Deribit期權市場播報：0730 - 風險逆轉_比特幣

風險逆轉組合是指以不同的行權價格購買虛值看跌期權和出售虛值看漲期權的一種期權策略。一般二者具有接近的delta值，也具有接近的權利金金額。風險逆轉組合有諸多交易手法，其中就包括對Skew進行交易。近幾日Skew指標偏移極其明顯，可以使用風險逆轉組合來預測Skew曲線的回歸。我們將在明天的課程中對這個話題進行一些討論。本播報由Deribit和Greeks.live聯合推出。BTC歷史波動率10d69%30d44%90d56%1Y81%持倉量上升至16億美元，比特幣的期權持倉量繼續創造歷史新高，昨日期權交易量1.95億美元。比特幣價格繼續在11000美元附近震蕩，明日即將迎來月期權交割，移倉已經接近尾聲，目前仍在持倉的玩家可能不會再進行大規模的移倉。大宗交易中出現了大量的風險逆轉組合，觀察這些巨鯨的交易，我們可以收獲很多。各標準化期限隱含波動率：今日：1m58%,3m64%,6m66%7/29：1m61%,3m64%,6m65%昨天提到，比特幣期權的期限結構最近變化很劇烈，如果對期權的幾項指標進行交易可以獲得不錯的收益。比特幣進入了橫盤，IV被迅速壓制，因為交割日即將到來，所以賣方鎖定的保證金會讓期權市場暫時穩定，一旦交割結束，期限結構就會再次迎來沖擊。

分析師Venturefounder：對于長期投資者來說，BTC被低估了:金色財經報道，分析師Venturefounder發推稱，比特幣實際價格是所有比特幣在購買價格時的價值除以比特幣的數量。這是購買所有比特幣的平均成本基礎。21700美元是BTC現在的實際價格。BTC歷史上只有幾次低于其實際價格交易，每次都是在接近周期底部的觸底期間。

BTC在 25,000 美元反彈期間高于實際價格，然后又回到低于它，目前通常小于實際價格，對于長期投資者來說，BTC被低估了，另一個值得注意的有趣事情是，在2018年周期中，BTC觸底發生在實現價格的30%折扣。本周期與實際價格最接近的折扣是16%，現在實現價格的30%折扣將使BTC達到15,000 美元。[2022/8/21 12:38:39]

Deribit上線行權價為2萬5美元的以太坊期權產品:據官方消息，加密貨幣衍生品交易所Deribit上線2021年12月21日到期的，行權價為2萬5美元的以太坊期權產品。[2021/2/3 18:45:34]

偏度：今日：1m+10.4%,3m+10.5%,6m+13.3%7/29：1m+9.2%,3m+10.6%,6m+13.8%今天數據上看，各期限Skew維持較高水平。因為最近的交易集中在delta和vega兩個方向，IV已經有所下降，價格也在橫盤，交易者情緒回歸平靜。后面行情針對skew的交易還存在超額收益的空間。

Deribit和OKEx以太坊期權交易創歷史新高:隨著以太坊價格上漲，最近Deribit和OKEx交易所上ETH期權交易達到創紀錄水平。5月31日，Derbit交易所上交易價值2000萬美元比特幣期權，而OKEx過去三天清算比特幣期權也達到1200萬美元。不過，期權交易活動增長并不表示未來價格會出現變化，僅表明以太坊交易者在市場上的活動更加積極，這通常會導致價格波動。本文撰寫時，以太坊價格為238.21美元，24小時跌幅為0.58%。據悉，比特幣期權交易活動在最近幾周也變得更加活躍，持倉量更是創下歷史新高。（beincrypto）[2020/6/1]

動態 | skreosladder游戲再遭黑客攻擊 損失近千EOS:Beosin（成都鏈安）態勢感知系統報警：從晚間22:10開始截止目前，skreosladder游戲再次遭受黑客攻擊，黑客目前已經獲利近千EOS。該黑客曾多次攻擊該游戲，已被項目方加入黑名單，但黑客仍使用小號繞過了限制。成都鏈安在此提醒項目方提高警惕并重視安全防范。[2019/9/3]

BTCOptionFlows可以看出，今天集中交易力量相對平衡，賣看漲買看跌的交易力量偏大而且對等，我們可以猜測很多風險逆轉組合被成交了，本月交割后，看漲期權價格將快速被壓低。

從持倉量變化看，主要倉位集中在了31Jul，次月和季度的深度虛值的期權持倉量正在增長，移倉正在進行中。

持倉分布如圖所示，月底31日到期的期權持倉量6.77萬比特幣。月底的持倉量繼續下降，部分遠離實值的期權流動性一般又占用保證金，所以成交仍然以降低虛值期權為主。

ETH歷史波動率10d83%30d57%90d68%1Y101%以太坊今日期權持倉量達到2.89億美元。以太坊期權行情的數據沒有像比特幣退化的那么快。因為移倉壓力和機構玩家壓力都小于比特幣市場，所以以太坊市場總會有更多的夢想。各標準化期限IV：今日：1m72%，3m76%，6m76%7/29:1m68%，3m78%，6m80%以太坊中遠期IV仍然處在312以后的較高水平，這不同于比特幣，這是兩個市場的不同。近期也在下降，但是明顯還是很高的，賣方可能在等待交割。

偏度：今日：1m+12.3%,3m+16.8%,6m+20.1%7/29：1m+17.3%,3m+19.0%,6m+22.1%以太坊的skew仍然很高，其實以太坊目前適合進行風險逆轉交易。尤其是對于相信市場聯動的玩家，現在完全可以買起來。

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