，讓Chad可以自由地簡單提取資金。點對點和點對協議

信用委托的流動資金來源有兩個方面。同行之間的信任。信用委托可以用來將信用委托給存款人信任的任何人。這可以是商業伙伴、朋友、交易員，甚至可能是無銀行徽章持有者的同伴。智能合約信任。信貸也可以委托給具有預定義功能的智能合約，該合約可以程序化地執行某些限制。例子：使用earn的智能合約信用委托基于智能合約的信用委托正在與yEarn合作，yEarn打算利用yVaults，yEarn允許Aave中的LEND儲戶將Dai委托到這些具有預定功能的yVaults中。這可以從程序上限制某些行為的信用風險，比如養殖治理代幣。

CeFi的信貸授權

信用委托是一種很好的方式，不僅在DeFi中，而且在CeFi或傳統金融中都可以獲得流動性。Aave進行了第一次信用委托，允許分散式交易場所DeversiFi通過信用委托機制從Aave提取信用。DeversiFi能夠從DeFi那里獲得流動性，最終比CeFi場外借貸平臺提供的價格更便宜。同樣，我們可以看到未來傳統金融可以以更便宜的利率從DeFi獲得信貸，因為利率正在逐漸下降，這使得DeFi成為一個有競爭力的資金來源。我們可以想象，像Teller或者Union這樣的信用評分項目，想要實現借貸對接社會信譽，就可以使用Aave的信用委托等DeFi協議來獲取流動資金。這意味著什么？Aave的信用委托是一個資金商標，它允許DeFi儲戶委托信用額度以賺取更多的收益。它可以作為OpenLaw、Tellor和Union等其他DeFi協議的構建模塊，甚至可以被Coinbase等加密銀行用于創建具有健康貸款活動的信用額度，并將DeFi流動性擴展到金融的各個部分。無抵押貸款即將進入DeFi

準備好吧行動步驟探索無抵押貸款解決方案。Aave,Teller,andUnion考慮一下您可能會將信用額度委托給誰？

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