Coinbase如何看待DAO：種類、缺陷、展望_OIN

原文作者 | Justin Mart，Connor Dempsey（Coinbase Ventures）

原文標題 | 《DAO：可以重新連接世界的社交網絡》

互聯網為通信所做，而 DAO 可以為資本所用。

互聯網和社交網絡的出現，使志同道合的人能夠比從前更容易交流，而無論地理位置如何。在數字貨幣及金融興起的背景下，如今已經出現了一種新型的社交網絡，允許志同道合的人們不僅可以進行交流，甚至還可以圍繞資本進行協調。與社交網絡一樣，這些新網絡不受地理邊界的限制，同時能夠吸引大規模的參與者。

一些思想家認為，DAO（去中心化的自治組織）可以重塑人類的組織方式，并最終超越世界上最大的公司甚至民族國家的規模和范圍。

在本文中，我們將探討當前的 DAO 格局以及其未來存在的問題。

DAO 是去中心化自治組織的縮寫，代表了企業或組織的 Web3 結構。DAO 允許人們將資源集中到一個共同的目標上，并在實現目標時共享所創造的價值。

正如 LLC（有限責任公司）是工業革命以來首選的組織結構一樣，Web3 的 DAO 也可以如此。企業植根于傳統金融系統并通過法律合同組織起來，而 DAO 運行在像以太坊這樣的公有區塊鏈網絡之上，由代幣進行組織，規則編碼在智能合約中。

DAO 不受地理位置的限制，這使它們能夠快速成立并吸引來自世界各地的人才。這一觀點在最近的憲法 DAO 上得到了充分體現，在不到一周的時間內從 17,000 名貢獻者那里籌集了超過 4000 萬美元，遺憾的是，憲法 DAO 未能成功購買美國憲法的原件之一。

SEC批準的Volt ETF將由特斯拉、Square、Coinbase、推特和PayPal等約30家公司組成:金色財經報道，美國證券交易委員會(SEC)已批準“Volt加密行業革命及技術ETF”，讓投資者可以輕松投資以比特幣為中心的公司。根據該基金創始人Tad Park透露，Volt 基金將由大約 30 家公司的股份組成，包括特斯拉、Square、Coinbase 和 PayPal，另外目前已經決定將 Twitter 和 Marathon 等比特幣礦業公司也納入其公司庫中。此外，根據該基金在今年六月份提交的初始申請信息中，其中披露該基金 25% 的資產由 MicroStrategy 的股票組成，不過 Volt 創始人 Tad Park 已經表示，一旦該基金在紐約證券交易所上市，MicroStrategy 的股票組成比例會有所降低。（decrypt）[2021/10/8 20:13:30]

但 DAO 可以做的不僅僅是動員世界各地的人一同競標歷史文件，它們可以改變我們組織任何經濟活動方式。

根據 DeepDao 的數據，如今已經有超過 180 個 DAO 管理著 100 億美元以上的資產，吸引了近 200 萬名成員。而 DAO 的范圍有幫助管理加密協議的大型 DAO，也有圍繞投資、社區、媒體和慈善事業組織的小型 DAO。

2018 年，以太坊智能合約的興起，導致了很多新的加密資產和協議的爆炸式增長。在那時，開發人員創建了允許人們交易和借貸資產的協議（如 Uniswap、Compound 和 Aave）。然而，這些協議旨在去中心化，如何管理協議的增長和演變，成為了當時需要面臨的一個難題。

加密貨幣交易所Coinmama為客戶恢復存有價值2.5萬美元比特幣的未確認錢包:近日以色列加密貨幣交易所Coinmama為其愛爾蘭客戶Alan O\\'Connor恢復了存有價值2.5萬美元比特幣的未確認錢包，最初購買時價值為600美元。據悉，2016年，客戶Alan O\\'Connor第一次使用Coinmama，但從未驗證過錢包，而后Alan完全忘記了其中的BTC。2021年第二季度，當BTC價格處于歷史高位時，Alan收到了一封來自Coinmama代表的電子郵件，告知他的交易仍在進行中，而后，在被要求驗證錢包地址后，其多年前開始的轉賬被重新啟動。（雅虎財經）[2021/7/8 0:35:43]

協議 DAO 的出現不是將每一個決策都交給開發團隊來決定，而是作為一種讓用戶在未來的發展方向上擁有集體治理權的方式。通常，協議會基于用戶的使用量和貢獻來發放治理代幣，賦予用戶相應的投票權。任何用戶都可以提出改進協議的提案，代幣持有者可以投票決定開發人員是否應該推進該提案。更多代幣 = 更多投票權。

例如，Uniswap 的代幣持有者目前正在對協議應該部署在哪個 Layer2 上進行投票。此外，代幣持有者還可以對從營銷計劃到 Uniswap 的 20 億美元的資金管理方式等任何事情提出建議和投票。

截至 12 月 20 日，資產管理規模最大的協議 DAO 是 Uniswap、Lido、Radicle、Compound、Olympus 和 Aave。

Bitcoin SV基礎架構團隊同時發布了三款測試產品:金色財經報道，10月17日，在coingeek舉辦的大會上，BSV項目nChain CTO Steve Shadders公布了BSV技術的最新進展，Steve Shadders表示，SPV信道規范定義了輕量級的HTTP API，并描述了恰當的客戶端加密技術，這兩點可使應用程序私下異步交換信息，同時還能進行相互的身份驗證并保障信息的完整性。此外，Bitcoin SV基礎架構團隊同時發布了三款測試產品及一些其它服務，向用戶方提供了他們在點對點交易和實施簡易支付驗證（SPV）的工作流程中所需的全部工具。這三款產品是：1.Bitcoin SV節點軟件升級至v1.0.6（測試版）；2.mAPI v1.2.0（測試版）；3.SPV信道CE v1.0.0（測試版）。[2020/10/18]

第二大類別是投資或收藏 DAO。這些 DAO 允許成員集中資金以投資特定資產。它們的范圍從對 DeFi 協議或 NFT 之類的風險投資，到越來越雄心勃勃的目標，例如購買稀有的歷史文件甚至職業體育特許經營權。

與加密行業其他形式的眾籌類似，在與傳統風險投資基金相關的復雜法律相比，DAO 提供了一種快速且簡單的資本組成方式。這些 DAO 也比傳統的風險投資基金更加透明，因為成員可以審計鏈上的所有交易。

PleasrDAO、MetaCartel Ventures、Flamingo、Komerabi 都是 DAO 匯集資源、共同做出投資決策并在這些投資升值時共享收益的絕佳例子。同樣，Syndicate 是一個構建功能的工具，可以讓任何人輕松啟動自己的投資 DAO。

社交 DAO 旨在將志同道合的人聚集在在線社區中，圍繞代幣進行協調。一個例子是 Friends With Benefits 及其代幣 FWB。要加入這個 DAO，用戶必須提交申請并發送 75 個 FWB 代幣（可以理解為繳納會員費），在申請通過后，用戶便成為了該組織的會員，可以進入一個充滿知名的開發人員、藝術家和創作者以及獨家活動的社區。

韓國第三大交易所Coinbit涉嫌操縱市場被查封:韓國第三大數字貨幣交易所Coinbit被韓國查封調查，其董事長以及運營方涉嫌交易所內部交易和操縱市場價格。據悉，Coinbit排在Bithumb和Upbit之后，為韓國第三大交易所。稱該公司涉嫌利用非法手段賺取了至少1000億韓元的非法利益（約8500萬美元），Coinbit同時涉嫌偽造了其超過99％交易量。Coinbit運營者ChoiMo和其他團隊成員在該交易所的不同賬戶之間買賣各種代幣，通過“幽靈賬戶”進行匹配交易，這影響了Coinbit的25.2萬名月活躍用戶。目前已經封鎖了該交易所的幾家分支機構，包括總部設在首爾江南區總部，調查正在進行中。（Seoul Shinmun）[2020/8/26]

通過圍繞代幣進行組織，成員有動力創建一個有價值的社區，可以分享見解、舉辦聚會和舉辦盛大的派對等。例如，隨著越來越多的人加入 FWB 社區，代幣會同步升值，FWB 的價格從 10 美元到 75 美元不等，因此所需繳納的會員費用從大約 750 美元到 6,000 美元不等。

其他的一些社交 DAO 使用 NFT 作為解鎖社區訪問權限的機制。例如，擁有無聊猿 NFT 可以解鎖對 Bored Ape Yacht Club 的 Discord、活動、空投和衍生品的訪問。在這種情況下，社區的感知價值推動了 NFT 的價值。

目前社交 DAO 都還處于起步階段，需要時間來驗證哪些模型有效，哪些無效。但這些社區的迅速崛起表明它們代表了一種強大的新型社會組織形式。

服務 DAO 看起來就像是一種在線人才中介機構，它將來自世界各地的人聚集在一起以構建產品和服務。客戶可以為特定的任務提供獎金，一旦任務完成，在獎勵個人貢獻者之前，還需要向 DAO 的資金庫支付一部分費用。貢獻者通常還會收到 DAO 的治理代幣。

Bitcoin Pay攜手Bitcoin Flyer將執行分叉:金色財經獨家消息，Bitcoin Pay攜手Bitcoin Flyer兩大專注比特幣支付團隊宣布：于北京時間2017年12月16日（暫定）BTC區塊高度499345執行分叉，將產生新的分叉幣“比特支付”（BTP）。該分叉支持隔離驗證，加強隱私保護，使用雙方向重放保護。采用GPU挖礦（equihash)，擴容區塊為8M，總量2.1億枚，無預挖。主網于分叉高度推出后30日內上線。之后該分叉幣將在全球十幾大知名交易平臺陸續上線。[2017/12/8]

大多數早期的服務 DAO，如 DxDAO 和 Raid Guild，都專注于匯集人才以構建完整的生態系統。他們的客戶包括需要軟件開發、圖形設計和營銷的加密項目或協議。

服務 DAO 可以重塑人們的工作方式，允許全球的人才根據自己的時間工作，并獲得 DAO 的治理權。雖然早期的服務 DAO 以加密行業為重點，但我們可以設想一個場景，當未來 Uber 被 UberDAO 取代，UberDAO 將司機與乘客配對，同時賦予司機在 DAO 的治理權（盡管 DAO 被集成在傳統行業之前還需要很長時間）。

媒體 DAO 旨在重塑內容創作者、消費者與媒體互動的方式。這些 DAO 不再依賴基于廣告的收入模型，而是使用代幣激勵來獎勵創作者和消費者。

去中心化媒體的想法最早可以追溯到 2013 年的“Let’s Talk Bitcoin”播客，但我們以 2021 年的流行項目 BanklessDAO 作為例子。 Bankless 是一個專注于以太坊的媒體，經常制作播客和時事通訊。最近，Bankless 團隊向讀者空投了 BANK 代幣。此外，讀者也可以在 Bankless 中進行貢獻，比如通過創作文章、研究、平面設計、文章翻譯、營銷服務以及對關鍵決策進行投票來賺取更多的 BANK。

在許多人認為當前基于廣告收益的媒體模型已被打破的時候，媒體 DAO 提供了一種引人注目的替代方案，可以重新調整讀者、創作者和媒體之間的利益。

資助/慈善 DAO，類似于投資 DAO，成員們將匯集資金并將其部署到各種目標中。唯一的區別是資助/慈善 DAO 是在不期望財務回報的情況下進行投資的。

Gitcoin 是這種模式的先驅，為一些關鍵的開源基礎設施項目提供資助，否則這些項目可能難以獲得開發資金。同樣，像 Uniswap、Compound 和 Aave 這樣的大型協議都有特定的 DAO 功能，可以讓社區成員投票決定如何分配資金來支付開發者的費用，以促進協議的長久發展。

慈善 DAO 如今也慢慢出現，旨在重新設想如何進行慈善捐贈。例如，Dream DAO 發行 NFT 以籌集資金，然后讓 NFT 持有者投票決定如何將這些資金分配給目標（例如資助公民領袖）。

日益多樣化的 DAO 可以成為 Web3 的組織結構，重塑我們治理、投資、工作、創造和捐贈的方式。同時我們也期望看到 DAO 的類別、數量和質量在未來發生巨大變化。

但是 DAO 還有很長的路要走。考慮到 DAO 的主要任務是對數百年從公司治理中吸取的經驗教訓進行改變，所以難度是顯而易見的。如今，我們已經看到了 DAO 的 4 個主要缺陷：

缺乏法律/監管清晰度

缺乏有效的協調機制

缺乏基礎設施

智能合約、分裂和可持續性風險

傳統的公司會有特定的辦公地點，它們的經營權由政府、城市所賦予。相應的，政府也會制定管轄范圍內的公司必須遵守的法規。鑒于 DAO 沒有實體地點，也不像公司那樣運作，因此它們無法完全融入現有的監管框架中。

在保護成員免于風險的同時，DAO 也必須解決各種棘手的監管和法律問題。從稅收的角度如何處理 DAO 代幣和財務活動？應如何報告支付給成員的收入？

在美國，DAO 目前面臨著在特定司法管轄區被視為有限責任公司或普通合伙企業的狀況。屬于前者破壞了 DAO 受智能合約中規則管轄的能力，而屬于后者則可能使成員通過合伙企業來承擔責任。

法規的不確定性使得 DAO 難以與實體公司相交互，這是一個不利因素。雖然美國懷俄明州推動立法，允許 DAO 與傳統有限責任公司在相同的法律基礎上運作，同時允許它們受自己的智能合約管轄，但這遭到了美國證券交易委員會（SEC）的抵制。

雖然 A16z 和 OpenLaw 已經為 DAO 提出了明確的法律框架，但在可預見的未來中，DAO 或許將不得不繼續在灰色地帶運作。

所有這些不確定性都強調了一個觀點，即在短期內，DAO 的增長可能會完全集中在加密行業——當 DAO 試圖跨越到傳統行業（例如 UberDAO）時，法律的復雜性會被放大。

公司沒有讓每個員工參與每一個決定是有原因的，因為這是一種非常低效的工作方式，且并不是每個人都有資格參與決策。公司等級制度的存在就無需讓大量合格的人員共同做艱難的決定。

今天的許多 DAO 都存在于粗糙的治理結構下，1 個代幣=1 票。在擁有數千個代幣持有者的大型 DAO 中，這可能會導致決策過程混亂，“心懷鬼胎”的成員也可能會對正確的決策產生過大偏差。為了讓 DAO 真正有效，他們必須深入探索治理結構，比如改變為授權模式，在這種模式下，代幣持有者可以投票選出合格的領導者，以透明的方式做出關鍵決策。

所以，在短期內，DAO 治理很可能會繼續保持混亂，直到在嘗試了很多不同的模型后，最終找出了真正有效的治理模型。

正如公司享有清晰的法律框架和高效的決策流程一樣，它們也受益于高度發達的運營基礎設施。然而，DAO 需要從頭開始構建相似的基礎設施。

用于治理、報告、資金管理、溝通的 DAO 工具仍處于起步階段。值得慶幸的是，DAO 工具領域深入人心，目前有數百個團隊正在解決這些缺陷。

其中有很多優秀的團隊，這里就不提及了，但在治理工具方面，我們對 Messari 的工具聚合器感到興奮，它可以通過一個界面來監控各個 DAO 和參與治理。

不參考“The DAO”就很難討論 DAO。The DAO 是以太坊上的第一個 DAO，但其 40% 的資金被黑客入侵，損失了近 6000 萬美元。正如最近 BadgerDAO 的 1.3 億美元漏洞所表達的，DAO 資金庫仍然容易受到智能合約風險的影響。

一些大型的區塊鏈也有由社區內部分裂造成的碎片化歷史。比特幣與比特幣現金的分叉是由區塊大小的技術爭議引起的。以太坊與以太坊經典的分叉是由于對如何應對上述“The DAO”黑客事件的分歧造成的。所以我們在未來很有可能看到大型的 DAO 面臨類似的“分裂”。

另一方面，DAO 在加密冬天到來時的可持續性如何？當代幣價格不斷下跌、資金庫緊縮、參與度和成員數量都在減少時，人們會繼續對 DAO 感到興奮嗎？

雖然 DAO 障礙有很多，但 DAO 代表了組織結構的轉變。如果 Web3 要成為被用戶集體擁有的互聯網，那么 DAO 將成為體現治理權的組織結構。

在 2021 年中，我們見證了新的 DAO 實驗和模型的興起。與此同時，構建 DAO 功能的一體化工具和 DAO 的整體前景仍然是加密行業中最大的。

圖片：Coinbase 投資的 DAO

如果這樣的發展趨勢繼續延續下去，我們可能有一天真的會看到龐大的組織、風險投資公司、媒體和機構不是建立在法規上，而是建立在開放的區塊鏈上。同樣的，隨著加密用戶體驗的改進，DAO 很可能會在日益數字化的世界中取代有限責任公司成為首選的組織形式。

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